DCP Midstream, LP (DCP): histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne & fait de l'argent

Une brève histoire de DCP Midstream, LP (DCP)

Fondation et premières années

DCP Midstream, LP a été formé en 2005 grâce à la fusion de Duke Energy Field Services et des actifs de traitement et de collecte de gaz de Phillips Petroleum Company. En 2023, DCP Midstream fonctionne dans 25 usines de traitement du gaz naturel et plus de 60 000 miles de pipeline.

Croissance et expansion

En 2010, DCP Midstream a achevé l'acquisition d'un intérêt de 50% dans le pipeline de Sand Hills, qui s'étend du bassin du Permien à la côte du Golfe, renforçant encore sa position dans le secteur intermédiaire. En 2012, la société a déclaré un revenu net d'environ 350 millions de dollars.

Offre publique et performance du marché

En 2013, DCP Midstream est devenu public, se négociant à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole de ticker DCP. L'offre publique initiale (IPO) était au prix de 23 $ par action. À la fin de 2021, la capitalisation boursière de DCP Midstream a atteint environ 4,5 milliards de dollars.

Performance financière

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, DCP Midstream a déclaré des revenus d'environ 8,1 milliards de dollars. Le BAIIA ajusté pour la même période a été déclaré à 2,0 milliards de dollars. La société a également réussi à maintenir une forte politique de distribution, avec une distribution en espèces trimestrielle de 0,76 $ par unité au quatrième trimestre 2022.

Développements récents

En 2023, DCP Midstream a annoncé un investissement de 300 millions de dollars dans l'élargissement de sa capacité de traitement du gaz naturel dans le bassin du Permien, visant à répondre à la demande croissante de liquides de gaz naturel. La société a également développé une alliance stratégique avec plusieurs sociétés d'énergie renouvelable pour explorer des initiatives à faible teneur en carbone et des solutions de gestion du carbone.

Points saillants opérationnels

L'empreinte opérationnelle de DCP Midstream comprend:

• 25 usines de traitement du gaz naturel
• 60 000 miles de pipeline
• Capacité de 8 milliards de pieds cubes par jour de traitement du gaz naturel

Partenariats stratégiques

DCP Midstream a établi divers partenariats stratégiques, notamment:

• Coentreprise avec Enbridge pour le développement du pipeline Gulf Coast Express
• Collaboration avec Oxy Low Carbon Ventures for Carbone Capture and Storage Initiatives

Engagement à la durabilité

DCP Midstream s'engage à réduire son empreinte carbone. En 2022, la société s'est fixé pour objectif d'atteindre une réduction de 30% de l'intensité des émissions de gaz à effet de serre d'ici 2030, par rapport aux niveaux de 2021.

A qui possède DCP Midstream, LP (DCP)

Structure de propriété

DCP Midstream, LP est un Master Limited Partnership (MLP) codé par public. À partir des dernières données, sa propriété est principalement divisée entre les investisseurs institutionnels, les propriétaires d'entreprises et les investisseurs de détail.

Principales parties prenantes

• Enbridge Inc. - 60% d'intérêt de propriété
• Phillips 66 - 25% Intérêt de propriété
• Float public - 15% d'intérêt de propriété

Enbridge Inc.

Enbridge Inc. a une participation de contrôle significative dans DCP Midstream, LP. En 2022, l'investissement d'Enbridge dans DCP était évalué à environ 4,5 milliards de dollars.

Phillips 66

Phillips 66 détient également un intérêt substantiel pour DCP Midstream. En 2022, sa participation est estimée à environ 2 milliards de dollars, représentant 25% des capitaux propres totaux de la société.

Propriété publique

Les 15% restants de la propriété de DCP Midstream comprend divers investisseurs institutionnels et de détail. Ce segment se caractérise par un groupe diversifié d'actionnaires, sans entité unique détenant un intérêt contrôlant.

Performance financière

En 2022, DCP Midstream a déclaré un chiffre d'affaires total de 7,5 milliards de dollars. La société a généré un revenu net de 1 milliard de dollars, reflétant une augmentation de 15% d'une année à l'autre.

Capitalisation boursière

La capitalisation boursière de DCP Midstream, LP en octobre 2023 est d'environ 6,2 milliards de dollars.

Informations sur la distribution

DCP Midstream a systématiquement fourni des distributions à ses parts. En 2022, la distribution annuelle était de 1,50 $ par unité, avec un rendement de distribution d'environ 7,4% sur la base du prix unitaire de 20,30 $.

Propriété institutionnelle

En octobre 2023, les investisseurs institutionnels possèdent collectivement environ 50% des unités de DCP Midstream, avec les institutions suivantes, ayant des enjeux notables:

• BlackRock Inc. - 10%
• Le groupe Vanguard - 8%
• State Street Corporation - 7%

Conclusion de la dynamique de la propriété

La structure de propriété de DCP Midstream, LP illustre un mélange d'investissements d'entreprise substantiels d'Enbridge et Phillips 66, ainsi qu'une présence publique importante. Ce mélange stratégique permet un cadre opérationnel robuste dans le secteur intermédiaire.

Énoncé de mission DCP Midstream, LP (DCP)

Overview

DCP Midstream, LP opère dans les secteurs du gaz naturel et du gaz naturel, en se concentrant sur la fourniture de services intermédiaires. L'entreprise met l'accent sur la sécurité, l'excellence opérationnelle et la gestion de l'environnement dans sa mission.

Énoncé de mission

L'énoncé de mission de DCP Midstream est centré sur les principes de base suivants:

• Offrir une alimentation en gaz naturel sûre, fiable et efficace.
• Maintenir l'excellence opérationnelle tout en minimisant l'impact environnemental.
• Améliorer la valeur des parties prenantes grâce à la croissance stratégique et à l'investissement.

Valeurs fondamentales

Les valeurs clés qui soutiennent la mission comprennent:

• Intégrité et respect
• Sécurité et durabilité
• Travail d'équipe et innovation

Performance financière

En 2023, DCP Midstream a signalé des mesures financières importantes démontrant son succès opérationnel:

Métriques opérationnelles

Les mesures opérationnelles de DCP présentent son engagement envers l'efficacité et la durabilité:

Engagement environnemental

DCP Midstream s'engage dans la durabilité et la réduction de son impact environnemental, en se concentrant sur:

• Réduire les émissions de gaz à effet de serre de 25% d'ici 2025.
• Investir dans des projets d'énergie renouvelable.
• Améliorer les pratiques de gestion de l'eau.

Engagement communautaire

DCP s'engage activement avec les communautés par:

• Contribuant plus d'un million de dollars par an aux organismes de bienfaisance locaux.
• L'hébergement de programmes éducatifs axés sur l'énergie et la gestion environnementale.
• Participer à des initiatives locales de développement économique.

Comment fonctionne DCP Midstream, LP (DCP)

Overview de DCP Midstream, LP

DCP Midstream, LP est l'un des plus grands cueilleurs et transformateurs de gaz naturel aux États-Unis, et il joue un rôle important dans le secteur intermédiaire en fournissant des infrastructures pour le transport et la transformation du gaz naturel et des liquides de gaz naturel (NGLS). En 2022, DCP exploite environ 57 000 milles de pipelines.

Segments d'entreprise

• Rassemblement et traitement
• Transport
• Marketing et logistique

Performance financière

Pour l'exercice 2022, DCP Midstream a déclaré un chiffre d'affaires de 7,6 milliards de dollars.

Le BAIIA ajusté pour la même période était d'environ 2,2 milliards de dollars.

Au premier trimestre 2023, DCP Midstream avait un revenu net de 400 millions de dollars, démontrant une performance solide malgré les conditions du marché fluctuantes.

Actifs et infrastructures

Le portefeuille d'actifs de DCP comprend:

Position sur le marché

La part de marché de DCP Midstream dans le secteur du traitement du gaz naturel est d'environ 15% en 2022.

La capacité totale du débit pour la collecte du gaz naturel est plus de 8 BCF / j.

Partenariats et coentreprises

• DCP appartient conjointement à Enbridge Inc. (57,5%) et Phillips 66 (42,5%).
• Les coentreprises stratégiques avec divers producteurs améliorent les capacités de portée et de service de DCP.

Compliance et sécurité environnementales

DCP Midstream s'engage dans la gestion de l'environnement. En 2022, la société a réduit ses émissions de gaz à effet de serre de 30% par rapport aux niveaux de 2019.

Développements récents

En 2023, DCP Midstream a annoncé son intention d'investir 1 milliard de dollars dans de nouveaux projets d'infrastructure visant à augmenter sa capacité de traitement de 25% d'ici 2025.

Performance du stock

En octobre 2023, le cours de l'action de DCP est d'environ 42 $ par action, avec une capitalisation boursière de 5,6 milliards de dollars.

Dividendes

DCP Midstream a annoncé un dividende trimestriel de 0,40 $ par action, maintenant un rendement de dividende d'environ 3,8% au troisième trimestre 2023.

Comment DCP Midstream, LP (DCP) fait de l'argent

Segments d'entreprise

DCP Midstream fonctionne principalement dans deux segments: Rassemblement et traitement et Marketing et distribution.

Rassemblement et traitement

Dans ce segment, le DCP génère des revenus en rassemblant des liquides de gaz naturel et de gaz naturel (LGN) et de les traiter. En 2022, la société a traité approximativement 13,4 milliards de pieds cubes par jour (BCF / D) de gaz.

Les statistiques clés comprennent:

• Revenus de la collecte et du traitement: 1,5 milliard de dollars en 2022
• Nombre de plantes de traitement: 15
• Capacité de traitement totale: 3.2 BCF / J

Marketing et distribution

Le DCP gagne également des revenus en commercialisant du gaz naturel, des LGN et d'autres produits connexes. Ce segment se concentre sur le trading et la logistique. Les chiffres clés sont:

• Revenus du marketing et de la distribution: 2,1 milliards de dollars en 2022
• Prix ​​moyens de la LNG: 0,87 $ par gallon au T2 2023
• Volume total des ventes de LGN: 118 millions de gallons au T2 2023

Contrats à long terme

DCP Midstream a conclu divers contrats à long terme qui fournissent une source de revenus stable. À partir de 2022, approximativement 75% de ses revenus proviennent de contrats basés sur les frais.

Détails sur les types de contrat:

• Contrats de frais fixes: 60%
• Pourcentage de procurements de contrats: 15%

2023 Performance financière

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, DCP a rapporté:

• Revenu total: 3,6 milliards de dollars
• Revenu net: 240 millions de dollars
• EBITDA ajusté: 1,1 milliard de dollars

Gestion des coûts

DCP Midstream se concentre sur la gestion des coûts pour améliorer la rentabilité. À la fin de 2022, la société a rapporté:

• Dépenses d'exploitation totales: 2,5 milliards de dollars
• Efficacité opérationnelle moyenne: 93%

Dépenses en capital

DCP investit dans des projets d'immobilisations pour étendre son infrastructure. En 2022, les dépenses en capital ont totalisé:

• 350 millions de dollars
• Projets de croissance: 280 millions de dollars
• Projets de maintenance: 70 millions de dollars

Position sur le marché

DCP Midstream est l'un des plus grands fournisseurs de services Midstream sur le marché américain. Les statistiques clés du marché comprennent:

• Capitalisation boursière: 7,8 milliards de dollars En octobre 2023
• Nombre de systèmes de rassemblement actifs: 9
• Longueur totale du pipeline: 57 000 miles

Perspectives futures

Le DCP devrait bénéficier d'une demande croissante de gaz naturel et de LGN. Les analystes s'attendent à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de:

• 4.5% pour les cinq prochaines années dans le secteur intermédiaire

Conclusion sur les sources de revenus

Dans l'ensemble, DCP Midstream génère des revenus grâce à son vaste réseau opérationnel et à ses contrats stratégiques, renforçant sa position sur le marché.