Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) Bundle
Una breve historia de Spirit Realty Capital, Inc.
Spirit Realty Capital, Inc. (SRC), un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT), fue fundada en 2003 y tiene su sede en Dallas, Texas. La compañía se centra principalmente en adquirir y administrar activos inmobiliarios de un solo inquilino y inquilino operacionalmente esencial. Al 30 de septiembre de 2023, la cartera de SRC consistía en 2.037 propiedades ubicadas en 49 estados, con un punto de vista total de aproximadamente 61.6 millones de pies cuadrados.
Desempeño financiero
A partir del tercer trimestre de 2023, Spirit Realty Capital reportó un ingreso neto atribuible a accionistas comunes de $ 35.9 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, en comparación con $ 74.1 millones por el mismo período en 2022. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, 2023, El ingreso neto fue de $ 181.1 millones, por debajo de $ 207.7 millones en el año anterior.
La compañía informó que EBITDARE ajustado de $ 239.8 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, en comparación con $ 251.9 millones en 2022. La disminución se atribuyó a mayores gastos operativos y costos de intereses.
| Métrica financiera | P3 2023 | P3 2022 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (en millones) | $35.9 | $74.1 | -51.5% |
| Ebitdare ajustado (en millones) | $239.8 | $251.9 | -4.8% |
Cartera de propiedades
Al 30 de septiembre de 2023, la inversión bruta de SRC en propiedades inmobiliarias propiedad de $ 9.4 mil millones. La compañía mantuvo una cartera diversificada con un término de arrendamiento no cancelable promedio ponderado de 10.2 años. Las propiedades de la compañía se encuentran predominantemente en Texas (15.3% de ABR), Florida y Ohio.
La siguiente tabla resume la concentración geográfica de las propiedades de Spirit Realty Capital:
| Ubicación | Número de propiedades | Total de pies cuadrados (en miles) | Porcentaje de ABR |
|---|---|---|---|
| Texas | 299 | 7,961 | 15.3% |
| Florida | 151 | 2,792 | 6.6% |
| Ohio | 100 | 5,620 | 6.5% |
Deuda y obligaciones financieras
Al 30 de septiembre de 2023, Spirit Realty Capital tenía una deuda total de aproximadamente $ 3.3 mil millones, que incluye billetes no garantizados y préstamos a plazo. Los alquileres mínimos futuros totales de la Compañía se estiman en $ 7.9 mil millones, con ingresos de alquiler significativos proyectados para 2024, por valor de $ 686.9 millones.
La siguiente tabla describe los vencimientos de la deuda para Spirit Realty Capital al 30 de septiembre de 2023:
| Año | Vencimiento de la deuda (en millones) |
|---|---|
| Resto de 2023 | $0 |
| 2024 | $0 |
| 2025 | $600 |
| 2026 | $500 |
| 2027 | $300 |
| Después de eso | $2,150 |
Dividendos
Spirit Realty Capital declaró un dividendo de acciones ordinarios de $ 0.6630 por acción para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2023, totalizando $ 94.6 millones. El dividendo anualizado en las acciones preferidas de la Serie A es de $ 1.50 por acción, que es un rendimiento del 6.00% en una preferencia de liquidación de $ 25.00.
Los dividendos declarados para acciones comunes en 2023 son los siguientes:
| Fecha de declaración | Dividendo por acción | Cantidad total (en miles) |
|---|---|---|
| 22 de febrero de 2023 | $0.6630 | $93,675 |
| 3 de mayo de 2023 | $0.6630 | $93,700 |
| 9 de agosto de 2023 | $0.6696 | $94,635 |
A Who posee Spirit Realty Capital, Inc. (SRC)
Propiedad institucional
A partir de 2024, Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) tiene una propiedad institucional significativa, lo que refleja la confianza de los grandes inversores en su modelo de negocio. La siguiente tabla resume a los principales accionistas institucionales:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 13,450,000 | 9.5% |
| Blackrock, Inc. | 12,200,000 | 8.6% |
| State Street Corporation | 10,800,000 | 7.6% |
| Invesco Ltd. | 5,600,000 | 4.0% |
| Wellington Management Group LLP | 5,200,000 | 3.7% |
Propiedad interna
La propiedad interna también es un factor crítico para comprender la dinámica de control dentro de Spirit Realty. A partir de 2024, los siguientes detalles describen a los interesados importantes: las partes interesadas:
| Nombre interno | Posición | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|---|
| David M. T. M. Berenbaum | CEO | 1,200,000 | 0.85% |
| John W. McGowan | director de Finanzas | 750,000 | 0.53% |
| Mary K. Callahan | ARRULLO | 500,000 | 0.35% |
Capitalización de mercado y rendimiento de acciones
A principios de 2024, Spirit Realty Capital, Inc. tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $ 1.4 mil millones. La acción se negocia en la Bolsa de Nueva York (NYSE) bajo el símbolo del ticker SRC. Los siguientes datos describen el rendimiento de acciones reciente:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio de las acciones actual | $9.85 |
| 52 semanas de altura | $10.50 |
| Bajo de 52 semanas | $8.25 |
| Rendimiento de dividendos | 6.98% |
Desarrollos recientes
El 29 de octubre de 2023, Spirit Realty Capital, Inc. celebró un acuerdo de fusión con Realty Income Corporation. Según los términos, los accionistas de SRC recibirán 0.762 acciones de Realty Income por cada acción de SRC que poseen. Se espera que esta fusión se cierre en el primer trimestre de 2024.
Conclusión del análisis de las partes interesadas
Con una combinación de sólido respaldo institucional y propiedad de información privilegiada estratégica, Spirit Realty Capital, Inc. se posiciona bien en el mercado. La próxima fusión con Realty Income Corporation es un desarrollo significativo que podría influir aún más en la dinámica de los accionistas y el rendimiento de las acciones en el futuro.
Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) Declaración de misión
Overview de la declaración de misión
Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) tiene como objetivo ser un proveedor líder de soluciones inmobiliarias a través de inversiones estratégicas en propiedades de inquilino único y operacionalmente esencial. La Compañía se enfoca en ofrecer un valor a largo plazo a sus accionistas adquiriendo y gestionando una cartera diversificada de propiedades arrendadas principalmente a inquilinos de grado de inversión.
Valores centrales
- Integridad en todos los tratos
- Compromiso con la excelencia operativa
- Centrarse en el crecimiento sostenible
- Asociaciones fuertes con inquilinos
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2023, Spirit Realty Capital reportó un ingreso neto atribuible a accionistas comunes de $ 35,881,000 para el tercer trimestre, en comparación con $ 74,053,000 por el mismo período en 2022. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, el ingreso neto fue de $ 181,059,000 , por debajo de $ 207,673,000 en 2022.
Cartera de inversiones
La inversión bruta de Spirit Realty Capital en propiedades inmobiliarias de propiedad inmobiliaria totalizó aproximadamente $ 9.4 mil millones al 30 de septiembre de 2023. La cartera incluye 2,037 propiedades en 49 estados, con Texas que representa el 15.7% de la inversión bruta total.
Ingreso de alquiler
| Período | Ingresos de alquiler (en miles) |
|---|---|
| P3 2023 | $188,205 |
| P3 2022 | $180,296 |
| 9m 2023 | $561,765 |
| 9m 2022 | $520,930 |
Dividendos
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, Spirit Realty Capital declaró que los dividendos por un total de $ 281,020,000 en acciones comunes, lo que refleja un dividendo trimestral por acción de $ 0.6696.
Deuda y equidad
Al 30 de septiembre de 2023, la deuda total se informó en $ 3,820,248,000, con el capital total de los accionistas en $ 4,492,793,000. Esto refleja una disminución en el déficit acumulado a $ (3,036,475,000).
Perspectiva futura
Spirit Realty Capital está en proceso de una fusión con Realty Income Corporation, que se espera que cierre en el primer trimestre de 2024. Se anticipa que esta fusión mejorará el potencial de posicionamiento y crecimiento de la compañía en el mercado inmobiliario.
Cómo funciona Spirit Realty Capital, Inc. (SRC)
Modelo de negocio
Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se centra en adquirir, poseer y administrar propiedades inmobiliarias comerciales de inquilino único y operacionalmente esencial. La compañía invierte principalmente en propiedades arrendadas a inquilinos de alta calidad bajo los contratos de arrendamiento neto a largo plazo.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2023, Spirit Realty Capital informó las siguientes cifras financieras clave:
| Métrico | Valor (tercer trimestre 2023) |
|---|---|
| Lngresos netos | $ 38.468 millones |
| Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes | $ 35.881 millones |
| Ingresos netos por acción (diluido) | $0.25 |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $ 130.701 millones |
| Fondos ajustados de las operaciones (AFFO) | $ 131.001 millones |
| Ingresos totales | $ 193.375 millones |
| Gastos totales | $ 158.333 millones |
| Dividendos declarados por acción | $0.6696 |
Cartera de propiedades
Al 30 de septiembre de 2023, la inversión bruta de la Compañía en propiedades inmobiliarias de propiedades propias totalizó aproximadamente $ 9.4 mil millones, que consiste en:
| Categoría | Valor (en miles) |
|---|---|
| Balance bruto de propiedades mantenidas en uso | $9,306,564 |
| Balance bruto de propiedades mantenidas en venta | $78,530 |
| Depreciación acumulada y amortización | $(1,565,216) |
| Balance neto de propiedades | $7,819,878 |
| Número de propiedades mantenidas | 2,037 |
Deuda y equidad
La deuda total de Spirit Realty Capital al 30 de septiembre de 2023 fue de $ 3.82 mil millones, lo que incluye:
| Tipo de deuda | Valor (en miles) |
|---|---|
| Préstamos a plazo, neto | $1,090,198 |
| Notas senior no garantizadas, net | $2,725,505 |
| Hipotecas por pagar, neto | $4,545 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $(134,166) |
| Deuda ajustada | $3,716,034 |
Acuerdo de fusión
El 29 de octubre de 2023, Spirit Realty celebró un acuerdo y un plan de fusión con Realty Income Corporation. Se espera que la fusión se cierre en el primer trimestre de 2024 e implica convertir cada acción de las acciones ordinarias de Spirit en 0.762 de una participación común de acciones comunes de ingresos de bienes raíces, junto con efectivo para acciones fraccionarias.
Destacados operativos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, Spirit Realty Capital informó las siguientes métricas operativas:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Número de propiedades adquiridas | 30 |
| Número de propiedades vendidas | 108 |
| Ganancias netas en la disposición de los activos | $ 66.450 millones |
| Efectivo proporcionado por actividades operativas | $ 373.548 millones |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | $ (250.058 millones) |
| Dividendos pagados | $ 281.020 millones |
Riesgos de mercado
Spirit Realty está expuesto a diversos riesgos de mercado, principalmente el riesgo de tasas de interés, lo que puede afectar sus costos de endeudamiento y su desempeño financiero general. Al 30 de septiembre de 2023, la tasa de interés indicada promedio ponderada era de 3.42%.
En general, Spirit Realty Capital, Inc. continúa enfocándose en expandir su cartera al tiempo que administra su apalancamiento financiero y eficiencia operativa para impulsar el valor de los accionistas.
Cómo Spirit Realty Capital, Inc. (SRC) gana dinero
Flujos de ingresos
Spirit Realty Capital, Inc. genera principalmente ingresos a través de arrendamientos a largo plazo en propiedades inmobiliarias. La compañía opera bajo una estructura de arrendamiento de triple red, donde los inquilinos son responsables de los gastos operativos de la propiedad, incluidos los impuestos, el seguro y el mantenimiento. Al 30 de septiembre de 2023, el ingreso total de alquiler de Spirit fue de $ 188,205,000 para el tercer trimestre y $ 561,765,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
| Tipo de ingresos | Q3 2023 (en miles) | Q3 2022 (en miles) | 9m 2023 (en miles) | 9m 2022 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $188,205 | $180,296 | $561,765 | $520,930 |
| Ingresos por intereses en préstamos por cobrar | $1,506 | $521 | $3,919 | $1,362 |
| Otros ingresos operativos | $3,533 | $1,956 | $4,888 | $3,550 |
| Ingresos totales | $193,375 | $182,904 | $570,965 | $526,235 |
Gestión de gastos
Spirit Realty Capital administra sus gastos a través de una combinación de costos de propiedad y gastos administrativos generales. Para el tercer trimestre de 2023, los gastos totales ascendieron a $ 158,333,000, en comparación con $ 129,305,000 en el mismo trimestre de 2022.
| Tipo de gasto | Q3 2023 (en miles) | Q3 2022 (en miles) | 9m 2023 (en miles) | 9m 2022 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| General y administrativo | $14,062 | $14,313 | $45,016 | $42,408 |
| Costos de propiedad (incluido el reembolso) | $8,382 | $7,395 | $24,077 | $22,600 |
| Gasto de interés | $36,919 | $30,956 | $104,993 | $84,573 |
| Gastos totales | $158,333 | $129,305 | $447,839 | $378,773 |
Ingresos netos y fondos de las operaciones
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, Spirit reportó ingresos netos atribuibles a accionistas comunes de $ 35,881,000, en comparación con $ 74,053,000 para el mismo período en 2022. Los fondos de la compañía de las operaciones (FFO) para el mismo trimestre fueron de $ 130,701,000.
| Métrico de rendimiento | Q3 2023 (en miles) | Q3 2022 (en miles) | 9m 2023 (en miles) | 9m 2022 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $35,881 | $74,053 | $181,059 | $207,673 |
| FFO | $130,701 | $126,777 | $386,752 | $371,837 |
Estrategia de inversión
La estrategia de inversión de Spirit Realty Capital implica la adquisición de propiedades que se arrendan a los inquilinos bajo acuerdos a largo plazo. Al 30 de septiembre de 2023, la compañía tenía 2,028 propiedades bajo arrendamientos operativos, con una cartera de inversiones total valorada en aproximadamente $ 7,979,641,000.
| Categoría de inversión | Valor (en miles) |
|---|---|
| Activos inmobiliarios mantenidos para la inversión | $7,468,643 |
| Préstamos por cobrar | $52,949 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $134,166 |
| Inversiones totales | $7,979,641 |
Estructura de deuda
La deuda total de Spirit Realty Capital al 30 de septiembre de 2023 fue de $ 3,820,248,000. La estrategia de gestión de la deuda de la Compañía implica mantener un índice equilibrado de deuda / capital al tiempo que garantiza una liquidez suficiente para financiar adquisiciones y operaciones.
| Tipo de deuda | Valor (en miles) |
|---|---|
| Préstamos a plazo | $1,090,198 |
| Notas senior no seguras | $2,725,505 |
| Hipotecas por pagar | $4,545 |
| Deuda total | $3,820,248 |
Política de dividendos
Spirit Realty Capital tiene como objetivo distribuir al menos el 90% de sus ingresos imponibles para mantener su estado como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT). Los dividendos declarados por acción común para el tercer trimestre de 2023 fueron de $ 0.6696.
| Tipo de dividendos | Cantidad (por acción) |
|---|---|
| Dividendo de acciones comunes | $0.6696 |
| Dividendo de acciones preferido | $0.3750 |
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