Ameren Corporation (AEE) Bundle
Comprendre les sources de revenus Ameren Corporation (AEE)
Comprendre les sources de revenus d'Ameren Corporation
Les sources de revenus d'Ameren Corporation sont principalement divisées entre les services de distribution électrique, de distribution du gaz naturel et de transmission. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture des revenus est la suivante:
| Segment | Revenus électriques | Revenus du gaz naturel | Revenus totaux |
|---|---|---|---|
| Ameren Missouri | 2 902 millions de dollars | 103 millions de dollars | 3 005 millions de dollars |
| Distribution électrique d'Ameren Illinois | 1 567 millions de dollars | $— | 1 567 millions de dollars |
| Ameren Illinois Gas naturel | $— | 660 millions de dollars | 660 millions de dollars |
| Transmission Ameren | 586 millions de dollars | $— | 586 millions de dollars |
| Éliminations intersectrices | (136 millions de dollars) | (1 million de dollars) | (137 millions de dollars) |
| Total | 5 682 millions de dollars | 762 millions de dollars | 6 444 millions de dollars |
En termes de croissance des revenus d'une année sur l'autre, Ameren a déclaré une baisse des revenus totaux de 7% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, où les revenus totaux étaient 6 882 millions de dollars.
Détourner davantage, les revenus électriques pour Ameren Missouri ont diminué par 76 millions de dollars, ou 3%, tandis que ceux de la distribution électrique d'Ameren Illinois ont connu une baisse de 155 millions de dollars, ou 9%. En revanche, la transmission Ameren a connu une augmentation de 74 millions de dollars, ou 14%, dans les revenus électriques.
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Contribution au total des revenus (%) |
|---|---|
| Ameren Missouri | 44% |
| Distribution électrique d'Ameren Illinois | 24% |
| Ameren Illinois Gas naturel | 10% |
| Transmission Ameren | 10% |
| Éliminations intersectrices | (2%) |
| Total | 100% |
Des changements importants dans les sources de revenus comprennent l'impact des actions réglementaires et des conditions météorologiques. Par exemple, les revenus électriques d'Ameren Missouri ont été impactés négativement par une diminution des ventes de ventes et de capacités du système, qui ont chuté par 135 millions de dollars. De plus, les températures estivales plus douces en 2024 ont entraîné une baisse des revenus estimée de 18 millions de dollars.
À l'inverse, la croissance des revenus d'Ameren Transmission peut être attribuée à l'augmentation des investissements en capital et des dépenses recouvrables. La dynamique de changement globale sur le marché de l'énergie et l'environnement réglementaire sont cruciaux pour comprendre les variations des revenus entre les segments.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Ameren Corporation (AEE)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Ameren Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 39.6%, par rapport à 40.5% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 23.7%. Cela reflète une diminution de 24.2% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette était 17.2% pendant les neuf premiers mois de 2024, en baisse de 17.5% dans la même période de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 975 millions de dollars, une diminution de 994 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Le bénéfice par action diluée est tombé $3.65 depuis $3.78 d'une année à l'autre.
Le tableau suivant résume les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 39.6% | 40.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 23.7% | 24.2% |
| Marge bénéficiaire nette | 17.2% | 17.5% |
| Revenu net attribuable aux actionnaires communs | 975 millions de dollars | 994 millions de dollars |
| Bénéfice par action diluée | $3.65 | $3.78 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire nette moyenne pour l'industrie des services publics est là 12%, indiquant que la société surpasse considérablement ses pairs. La moyenne de la marge de bénéfice d'exploitation est approximativement 20%, qui met en évidence l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de l'entreprise se reflète dans sa gestion des coûts et ses tendances de marge brute. Le bénéfice d'exploitation a augmenté à 1,318 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 1,294 milliard de dollars au cours de la même période l'année précédente. Cette croissance, malgré la baisse du revenu net, indique des stratégies efficaces de gestion des coûts.
Les mesures clés de l'efficacité opérationnelle comprennent:
- Les autres dépenses d'exploitation et de maintenance étaient 1,455 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1,368 milliard de dollars en 2023.
- Les frais d'amortissement et d'amortissement ont augmenté à 1,125 milliard de dollars depuis 1,024 milliard de dollars.
Le tableau suivant résume les mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenu opérationnel | 1,318 milliard de dollars | 1,294 milliard de dollars |
| Autres frais d'exploitation et de maintenance | 1,455 milliard de dollars | 1,368 milliard de dollars |
| Dépenses d'amortissement et d'amortissement | 1,125 milliard de dollars | 1,024 milliard de dollars |
Dette vs Équité: comment Ameren Corporation (AEE) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme pour l'entreprise était approximativement 9,1 milliards de dollars, tandis que la dette à court terme se tenait à peu près 1,1 milliard de dollars.
Le ratio dette / fonds propres est une mesure critique de l'effet de levier financier, et pour cette société, elle est actuellement signalée à 1.3. Ce chiffre est particulièrement supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.0, indiquant une plus grande dépendance à l'égard du financement de la dette par rapport à ses pairs.
Les récentes émissions de dette comprennent:
- En janvier 2024, la société a publié 350 millions de dollars de 5,25% des premières obligations hypothécaires dues janvier 2054.
- En avril 2024, il a émis 500 millions de dollars de 5,20% des premières obligations hypothécaires dues avril 2034.
- En octobre 2024, un supplément 450 millions de dollars de 5,125% des premières obligations hypothécaires ont été émises, à la maturation en mars 2055.
La cote de crédit de la société a été stable, les notations des principales agences reflétant une solide situation financière. Depuis le dernier rapport, la société détient une cote de crédit de Baa2 de Moody’s et BBB de S&P.
Pour équilibrer sa stratégie de financement, l'entreprise s'est engagée dans diverses activités de refinancement. Par exemple, en septembre 2024, il a remboursé 450 millions de dollars Montant principal de ses 2,50% de billets non garantis de senior utilisant des emprunts de papier commercial.
Le tableau ci-dessous résume la dette et la structure des actions au 30 septembre 2024:
| Catégorie | Montant (milliards de dollars) |
|---|---|
| Dette à long terme | 9.1 |
| Dette à court terme | 1.1 |
| Dette totale | 10.2 |
| Total des capitaux propres | 7.8 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.3 |
La Société maintient un solde entre le financement de la dette et le financement des actions, comme en témoignent ses dépenses en capital en cours, qui ont totalisé 3,0 milliards de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024. Cette stratégie de financement vise à soutenir les investissements des infrastructures et l'efficacité opérationnelle.
Évaluation des liquidités Ameren Corporation (AEE)
Évaluation des liquidités d'Ameren Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: 2 257 millions de dollars
Autonomies actuelles: 3 567 millions de dollars
Ratio actuel: 0.63 (2,257 / 3,567)
Ratio rapide: Le rapport rapide est calculé comme:
Actifs actuels (hors stocks): 1 465 millions de dollars (2,257 - 792)
Ratio rapide: 0.41 (1,465 / 3,567)
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement au 30 septembre 2024:
Fonds de roulement: (1 310 millions de dollars) (2,257 - 3,567)
Fonds de roulement comparatif pour le 31 décembre 2023:
Fonds de roulement: (1 164 millions de dollars) (2,181 - 3,345)
Changement de fonds de roulement: (146 millions de dollars) diminuer du 31 décembre 2023 au 30 septembre 2024.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation
L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 997 millions de dollars
L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: 1 031 millions de dollars
Investir des flux de trésorerie
L'argent net utilisé dans les activités d'investissement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: (1 932 millions de dollars)
L'argent net utilisé dans les activités d'investissement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: (1 338 millions de dollars)
Financement des flux de trésorerie
L'argent net fourni par les activités de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 935 millions de dollars
L'argent net fourni par les activités de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: 307 millions de dollars
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la liquidité consolidée est la suivante:
| Source de liquidité | Montant (en millions) |
|---|---|
| Contrat de crédit du Missouri - Capacité d'emprunt | $1,400 |
| Moins: papier commercial Ameren (parent) exceptionnel | ($557) |
| Moins: papier commercial Ameren Missouri exceptionnel | ($576) |
| Moins: lettres de crédit | ($17) |
| Contrat de crédit du Missouri - Subtotal | $250 |
| Contrat de crédit de l'Illinois - Capacité d'emprunt | $1,200 |
| Moins: papier commercial Ameren (parent) exceptionnel | ($389) |
| Moins: papier commercial Ameren Illinois exceptionnel | ($17) |
| Moins: Ameren Illinois Lettres de crédit | ($1) |
| Contrat de crédit de l'Illinois - Sous-total | $793 |
| Total | $1,043 |
| Ajouter: les équivalents en espèces et en espèces | $17 |
| Liquidité nette disponible | $1,060 |
Au 30 septembre 2024, les ratios de l'endettement consolidé à la capitalisation totale consolidée étaient:
- Ameren: 61%
- Ameren Missouri: 49%
- Ameren Illinois: 45%
Ameren Corporation (AEE) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si Ameren Corporation (AEE) est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel pour Ameren Corporation est 22.3, basé sur le bénéfice de douze mois (TTM). $3.65 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre d'Ameren est 1.9, calculé à l'aide d'une valeur comptable de $34.05 par action.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 12.5, reflétant la valeur d'entreprise de l'entreprise d'environ 19,5 milliards de dollars et l'ebitda de 1,56 milliard de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions d'Ameren a fluctué entre un creux de $72.10 et un sommet de $90.25. Le stock se négocie actuellement à peu près $81.50.
Ratio de rendement et de paiement des dividendes
Ameren a un rendement de dividende de 3.5%, avec un dividende annuel de $2.85 par action. Le ratio de paiement se situe à 78% basé sur les derniers gains.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les cotes des analystes actuels pour Ameren sont les suivants:
- Acheter: 6 analystes
- Prise: 8 analystes
- Vendre: 1 analyste
La cote de consensus est un Prise.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 22.3 |
| Ratio P / B | 1.9 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.5 |
| Fourchette de cours des actions de 12 mois | $72.10 - $90.25 |
| Cours actuel | $81.50 |
| Rendement des dividendes | 3.5% |
| Dividende annuel | $2.85 |
| Ratio de paiement | 78% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels Ameren Corporation (AEE)
Risques clés auxquels Ameren Corporation
Ameren Corporation est confrontée à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Comprendre ces risques est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la résilience et le positionnement stratégique de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
Le secteur des services publics est très compétitif, avec des pressions des sociétés de services publics traditionnelles et des fournisseurs d'énergies renouvelables émergents. La demande de sources d'énergie plus propres a intensifié la concurrence, en particulier sur les marchés de l'énergie solaire et éolienne. En 2024, Ameren Missouri a déposé une demande pour augmenter ses revenus annuels pour le service électrique par 446 millions de dollars Basé sur un rendement des capitaux propres de 10,25% (ROE).
Changements réglementaires
Les cadres réglementaires influencent considérablement les opérations d'Ameren. La société est soumise à des examens et des ajustements des taux qui peuvent affecter la stabilité des revenus. Par exemple, Ameren Illinois a demandé un ajustement pour son exigence de revenus du service de distribution électrique en 2023, en cherchant la récupération de 158 millions de dollars. De plus, en novembre 2023, la Commission du commerce de l'Illinois (ICC) a approuvé un 112 millions de dollars Augmentation des revenus annuels pour le service de livraison de gaz naturel.
Conditions du marché
Les fluctuations des prix des matières premières, en particulier pour le gaz naturel et l'électricité, présentent un risque financier. Le coût moyen du gaz naturel acheté pour la revente était 214 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les variations des conditions du marché peuvent entraîner une augmentation des coûts opérationnels et affecter les marges bénéficiaires.
Risques opérationnels
L'efficacité opérationnelle est essentielle pour maintenir la rentabilité. Ameren a signalé une augmentation des autres frais d'exploitation et d'entretien, qui ont atteint 1,455 milliard de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette augmentation reflète efficacement les défis de la gestion des coûts opérationnels.
Risques financiers
La santé financière d'Ameren est influencée par ses niveaux d'endettement et ses taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la société avait une dette à long terme pour se rendre à 6,83 milliards de dollars. La stratégie de la société comprend la délivrance du papier commercial et la gestion des liquidités par le biais de facilités de crédit, qui ont totalisé 2,6 milliards de dollars en capacité d'emprunt.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques, telles que les investissements dans les améliorations des énergies renouvelables et des infrastructures, peuvent avoir un impact significatif sur les performances financières. Par exemple, Ameren Missouri investit dans de nouveaux projets de génération solaire, qui comprennent un 200 MW installation solaire. Ces investissements sont essentiels pour la conformité aux normes des énergies renouvelables de l'État, mais nécessitent une planification financière minutieuse pour garantir un rendement des investissements.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Ameren utilise plusieurs stratégies, notamment:
- Engagement actif avec les organismes de réglementation pour influencer les structures de taux favorables et les mécanismes de récupération.
- Diversification des sources d'énergie pour réduire la dépendance aux combustibles fossiles traditionnels et améliorer la durabilité.
- Mise en œuvre des mesures de contrôle des coûts pour gérer efficacement les dépenses opérationnelles.
- Utilisation d'instruments financiers pour se couvrir contre les fluctuations des prix des produits de base.
Performance financière récente Overview
| Période | Revenu net (en millions) | Bénéfice par action (EPS) | Revenus opérationnels (en millions) | Dépenses en capital (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $456 | $1.70 | $2,173 | $1,137 |
| Q3 2023 | $493 | $1.87 | $2,060 | $749 |
| 9m 2024 | $975 | $3.65 | $5,682 | $3,029 |
| 9m 2023 | $994 | $3.78 | $5,882 | $2,571 |
Ces informations sur les facteurs de risque d'Ameren offrent aux investisseurs un cadre pour évaluer les défis et opportunités potentiels dans les opérations futures de l'entreprise.
Perspectives de croissance futures d'Ameren Corporation (AEE)
Perspectives de croissance futures pour Ameren Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Ameren Corporation est positionnée pour capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance dans les années à venir. Les domaines clés comprennent:
- Innovations de produits: Les investissements dans des sources d'énergie renouvelables, tels que l'énergie solaire et le vent, devraient améliorer l'efficacité opérationnelle et la durabilité.
- Extensions du marché: Ameren prévoit d'améliorer ses offres de services sur ses marchés existants tout en explorant les nouveaux marchés potentiels, en particulier dans les énergies renouvelables.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques de petites sociétés de services publics ou de sociétés d'énergie renouvelable pourraient renforcer la base d'actifs d'Ameren et étendre sa part de marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus d'Ameren devraient augmenter considérablement en raison des ajustements des taux et des investissements en capital. Par exemple, la société a déposé une demande en juin 2024 auprès de la Missouri Public Service Commission pour une augmentation de 446 millions de dollars des revenus annuels, sur la base d'un rendement des capitaux propres (ROE) de 10,25% et d'une base de taux de 14 milliards de dollars. Les analystes estiment que la société pourrait voir un taux de croissance annuel des revenus d'environ 5% à 7% Au cours des cinq prochaines années, motivé par ces initiatives.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques d'Ameren comprennent:
- Plan d'énergie intelligente: Les investissements en cours dans les technologies de réseau intelligent et les améliorations des infrastructures devraient améliorer l'efficacité et la fiabilité.
- Partenariats: Collaborations avec les développeurs d'énergies renouvelables et les sociétés de technologie pour tirer parti de l'innovation et étendre les offres de services.
Avantages compétitifs
Ameren détient plusieurs avantages compétitifs qui le positionnent pour une croissance future:
- Cadre réglementaire: Un solide soutien réglementaire aux investissements dans les infrastructures fournit un environnement de revenus stable.
- Portfolio d'énergie diversifié: La combinaison de sources d'énergie traditionnelles et renouvelables de l'entreprise atténue les risques et capitalise sur les tendances émergentes du marché.
- Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, Ameren a déclaré un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires des 975 millions de dollars, reflétant une santé financière stable.
| Métriques financières | 2024 (projeté) | 2023 (réel) |
|---|---|---|
| Revenu net (million de dollars) | 975 | 994 |
| Bénéfice par action ($) | 3.65 | 3.78 |
| Taux de croissance des revenus (%) | 5-7 | 4.5 |
| Dépenses en capital (milliards de dollars) | 3.0 | 2.5 |
En conclusion, l'approche multiforme d'Ameren Corporation en matière de croissance - y compris les partenariats stratégiques, le soutien réglementaire et l'accent mis sur les énergies renouvelables - les posent bien pour l'expansion et la rentabilité futures dans le paysage énergétique en évolution.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ameren Corporation (AEE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ameren Corporation (AEE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ameren Corporation (AEE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.