Upwork Inc. (UPWK) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Upwork Inc. (UPWK).
فهم مصادر إيرادات شركة Upwork Inc
تستمد إيرادات الشركة في المقام الأول من قطاعين: السوق والمؤسسات. يساهم كل قطاع في الصحة المالية العامة ومسار النمو للشركة.
توزيع الإيرادات حسب المصدر
| مصدر الإيرادات | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | يتغير (٪) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| السوق | $167,337 | $149,625 | 12% | $498,453 | $428,609 | 16% |
| مَشرُوع | $26,439 | $26,108 | 1% | $79,389 | $76,593 | 4% |
| إجمالي الإيرادات | $193,776 | $175,733 | 10% | $577,842 | $505,202 | 14% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وفي الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 10% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 14%. ويعود هذا النمو بشكل أساسي إلى الأداء المعزز للسوق، والذي شهد ارتفاعًا كبيرًا في الإيرادات.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
تشكلت إيرادات السوق 86% من إجمالي الإيرادات لكل من الأشهر الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وساهم قطاع المؤسسات 14% خلال نفس الفترات. تسلط هذه المساهمة الثابتة الضوء على هيمنة عروض السوق في نموذج إيرادات الشركة.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
يمكن أن تعزى الزيادة في إيرادات Marketplace إلى العديد من المبادرات الإستراتيجية، بما في ذلك:
- إيقاف هيكل رسوم الخدمة المتدرجة لصالح رسم ثابت قدره 10%.
- زيادة عدد الروابط التي تحتاجها المواهب لتقديم عطاءات على المشاريع.
- نشر المنتجات الإعلانية في سوق العمل.
- تقديم ميزات جديدة تركز على التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي.
أدت هذه التغييرات إلى زيادة معدل أخذ السوق إلى 18.3% لمدة ثلاثة أشهر و 18.0% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 15.8% و 15.2% على التوالي في نفس الفترات من عام 2023.
اتجاهات حجم الخدمات الإجمالي (GSV).
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض سهم GSV بمقدار 3.1%بينما زاد عدد العملاء النشطين بنسبة 2%. انخفض GSV لكل عميل نشط بمقدار 3% خلال نفس الفترة.
نظرة عميقة على ربحية شركة Upwork Inc. (UPWK).
نظرة عميقة على ربحية شركة Upwork Inc
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 150.4 مليون دولار، مقارنة ب 132.5 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 78% من 75%. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 446.4 مليون دولار، مقارنة ب 380.6 مليون دولار في عام 2023، بهامش إجمالي قدره 77% لكلا الفترتين.
بلغت الأرباح التشغيلية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 20.8 مليون دولار، من 11.5 مليون دولار في عام 2023. خلال الأشهر التسعة، بلغ الربح التشغيلي 51.6 مليون دولار، مقارنة بالخسارة 19.7 مليون دولار في عام 2023. وبلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 27.8 مليون دولار، مما يعكس زيادة كبيرة من 16.3 مليون دولار في عام 2023. خلال التسعة أشهر، بلغ صافي الدخل 68.4 مليون دولار، مقارنة ب 29.5 مليون دولار في عام 2023.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | 150.4 مليون دولار | 132.5 مليون دولار | 446.4 مليون دولار | 380.6 مليون دولار |
| الهامش الإجمالي | 78% | 75% | 77% | 75% |
| الربح التشغيلي | 20.8 مليون دولار | 11.5 مليون دولار | 51.6 مليون دولار | $(19.7 مليون) |
| صافي الدخل | 27.8 مليون دولار | 16.3 مليون دولار | 68.4 مليون دولار | 29.5 مليون دولار |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
من الربع الثالث من عام 2023 إلى الربع الثالث من عام 2024، ارتفع إجمالي الربح بنسبة 13%، مدفوعًا بارتفاع إيرادات السوق. وأظهرت الأرباح التشغيلية تحولاً كبيراً بعد خسارة العام السابق، مما يعكس تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة التكاليف. وكان نمو صافي الدخل 70% على أساس سنوي للربع الثالث، مما يظهر اتجاهًا قويًا للانتعاش والربحية.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
تتراوح متوسطات الصناعة لهوامش الربح الإجمالية في قطاع السوق عبر الإنترنت عادةً من 70% إلى 75%. الهامش الإجمالي لـ Upwork قدره 78% وضعه بشكل إيجابي داخل الصناعة. يقع هامش التشغيل للقطاع بشكل عام بين 10% و 20%، بينما كان هامش التشغيل لـ Upwork للربع الثالث من عام 2024 تقريبًا 10.7%، وإظهار مكانتها التنافسية.
تحليل الكفاءة التشغيلية
وكانت الكفاءة التشغيلية نقطة محورية للشركة. بلغ إجمالي نفقات التشغيل للربع الثالث من عام 2024 129.6 مليون دولار، مقارنة ب 121.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى أ 7% زيادة على أساس سنوي. ارتفعت نفقات البحث والتطوير بنسبة 16% ل 50.4 مليون دولارمما يعكس الاستثمارات المستمرة في الابتكار. ومع ذلك، انخفضت مصاريف المبيعات والتسويق بنسبة 3%، مما يساهم في تحقيق ربح تشغيلي أكثر ملاءمة.
تمكنت الشركة من إدارة التكاليف بشكل فعال، كما يتضح من اتجاهات هامش الربح الإجمالي وانخفاض نفقات المبيعات والتسويق، مما أثر بشكل إيجابي على مقاييس الربحية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Upwork Inc. (UPWK) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Upwork Inc. بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Upwork Inc. عن إجمالي ديون طويلة الأجل بقيمة 325 مليون دولار والديون قصيرة الأجل بقيمة $0. تعتمد الشركة بشكل أساسي على التمويل طويل الأجل لدعم عملياتها واستراتيجيات نموها.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 0.79مما يشير إلى اتباع نهج متوازن للتمويل مع البقاء أقل من متوسط الصناعة البالغ 1.2. يشير هذا إلى أن Upwork تحافظ على استراتيجية نفوذ متحفظة مقارنة بنظيراتها.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في عام 2023، تم إصدار Upwork 325 مليون دولار في السندات الممتازة القابلة للتحويل المستحقة في عام 2028، بسعر فائدة قدره 1.25%. التصنيف الائتماني للشركة من وكالة موديز هو ب1مما يعكس نظرة مستقبلية مستقرة وسط تحديات السوق المستمرة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت Upwork بموازنة تمويل الديون بشكل استراتيجي مع تمويل الأسهم. إجمالي حقوق المساهمين اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 411.2 مليون دولارمدعومة بإصدارات مختلفة للأسهم. قامت الشركة بجمع الأموال من خلال خيارات الأسهم وخطط شراء أسهم الموظفين، والمساهمة في رأس المال مع إدارة مستويات ديونها بشكل فعال.
| يكتب | المبلغ (مليون دولار) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | 325 |
| الديون قصيرة الأجل | 0 |
| إجمالي حقوق المساهمين | 411.2 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.79 |
| تم إصدار السندات العليا القابلة للتحويل | 325 |
| سعر الفائدة على الملاحظات | 1.25% |
| التصنيف الائتماني | ب1 |
تقييم سيولة شركة Upwork Inc. (UPWK).
تقييم سيولة شركة Upwork Inc
النسبة الحالية: واعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 3.18، مما يشير إلى صحة مالية قوية على المدى القصير. ويتم حساب ذلك باستخدام الأصول المتداولة البالغة 506.9 مليون دولار والخصوم المتداولة البالغة 159.3 مليون دولار.
نسبة سريعة: وتبلغ النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، 3.10 اعتبارًا من نفس التاريخ. ويشير هذا إلى أن الشركة يمكنها بسهولة تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على بيع المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل: ويبلغ رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 مبلغًا قدره 347.6 مليون دولار أمريكي، وهو ما يعكس زيادة عن 217.7 مليون دولار أمريكي في العام السابق.
بيانات التدفق النقدي Overview
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $145,074 | $32,560 |
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة الاستثمارية | $158,607 | $151,705 |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($93,233) | ($150,309) |
| صافي التغير في النقد والنقد المعادل | $210,448 | $33,956 |
وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية بشكل ملحوظ، مدفوعًا بصافي دخل قدره 68.4 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 29.5 مليون دولار أمريكي في عام 2023.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
يبدو وضع السيولة قويًا، حيث يبلغ إجمالي النقد وما يعادله 288.5 مليون دولار أمريكي حتى 30 سبتمبر 2024، ارتفاعًا من 79.6 مليون دولار أمريكي في نهاية عام 2023. وتعزى هذه الزيادة إلى تحسن التدفق النقدي من العمليات والإدارة الفعالة لرأس المال العامل.
ومع ذلك، لدى الشركة مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة تتعلق باعتمادها على أداء سوقها، لا سيما في ضوء ظروف الاقتصاد الكلي التي قد تؤثر على إجمالي حجم الخدمات (GSV). بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفضت مبيعات GSV بنسبة 3.1% على أساس سنوي.
هل شركة Upwork Inc. (UPWK) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، يمكننا تحليل مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). ) النسب.
نسب التقييم
- نسبة السعر إلى الربحية: نسبة السعر إلى الربحية الحالية تقريبية 63.3، استنادًا إلى سعر السهم البالغ 31.89 دولارًا أمريكيًا وربحية السهم (EPS) البالغة 0.50 دولارًا أمريكيًا للأشهر الاثني عشر اللاحقة.
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: نسبة السعر إلى الكتاب تقف عند 3.7، تم حسابه باستخدام سعر السهم الحالي البالغ 31.89 دولارًا أمريكيًا والقيمة الدفترية للسهم الواحد البالغة 8.67 دولارًا أمريكيًا.
- نسبة EV/EBITDA: نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك موجودة 38.7، مستمدة من قيمة المؤسسة البالغة 1.5 مليار دولار أمريكي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 38.7 مليون دولار أمريكي.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم تقلبات كبيرة. وكان سعر الاغلاق $19.50 قبل عام، حيث وصلت إلى أعلى مستوى $36.00 في الربع الأخير، مع انخفاض $18.00 خلال هذه الفترة.
| فترة | سعر السهم | القيمة السوقية (مليار دولار) | ربحية السهم |
|---|---|---|---|
| منذ 12 شهرا | $19.50 | $2.60 | $0.30 |
| حاضِر | $31.89 | $4.25 | $0.50 |
| عالي | $36.00 | $4.80 | $0.50 |
| قليل | $18.00 | $2.20 | $0.30 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
الشركة حاليا لا تدفع أرباحا، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح 0%. نسبة الدفع هي أيضا 0% حيث لا توجد أرباح موزعة على المساهمين.
إجماع المحللين
يشير إجماع المحللين على تقييم السهم إلى أ يمسك التصنيف، مع أهداف سعرية تتراوح من $28.00 ل $35.00. يشير متوسط السعر المستهدف إلى احتمالية صعودية محدودة من مستويات التداول الحالية.
في الختام، تشير مقاييس التقييم إلى ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مبالغًا فيه مقارنة بالأرباح والقيمة الدفترية. ومع ذلك، فإن التحسينات المستمرة في الأداء التشغيلي ونمو الإيرادات قد تبرر تقييم قسط التأمين في نظر المستثمرين.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Upwork Inc. (UPWK)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Upwork Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة Upwork Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: يتميز سوق العمل الحر عبر الإنترنت بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين للحصول على حصة في السوق. يمكن أن تؤدي هذه المنافسة إلى ضغط التسعير وانخفاض الهوامش.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح المتعلقة بقوانين العمل أو الضرائب أو حماية البيانات على الممارسات التشغيلية وتزيد من تكاليف الامتثال.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر ظروف الاقتصاد الكلي، مثل الانكماش الاقتصادي أو التغيرات في سلوك إنفاق العملاء، سلبًا على إجمالي حجم الخدمات (GSV) ونمو الإيرادات.
مناقشة المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
وقد سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- انخفاض إجمالي حجم الخدمات (GSV): رفض GSV بنسبة 3.1% في الربع الثالث من عام 2024 و 1.8% للتسعة أشهر الأولى مقارنة بنفس الفترات من عام 2023.
- نمو العملاء النشطين: ارتفع عدد العملاء النشطين بنسبة 2% على أساس سنوي، مما يشير إلى مسار نمو متواضع.
- GSV لكل عميل نشط: انخفضت مبيعات GSV لكل عميل نشط بمقدار 3% اعتباراً من 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالعام السابق.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| GSV (بالملايين) | 1,211 | 1,250 | -3.1% |
| العملاء النشطين | 855,000 | 836,000 | +2% |
| GSV لكل عميل نشط ($) | 4,781 | 4,906 | -3% |
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت Upwork عدة إستراتيجيات:
- إدارة التكاليف: اتخذت الشركة إجراءات لتوفير التكاليف أدت إلى خفض مصاريف المبيعات والتسويق بنسبة 18% سنة بعد سنة.
- خطة إعادة الهيكلة: تهدف خطة إعادة الهيكلة، التي تم الإعلان عنها في أكتوبر 2024، إلى تقليل القوى العاملة بنسبة 10% 21% لتعزيز الكفاءة والابتكار.
- مبادرات نمو الإيرادات: ويهدف إدخال هيكل الرسوم الثابتة وزيادة الرسوم لبعض الخدمات إلى تحسين الهوامش الإجمالية التي وصلت 78% في الربع الثالث من عام 2024.
المقاييس التشغيلية والمالية Overview
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات (بالملايين) | 193.8 | 175.7 |
| صافي الدخل (بالملايين) | 27.8 | 16.3 |
| الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بالملايين الدولارات) | 43.2 | 31.2 |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Upwork Inc. (UPWK)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Upwork Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ما يلي:
- ابتكارات المنتج: من المتوقع أن يؤدي إدخال ميزات التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي التوليدي إلى تعزيز تجربة المستخدم وكفاءته.
- توسعات السوق: وقد شهدت الشركة زيادة بنسبة 2% في عدد العملاء النشطين، ليصل إجمالي عددهم إلى 855,000 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى إمكانية اختراق السوق بشكل أكبر.
- عمليات الاستحواذ: ومن المتوقع إجراء عمليات استحواذ استراتيجية تهدف إلى تعزيز عروض الخدمات وتوسيع نطاق الوصول إلى الأسواق، على الرغم من عدم الكشف عن عمليات استحواذ محددة في أحدث التقارير.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 193.8 مليون دولار، أ 10% زيادة من 175.7 مليون دولار في عام 2023. وخلال فترة التسعة أشهر، وصلت الإيرادات 577.8 مليون دولار، أعلى 14% من 505.2 مليون دولار في عام 2023.
كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لنفس الفترة 43.2 مليون دولار، يعكس أ 38% زيادة على أساس سنوي.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
قامت الشركة بتنفيذ العديد من المبادرات الإستراتيجية، بما في ذلك:
- إيقاف هيكل رسوم الخدمة المتدرجة مقابل رسم ثابت قدره 10%، وتعزيز معدل اتخاذ السوق ل 18.3% للربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 15.8% في الربع الثالث من عام 2023.
- زيادة عدد الرموز الافتراضية، المعروفة باسم Connects، المطلوبة للمواهب لتقديم عطاءات على المشاريع، مما يدعم نمو الإيرادات.
- إطلاق منتجات إعلانية في السوق، مما يساهم في زيادة إيرادات السوق 17.7 مليون دولار أو 12% في الربع الثالث من عام 2024.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
وتشمل المزايا التنافسية للشركة ما يلي:
- منصة قوية تربط الشركات بالمواهب المستقلة على مستوى العالم، مما يجعلها أكبر سوق عمل من حيث إجمالي حجم الخدمات (GSV)، والتي تأثرت بـ 3.1% انخفاض في GSV على أساس سنوي.
- الابتكار المستمر في ميزات النظام الأساسي، مما يعزز مشاركة المستخدم ورضاه.
- أداء مالي قوي مع صافي دخل قدره 27.8 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 16.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 193.8 مليون دولار | 175.7 مليون دولار | 10% |
| صافي الدخل | 27.8 مليون دولار | 16.3 مليون دولار | 70% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 43.2 مليون دولار | 31.2 مليون دولار | 38% |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تحسن هامش الربح الإجمالي للشركة إلى 78%، من 75% في العام السابق.
Upwork Inc. (UPWK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Upwork Inc. (UPWK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Upwork Inc. (UPWK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Upwork Inc. (UPWK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.