تحليل الصحة المالية لشركة ATI Inc. (ATI): رؤى أساسية للمستثمرين

ATI Inc. (ATI) Bundle

Get Full Bundle:
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$25 $15
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7

TOTAL:



فهم مصادر إيرادات شركة ATI Inc. (ATI).

فهم تدفقات إيرادات شركة ATI Inc

تحقق شركة ATI Inc.‎ إيراداتها بشكل أساسي من خلال قطاعي الأعمال: المواد والمكونات عالية الأداء (HPMC) والسبائك والحلول المتقدمة (AA&S). يلخص الجدول التالي أرقام المبيعات لكل قطاع للربع الثالث من عام 2024 والفترات السنوية حتى تاريخه.

شريحة مبيعات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) مبيعات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) مبيعات العام حتى تاريخه 2024 (بالملايين) مبيعات العام حتى تاريخه 2023 (بالملايين)
مواد ومكونات عالية الأداء $552.4 $539.5 $1,644.3 $1,537.7
السبائك والحلول المتقدمة $498.8 $486.1 $1,545.1 $1,572.0
إجمالي المبيعات الخارجية $1,051.2 $1,025.6 $3,189.4 $3,109.7

على أساس سنوي، ارتفع إجمالي المبيعات بنسبة 2.5% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. خلال الفترة من العام حتى تاريخه، نمت المبيعات بنسبة 2.6%.

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

ويمكن ملاحظة معدلات النمو للقطاعات خلال العام الماضي كما يلي:

  • مواد ومكونات عالية الأداء: زيادة بمقدار 2.2% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
  • السبائك والحلول المتقدمة: زيادة بمقدار 2.3% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.

بالنسبة للمقارنة السنوية:

  • مواد ومكونات عالية الأداء: زيادة بنسبة 6.9% من عام 2024 مقارنة بعام 2023.
  • السبائك والحلول المتقدمة: انخفض بنسبة 1.7% من عام 2024 مقارنة بعام 2023.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

فيما يلي تفاصيل مساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024:

شريحة مساهمة الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024 (%)
مواد ومكونات عالية الأداء 52.5%
السبائك والحلول المتقدمة 47.5%

وبمقارنة مساهمات العام حتى تاريخه، فقد ساهمت القطاعات على النحو التالي:

شريحة مساهمة الإيرادات لعام 2024 حتى تاريخه (%)
مواد ومكونات عالية الأداء 51.5%
السبائك والحلول المتقدمة 48.5%

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

وفي الربع الثالث من عام 2024، زادت المبيعات في سوق الطيران والدفاع بنسبة 8% مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، مما أثر بشكل كبير على نمو الإيرادات الإجمالي. خاصة:

  • ارتفعت مبيعات محركات الطائرات النفاثة التجارية بنسبة 42%.
  • ارتفعت مبيعات الدفاع بنسبة 9%.
  • ومع ذلك، شهدت مبيعات هياكل الطائرات انخفاضًا بنسبة 3%.

بالنسبة للتحليل السنوي حتى تاريخه، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023:

  • ارتفعت مبيعات سوق الطيران والدفاع بنسبة 8%.
  • انخفضت المبيعات في سوق الطاقة التقليدية بشكل ملحوظ، مما ساهم في الانخفاض العام في قطاع السبائك والحلول المتقدمة.

بشكل عام، في حين أظهرت HPMC نموًا قويًا، واجه قطاع AA&S تحديات بسبب الضعف في الأسواق الصناعية التقليدية.




الغوص العميق في ربحية شركة ATI Inc. (ATI).

مقاييس الربحية

عند فحص مقاييس ربحية شركة ATI Inc. لعام 2024، فإننا نركز على المؤشرات الرئيسية مثل إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح.

هامش الربح الإجمالي

بلغ إجمالي الربح للفترة المنتهية في 29 سبتمبر 2024، 649.6 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل هامش ربح إجمالي بنسبة 20.4% مقارنة بـ 596.9 مليون دولار أمريكي و19.2% لنفس الفترة من عام 2023. ويعكس ذلك زيادة في إجمالي الربح بسبب ارتفاع المبيعات في قطاعي الطيران والدفاع.

هامش الربح التشغيلي

بلغت الأرباح التشغيلية للفترة من العام حتى تاريخه 311.1 مليون دولار أمريكي، وهو ما يعني هامش ربح تشغيلي يبلغ حوالي 9.7% لعام 2024، ارتفاعًا من 287.1 مليون دولار أمريكي أو 9.2% في عام 2023. ويشير هذا التحسن إلى تحسين الكفاءة التشغيلية وإدارة التكاليف على مدار العام.

هامش صافي الربح

بلغ صافي الدخل العائد إلى ATI للفترة من العام حتى تاريخه 230.7 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى هامش ربح صافي بنسبة 7.2% مقارنة بـ 265.1 مليون دولار أمريكي و8.5% للعام السابق. ويمكن أن يعزى الانخفاض في هامش صافي الربح إلى زيادة مصاريف الفوائد والتكاليف غير التشغيلية الأخرى.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

ويلخص الجدول التالي مقاييس الربحية خلال العامين الماضيين:

متري 2024 (حتى تاريخه) 2023 (حتى تاريخه)
إجمالي الربح 649.6 مليون دولار 596.9 مليون دولار
هامش الربح الإجمالي 20.4% 19.2%
الربح التشغيلي 311.1 مليون دولار 287.1 مليون دولار
هامش الربح التشغيلي 9.7% 9.2%
صافي الدخل 230.7 مليون دولار 265.1 مليون دولار
هامش صافي الربح 7.2% 8.5%

المقارنة مع متوسطات الصناعة

عند مقارنة هذه المقاييس بمتوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي لشركة ATI البالغ 20.4% أعلى قليلاً من متوسط ​​الصناعة البالغ 19.0%، مما يشير إلى الأداء القوي في إدارة التكاليف. ومع ذلك، فإن هامش صافي الربح البالغ 7.2% أقل من متوسط ​​الصناعة البالغ 8.0%، مما يشير إلى وجود مجال للتحسين في إدارة النفقات غير التشغيلية وتكاليف الفائدة.

تحليل الكفاءة التشغيلية

يمكن تحليل الكفاءة التشغيلية بشكل أكبر من خلال اتجاهات هامش الربح الإجمالي، والتي تحسنت عامًا بعد عام، مدعومة باستراتيجيات المبيعات المحسنة وضوابط التكلفة. وتعتبر الزيادة في هامش الربح الإجمالي علامة إيجابية، لأنها تعكس الإدارة الفعالة لتكاليف الإنتاج والتشغيل وسط ارتفاع الإيرادات.

ومع ذلك، فإن الزيادة في مصاريف الفوائد، التي ارتفعت إلى 83.0 مليون دولار أمريكي في الفترة من العام حتى تاريخه مقارنة بـ 65.0 مليون دولار أمريكي في العام السابق، تشير إلى تحديات محتملة في إدارة التكاليف المالية حيث تتحمل الشركة ديونًا إضافية.

بشكل عام، تظهر شركة ATI Inc. صورة مختلطة في مقاييس الربحية، مع تحسينات في الهوامش الإجمالية والتشغيلية، ومع ذلك تواجه تحديات في صافي الربحية مقارنة بمعايير الصناعة.




الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة ATI Inc. (ATI) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة ATI Inc. بتمويل نموها

اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، يبلغ إجمالي ديون شركة ATI Inc 1,898.2 مليون دولار، أسفل من 2,199.2 مليون دولار في نهاية عام 2023. وهذا يشمل 1,883.4 مليون دولار في أشكال مختلفة من الديون و 14.8 مليون دولار في تكاليف إصدار الديون.

توزيع ديون ATI هو كما يلي:

أداة الدين المبلغ (بالملايين) تاريخ الاستحقاق
7.25% ملاحظات عليا $425.0 2030
5.875% ملاحظات $350.0 2027
5.125% ملاحظات $350.0 2031
4.875% ملاحظات $325.0 2029
سندات كبار قابلة للتحويل بنسبة 3.5% $0.0
6.95% سندات $150.0 2025
قرض لأجل ABL $200.0 2027
الإيجارات التمويلية وغيرها $98.2

نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة حاليا 1.26، محسوبة باستخدام إجمالي الديون 1,898.2 مليون دولار مقابل إجمالي حقوق الملكية 1,912.0 مليون دولار اعتبارا من نفس التاريخ. وتشير هذه النسبة إلى اتباع نهج متوازن تجاه التمويل مع الاعتماد المتواضع على الديون مقارنة بالأسهم.

وبالمقارنة، فإن متوسط ​​نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الصناعة يحوم حولها 1.5، ووضع ATI بشكل إيجابي داخل قطاعها. تشمل أنشطة إعادة التمويل الأخيرة استرداد 291.4 مليون دولار في السندات القابلة للتحويل، والتي تحولت إلى حقوق الملكية، وبالتالي تقليل عبء الديون.

وفيما يتعلق بالتصنيفات الائتمانية، تحتفظ ATI بتصنيف ب2 من موديز و ب+ من ستاندرد آند بورز، مما يعكس مخاطر ائتمانية معتدلة. تعتبر هذه التصنيفات ضرورية لأنها تؤثر على تكاليف الاقتراض وتصورات المستثمرين للصحة المالية.

تعمل الشركة على موازنة تمويلها بين الديون وحقوق الملكية من خلال استراتيجيات مختلفة. على سبيل المثال، خلال عام 2024، نفذت ATI عملية 425 مليون دولار إصدار سندات ممتازة لتمويل التزامات السيولة والمعاشات التقاعدية، مع إعادة الشراء أيضًا 4.1 مليون سهم بتكلفة 190 مليون دولار.

اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدين 1,491.6 مليون دولار، مع نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 2.19مما يشير إلى قدرة صحية على خدمة الديون. تحسنت هذه النسبة من 2.29 في نهاية عام 2023، مع عرض الإدارة الفعالة لمستويات الدين مقارنة بالأرباح.




تقييم سيولة شركة ATI Inc. (ATI).

تقييم سيولة شركة ATI Inc

النسب الحالية والسريعة

النسبة الحالية لشركة ATI Inc. اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024 هي 2.35. يشير هذا إلى أنه مقابل كل دولار من الخصوم المتداولة، تمتلك الشركة 2.35 دولارًا من الأصول المتداولة. تبلغ نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، 1.45، مما يشير إلى أن ATI لديها أصول سائلة كافية لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على بيع المخزون.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، أعلنت شركة ATI Inc. عن رأس مال عامل قدره 1.25 مليار دولار أمريكي، مما يعكس زيادة من 1.12 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2023. وتعزى الزيادة في رأس المال العامل إلى ارتفاع النقد وما يعادله، والذي بلغ إجماليه 406.6 مليون دولار أمريكي. وأرصدة الذمم المدينة التي زادت نتيجة لارتفاع حجم المبيعات.

بيانات التدفق النقدي Overview

بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للفترة المنتهية في 29 سبتمبر 2024 مبلغ 26.3 مليون دولار أمريكي، وهو تحسن كبير مقارنة بالنقد المستخدم في العمليات البالغ 331.3 مليون دولار أمريكي في فترة العام السابق. ويرجع هذا التحول في المقام الأول إلى انخفاض مساهمات المعاشات التقاعدية، التي بلغت 272 مليون دولار في العام السابق.

نوع التدفق النقدي 2024 (حتى تاريخه) 2023 (حتى تاريخه)
التدفق النقدي التشغيلي 26.3 مليون دولار (331.3 مليون دولار)
استثمار التدفق النقدي (178.2 مليون دولار) (143.2 مليون دولار)
تمويل التدفق النقدي (166.2 مليون دولار) 323.4 مليون دولار

أي مخاوف أو نقاط قوة محتملة تتعلق بالسيولة

أظهرت شركة ATI Inc.‎ سيولة قوية مع 407 مليون دولار أمريكي نقدًا وما يعادله و551 مليون دولار أمريكي متاحة بموجب تسهيلات ABL الخاصة بها اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024. وليس لدى الشركة فترات استحقاق كبيرة للديون حتى الربع الرابع من عام 2025، مما يعزز سيولتها profile. ومع ذلك، فإن الانخفاض في النقد وما يعادله من رقم نهاية العام السابق البالغ 743.9 مليون دولار يثير بعض المخاوف بشأن إدارة النقد والكفاءة التشغيلية.




هل ATI Inc. (ATI) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سوف نقوم بفحص نسب التقييم الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

تبلغ نسبة السعر إلى الربحية اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024 11.4 دولارًا أمريكيًا، ويتم حسابها على أساس ربحية السهم المخففة (EPS) البالغة 0.57 دولارًا أمريكيًا للربع الثالث من عام 2024.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1.4، وهي مستمدة من القيمة الدفترية للسهم البالغة 4.03 دولارًا أمريكيًا وسعر السهم الحالي البالغ 5.61 دولارًا أمريكيًا.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

تبلغ نسبة EV إلى EBITDA 6.8، مما يشير إلى تقييم السوق بالنسبة لأرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تذبذب سعر السهم بين 4.50 دولارًا و6.50 دولارًا. سعر السهم الحالي هو 5.61 دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 5٪ منذ بداية العام حتى الآن.

عائد الأرباح ونسب الدفع

وفقًا لأحدث البيانات، حصلت الشركة على عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.8% مع نسبة توزيع تبلغ 28%، مما يشير إلى الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين مع الاحتفاظ بجزء كبير من الأرباح من أجل النمو.

إجماع المحللين

إجماع المحللين الحالي على السهم هو "الاحتفاظ"، حيث أوصى 60% من المحللين بالاحتفاظ به، و30% يقترحون الشراء، و10% ينصحون بالبيع.

مقياس التقييم قيمة
نسبة السعر إلى الربحية $11.4
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1.4
نسبة EV/EBITDA 6.8
سعر السهم (الحالي) $5.61
ارتفاع 52 أسبوع $6.50
أدنى مستوى خلال 52 أسبوع $4.50
عائد الأرباح 1.8%
نسبة الدفع 28%
إجماع المحللين يمسك



المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة ATI Inc. (ATI)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة ATI Inc.

Overview المخاطر الداخلية والخارجية: تواجه شركة ATI Inc.‎ عوامل خطر مختلفة قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه:

  • مسابقة الصناعة: يمكن أن تؤثر المنافسة الشديدة داخل قطاع المواد الفضائية والدفاعية على حصة السوق والأسعار.
  • التغييرات التنظيمية: التغييرات في اللوائح، وخاصة اللوائح البيئية، يمكن أن تؤدي إلى زيادة تكاليف الامتثال.
  • ظروف السوق: يمكن أن تؤثر حالات الركود الاقتصادي أو التقلبات في الطلب على منتجات الطيران والدفاع سلبًا على المبيعات.

المخاطر التشغيلية: أبلغت الشركة عن انقطاعات غير مخطط لها وتأجيل بعض طلبات العملاء في الربع الثالث من عام 2024، مما أثر على الأداء التشغيلي. وهذا أمر بالغ الأهمية حيث تهدف الشركة إلى توسيع الهامش في قطاعاتها.

المخاطر المالية: اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون ATI 1.898 مليار دولار، مع صافي الدين إلى نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة 2.19. بلغت مصاريف الفوائد للربع الثالث من عام 2024 28 مليون دولار، من 23.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.

المخاطر الاستراتيجية: يشير تقرير أرباح الشركة الأخير إلى زيادة المبيعات في قطاع المواد والمكونات عالية الأداء بنسبة 2% وبواسطة 3% في قطاع السبائك والحلول المتقدمة مقارنة بالعام السابق. ومع ذلك، فإن الضعف في بعض الأسواق الصناعية، وخاصة الطاقة التقليدية، يشكل خطرا على الأداء المستقبلي.

استراتيجيات التخفيف: نفذت ATI إستراتيجيات لتعزيز كفاءتها التشغيلية وخفض التكاليف. ويشمل ذلك زيادة في السعة في مصنع صهر التيتانيوم التابع لها في ألباني بولاية أوريغون، ومن المتوقع أن يصل إلى طاقته الكاملة في الربع الأخير من السنة المالية 2024.

عامل الخطر وصف التأثير الحالي
مسابقة منافسة شديدة في مجال الطيران والمواد الدفاعية الضغط على الأسعار والهوامش
التغييرات التنظيمية التغييرات المحتملة في اللوائح البيئية زيادة تكاليف الامتثال
ظروف السوق الركود الاقتصادي يؤثر على الطلب تقلبات المبيعات
المخاطر التشغيلية الانقطاعات غير المخطط لها وتأجيل النظام التأثير على الأداء التشغيلي
المخاطر المالية إجمالي الديون 1.898 مليار دولار بلغت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 2.19

مخصص ضريبة الدخل: وكان معدل الضريبة الفعلي للربع الثالث من عام 2024 24.6%، مما أدى إلى مخصص ضريبة الدخل 28.3 مليون دولار. وهذه زيادة كبيرة مقارنة ب 4.9% معدل الضريبة الفعلي عن العام السابق، مما أدى إلى أ 4.9 مليون دولار توفير ضريبة الدخل.

التدفق النقدي والسيولة: اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 406.6 مليون دولار، مع توفر السيولة بموجب تسهيلات ABL تقريبًا 551 مليون دولار. ليس لدى الشركة فترات استحقاق كبيرة للديون حتى الربع الرابع من عام 2025.




آفاق النمو المستقبلي لشركة ATI Inc. (ATI)

آفاق النمو المستقبلي لشركة ATI Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

تتمتع الشركة بموقع استراتيجي للاستفادة من العديد من محركات النمو، وذلك في المقام الأول من خلال ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ. من المتوقع أن يواصل قطاعا الطيران والدفاع مسارهما التصاعدي، وهو ما ينعكس في الزيادات الأخيرة في المبيعات:

  • ارتفعت مبيعات قطاع المواد والمكونات عالية الأداء بنسبة 2٪ في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
  • ارتفعت المبيعات في قطاع السبائك والحلول المتقدمة بنسبة 3% خلال نفس الفترة.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

تشير توقعات الإيرادات للفترات المالية القادمة إلى أداء قوي مدفوع بزيادة الطلب في أسواق الطيران والدفاع. وبلغ إجمالي المبيعات الخارجية للفترة المنتهية في 29 سبتمبر 2024 حتى تاريخه 3.19 مليار دولار أمريكي، ارتفاعًا من 3.11 مليار دولار أمريكي في نفس الفترة من العام السابق.

فترة إجمالي المبيعات (مليار دولار) صافي الدخل (مليون دولار) ربحية السهم ($)
الربع الثالث 2024 1.051 82.7 0.57
الربع الثالث 2023 1.026 90.2 0.62
من العام حتى تاريخه 2024 3.19 230.7 1.61
من العام حتى تاريخه 2023 3.11 265.1 1.82

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

وتشمل المبادرات الإستراتيجية إطلاق خطوط إنتاج جديدة وشراكات تهدف إلى تعزيز الوصول إلى الأسواق. قامت الشركة بزيادة الطاقة الإنتاجية في مصنع صهر التيتانيوم التابع لها في ألباني بولاية أوريغون، وتتوقع تحقيق الطاقة الإنتاجية الكاملة في الربع الأخير من عام 2024. ويعد هذا التوسع أمرًا بالغ الأهمية لتلبية الطلبات المتزايدة في قطاعي الطيران والدفاع.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

تستفيد شركة ATI Inc. من العديد من المزايا التنافسية، بما في ذلك:

  • قيادة السوق: حضور قوي في سوق الطيران والدفاع، والذي شهد زيادة في المبيعات بنسبة 8٪ للفترة من عام 2024 حتى تاريخه مقارنة بعام 2023.
  • تطوير المنتجات المبتكرة: الاستثمار المستمر في البحث والتطوير لدفع ابتكار المنتجات، وخاصة في السبائك عالية الأداء.
  • الكفاءة التشغيلية: تحسين الأداء التشغيلي مما يؤدي إلى زيادة هوامش الربح؛ بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام 2024 حتى تاريخه 567.5 مليون دولار، أو 17.8% من المبيعات.

خاتمة

ومع مجموعة قوية من مبادرات النمو ومكانة مواتية في السوق، تظل التوقعات الخاصة بشركة ATI Inc. إيجابية مع استمرارها في الاستفادة من نقاط قوتها في ابتكار المنتجات وتوسيع السوق.

DCF model

ATI Inc. (ATI) DCF Excel Template

    5-Year Financial Model

    40+ Charts & Metrics

    DCF & Multiple Valuation

    Free Email Support

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

  • ATI Inc. (ATI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ATI Inc. (ATI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  • SEC Filings – View ATI Inc. (ATI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.