ما هي القوى الخمس لبورتر في شركة Yamana Gold Inc. (AUY)؟
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Yamana Gold Inc. (AUY) Bundle
في المشهد المتطور باستمرار لصناعة تعدين الذهب، يجب فهم ديناميكيات صناعة تعدين الذهب القوى الخمس لمايكل بورتر أمر بالغ الأهمية لأي صاحب مصلحة. يلقي هذا الإطار الضوء على الجوانب الرئيسية التي تؤثر على البيئة التنافسية المحيطة بشركة Yamana Gold Inc. (AUY). من خلال تحليل القدرة التفاوضية للموردين و عملاء، جنبا إلى جنب مع التنافس التنافسي, التهديد بالبدائل، و تهديد الوافدين الجدد، سنكشف عن الشبكة المعقدة التي تحدد الموقع الاستراتيجي لشركة Yamana Gold. تعمق في استكشاف كيفية تشكيل هذه القوى لمشهدها التشغيلي وتأثيرها على نجاحها في السوق.
شركة Yamana Gold Inc. (AUY) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين
عدد محدود من الموردين لمعدات التعدين
صناعة التعدين، وخاصة استخراج الذهب، لديها عدد محدود من الموردين الذين يقدمون المعدات المتخصصة. غالبًا ما يهيمن كبار الموردين على السوق، مما يمكنهم من ممارسة تأثير كبير على الأسعار.
الاعتماد الكبير على الآلات المتخصصة
تعتمد شركة Yamana Gold بشكل كبير على الآلات المتخصصة مثل معدات التعدين تحت الأرض، ومطاحن المعالجة، وآلات الحفر. على سبيل المثال، يعد الموردون مثل Caterpillar وSandvik مزودين متكاملين، مما يقلل من عدد الخيارات البديلة لـ Yamana Gold.
عقود طويلة الأجل مع الموردين الرئيسيين
أبرمت Yamana Gold عقودًا طويلة الأجل مع العديد من الموردين الرئيسيين. تتراوح هذه العقود عادة من ثلاث إلى خمس سنوات، مما يشجع على تسعير ثابت ولكنه يحد أيضًا من المرونة في تحديد مصادر موردين جدد. يمكن أن تصل قيمة العقود إلى 100 مليون دولار سنويًا اعتمادًا على اتفاقيات المعدات والخدمات.
تكلفة كبيرة لتبديل الموردين
يتضمن تبديل الموردين تكاليف كبيرة وتأخيرًا زمنيًا. يمكن أن تصل تكلفة التبديل إلى 10% إلى 15% من إجمالي قيمة العقد، مع الأخذ في الاعتبار الخدمات اللوجستية والتدريب والتعديلات التشغيلية المرتبطة بالآلات الجديدة.
التأثير على الخدمات اللوجستية وتكاليف سلسلة التوريد
يلعب الموردون دورًا حاسمًا في الخدمات اللوجستية لسلسلة التوريد لشركة Yamana Gold. تتطلب العمليات السلسة تسليم المعدات الأساسية في الوقت المناسب، وأي انقطاع يمكن أن يؤدي إلى تضخم التكاليف التشغيلية بشكل كبير. يمكن أن تؤدي اضطرابات سلسلة التوريد إلى زيادة التكاليف بنسبة تصل إلى 20% بناءً على عدم الكفاءة اللوجستية.
إمكانية قيام الموردين برفع الأسعار
ومع تركز عدد الموردين، هناك خطر دائم يتمثل في زيادة الأسعار من قبل الموردين. وتشير البيانات التاريخية إلى أن تكاليف المعدات ارتفعت بنسبة 3% إلى 5% سنوياً بسبب الضغوط التضخمية وزيادة تكاليف المواد.
يؤثر توفر المواد الخام المهمة على القدرة على المساومة
وتتأثر القدرة التفاوضية للموردين أيضًا بتوافر المواد الخام المهمة. على سبيل المثال، يمكن للمواد الأرضية النادرة المستخدمة في إنتاج الآلات أن تحول النفوذ نحو الموردين عند حدوث ندرة، مما يؤثر على المفاوضات الشاملة مع الموردين لعمليات التعدين.
تؤثر المتطلبات التنظيمية على خيارات الشراء
بالإضافة إلى اعتبارات التكلفة، يمكن للمتطلبات التنظيمية التي تحكم عمليات التعدين أن تقيد اختيار الموردين. إن الامتثال للقوانين البيئية وأنظمة السلامة يمكن أن يحد من خيارات الشراء، مما يزيد من القدرة التفاوضية للموردين الحاليين.
| فئة المورد | عدد الموردين | قيمة العقد (سنويا) | تكلفة التحويل (% من قيمة العقد) |
|---|---|---|---|
| معدات التعدين | 5 الموردين الرئيسيين | 100 مليون دولار | 10% - 15% |
| مواد خام | 3 الموردين الرئيسيين | 50 مليون دولار | 15% - 20% |
| الخدمات اللوجستية | 4 كبار مقدمي الخدمات | 30 مليون دولار | 5% - 10% |
شركة Yamana Gold Inc. (AUY) – القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء
عدد كبير من العملاء في الأسواق المتنوعة
تشمل قاعدة عملاء شركة Yamana Gold Inc. (AUY) قطاعات مختلفة مثل الأسواق الصناعية وتصنيع المجوهرات والكيانات الاستثمارية. وفي عام 2022، تم إنتاج ما يقرب من 4000 طن متري من الذهب عالميًا، بمساهمات كبيرة من دول مثل الصين وأستراليا وروسيا.
الذهب كسلعة قياسية يقلل من قوة العملاء
يعتبر الذهب أ سلعة قياسية، يتأثر في المقام الأول بأسعار السوق والطلب بدلاً من الولاء لعلامة تجارية محددة. تقلل هذه الخاصية من القدرة التفاوضية للعملاء، حيث يتم تداول الذهب في بورصات مثل سوق لندن للسبائك وكومكس.
ارتفاع الطلب على الذهب في قطاعي الاستثمار والمجوهرات
اعتبارًا من عام 2022، وصل الطلب العالمي على الذهب إلى ما يقرب من 4741 طنًا، حيث يمثل الاستثمار (البنوك المركزية وصناديق الاستثمار المتداولة) ما يقرب من 1200 طن والمجوهرات التي تتكون من حوالي 2200 طنمما يشير إلى الطلب القوي عبر قطاعات متعددة.
حساسية الأسعار للاتجاهات الاقتصادية العالمية
يظهر سلوك شراء المستهلك أهمية كبيرة حساسية السعروخاصة في فترات التقلبات الاقتصادية. على سبيل المثال، خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي لعام 2020، ارتفعت أسعار الذهب، حيث وصلت إلى أكثر من 2000 دولار للأونصة، مما يعكس وجود علاقة مباشرة بين الأسعار وخيارات الشراء لدى المستهلك.
شراء العملاء يتأثر بسعر السوق للذهب
غالبًا ما يتخذ العملاء قرارات الشراء بناءً على أسعار الذهب السائدة في السوق، والتي بلغ متوسطها حوالي 1800 دولار للأونصة في عام 2022. ويمكن أن تؤدي تقلبات الأسعار إلى تحولات فورية في الطلب؛ على سبيل المثال، قد يؤدي انخفاض أسعار الذهب بنسبة 10% إلى زيادة الطلب بنسبة تصل إلى 10% 20%.
بدائل محدودة للذهب للاستثمار
الذهب، المعترف به كأصل ملاذ آمن، لديه بدائل مباشرة محدودة. وفي عام 2022، بلغت الاستثمارات في الذهب حوالي 12% من إجمالي الأصول العالميةفي حين أن البدائل مثل العملات الرقمية والعقارات تختلف بشكل كبير من حيث الاستقرار والمخاطر، مما يزيد من ترسيخ مكانة الذهب في السوق.
تضعف قوة العملاء بسبب قاعدة المشترين المجزأة
ويتميز سوق الذهب ب قاعدة المشترين مجزأةمع عدم وجود مجموعة عملاء واحدة قادرة على التأثير على الأسعار بشكل كبير. على سبيل المثال، تمثل أكبر عشر شركات مجوهرات أقل من 15% من الاستهلاك العالمي للمجوهرات، مما يترك Yamana Gold مع العديد من المشترين الصغار.
المبيعات المباشرة والشراكات تقلل من تأثير الوسطاء
تشارك Yamana Gold في المبيعات المباشرة والشراكات مع كيانات التكرير والتصنيع، وبالتالي تقليل تأثير الوسطاء. وفي عام 2021، شكلت المبيعات المباشرة ما يقرب من 70% من إجمالي الإيرادات، حيث عززت الشركة علاقاتها مع أصحاب المصلحة الرئيسيين في سلسلة التوريد.
| سنة | الطلب على الذهب (بالطن المتري) | الطلب على المجوهرات (بالطن المتري) | الطلب على الاستثمار (الأطنان المترية) | متوسط سعر الذهب (دولار/أونصة) |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 4,776 | 2,035 | 1,200 | 1,771 |
| 2021 | 4,600 | 1,500 | 500 | 1,798 |
| 2022 | 4,741 | 2,200 | 1,200 | 1,800 |
شركة Yamana Gold Inc. (AUY) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي
وجود العديد من شركات تعدين الذهب العالمية
تتميز صناعة تعدين الذهب بوجود العديد من اللاعبين الرئيسيين على مستوى العالم. بعض الشركات البارزة تشمل:
- شركة نيومونت
- شركة باريك جولد
- أنجلو جولد أشانتي
- شركة كينروس للذهب
- حقول الذهب المحدودة
اعتبارًا من عام 2023، أنتجت أكبر خمس شركات لتعدين الذهب مجتمعة ما يقرب من 30 مليون أوقية من الذهب، وهو ما يمثل حوالي 15٪ من إجمالي الإنتاج العالمي البالغ حوالي 95 مليون أوقية.
ارتفاع التكاليف الثابتة في عمليات التعدين
تعد صناعة تعدين الذهب كثيفة رأس المال، ويقدر متوسط التكاليف الثابتة بحوالي $1,000 - $1,200 لكل أونصة من الذهب المنتج. تم الإبلاغ عن إجمالي النفقات الرأسمالية لشركة Yamana Gold لعام 2022 بحوالي 450 مليون دولار.
منافسة قوية على احتياطيات الذهب المحدودة
إن المنافسة على احتياطيات الذهب شرسة، حيث تتنافس الشركات للوصول إلى الودائع عالية الجودة. اعتبارًا من عام 2023، تم الإبلاغ عن متوسط تكلفة احتياطيات الذهب المكتشفة تقريبًا 50 دولارًا للأونصة. ويؤدي العدد المحدود من الودائع ذات الجدوى الاقتصادية إلى تفاقم الضغوط التنافسية بين الشركات.
الابتكارات المتكررة في تقنيات التعدين
يلعب التقدم التكنولوجي دورًا حاسمًا في الحفاظ على الميزة التنافسية. وقد تم اعتماد الابتكارات مثل الأتمتة وتحليل البيانات بشكل متزايد. على سبيل المثال، ذكرت نيومونت أ 15% زيادة الإنتاجية بسبب مبادرات الأتمتة التي سيتم تنفيذها في مناجمهم في عام 2022، مما يؤدي إلى انخفاض التكاليف التشغيلية.
تؤثر حروب الأسعار وتقلب أسعار الذهب على الإيرادات
شهدت أسعار الذهب تقلبات كبيرة، تتراوح بين $1,200 ل $2,000 للأونصة خلال العامين الماضيين. في عام 2022، أبلغت Yamana Gold عن متوسط سعر الذهب المحقق تقريبًا $1,800 للأونصة، في حين بلغ متوسط التكاليف $1,200 للأونصة، مما يؤثر على هوامش الربح.
عمليات الاندماج والاستحواذ بين اللاعبين في الصناعة
شهدت الصناعة عددًا من عمليات الاندماج والاستحواذ التي تهدف إلى توحيد الموارد وتقليل المنافسة. في عام 2022، استحوذت شركة Barrick Gold على شركة Randgold Resources لصالح شركة Randgold Resources 6.5 مليار دولارمما يعزز مكانتها في أفريقيا حيث تتركز احتياطيات الذهب.
العلامة التجارية والسمعة أمر بالغ الأهمية في تحديد المواقع التنافسية
الاعتراف بالعلامة التجارية وسمعتها لها أهمية كبيرة في قطاع التعدين. على سبيل المثال، تم تضمين Yamana Gold في مؤشر ستاندرد آند بورز/TSX 60 في عام 2023، مما يعكس مكانتها القوية في السوق ومصداقيتها بين المستثمرين.
التركيز على الاستدامة وممارسات التعدين الأخلاقية
هناك تركيز متزايد على الاستدامة والممارسات الأخلاقية في مجال التعدين. اعتبارًا من عام 2023 تقريبًا 70% التزمت العديد من شركات تعدين الذهب، بما في ذلك Yamana Gold، بالالتزام بمبادئ المجلس الدولي للتعدين والمعادن (ICMM) لضمان عمليات التعدين المسؤولة. على سبيل المثال، التزمت شركة Yamana Gold بالحد من انبعاثات الغازات الدفيئة عن طريق 30% بحلول عام 2030 كجزء من استراتيجية الاستدامة.
| شركة | الإنتاج 2022 (مليون أوقية) | النفقات الرأسمالية لعام 2022 (مليون دولار أمريكي) | متوسط السعر المحقق (دولار أمريكي/أونصة) |
|---|---|---|---|
| يامانا الذهب | 1.5 | 450 | 1,800 |
| شركة نيومونت | 6.0 | 900 | 1,850 |
| باريك جولد | 4.5 | 1,000 | 1,750 |
| أنجلو جولد أشانتي | 3.0 | 600 | 1,700 |
| كينروس جولد | 2.5 | 300 | 1,650 |
شركة Yamana Gold Inc. (AUY) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل
بدائل محدودة للذهب في المجوهرات والاستثمار
لا يزال الطلب على الذهب في المجوهرات وكشكل من أشكال الاستثمار كبيرًا، حيث تمثل المجوهرات الذهبية تقريبًا 50% من الطلب العالمي على الذهب. اعتبارًا من عام 2023، كان متوسط سعر الذهب حول العالم 1900 دولار للأونصةمما يوضح دورها الراسخ في قطاعي الرفاهية والاستثمار.
المعادن الثمينة البديلة مثل الفضة والبلاتين
تعمل الفضة والبلاتين كبدائل للذهب ولكنهما يختلفان في الطلب في السوق. في عام 2023، كان متوسط سعر الفضة موجودًا 24 دولارًا للأوقية بينما كان البلاتين تقريبًا 1000 دولار للأونصة. يمكن أن تجذب التكلفة المنخفضة لهذه المعادن المستهلكين ولكنها لا تحل محل قيمة الذهب بالكامل.
العملات المشفرة كبدائل استثمارية ناشئة
اكتسبت العملات المشفرة شعبية كبديل استثماري للأصول التقليدية. اعتبارًا من أكتوبر 2023، تم تقييم قيمة البيتكوين بحوالي $27,000، بينما كان الإيثريوم على وشك $1,700. لقد تجاوزت القيمة السوقية للعملة الرقمية هذه 1 تريليون دولارمما يعكس القبول المتزايد للأصول المشفرة.
يؤثر التقلب في أسعار السلع الأساسية على صلاحية البديل
وتؤثر تقلبات أسعار السلع الأساسية على جاذبية البدائل. في عام 2023، أظهر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) للمعادن الثمينة تقلبًا، حيث شهد الذهب انخفاضًا. متوسط التقلبات السنوية 15%بينما كانت الفضة تقريبًا 20%مما يجعل الاستثمارات البديلة أكثر جاذبية خلال فترات التقلبات العالية.
تغيير تفضيلات المستهلك للسلع الفاخرة
تشير الاتجاهات الأخيرة إلى حدوث تحول في تفضيلات المستهلك. وجد استطلاع عام 2023 ذلك 35% من مستهلكي المنتجات الفاخرة يفكرون في الاستثمار في السلع الفاخرة المستدامة، مما قد يؤثر على الطلب على الذهب. بلغ حجم سوق المنتجات الفاخرة تقريبًا 1.5 تريليون دولار في عام 2023.
تؤثر التقلبات في الأسواق المالية العالمية على الطلب على الذهب
تؤثر تقلبات السوق بشكل كبير على قرارات الاستثمار. وفي عام 2023، أشار مؤشر VIX متوسط التقلب اليومي 18%مما دفع المستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة إلى التحول نحو الذهب خلال الأوقات المضطربة. عادة ما تزيد استثمارات الذهب بنسبة 10% إلى 15% خلال فترات الركود الكبيرة في السوق.
الاستخدام الصناعي للذهب لديه عدد قليل من البدائل المباشرة
تضمن خصائص الذهب الفريدة الحد الأدنى من البدائل القابلة للتطبيق في تطبيقات صناعية محددة. ويستهلك قطاع الإلكترونيات حوالي 10% من إنتاج الذهب السنوي، مع عدم وجود بديل مباشر يقدم نفس المستوى من التوصيل والمقاومة. في عام 2023، تم تقدير الاستخدام الصناعي للذهب بـ 335 طن.
قد تؤدي المخاوف البيئية إلى استخدام مواد بديلة
إن زيادة الوعي البيئي يمكن أن يدفع الصناعات نحو البدائل. اعتبارًا من عام 2023، 65% من المستهلكين يعبرون عن مخاوفهم بشأن التأثير البيئي لتعدين الذهب، مما يؤدي إلى استكشاف المعادن المعاد تدويرها والبدائل المزروعة في المختبر.
| نوع الأصول | 2023 متوسط السعر | حصة الطلب في السوق |
|---|---|---|
| ذهب | 1,900 دولار للأونصة | 50% |
| فضي | 24 دولارًا للأوقية | 15% |
| البلاتين | 1000 دولار/أونصة | 5% |
| بيتكوين | $27,000 | لا يوجد |
| ايثريوم | $1,700 | لا يوجد |
شركة Yamana Gold Inc. (AUY) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد
ارتفاع رأس المال الاستثماري المطلوب لتطوير التعدين
يتطلب قطاع التعدين، وخاصة تعدين الذهب، استثمارات رأسمالية أولية كبيرة. اعتبارًا من عام 2022، من المتوقع أن يتراوح متوسط تكلفة تطوير المنجم بين 2 مليار دولار و 5 مليارات دولاروذلك حسب موقع المشروع وخصائصه. على سبيل المثال، أبلغت شركة Yamana Gold عن نفقات رأسمالية تبلغ حوالي 479 مليون دولار في عام 2021.
الامتثال التنظيمي والبيئي الصارم
ويواجه الوافدون الجدد عقبات تنظيمية كبيرة تشمل عمليات إصدار تراخيص واسعة النطاق. في أمريكا الشمالية، يمكن أن يستغرق الأمر ما بين من 5 إلى 10 سنوات للحصول على التصاريح اللازمة لعمليات التعدين. الامتثال للوائح البيئية، مثل تلك المنصوص عليها في وكالة حماية البيئة (EPA)، يفرض المزيد من القيود والتكاليف.
فترات زمنية طويلة لتطوير وإنتاج المناجم
إن الجدول الزمني لتطوير المنجم طويل، وغالبًا ما يمتد من 10 إلى 15 سنة من الاستكشاف إلى الإنتاج. ويشمل ذلك الاستكشاف ودراسات الجدوى والبناء. على سبيل المثال، شهدت Yamana Gold مهلة زمنية تبلغ حوالي 8 سنوات لمشاريعهم الأخيرة من الاستكشاف الأولي إلى بدء الإنتاج.
تأسيس سمعة العلامة التجارية للشركات القائمة
أنشأت الشركات القائمة مثل Yamana Gold سمعة طيبة لعلامتها التجارية تجتذب المستثمرين والشراكات التشغيلية. بلغت القيمة السوقية لشركة Yamana Gold تقريبًا 3.5 مليار دولار في عام 2023، مما يسمح لها بالاستفادة من علامتها التجارية لتحقيق مزايا تنافسية.
فوائد وفورات الحجم للاعبين الراسخين
تستفيد الشركات القائمة من وفورات الحجم التي تعزز الربحية وتخفض التكاليف. على سبيل المثال، يمكن للمشغلين الأكبر حجمًا تقليل تكاليف التشغيل للأونصة بسبب زيادة أحجام الإنتاج. أبلغت Yamana Gold عن تكلفة استدامة شاملة (AISC) قدرها $1,160 للأونصة في عام 2021، مما يدل على الكفاءات المكتسبة من خلال الحجم الكبير.
الخبرة التكنولوجية اللازمة للتعدين الفعال
ويتعين على الوافدين الجدد أيضاً أن يستثمروا في التكنولوجيا والعمالة الماهرة، وهو ما قد يكون مكلفاً. على سبيل المثال، يمكن أن يكلف تكامل تقنيات التعدين الآلية ما يزيد عن 100000 دولار 100 مليون دولار لكل عملية. غالبًا ما يمتلك اللاعبون الراسخون تقنيات خاصة تمنحهم مزايا تنافسية.
محدودية الوصول إلى احتياطيات الذهب عالية الجودة
غالبًا ما يكافح الوافدون الجدد للوصول إلى احتياطيات الذهب عالية الجودة، حيث إن العديد من المواقع الرئيسية تخضع بالفعل لسيطرة الشركات القائمة. اعتبارًا من عام 2023، حوالي 50% من إنتاج الذهب في العالم يأتي من عدد قليل من البلدان فقط، بما في ذلك أستراليا والصين وروسيا. وتمتلك شركات التعدين الكبرى معظم هذه الاحتياطيات.
إن تشبع السوق والحواجز العالية أمام الدخول لا تشجع القادمين الجدد
سوق تعدين الذهب مشبع بشكل كبير بالعوائق الكبيرة التي تحول دون الدخول، بما في ذلك التحديات المالية والتشغيلية والتقنية. تشير دراسات السوق إلى أن العشرة الأوائل من منتجي الذهب يسيطرون تقريبًا 30% من إمدادات الذهب العالمية. يخلق هذا التركيز بيئة مليئة بالتحديات للشركات الجديدة التي تتطلع إلى تأسيس نفسها.
| عامل | تفاصيل | التكاليف المقدرة / الوقت |
|---|---|---|
| استثمار رأس المال | التطوير الأولي | 2 مليار دولار إلى 5 مليار دولار |
| الامتثال التنظيمي | الوقت للحصول على التصاريح | من 5 إلى 10 سنوات |
| الجدول الزمني لتطوير الألغام | من الاستكشاف إلى الإنتاج | من 10 إلى 15 سنة |
| القيمة السوقية لشركة يامانا | اعتبارا من عام 2023 | 3.5 مليار دولار |
| التكلفة المستدامة الشاملة (AISC) | يامانا جولد، 2021 | 1,160 دولارًا للأوقية |
| الوصول إلى احتياطيات الذهب | يسيطر عليها كبار المنتجين | 50% من أفضل الدول |
| تركيز حصة السوق | يسيطر عليها كبار المنتجين | 30% من العرض العالمي |
في اجتياز تعقيدات صناعة تعدين الذهب، تواجه شركة Yamana Gold Inc. (AUY) مشهدًا ديناميكيًا شكلته القوى الخمس لبورتر. ال القدرة التفاوضية للموردين يشكل تحديًا بسبب العدد المحدود من مزودي الآلات المتخصصة والعقود طويلة الأجل التي تربط الشركة. على العكس من ذلك، القدرة التفاوضية للعملاء لا تزال أسعار الذهب صامتة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى مكانة الذهب كسلعة قياسية، على الرغم من حساسية السعر الملحوظة بين المشترين. علاوة على ذلك، التنافس التنافسي وهي شرسة، حيث يتنافس العديد من اللاعبين العالميين على موارد محدودة، وتدعمها تكاليف ثابتة مرتفعة وإبداعات متكررة. بينما التهديد بالبدائل محدودة إلى حد ما، فإن البدائل الناشئة مثل العملات المشفرة تشكل تحديًا مثيرًا للاهتمام. وأخيرا، تهديد الوافدين الجدد لا يزال منخفضًا بسبب متطلبات رأس المال الكبيرة والولاء الحالي للعلامة التجارية، مما يخلق بيئة مستقرة نسبيًا للشركات الراسخة مثل Yamana Gold.
[right_ad_blog]