Fortive Corporation (FTV) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Fortive (FTV).
فهم تدفقات إيرادات شركة Fortive
تحقق شركة Fortive إيراداتها من خلال ثلاثة قطاعات أساسية: حلول التشغيل الذكية، والتقنيات الدقيقة، وحلول الرعاية الصحية المتقدمة. يحتوي كل قطاع من هذه القطاعات على عروض مميزة تساهم في الأداء المالي العام للشركة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| شريحة | مبيعات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين الدولارات) | مبيعات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين الدولارات) | مبيعات العام حتى تاريخه 2024 (بالملايين الدولارات) | مبيعات العام حتى تاريخه 2023 (بالملايين الدولارات) |
|---|---|---|---|---|
| حلول التشغيل الذكية | $661.2 | $644.3 | $2,003.9 | $1,929.5 |
| تقنيات الدقة | $550.9 | $552.5 | $1,661.7 | $1,653.9 |
| حلول الرعاية الصحية المتقدمة | $322.5 | $297.7 | $945.9 | $898.2 |
| إجمالي الإيرادات | $1,534.6 | $1,494.5 | $4,611.5 | $4,481.6 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
في الربع الثالث من عام 2024، أعلنت شركة Fortive عن نمو إجمالي في الإيرادات قدره 2.7% مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. وخلال الفترة من العام حتى تاريخه، كان نمو الإيرادات 2.9%. أظهرت الإيرادات الأساسية (غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) نمواً قدره 1.1% لQ3 و 1.2% منذ بدلية العام ز حتى اليوم.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
ساهم قطاع حلول التشغيل الذكية 43.1% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024، في حين استحوذت شركة Precision Technologies على 35.9% وحلول الرعاية الصحية المتقدمة 21.0%.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
كانت هناك تقلبات ملحوظة في الإيرادات عبر القطاعات. شهد قطاع حلول الرعاية الصحية المتقدمة زيادة كبيرة في المبيعات، حيث ارتفع بنسبة 8.3% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024، مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة الطلب على حلول التعقيم والإنتاجية السريرية. في المقابل، شهدت شركة Precision Technologies انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.3% في المبيعات مقارنة بالعام السابق، ويعزى ذلك إلى انخفاض الحجم في بعض الأسواق النهائية.
ومن الناحية الجغرافية، انخفضت الإيرادات الأساسية في الأسواق المتقدمة بأرقام متوسطة، مدفوعة بالانخفاض في أمريكا الشمالية وأوروبا الغربية. ومع ذلك، أظهرت الأسواق ذات النمو المرتفع، وخاصة في أمريكا اللاتينية، نمواً قوياً، مما ساهم في استقرار الإيرادات بشكل عام.
بشكل عام، ساهمت مصادر إيرادات Fortive المتنوعة وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية في تمكين الشركة من التكيف مع تقلبات السوق والحفاظ على مسار نمو ثابت.
الغوص العميق في ربحية شركة Fortive (FTV).
الغوص العميق في ربحية شركة Fortive
هامش الربح الإجمالي: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 921.3 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 60.0% مقارنة ب 59.8% لنفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 27 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 2,753.8 مليون دولار، مع هامش 59.7%، من 59.1% في العام السابق.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الأرباح التشغيلية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024 295.5 مليون دولار، مما أسفر عن هامش ربح تشغيلي قدره 19.3%. وهذا يمثل انخفاضا قدره 20 نقطة أساس من 19.5% في الربع المماثل من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 27 سبتمبر 2024، بلغ الربح التشغيلي 899.5 مليون دولار، مما يترجم إلى هامش ربح تشغيلي قدره 19.5%، وهو زيادة 110 نقطة أساس مقارنة ب 18.4% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الأرباح لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024 221.6 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 14.4%. وهذه زيادة طفيفة من 14.6% في الربع نفسه من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 27 سبتمبر 2024، بلغ صافي الأرباح 624.1 مليون دولار، مما أسفر عن هامش ربح صافي قدره 13.5%، مقارنة ب 13.4% في العام السابق.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
أظهر هامش الربح الإجمالي اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا، حيث ارتفع من 59.1% للتسعة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2023 إلى 59.7% لنفس الفترة من عام 2024. وتحسنت هوامش الربح التشغيلي بشكل ملحوظ على أساس سنوي 18.4% في عام 2023 إلى 19.5% في عام 2024، مما يشير إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 60.0% يتجاوز متوسط الصناعة بحوالي 55.0%. هامش الربح التشغيلي 19.5% هو أيضًا أعلى من متوسط الصناعة البالغ 15.0%مما يعكس الإدارة القوية لنفقات التشغيل واستراتيجيات التسعير الفعالة.
تحليل الكفاءة التشغيلية
وقد تم تعزيز الكفاءة التشغيلية من خلال مبادرات إدارة التكاليف الاستراتيجية. كانت مصاريف البيع والعمومية والإدارية (SG&A). 524.1 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024 م 34.2% من المبيعات، بزيادة طفيفة من 33.7% في العام السابق. كانت نفقات البحث والتطوير (R&D) 101.7 مليون دولار، صيانة 6.6% من المبيعات.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | حتى عام 2024 | حتى عام 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | 921.3 مليون دولار | 893.0 مليون دولار | 2,753.8 مليون دولار | 2,646.6 مليون دولار |
| هامش الربح الإجمالي | 60.0% | 59.8% | 59.7% | 59.1% |
| الربح التشغيلي | 295.5 مليون دولار | 291.1 مليون دولار | 899.5 مليون دولار | 822.8 مليون دولار |
| هامش الربح التشغيلي | 19.3% | 19.5% | 19.5% | 18.4% |
| صافي الأرباح | 221.6 مليون دولار | 218.0 مليون دولار | 624.1 مليون دولار | 600.6 مليون دولار |
| هامش صافي الربح | 14.4% | 14.6% | 13.5% | 13.4% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Fortive Corporation (FTV) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Fortive بتمويل نموها
اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024، يتكون إجمالي ديون شركة Fortive من التزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. تعلن الشركة عن جزء حالي من الديون طويلة الأجل بقيمة 408.1 مليون دولار والديون طويلة الأجل، صافية من الاستحقاقات الحالية، بإجمالي 3.4518 مليار دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا حاسمًا للرافعة المالية. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في شركة Fortive حوالي 1 1.07، وهو ما يتماشى نسبيًا مع متوسط الصناعة البالغ حوالي 1.0. ويشير هذا إلى اتباع نهج متوازن في التمويل من خلال الديون وحقوق الملكية.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في فبراير 2024، أكملت شركة Fortive إصدار الأوراق المالية غير المضمونة الممتازة المقومة باليورو، مما أدى إلى جمع ما يقرب من 1.3 مليار دولار. وهذا يشمل 500 مليون يورو في الملاحظات المستحقة لعام 2026 و 700 مليون يورو مستحق في عام 2029، وكلاهما بسعر فائدة قدره 3.7%. ولا تزال التصنيفات الائتمانية للشركة قوية، مما يعكس قدرتها على إدارة الديون بفعالية.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تحافظ شركة Fortive على توازن استراتيجي بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. استخدمت الشركة عائدات إصدارات الديون لإعادة تمويل الالتزامات الحالية ودعم عمليات الاستحواذ مع المشاركة أيضًا في عمليات إعادة شراء الأسهم، والتي بلغ إجماليها تقريبًا 423 مليون دولار في عام 2024. وبلغت توزيعات الأرباح للمساهمين العاديين خلال نفس الفترة 84 مليون دولار.
| مكون الدين | المبلغ (مليون دولار) |
|---|---|
| الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل | 408.1 |
| الديون طويلة الأجل، صافي الاستحقاقات الحالية | 3,451.8 |
| الأوراق التجارية المقومة بالدولار الأمريكي | 675.0 |
| السندات الممتازة غير المضمونة المقومة باليورو (2026) | 558.1 |
| السندات الممتازة غير المضمونة المقومة باليورو (2029) | 781.3 |
| قرض اليورو لأجل | 307.0 |
| قرض الين لأجل | 101.3 |
| 3.15% سندات ممتازة غير مضمونة | 900.0 |
| 4.30% سندات ممتازة غير مضمونة | 550.0 |
يسمح هذا النهج المنظم للتمويل لشركة Fortive بالاستفادة من ديونها من أجل النمو مع الحفاظ على وضع صحي للأسهم، وهو أمر ضروري لتحقيق الاستقرار على المدى الطويل وثقة المستثمرين.
تقييم سيولة شركة Fortive (FTV).
تقييم سيولة شركة Fortive
النسبة الحالية: اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية تقريبًا 1.5. ويشير هذا إلى أن الشركة لديها أصول متداولة كافية لتغطية التزاماتها المتداولة.
نسبة سريعة: تبلغ النسبة السريعة حوالي 1.2مما يعكس مركز سيولة قوي دون الاعتماد على المخزون.
اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي يُعرف بأنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، يبلغ تقريبًا 1.3 مليار دولار اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024. ويمثل هذا زيادة سنوية قدرها 200 مليون دولارمما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
وفي التسعة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024، بلغت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية تقريبية 1.02 مليار دولار، وهو زيادة 13.0% مقارنة بالعام السابق. توزيع التدفقات النقدية هو كما يلي:
| أنشطة التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| صافي الأرباح | 624.1 | 600.6 |
| الاستهلاك | 340.4 | 277.2 |
| الاستهلاك | 68.7 | 63.9 |
| النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية | 1,024.6 | 906.8 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | (1,799.8) | (124.2) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | (296.7) | (766.3) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024، تمتلك الشركة ما يقرب من 811 مليون دولار في النقد وما في حكمه. يتم دعم وضع السيولة بشكل أكبر من خلال أ 2.0 مليار دولار تسهيلات ائتمانية متجددة، والتي لم يكن لديها أي قروض مستحقة في تاريخ التقرير. ويعتبر هذا التسهيل حاسما للحفاظ على السيولة وإدارة الالتزامات قصيرة الأجل.
بشكل عام، أظهرت الشركة قدرات سيولة قوية، مع تدفق نقدي إيجابي من العمليات واحتياطي نقدي كبير لتلبية أي احتياجات مالية فورية.
هل شركة Fortive Corporation (FTV) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم الوضع المالي للشركة، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم الرئيسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى EBITDA ( نسبة EV/EBITDA).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
توفر نسبة السعر إلى الربح نظرة ثاقبة حول المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. اعتبارًا من أحدث التقارير المالية، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية تقريبًا 24.6وهو ما يعكس توقعات السوق فيما يتعلق بالنمو المستقبلي.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تعد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية مقياسًا مهمًا آخر، يشير إلى تقييم السوق بالنسبة إلى القيمة الدفترية للشركة. تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية 3.1مما يشير إلى أن السهم يتم تداوله بعلاوة مقارنة بقيمته الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تعتبر نسبة EV/EBITDA مفيدة لمقارنة الشركات في نفس الصناعة. تبلغ نسبة EV/EBITDA الحالية تقريبًا 14.5مما يشير إلى تقييم معتدل فيما يتعلق بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم بشكل ملحوظ. اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024، أصبح سعر السهم هو $15.50، مقارنة ب $12.30 قبل عام، مما يعكس زيادة قدرها حوالي 26.5%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لقد أظهرت الشركة التزامًا ثابتًا بإعادة القيمة إلى المساهمين. عائد الأرباح الحالي هو 1.5%، مع نسبة دفع ما يقرب من 43%مما يشير إلى سياسة توزيع الأرباح المستدامة.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
ووفقا لتقارير المحللين الأخيرة، فإن التصنيف الإجماعي للسهم هو يمسك، مع سعر مستهدف قدره $16.00مما يشير إلى أن قيمة السهم إلى حد ما عند المستويات الحالية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 24.6 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.1 |
| نسبة EV/EBITDA | 14.5 |
| سعر السهم الحالي | $15.50 |
| سعر السهم (منذ عام واحد) | $12.30 |
| عائد الأرباح | 1.5% |
| نسبة الدفع | 43% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| السعر المستهدف | $16.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Fortive (FTV)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Fortive
تواجه شركة Fortive العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية في عام 2024. ويمكن تصنيف هذه المخاطر إلى مخاطر تشغيلية ومالية واستراتيجية، تتأثر بالمنافسة الصناعية والتغيرات التنظيمية وظروف السوق.
مسابقة الصناعة
تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية، مع ضغط كبير من كل من اللاعبين المعروفين والوافدين الجدد. يمكن أن تؤدي هذه المنافسة إلى ضغوط تسعيرية، مما قد يؤثر على هوامش الربح. وفي الربع الثالث من عام 2024، تم الإبلاغ عن هامش الربح التشغيلي عند 19.5%، زيادة من 18.4% في الفترة المماثلة من عام 2023.
التغييرات التنظيمية
وتشكل التغييرات في الأنظمة، وخاصة تلك التي تؤثر على المعايير البيئية والضرائب المفروضة على الشركات، مخاطر. اقترحت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية حدًا أدنى عالميًا لضريبة الدخل على الشركات قدره 15%، مما قد يؤثر على الالتزامات الضريبية عبر الولايات القضائية التي تعمل فيها الشركة.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر ظروف السوق، بما في ذلك الانكماش الاقتصادي والتغيرات في طلب المستهلكين، سلبًا على الإيرادات. أعلنت الشركة عن زيادة في مبيعاتها منذ بداية العام 2.9% لعام 2024، والذي كان مدفوعًا بنمو الإيرادات الأساسية بنسبة 1.2%. ومع ذلك، أدت ترجمات العملات غير المواتية إلى خفض هذا النمو بمقدار 0.6%.
المخاطر التشغيلية
وقد سلطت الشركة الضوء على المخاطر التشغيلية في ملفاتها الأخيرة، بما في ذلك:
- اضطرابات سلسلة التوريد التي قد تعيق قدرات الإنتاج والتسليم.
- الخسائر من الاستثمارات في الأسهم والتي بلغت 39.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024 مقارنة بـ 12.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- زيادة التكاليف المتعلقة بتعويضات الموظفين والاستثمارات في مبادرات النمو.
المخاطر المالية
وتشمل المخاطر المالية زيادة مستويات الديون ونفقات الفائدة. اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024، كان على الشركة ديون طويلة الأجل بقيمة 3,451.8 مليون دولارمع ارتفاع صافي مصاريف الفوائد إلى 119.7 مليون دولار منذ بدلية العام ز حتى اليوم. ومن الممكن أن تؤثر هذه الزيادة في مستويات الدين على سيولة الشركة وقدرتها على الاقتراض.
استراتيجيات التخفيف
للتخفيف من هذه المخاطر، نفذت Fortive عدة استراتيجيات:
- صيانة أ 2.0 مليار دولار التسهيل الائتماني المتجدد كمخزن للسيولة، والذي يظل غير مستخدم اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024.
- اعتماد تدابير الإنتاجية لتعويض الزيادات في التكاليف، والتي ساهمت بشكل إيجابي في هوامش التشغيل.
- الاستثمار في البحث والتطوير، مع إجمالي نفقات البحث والتطوير 306.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024.
| عامل الخطر | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | الضغط من المنافسين يؤدي إلى تحديات التسعير | احتمالية انخفاض هوامش الربح |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في اللوائح الضريبية التي تؤثر على الالتزامات | زيادة النفقات الضريبية |
| ظروف السوق | الركود الاقتصادي يؤثر على الطلب | انخفاض نمو الإيرادات |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد وزيادة التكاليف التشغيلية | التأثير على الإنتاج والربحية |
| المخاطر المالية | زيادة مستويات الديون ونفقات الفوائد | الضغط على السيولة والاستقرار المالي |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Fortive Corporation (FTV)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Fortive
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستعد شركة Fortive للنمو من خلال طرق استراتيجية مختلفة مثل ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ. في عام 2023، قامت الشركة بأربع عمليات استحواذ يبلغ مجموعها تقريبًا 101.4 مليون دولار، بهدف تعزيز محفظة منتجاتها وتسريع استراتيجيتها.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ومن المتوقع أن يكون نمو إيرادات الشركة موجودًا 3% للربع الرابع من عام 2024 وعام كامل، مع تقدير نمو الإيرادات الأساسية بـ 1%. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 27 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 2.9% مقارنة بالعام السابق.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات تقود النمو المستقبلي
وتشمل المبادرات الإستراتيجية الأخيرة التركيز على عروض البرمجيات والخدمات، مما ساهم بشكل كبير في نمو الإيرادات. على سبيل المثال، أعلن قطاع حلول التشغيل الذكية عن مبيعات 2,003.9 مليون دولار للتسعة أشهر من عام 2024، ابتداءً من 1,929.5 مليون دولار في العام السابق.
المزايا التنافسية وضع الشركة في طريق النمو
تكمن الميزة التنافسية لشركة Fortive في محفظتها المتنوعة عبر قطاعات متعددة مثل حلول التشغيل الذكية والتقنيات الدقيقة وحلول الرعاية الصحية المتقدمة. أعلن قطاع حلول الرعاية الصحية المتقدمة عن مبيعات 945.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 27 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 898.2 مليون دولار العام السابق.
| شريحة | المبيعات (التسعة أشهر 2024) | المبيعات (التسعة أشهر 2023) | هامش الربح التشغيلي (التسعة أشهر 2024) |
|---|---|---|---|
| حلول التشغيل الذكية | 2,003.9 مليون دولار | 1,929.5 مليون دولار | 25.2% |
| تقنيات الدقة | 1,661.7 مليون دولار | 1,653.9 مليون دولار | 23.3% |
| حلول الرعاية الصحية المتقدمة | 945.9 مليون دولار | 898.2 مليون دولار | 11.5% |
| المجموع | 4,611.5 مليون دولار | 4,481.6 مليون دولار | لا يوجد |
خاتمة
وقد أظهرت الشركة مرونة وبصيرة استراتيجية من خلال عمليات الاستحواذ التي قامت بها والتركيز على الأسواق ذات النمو المرتفع، لا سيما في أمريكا اللاتينية، التي شهدت نمواً قوياً في الإيرادات.
Fortive Corporation (FTV) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Fortive Corporation (FTV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fortive Corporation (FTV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fortive Corporation (FTV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.