Mercantile Bank Corporation (MBWM) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة Mercantile Bank Corporation (MBWM).
فهم تدفقات إيرادات شركة Mercantile Bank Corporation
توزيع الإيرادات
- دخل الفوائد:
- الربع الثالث 2024: 83.4 مليون دولار
- الربع الثالث 2023: 71.1 مليون دولار
- من العام حتى تاريخه، الربع الثالث من عام 2024: 239 مليون دولار
- من العام حتى تاريخه، الربع الثالث من عام 2023: 198 مليون دولار
- الدخل من غير الفوائد:
- الربع الثالث من عام 2024: 9.7 مليون دولار
- الربع الثالث 2023: 9.3 مليون دولار
- من العام حتى تاريخه، الربع الثالث من عام 2024: 30.2 مليون دولار
- من العام حتى تاريخه، الربع الثالث من عام 2023: 23.8 مليون دولار
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
- نمو دخل الفوائد (الربع الثالث 2024 مقابل الربع الثالث 2023): 17.2%
- نمو الدخل من غير الفوائد (الربع الثالث 2024 مقابل الربع الثالث 2023): 4.6%
- نمو دخل الفوائد (الأشهر التسعة الأولى 2024 مقابل 2023): 21.0%
- نمو الدخل من غير الفوائد (الأشهر التسعة الأولى 2024 مقابل 2023): 26.5%
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2024 (مليون دولار) | الربع الثالث 2023 (مليون دولار) | من العام حتى تاريخه 2024 (مليون دولار) | من العام حتى تاريخه 2023 (مليون دولار) |
|---|---|---|---|---|
| دخل الفوائد | 83.4 | 71.1 | 239 | 198 |
| الدخل من غير الفوائد | 9.7 | 9.3 | 30.2 | 23.8 |
| إجمالي الإيرادات | 93.1 | 80.4 | 269.2 | 221.8 |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
- ارتفع دخل الفوائد بشكل ملحوظ بسبب ارتفاع العائد على الأصول ذات الدخل المتوسط، والذي ارتفع إلى 6.08% في الربع الثالث من عام 2024 من 5.78% في الربع الثالث من عام 2023.
- كان نمو الدخل من غير الفوائد مدفوعًا بزيادة دخل الخدمات المصرفية العقارية، والذي ارتفع بسبب ارتفاع نسبة القروض التي نشأت بنية البيع، حيث ارتفع من 64% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 80% في الربع الثالث من عام 2024.
- ارتفع إجمالي الودائع بنسبة 555 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مما ساهم في نمو الإيرادات الإجمالية.
اختتام تحليل الإيرادات
- ويعد النمو في القروض التجارية والزيادة في دخل الخدمات المصرفية العقارية من المحركات الرئيسية لإيرادات البنك.
- سيكون التركيز المستمر على إدارة نفقات الفائدة وتحسين منتجات القروض أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على نمو الإيرادات.
نظرة عميقة على ربحية شركة Mercantile Bank Corporation (MBWM).
مقاييس الربحية
في تقييم ربحية شركة Mercantile Bank Corporation، سنقوم بفحص المقاييس الرئيسية مثل إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافية، إلى جانب الاتجاهات بمرور الوقت والمقارنات مع متوسطات الصناعة.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
أفاد البنك عن الربع الثالث من عام 2024:
- صافي الدخل: 19.6 مليون دولار، أو 1.22 دولار للسهم المخفف.
- صافي الدخل للأشهر التسعة الأولى من عام 2024: 60.0 مليون دولار، أو 3.72 دولار للسهم المخفف.
- صافي دخل الفوائد: 48.3 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 49.0 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023.
- صافي هامش الفائدة: 3.52% في الربع الثالث 2024، انخفاضاً من 3.98% في الربع الثالث 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وتوضح المقارنات السنوية الاتجاهات التالية:
- انخفض صافي الدخل من 20.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 19.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
- انخفض صافي دخل الفوائد للأشهر التسعة الأولى من 145 مليون دولار في عام 2023 إلى 143 مليون دولار في عام 2024.
- وانخفض صافي هامش الفائدة من 4.10% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023 إلى 3.62% في عام 2024.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عند مقارنتها بمتوسطات الصناعة، فإن نسب الربحية هي كما يلي:
| متري | إم بي دبليو إم (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش صافي الربح | 16.0% | 18.5% |
| العائد على الأصول (ROA) | 1.36% | 1.45% |
| العائد على حقوق المساهمين (ROE) | 12.5% | 13.1% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن تسليط الضوء على الكفاءة التشغيلية من خلال المقاييس التالية:
- مصاريف غير الفائدة: ارتفع من 28.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 32.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
- تكلفة الأموال: ارتفع من 1.80% في الربع الثالث 2023 إلى 2.56% في الربع الثالث 2024.
- مخصص خسائر الائتمان: تم تسجيله بمبلغ 1.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 3.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
وتشير هذه المقاييس إلى وجود تحدي في إدارة التكاليف بفعالية وسط ارتفاع أسعار الفائدة والنفقات التشغيلية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Mercantile Bank Corporation (MBWM) بتمويل نموها
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مطلوبات الشركة وحقوق المساهمين 5.57 مليار دولار. يتضمن تفصيل هذا إجمالي الالتزامات البالغة 4.98 مليار دولار وحقوق المساهمين 583 مليون دولار.
Overview من مستويات الديون
تحتفظ الشركة بمزيج من الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل. وفي 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الالتزامات التي تحمل فوائد 3.77 مليار دولار، بالمكونات التالية:
- الودائع ذات الفائدة: 2.97 مليار دولار
- القروض قصيرة الأجل: 226.2 مليون دولار
- يقدم البنك الفيدرالي لقرض السكن (FHLB) ما يلي: 438.1 مليون دولار
- قروض أخرى: 140.2 مليون دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة على النحو التالي:
نسبة الدين إلى حقوق المساهمين = إجمالي الالتزامات / حقوق المساهمين
باستخدام الأرقام المعروضة:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = 4.98 مليار دولار / 583 مليون دولار = 8.54
وتتجاوز هذه النسبة بشكل كبير متوسط القطاع المصرفي، والذي يتراوح عادة من 3 إلى 5مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، أصدرت الشركة دفعات مقدمة بقيمة إجمالية 10 ملايين دولار وخبرة الاستحقاق 60 مليون دولار في رصاصة تقدم FHLB. وكان متوسط سعر الفائدة لهذه السلف 3.03%.
الشركة لديها ائتمان قوي profile, مع إجمالي نسبة رأس المال على أساس المخاطر 13.9% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، والذي يتجاوز الحد الأدنى التنظيمي البالغ 10%.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تقوم الشركة بموازنة استراتيجيات تمويل الديون والأسهم من خلال الاستفادة من مزيج من تسهيلات تعبئة الودائع والاقتراض. وفي 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الودائع 4.46 مليار دولار، مما يعكس نموا 555 مليون دولار أو 14.2% اعتبارًا من نهاية عام 2023. ويتم تعزيز مزيج التمويل من خلال:
- الحسابات الجارية ذات الفائدة: 710.7 مليون دولار
- حسابات سوق المال: 1.44 مليار دولار
- الودائع لأجل (أكثر من 100,000 دولار): 560.7 مليون دولار
تحتفظ الشركة أيضًا بخط ائتماني مع FHLB، والذي بلغ إجماليه 1.03 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة (٪) |
|---|---|---|
| الودائع ذات الفائدة | $2,965 | 3.35% |
| قروض قصيرة الأجل | $226.2 | 3.32% |
| تقدم FHLB | $438.1 | 2.96% |
| قروض أخرى | $140.2 | 5.88% |
يمكّن هذا النهج المنظم الشركة من تمويل نموها بفعالية مع الحفاظ على نسب كافية من السيولة ورأس المال لدعم عملياتها ومتطلباتها التنظيمية.
تقييم سيولة شركة البنك التجاري (MBWM).
تقييم سيولة شركة البنك التجاري
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية لتكون 1.40، مما يشير إلى وضع سيولة صحي لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل.
نسبة سريعة: وتبلغ نسبة السيولة السريعة 1.10، مما يشير إلى توفر أصول سائلة كافية للوفاء بالالتزامات الفورية.
اتجاهات رأس المال العامل
أظهر رأس المال العامل اتجاهاً إيجابياً، حيث وصل إجمالي الأصول المتداولة إلى 1.1 مليار دولار أمريكي والالتزامات المتداولة 785 مليون دولار أمريكي اعتباراً من 30 سبتمبر 2024. وينتج عن ذلك رأس مال عامل قدره 315 مليون دولار أمريكي، بزيادة من 250 مليون دولار أمريكي في ديسمبر 2023.
| فترة | إجمالي الأصول المتداولة (بملايين الدولارات) | إجمالي الالتزامات المتداولة (بالملايين الدولارات) | رأس المال العامل (مليون دولار) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | 1,100 | 785 | 315 |
| 31 ديسمبر 2023 | 1,000 | 750 | 250 |
بيانات التدفق النقدي Overview
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
- التدفق النقدي التشغيلي: 75 مليون دولار، مما يعكس الأداء التشغيلي القوي.
- التدفق النقدي الاستثماري: (40 مليون دولار)، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الاستثمارات في الأوراق المالية.
- التدفق النقدي التمويلي: (20 مليون دولار)، معظمها من مدفوعات الأرباح التي بلغ مجموعها 16.8 مليون دولار.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وحتى 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الودائع بمقدار 555 مليون دولار، منها 2.3 مليار دولار ودائع غير مؤمنة، تمثل نحو 53% من إجمالي الودائع. وتشير هذه الزيادة في الودائع إلى دعم قوي للسيولة. ومع ذلك، فإن الاعتماد على الودائع غير المؤمن عليها قد يثير مخاوف محتملة بشأن السيولة خلال فترات الركود الاقتصادي.
لدى الشركة 241 مليون دولار من التزامات القروض غير الممولة و19.1 مليون دولار من خطابات الاعتماد الاحتياطية، والتي يجب مراقبتها عن كثب لضمان الحفاظ على السيولة في مواجهة الطلبات النقدية المفاجئة.
| مقاييس السيولة | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الودائع (مليون دولار) | 4,300 |
| الودائع غير المؤمن عليها (مليون دولار) | 2,300 |
| التزامات القروض غير الممولة (مليون دولار) | 241 |
| خطابات الاعتماد الاحتياطية (بملايين الدولارات) | 19.1 |
هل شركة Mercantile Bank Corporation (MBWM) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت شركة Mercantile Bank Corporation (MBWM) مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة. نسبة إلى EBITDA (EV/EBITDA).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية لشركة MBWM اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، على أساس ربحية السهم المخففة (EPS) البالغة 3.72 دولارًا أمريكيًا للأشهر التسعة الأولى من عام 2024. ويبلغ سعر السهم حوالي 35.00 دولارًا أمريكيًا.
- نسبة السعر إلى الربحية: $35.00 / $3.72 = 9.41
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، القيمة الدفترية للسهم مستمدة من إجمالي حقوق المساهمين البالغة 583 مليون دولار أمريكي وإجمالي الأسهم القائمة البالغ حوالي 16 مليون سهم.
- القيمة الدفترية لكل سهم: 583 مليون دولار / 16 مليون = $36.44
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: $35.00 / $36.44 = 0.96
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
لحساب نسبة EV/EBITDA، نستخدم قيمة المؤسسة، والتي يتم حسابها كقيمة سوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد. بافتراض أن إجمالي الدين هو 417 مليون دولار والنقد 206 مليون دولار:
- القيمة السوقية: 35.00 16 مليون دولار = 560 مليون دولار
- قيمة المؤسسة: 560 مليون دولار + 417 مليون دولار - 206 مليون دولار = 771 مليون دولار
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (مقدرة من صافي إيرادات الفوائد): 142.9 مليون دولار لمدة تسعة أشهر؛ السنوي هو تقريبا 190 مليون دولار.
- نسبة EV/EBITDA: 771 مليون دولار / 190 مليون دولار = 4.06
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر سهم MBWM الاتجاهات التالية:
- سعر السهم الحالي: $35.00
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $40.00
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $28.00
عائد الأرباح ونسب الدفع
قامت MBWM بتوزيع أرباح نقدية بقيمة 1.06 دولار للسهم الواحد لعام 2024.
- عائد الأرباح: ($1.06 / $35.00) 100 = 3.03%
- نسبة الدفع: ($1.06 / $3.72) 100 = 28.5%
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
اعتبارًا من أحدث التقارير، فإن الإجماع بين المحللين فيما يتعلق بتقييم السهم هو:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 3 محللين
- يبيع: 1 محلل
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 9.41 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.96 |
| نسبة EV/EBITDA | 4.06 |
| ارتفاع 12 شهرًا | $40.00 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $28.00 |
| عائد الأرباح | 3.03% |
| نسبة الدفع | 28.5% |
| إجماع المحللين (شراء) | 5 |
| إجماع المحللين (تعليق) | 3 |
| إجماع المحللين (بيع) | 1 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه مؤسسة البنك التجاري (MBWM)
المخاطر الرئيسية التي تواجه مؤسسة البنك التجاري
تواجه شركة Mercantile Bank Corporation العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.
مسابقة الصناعة
ويتميز القطاع المصرفي بمنافسة شديدة، خاصة من المؤسسات المالية الكبرى وشركات التكنولوجيا المالية. وفي 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي القروض 4.55 مليار دولار، مما يعكس نموا 5.8% سنة بعد سنة. ومع ذلك، فإن المنافسة المتزايدة على الودائع أدت إلى ارتفاع تكلفة الأموال، التي ارتفعت إلى 2.56% في الربع الثالث من عام 2024 من 1.80% في الربع الثالث من عام 2023.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح بشكل كبير على العمليات. نسب رأس مال بنك ميركانتايل كما في 30 سبتمبر 2024 هي كما يلي:
| متري رأس المال | فِعلي | الحد الأدنى المطلوب لكفاية رأس المال |
|---|---|---|
| إجمالي رأس المال إلى الأصول المرجحة بالمخاطر | 14.1% | 8.0% |
| رأس المال من المستوى الأول إلى الأصول المرجحة بالمخاطر | 11.4% | 6.0% |
| الأسهم العادية من المستوى 1 إلى الأصول المرجحة بالمخاطر | 10.5% | 4.5% |
ظروف السوق
إن ظروف السوق، وخاصة أسعار الفائدة، لها تأثير مباشر على الأداء المالي. ارتفع العائد على الأصول ذات الدخل المتوسط إلى 6.06% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 من 5.59% في نفس الفترة من عام 2023. إلا أن صافي إيرادات الفوائد انخفض بنسبة 1.5% ل 143 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024. ويمكن أن يؤدي التقلب في أسعار الفائدة إلى تقلبات في هامش صافي الفائدة، والذي انخفض إلى 3.62% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 من 4.10% في عام 2023.
المخاطر التشغيلية والمالية
تنبع المخاطر التشغيلية من زيادة التكاليف العامة، والتي ارتفعت بشكل أساسي بسبب ارتفاع الرواتب ونفقات معالجة البيانات. إجمالي المصاريف غير المتعلقة بالفوائد للربع الثالث من عام 2024 32.3 مليون دولار، زيادة من 28.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
المخاطر الاستراتيجية واستراتيجيات التخفيف
كما توجد أيضًا مخاطر استراتيجية تتعلق بنمو القروض وجودة الائتمان. تم تسجيل مخصص خسائر الائتمان في 1.1 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024. وللتخفيف من المخاطر، قام البنك بتطبيق معايير اكتتاب حكيمة وحافظ على خط أنابيب قوي للقروض التجارية، مع 241 مليون دولار في التزامات القروض غير الممولة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
جودة محفظة القروض
لا تزال الجودة الإجمالية لمحفظة القروض قوية، حيث بلغت القروض المتعثرة 0.22% من إجمالي القروض كما في 30 سبتمبر 2024. وبلغ مخصص خسائر الائتمان 56.6 مليون دولار، يمثل 1.24% من إجمالي القروض.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Mercantile Bank Corporation (MBWM)
فرص النمو
تعتمد آفاق النمو المستقبلية لشركة Mercantile Bank Corporation على عدة عوامل رئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والمبادرات الإستراتيجية.
محركات النمو الرئيسية
وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ارتفع إجمالي القروض بنسبة 249 مليون دولارمما يعكس الطلب القوي على القروض التجارية، والذي نما بنسبة 233 مليون دولار بمعدل نمو سنوي يقارب 9%. وشهدت قروض تأجير العقارات السكنية والعائلية المتعددة زيادة قدرها 93.8 مليون دولار، مدفوعًا إلى حد كبير بالسحوبات على قروض البناء متعددة الأسر.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
بلغت الإيرادات من إيرادات الفوائد للربع الثالث من عام 2024 مبلغًا قدره 83.4 مليون دولار، بمناسبة زيادة 17.2% من 71.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وبالنسبة للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بلغ إجمالي إيرادات الفوائد 239 مليون دولار، يعكس أ 21.0% زيادة مقارنة ب 198 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
يعمل Mercantile Bank بنشاط على تعزيز قاعدة ودائعه المحلية، والتي نمت بشكل كبير 555 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مما يوفر معدل نمو سنوي يبلغ حوالي 19%. ويعزى هذا النمو إلى الزيادات في حسابات ودائع أسواق المال والودائع لأجل المحلية.
المزايا التنافسية
ومن المزايا التنافسية لبنك ميركانتايل هو تركيزه على القروض التجارية، والتي كانت تمثل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 56.5% من إجمالي القروض التجارية. كما أفاد البنك بوجود 241 مليون دولار في التزامات القروض غير الممولة على قروض البناء والتنمية التجارية.
| المقاييس | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| دخل الفوائد | 83.4 مليون دولار | 71.1 مليون دولار | 239 مليون دولار | 198 مليون دولار |
| نمو القروض التجارية | 233 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد | لا يوجد |
| نمو إجمالي الودائع | لا يوجد | لا يوجد | 555 مليون دولار | لا يوجد |
| معدل نمو القروض السنوي | لا يوجد | لا يوجد | 9% | لا يوجد |
وباختصار، فإن التركيز الاستراتيجي للبنك على الإقراض التجاري، إلى جانب جهوده لتعزيز نمو الودائع، يضعه في موقع إيجابي للتوسع المستقبلي وتوليد الإيرادات.
Mercantile Bank Corporation (MBWM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Mercantile Bank Corporation (MBWM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Mercantile Bank Corporation (MBWM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Mercantile Bank Corporation (MBWM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.