Hormel Foods Corporation (HRL) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Hormel Foods Corporation (HRL).
فهم مصادر إيرادات شركة Hormel Foods Corporation
يمكن تحليل الأداء المالي لشركة Hormel Foods Corporation (HRL) من خلال مصادر إيراداتها المختلفة، مع تسليط الضوء على مساهمات القطاعات المختلفة، ومعدلات النمو على أساس سنوي، والتغيرات الكبيرة في مصادر الإيرادات.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| شريحة | الربع المنتهي في 28 يوليو 2024 (بآلاف الدولارات) | الربع المنتهي في 30 يوليو 2023 (بآلاف الدولارات) | ٪ يتغير | التسعة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024 (بآلاف الدولارات) | التسعة أشهر المنتهية في 30 يوليو 2023 (بآلاف الدولارات) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|---|---|---|
| بيع بالتجزئة | $1,767,251 | $1,891,746 | (6.6) | $5,467,078 | $5,765,786 | (5.2) |
| خدمة الطعام | $954,021 | $890,949 | 7.1 | $2,799,110 | $2,607,140 | 7.4 |
| دولي | $177,171 | $180,605 | (1.9) | $516,517 | $539,005 | (4.2) |
| إجمالي صافي المبيعات | $2,898,443 | $2,963,299 | (2.2) | $8,782,706 | $8,911,930 | (1.5) |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بالنسبة للربع المنتهي في 28 يوليو 2024، انخفض إجمالي صافي المبيعات بنسبة 2.2% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. ومنذ بداية العام وحتى تاريخه، أظهر صافي المبيعات أيضًا انخفاضًا قدره 1.5%. واجه قطاع البيع بالتجزئة انخفاضات كبيرة، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض مبيعات الطيور الرومية الكاملة واضطرابات الإنتاج التي أثرت على المكسرات الخفيفة.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
ساهم قطاع التجزئة تقريبًا 61% من إجمالي صافي المبيعات في الربع الثالث، في حين شكل قطاع الخدمات الغذائية 33%. الجزء الدولي يتكون من الباقي 6%. ويسلط هذا التوزيع الضوء على أهمية قطاع التجزئة، على الرغم من التحديات الأخيرة التي واجهها.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
ومن الجدير بالذكر أن قطاع الخدمات الغذائية أظهر أداءً قويًا، مع زيادة في الإيرادات بلغت 7.1% للربع و 7.4% منذ بداية العام حتى الآن، مدفوعًا بالمبيعات القوية في تركيا والبروتينات الجاهزة المتميزة. وفي المقابل، شهد قطاع التجزئة انخفاضًا في إيراداته 6.6% خلال هذا الربع، ويعزى ذلك إلى انخفاض الطلب على طيور الديوك الرومية الكاملة وغيرها من المنتجات.
واجه القطاع الدولي أيضًا تحديات، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 1.9% للربع و 4.2% منذ بداية العام حتى الآن، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض حجم الصادرات وانخفاض المبيعات في الصين.
بشكل عام، يشير تحليل الإيرادات إلى أداء مختلط عبر القطاعات، حيث أظهر قطاع الخدمات الغذائية مرونة بينما عانى قطاعا التجزئة والدولية في السنة المالية الحالية.
الغوص العميق في ربحية شركة Hormel Foods Corporation (HRL).
مقاييس الربحية
يكشف تحليل مقاييس الربحية للشركة عن رؤى مهمة حول صحتها المالية. وتشمل المكونات الرئيسية إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافية.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
خلال الربع الثالث من العام المالي 2024، بلغ إجمالي أرباح الشركة $488,369,000، بانخفاض قدره 1.9% من $498,048,000 في نفس الربع من العام السابق. وظل هامش الربح الإجمالي ثابتا عند 16.8% من صافي المبيعات، وهو ما يتوافق مع العام السابق.
كما تم الإعلان عن الدخل التشغيلي للربع نفسه $236,693,000، مقارنة ب $216,759,000 في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس زيادة قدرها 9.2%. تحسن هامش التشغيل إلى 8.2% من 7.3% سنة بعد سنة.
صافي الربح العائد للشركة خلال الربع الثالث بلغ $176,701,000، زيادة 8.6% مقارنة ب $162,679,000 في الربع الثالث من عام 2023. وارتفعت ربحية السهم المخففة إلى $0.32، من $0.30.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
خلال الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024، بلغ إجمالي صافي المبيعات $8,782,706,000، انخفاض 1.5% من $8,911,930,000 في العام السابق. ارتفع إجمالي الربح بشكل طفيف إلى $1,500,908,000، يعكس أ 1.0% زيادة على أساس سنوي. ومع ذلك، فقد أظهرت الربحية الإجمالية تقلبات، مدفوعة في المقام الأول بالتغيرات في أداء القطاع.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عند مقارنته بمتوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة يبلغ 16.8% تنافسية، على الرغم من أنها أقل بقليل من متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 18%. هامش التشغيل 8.2% يتوافق أيضًا بشكل وثيق مع معيار الصناعة الخاص بـ 8%-10%.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | $488,369,000 | $498,048,000 | -1.9% | 18.0% |
| الدخل التشغيلي | $236,693,000 | $216,759,000 | 9.2% | 8.5% |
| صافي الأرباح | $176,701,000 | $162,679,000 | 8.6% | 7.0% |
| هامش التشغيل | 8.2% | 7.3% | 12.3% | 8.5%-10% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
لقد كانت الكفاءة التشغيلية هي محور التركيز، حيث تم الإبلاغ عن مصاريف البيع والعمومية والإدارية (SG&A) للربع الثالث بمبلغ $259,653,000، تحت 10.8% من $291,073,000 في العام السابق. أدى هذا التخفيض إلى انخفاض SG&A كنسبة مئوية من صافي المبيعات إلى 9.0% من 9.8%.
تم الوصول إلى التدفق النقدي من العمليات حتى تاريخه $858,117,000، زيادة 18% مقارنة بالعام السابق، مما أدى إلى تحسين إدارة النقد ومبادرات الكفاءة التشغيلية.
وكان تأثير "مبادرة التحويل والتحديث" كبيراً في إدارة التكاليف، مع توقعات بمزيد من التحسينات في هوامش الربح الإجمالية مع استمرار الشركة في تحسين عملياتها.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Hormel Foods Corporation (HRL) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Hormel Foods بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 28 يوليو 2024، بلغ إجمالي الديون المستحقة على الشركة حوالي 2.9 مليار دولار في سندات ممتازة غير مضمونة ذات سعر فائدة ثابت، وتتراوح فترات استحقاقها من 2027 إلى 2051. ويتضمن تفصيل الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل ما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| السندات الممتازة غير المضمونة (مستحقة في 2027) | $500,000 |
| السندات الممتازة غير المضمونة (مستحقة في 2028) | $750,000 |
| السندات الممتازة غير المضمونة (مستحقة في 2030) | $1,000,000 |
| السندات الممتازة غير المضمونة (مستحقة عام 2051) | $600,000 |
| الاستحقاقات الحالية للديون طويلة الأجل | $8,232 |
| إجمالي الديون طويلة الأجل ناقص الاستحقاقات الحالية | $2,851,621 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة حوالي 0.53، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 0.75. ويشير هذا إلى نهج أكثر تحفظا للاستفادة من الديون مقارنة بأقرانها.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
في 8 مارس 2024، أصدرت الشركة سندات غير مضمونة ذات قيمة إجمالية 500 مليون دولار، مع سعر فائدة قدره 4.800% سنويًا، ويستحق في مارس 2027. وكان هذا الإصدار جزءًا من استراتيجية إعادة التمويل التي تضمنت سداد 950 مليون دولار في السندات الممتازة غير المضمونة التي تستحق في 3 يونيو 2024.
وتعكس التصنيفات الائتمانية للشركة نظرة مستقبلية مستقرة، حيث تشير التصنيفات الصادرة عن الوكالات الكبرى إلى قدرة قوية على الوفاء بالالتزامات المالية. اعتبارًا من 28 يوليو 2024، حافظت الشركة على تصنيف استثماري من وكالتي S&P وMoody's، مما يدعم شروط الاقتراض المواتية.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم الشركة نهجا متوازنا لتمويل عملياتها ومبادرات النمو. ويستخدم تمويل الديون لعمليات الاستحواذ الاستراتيجية والنفقات الرأسمالية مع الحفاظ على قاعدة أسهم قوية. وفي السنة المالية 2024، من المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية موجودة 280 مليون دولارمع التركيز على فرص النمو والبنية التحتية.
كما تظل الشركة ملتزمة بإعادة القيمة إلى المساهمين، وهو ما يتضح من خلال توزيع أرباح ربع سنوية متتالية، مع زيادة معدل الأرباح السنوية بنسبة 1.13 دولار للسهم الواحد للعام المالي 2024.
بشكل عام، تؤكد الإستراتيجية المالية للشركة على الحفاظ على ميزانية عمومية سليمة، مع مزيج مناسب من الديون وحقوق الملكية لدعم النمو المستدام وعوائد المساهمين.
تقييم سيولة شركة Hormel Foods Corporation (HRL).
تقييم سيولة شركة Hormel Foods Corporation
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية للشركة اعتبارًا من 28 يوليو 2024 هي 1.23، بينما تقف النسبة السريعة عند 0.85. ويشير هذا إلى أن الشركة تتمتع بوضع سيولة صحي نسبيا، حيث أن لديها أصول متداولة كافية لتغطية التزاماتها المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 28 يوليو 2024، يبلغ رأس المال العامل تقريبًا 1.1 مليار دولار. يعكس هذا الرقم انخفاضًا عن السنة المالية السابقة، حيث تم الإبلاغ عن رأس المال العامل 1.3 مليار دولار اعتبارًا من 30 يوليو 2023. ويرجع الانخفاض في رأس المال العامل بشكل أساسي إلى انخفاض مستويات المخزون والذمم المدينة.
بيانات التدفق النقدي Overview
تظهر قائمة التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024 ما يلي:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $858,117 | $728,756 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($176,899) | ($588,489) |
| أنشطة التمويل | ($879,823) | ($450,977) |
| صافي الزيادة (النقصان) في النقد | ($199,057) | ($312,983) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من انخفاض النقد وما يعادله $537,476 اعتبارًا من 28 يوليو 2024، انخفاضًا من $669,124 وفي العام السابق، حافظت الشركة على تدفق نقدي تشغيلي قوي يدعم احتياجاتها من السيولة. تحسنت قدرة الشركة على توليد النقد من العمليات بنسبة 18% على أساس سنوي، مما يساعد على تخفيف المخاوف المحتملة المتعلقة بالسيولة.
تتمتع الشركة أيضًا بإمكانية الوصول إلى تسهيلات ائتمانية متجددة غير مضمونة بقيمة 750 مليون دولار، مع عدم وجود سحوبات مستحقة اعتبارًا من 28 يوليو 2024، مما يوفر دعمًا إضافيًا للسيولة.
هل شركة Hormel Foods Corporation (HRL) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 22.5. يتم احتساب ذلك بناءً على أحدث ربحية السهم المخففة (EPS) لـ $1.07 للتسعة أشهر المنتهية في 28 يوليو 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 3.0، المستمدة من إجمالي حقوق الملكية 7.88 مليار دولار ويبلغ إجمالي الأسهم القائمة حوالي 548 مليون.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 12.8، مع تقدير الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) بـ 1.05 مليار دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $35 وارتفاع $45. حاليا يتم تداول السهم عند $40، يعكس أ 10% انخفاض من ذروتها.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 2.8%، على أساس أرباح سنوية قدرها $1.13 لكل سهم. نسبة الدفع تقريبية 49%، محسوبة باستخدام EPS $1.07.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
لدى المحللين حاليًا تصنيف إجماعي قدره يمسك، مع 60% يوصي بعقد، 30% للشراء، و 10% للبيع.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 22.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.0 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.8 |
| سعر السهم الحالي | $40 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $35 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $45 |
| عائد الأرباح | 2.8% |
| نسبة الدفع | 49% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Hormel Foods Corporation (HRL)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة هورمل للأغذية
تتأثر الصحة المالية لشركة Hormel Foods Corporation بمخاطر داخلية وخارجية مختلفة. ويمكن تصنيف هذه المخاطر على نطاق واسع إلى مخاطر تشغيلية ومالية واستراتيجية.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة المواد الغذائية بالمنافسة الشديدة. يواجه هورميل منافسة من شركات الأغذية الكبيرة المتعددة الجنسيات والشركات المتخصصة الأصغر حجمًا. يمكن أن تؤدي هذه المنافسة إلى ضغوط الأسعار وانخفاض حصتها في السوق. في الربع الثالث من العام المالي 2024، انخفض صافي المبيعات بنسبة 2.2% مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى المنافسة التي تؤثر على قطاعي التجزئة والدولية.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في لوائح سلامة الأغذية بشكل كبير على العمليات. يمكن أن يؤدي الامتثال للوائح الصارمة إلى زيادة التكاليف والتأثير على عروض المنتجات. يتعين على الشركة التعامل مع اللوائح المعقدة في مختلف الأسواق، مما قد يشكل خطرًا على الأداء المالي.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار السلع الأساسية بشكل كبير على تكلفة المواد الخام. على سبيل المثال، كانت القيمة العادلة لعقود سلع التدفق النقدي للشركة (22.9) مليون دولار اعتبارًا من 28 يوليو 2024. أ 10% انخفاض أسعار السوق يمكن أن يؤثر سلبا على التكاليف المستقبلية من خلال 25.6 مليون دولار. ويؤثر هذا التعرض على الربحية والاستقرار المالي.
المخاطر التشغيلية
يمكن أن تؤدي الاضطرابات التشغيلية، مثل تلك الناجمة عن الأحداث الجوية أو مشكلات الإنتاج، إلى تأثيرات مالية كبيرة. في الآونة الأخيرة، تسببت العواصف في الغرب الأوسط في إلحاق أضرار بمنشأة الشركة في بابيليون بولاية نبراسكا، ولا تزال الآثار المالية قيد التقييم. ونتيجة لذلك، تتعرض الشركة لزيادات محتملة في التكاليف وتأخير في الإنتاج.
المخاطر المالية
لدى شركة Hormel Foods Corporation التزامات ديون كبيرة، مع 2.9 مليار دولار من السندات الممتازة غير المضمونة ذات السعر الثابت والمستحقة في السنوات المالية 2027 و2028 و2030 و2051. 55 مليون دولار في مدفوعات الفائدة خلال الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024، مع توقعات بزيادة إضافية 13 مليون دولار. ويشكل عبء الديون هذا مخاطر مالية، لا سيما في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت شركة Hormel Foods مبادرة "التحويل والتحديث" التي تهدف إلى خفض التكاليف وتحسين الكفاءة. ومن المتوقع أن تحقق هذه المبادرة وفورات في التكاليف وتخفيف بعض الآثار المالية الناجمة عن الاضطرابات التشغيلية. على سبيل المثال، تتوقع الشركة تحقيق فوائد من انخفاض النفقات اللوجستية والتوفير من الكفاءات التشغيلية لتعويض الآثار السلبية لانخفاض الأحجام.
| نوع المخاطرة | وصف | التأثير على المالية | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة الشديدة التي تؤثر على حصة السوق | انخفض صافي المبيعات بنسبة 2.2% | الابتكار المستمر للمنتج |
| التغييرات التنظيمية | الإمتثال للوائح سلامة الغذاء | زيادة التكاليف التشغيلية | عمليات تدقيق الامتثال المنتظمة |
| ظروف السوق | التقلبات في أسعار السلع الأساسية | محتمل 25.6 مليون دولار زيادة التكلفة | استراتيجيات التحوط للسلع |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات الإنتاج بسبب الطقس | الآثار المالية قيد التقييم | التخطيط للتعافي من الكوارث |
| المخاطر المالية | التزامات الديون الكبيرة | 55 مليون دولار مدفوعات الفائدة | استراتيجيات إعادة تمويل الديون |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Hormel Foods Corporation (HRL)
آفاق النمو المستقبلي لشركة هورمل للأغذية
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. في الربع الثالث من العام المالي 2024، ارتفع صافي مبيعات قطاع الخدمات الغذائية بنسبة 7.1%، الوصول $954,021,000 مقارنة ب $890,949,000 في العام السابق. ويعزى هذا النمو إلى حد كبير إلى الأداء القوي في فئات الديك الرومي والبروتينات عالية الجودة ولحم الخنزير المقدد.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للعام المالي 2024، من المتوقع أن يبلغ إجمالي صافي المبيعات $8,782,706,000مما يعكس انخفاضًا طفيفًا 1.5% مقارنة بالعام السابق $8,911,930,000. وتقدر ربحية السهم المخففة المعدلة بـ $1.16، أسفل من $1.19 في العام السابق.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
من المتوقع أن تحقق مبادرة "التحويل والتحديث" الخاصة بالشركة وفورات في التكاليف طوال السنة المالية 2024، وتستهدف على وجه التحديد تكاليف التعبئة والتغليف والخدمات اللوجستية والإنتاج. وتقدر النفقات الرأسمالية الداعمة لفرص النمو بـ $280,000,000.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تحتفظ شركة Hormel Foods Corporation بمحفظة متنوعة من العلامات التجارية، بما في ذلك لحم الخنزير المقدد Hormel® Black Label® والديك الرومي Jennie-O®، والتي أظهرت مرونة على الرغم من انخفاض المبيعات الإجمالية. تم الإبلاغ عن التدفق النقدي القوي للشركة من العمليات في $858,117,000 في الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024، يمثل زيادة قدرها 18% مقارنة بالعام السابق.
| محرك النمو | أداء الربع الثالث من السنة المالية 2024 | توقعات إيرادات السنة المالية 2024 | النفقات الرأسمالية |
|---|---|---|---|
| صافي مبيعات قطاع الخدمات الغذائية | $954,021,000 (زيادة 7.1%) | $8,782,706,000 (انخفاض بنسبة 1.5%) | $280,000,000 |
| ربحية السهم المخففة المعدلة | $0.37 (مقارنة بـ 0.40 دولار) | $1.16 (مقارنة بـ 1.19 دولار) | لا يوجد |
| التدفق النقدي من العمليات | $858,117,000 (زيادة 18%) | لا يوجد | لا يوجد |
بشكل عام، تتمتع الشركة بوضع جيد للاستفادة من مزاياها التنافسية ومبادراتها الإستراتيجية للتغلب على تحديات السوق والاستفادة من فرص النمو في السنوات القادمة.
Hormel Foods Corporation (HRL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support