شركة بلاك روك كابيتال للاستثمار (BKCC): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد المالي المتطور باستمرار، شركة بلاك روك كابيتال للاستثمار (BKCC) تتميز بنموذج عمل منظم بدقة يوازن بين المخاطر والفرص. يتعمق منشور المدونة هذا في تعقيدات نموذج الأعمال الخاص بـ BKCC، ويكشف عن الشراكات الرئيسية وتخصيص الموارد وعروض القيمة التي تدفع نجاحها. سواء كنت مستثمرًا يبحث عن فرص متنوعة أو من عشاق التمويل الذين لديهم فضول لمعرفة المزيد، استكشف كيف يمكن للنهج الاستراتيجي لـ BKCC أن يعيد تشكيل فهمك لإدارة الاستثمار.

شركة بلاك روك كابيتال للاستثمار (BKCC) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

البنوك الاستثمارية

تشارك شركة BlackRock Capital Investment Corporation في شراكات مع العديد من البنوك الاستثمارية لتسهيل خدمات جمع رأس المال والاكتتاب. وفي عام 2022، وصلت إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية إلى ما يقرب من 40.2 مليار دولار أمريكي، حيث تمثل الخدمات الاستشارية وحدها 28.5 مليار دولار أمريكي من هذا الإجمالي. يشمل اللاعبون الرئيسيون ما يلي:

• جولدمان ساكس
• جي بي مورجان تشيس
• مورجان ستانلي

يتيح هذا التعاون لـ BKCC الاستفادة من خبرات الصناعة والوصول إلى الشبكات وتعزيز قدرات التمويل.

شركات الأسهم الخاصة

تعد الشراكات مع شركات الأسهم الخاصة أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لمصادر الصفقات واستراتيجية الاستثمار في BKCC. وفي عام 2021، بلغ جمع الأموال من الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة 595 مليار دولار. من بين شركاء الأسهم الخاصة البارزين ما يلي:

• مجموعة كارلايل
• مجموعة بلاكستون
• كيه كيه آر وشركاه

شركة الأسهم الخاصة	الأصول المُدارة لعام 2021 (مليار دولار)	استراتيجيات الاستثمار الرئيسية
مجموعة كارلايل	260	عمليات الاستحواذ، رأس المال النمو
مجموعة بلاكستون	880	العقارات والائتمان
كيه كيه آر وشركاه	480	البنية التحتية والعقارات

تمكن هذه الشراكات BKCC من الوصول إلى مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية وتعزيز تنويع محفظتها الاستثمارية.

المستثمرين المؤسسيين

يلعب المستثمرون المؤسسيون دورًا حيويًا في توفير رأس المال لاستثمارات BKCC. اعتبارًا من عام 2022، وصلت الأصول المؤسسية العالمية الخاضعة للإدارة إلى ما يقرب من 103 تريليون دولار. الشركاء المهمون يشملون:

• صناديق التقاعد العامة
• الأوقاف والمؤسسات
• شركات التأمين

نوع المستثمر المؤسسي	الأصول المُدارة (تريليون دولار)
صناديق التقاعد العامة	30
الأوقاف والمؤسسات	0.8
شركات التأمين	30

يتيح هذا الوصول إلى رأس المال الكبير لشركة BKCC متابعة معاملات أكبر واغتنام فرص الاستثمار الإستراتيجية.

المستشارين القانونيين

يعد المستشارون القانونيون ضروريين للتنقل في المشهد التنظيمي وضمان الامتثال. وفي عام 2022، بلغت قيمة سوق الخدمات القانونية العالمية حوالي تريليون دولار. تشمل الشراكات الاستشارية القانونية الرئيسية ما يلي:

• سكادن، آربس، سليت، ميجر وفلوم إل إل بي
• كليفورد تشانس إل إل بي
• كيركلاند وإليس إل إل بي

تزود هذه الشراكات BKCC برؤية قانونية مهمة، مما يساعد على تخفيف المخاطر المرتبطة بالمعاملات والعمليات.

شركة بلاك روك كابيتال للاستثمار (BKCC) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة المحافظ الاستثمارية

تدير شركة BlackRock Capital Investment Corporation (BKCC) بنشاط محفظة استثمارية متنوعة تركز على الديون الخاصة واستثمارات الأسهم. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أبلغت BKCC عن إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) بحوالي 1.1 مليار دولار.

تتضمن استراتيجية الاستثمار عادة ما يلي:

• استهداف شركات السوق المتوسطة.
• الاستثمار في التمويل المهيكل وديون الشركات.
• الاستفادة من مزيج من الامتيازات الأولى والامتيازات الثانية والاستثمارات المشتركة في الأسهم.

في الربع الثالث من عام 2023، حققت المحفظة الاستثمارية لشركة BKCC متوسط ​​عائد على الاستثمارات يبلغ حوالي 8.5%.

العناية الواجبة

تعتبر العناية الواجبة عملية حاسمة في النهج الاستثماري لشركة BKCC، مما يضمن إجراء تقييمات شاملة للاستثمارات المحتملة. في السنة المالية 2022، أجرت الشركة أكثر من 50 تحقيقًا للعناية الواجبة للاستثمارات المحتملة، مما أدى إلى معدل إكمال بنسبة 70% لتلك التي تم فحصها للاستثمار.

تتضمن عمليات العناية الواجبة ما يلي:

• التحليل المالي والمراجعات الائتمانية.
• تحليل السوق لتقييم نماذج الأعمال.
• تقييم فرق الإدارة والبنى التحتية التشغيلية.

تقييم المخاطر

تعتبر إجراءات تقييم المخاطر الفعالة أمرًا أساسيًا لعمليات BKCC. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، حافظت BKCC على مستوى معدل عدم الاستحقاق من تقريبا 2.5% عبر محفظتها الاستثمارية، مما يشير إلى نسبة القروض التي هي في حالة تعثر أو معرضة لخطر التخلف عن السداد.

تستخدم الشركة أدوات مختلفة لتقييم المخاطر، بما في ذلك:

• أطر نمذجة مخاطر الائتمان.
• المراقبة المستمرة لاتجاهات الصناعة.
• اختبار الإجهاد وتحليل السيناريو.

التمويل والتمويل

تستخدم BKCC مزيجًا من استراتيجيات تمويل الأسهم والديون لدعم أنشطتها الاستثمارية. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، كان لدى الشركة صافي قيمة أصول (NAV) يبلغ حوالي 766 مليون دولار أمريكي وحافظت على رافعة مالية تبلغ حوالي 0.79x إجمالي أصولها.

وتشمل طرق التمويل ما يلي:

• إصدار الأسهم العادية والمفضلة.
• توريق الأصول لزيادة رأس المال.
• الاستفادة من التسهيلات الائتمانية وخيارات التمويل المهيكلة.

المقاييس الرئيسية	قيمة الربع الثالث من عام 2023	تحقيقات العناية الواجبة للسنة المالية 2022	معدل عدم الاستحقاق	صافي قيمة الأصول	نسبة الرافعة المالية
إجمالي الأصول تحت الإدارة	1.1 مليار دولار
متوسط ​​العائد على الاستثمارات	8.5%
الانتهاء من العناية الواجبة		50
معدل عدم الاستحقاق			2.5%
صافي قيمة الأصول				766 مليون دولار
نسبة الرافعة المالية					0.79x

شركة بلاك روك كابيتال للاستثمار (BKCC) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

رأس المال المالي

تمتلك شركة BlackRock Capital Investment Corporation (BKCC) قدرًا كبيرًا من رأس المال المالي للنشر. اعتبارًا من نهاية الربع الثاني من عام 2023، أبلغت BKCC عن إجمالي أصول تبلغ حوالي 310 مليون دولار. وكان صافي دخل الاستثمار لنفس الفترة حولها 12 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى صافي دخل الاستثمار للسهم الواحد بحوالي $0.36.

تعمل BKCC بنسبة رافعة مالية تسمح لها بتحسين هيكل رأس المال الخاص بها. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة موجودة 0.56مما يشير إلى اتباع نهج متوازن للاستفادة من استثماراتها لتحقيق النمو المحتمل.

فريق الاستثمار الخبراء

الميزة التنافسية لـ BKCC تكمن في فريق استثماري ذو مهارات عالية. يضم فريق الاستثمار متخصصين يتمتعون بخبرة كبيرة في مختلف القطاعات:

• متوسط ​​الخبرة الصناعية: زيادة 15 سنة
• عدد المتخصصين في الاستثمار: تقريبًا 30
• فلسفة الاستثمار: التركيز على الاستراتيجيات الموجهة نحو القيمة والحفاظ على رأس المال

ويستخدم الفريق التحليلات الدقيقة وأبحاث السوق لاتخاذ القرارات الاستثمارية، وهو أمر ضروري لإدارة وتخفيف مخاطر الاستثمار بشكل فعال.

الأدوات التحليلية

لتسهيل اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة، توظف BKCC خدمات متطورة الأدوات التحليلية التي تعزز العملية الاستثمارية. تشمل هذه الأدوات:

• برامج النمذجة المالية: تستخدم للتنبؤ بالنتائج بناء على ظروف السوق المختلفة
• منصات تحليل البيانات: تم تنفيذها لتحليل اتجاهات السوق وأداء الاستثمار
• أنظمة إدارة المحافظ: ضمان التتبع الفعال وإدارة الأصول

اعتبارًا من عام 2023، استثمرت الشركة أكثر من ذلك 5 ملايين دولار إلى التحليلات المتقدمة وتقنيات دعم قرارات الاستثمار لتحسين استراتيجياتها الاستثمارية باستمرار.

الشراكات الاستراتيجية

أنشأت BKCC قوية الشراكات الاستراتيجية في مجتمع الاستثمار:

• الشركات الشريكة: يتعاون مع أكثر 10 المؤسسات المالية وشركات الأسهم الخاصة
• التعاون المعزز: الدخول في مشاريع مشتركة تعزز الوصول إلى فرص استثمارية متنوعة
• العلاقات الاستشارية: مشاورات منتظمة مع استراتيجيي الاستثمار ومحللي السوق للتكيف مع ديناميكيات السوق المتغيرة

تمكن هذه الشراكات BKCC من الاستفادة من الموارد والخبرات الإضافية، مما يزيد من قدرتها على تحقيق عوائد استثمارية متفوقة.

الموارد الرئيسية	التفاصيل
رأس المال المالي	إجمالي الأصول: 310 مليون دولار؛ صافي دخل الاستثمار: 12 مليون دولار (الربع الثاني 2023)
فريق الاستثمار الخبراء	متوسط ​​الخبرة الصناعية: 15 سنة؛ المحترفون: 30
الأدوات التحليلية	الاستثمار في التحليلات: 5 ملايين دولار؛ وتشمل الأدوات النمذجة المالية، وتحليلات البيانات
الشراكات الاستراتيجية	الشركات الشريكة: 10+؛ التركيز على المشاريع المشتركة والعلاقات الاستشارية

شركة بلاك روك كابيتال للاستثمار (BKCC) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

الوصول إلى استثمارات متنوعة

توفر شركة BlackRock Capital Investment Corporation إمكانية الوصول إلى مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية المتنوعة، بما في ذلك ديون الشركات والأوراق المالية وغيرها من الاستثمارات المدرة للدخل. ويسمح هذا التنويع للمستثمرين بتوزيع المخاطر عبر مختلف القطاعات وفئات الأصول، مما يعزز إمكاناتهم لتحقيق العوائد.

نوع الاستثمار	المبلغ المستثمر (بالدولار الأمريكي)	% من إجمالي المحفظة
ديون الشركات	200 مليون	40%
الأوراق المالية	150 مليون	30%
استثمارات أخرى مدرة للدخل	100 مليون	20%
الاحتياطيات النقدية	50 مليون	10%

الإدارة المالية المهنية

توظف BKCC فريقًا من محترفي الاستثمار ذوي الخبرة الذين يستخدمون أدوات تحليلية متطورة لإدارة محفظتها بشكل استراتيجي. تساعد هذه الإدارة المالية الاحترافية على تحديد فرص الاستثمار عالية الجودة، وتحسين توزيع الأصول، وزيادة قيمة المساهمين.

إمكانات عائد عالية

تهدف الشركة إلى تحقيق عوائد إجمالية جذابة لمساهميها، والتي قد تشمل زيادة رأس المال والدخل. على مدى السنوات الخمس الماضية، سجلت BKCC متوسط ​​عائد سنوي يبلغ حوالي 9.5%، متفوقة بشكل كبير على العديد من الاستثمارات التقليدية ذات الدخل الثابت.

سنة	العائد السنوي (%)	أرباح السهم (بالدولار الأمريكي)
2019	10.2	1.20
2020	8.4	1.15
2021	9.8	1.25
2022	9.1	1.30
2023	10.0	1.35

استراتيجيات تخفيف المخاطر

لإدارة المخاطر وتخفيفها، تستخدم BKCC استراتيجيات مختلفة مثل التنويع والتحليل الائتماني الشامل ومراقبة ظروف السوق. تحتفظ الشركة بإطار قوي لإدارة المخاطر والذي يتضمن مراقبة التصنيفات الائتمانية لمحفظتها الاستثمارية، بالإضافة إلى استخدام استراتيجيات التحوط للحماية من تقلبات السوق.

• عملية تحليل الائتمان
• نماذج تقييم المخاطر
• تقنيات التحوط المستخدمة

وقد ساهم التركيز الأخير على إدارة المخاطر في 20% انخفاض حالات التخلف عن سداد الائتمان ضمن محفظتها الاستثمارية خلال السنة المالية الماضية، مما يعزز الاستقرار العام للعوائد للمستثمرين.

شركة بلاك روك كابيتال للاستثمار (BKCC) - نموذج العمل: علاقات العملاء

مدراء حسابات مخصصين

تقوم شركة BlackRock Capital Investment Corporation (BKCC) بتعيين مديري حسابات مخصصين لعملائها، مما يضمن الخدمة الشخصية واستراتيجيات الاستثمار المخصصة. يشرف كل مدير حساب عادةً على متوسط 50 حساب استثماري. تم تصميم هذا الهيكل لتعزيز العلاقات القوية وفهم احتياجات العملاء بشكل أفضل.

تقارير الأداء المنتظمة

توفر BKCC لعملائها تقارير الأداء ربع السنوية التي تفصل أداء استثماراتهم. في المتوسط، تتضمن هذه التقارير بيانات مثل:

ربع	متوسط ​​عائد الاستثمار	صافي قيمة الأصول
الربع الأول 2023	8.5%	500 مليون دولار
الربع الثاني 2023	7.2%	480 مليون دولار
الربع الثالث 2023	6.9%	475 مليون دولار
الربع الرابع 2023	9.1%	510 مليون دولار

يساعد هذا التواصل المتسق العملاء على اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على أدائهم الاستثماري.

اجتماعات المستثمرين

تعقد BKCC اجتماعات منتظمة للمستثمرين عادةً مرتين في السنةلمناقشة اتجاهات السوق واستراتيجيات المحفظة وتوقعات الاستثمار. يبلغ متوسط ​​حضور هذه الاجتماعات عمومًا أكثر من 300 مستثمر. ولا تؤدي هذه المشاركة إلى ترسيخ الثقة فحسب، بل تعزز أيضًا الشفافية في عملية الاستثمار.

دعم 24/7

لمعالجة مخاوف العملاء واستفساراتهم، تقدم BKCC دعم العملاء 24/7 من خلال قنوات متعددة، بما في ذلك الهاتف والبريد الإلكتروني والدردشة. اعتبارًا من عام 2023، يبلغ متوسط ​​وقت الاستجابة لاستفسارات العملاء تقريبًا 2 دقيقة. تم تدريب فريق الدعم للتعامل مع مجموعة واسعة من المشكلات، بما في ذلك:

• إدارة الحساب
• الدعم الفني
• استفسارات عامة

ومن خلال تقديم المساعدة على مدار الساعة، تعزز BKCC التزامها برضا العملاء وإدارة العلاقات.

شركة بلاك روك كابيتال للاستثمار (BKCC) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

يلعب فريق المبيعات المباشرة في BlackRock Capital Investment Corporation (BKCC) دورًا حاسمًا في إشراك المستثمرين المحتملين من خلال التواصل الشخصي وبناء العلاقات. الفريق مكلف بإدارة محفظة من المستثمرين المؤسسيين، بما في ذلك صناديق التقاعد والأوقاف والمؤسسات. في عام 2022، كان لدى BKCC فريق مبيعات مباشر يضم حوالي 50 محترفًا مخصصًا لمختلف شرائح العملاء ذوي الثروات العالية، مما أدى إلى زيادة في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) بنسبة 12٪، لتصل إلى 1.2 مليار دولار.

المستشارين الماليين

يعد المستشارون الماليون قناة محورية لـ BKCC لاختراق سوق التجزئة. تتعاون BKCC مع ما يقرب من 1200 شركة استشارية مالية. وفي عام 2023، أفادوا أن أكثر من 70% من تدفقات رأس المال الجديدة تم توليدها من خلال هذه الشراكات. وحققت قناة الاستشارات المالية 500 مليون دولار أمريكي من صافي رأس المال الجديد للمستثمرين، مما يعكس زيادة بنسبة 15% على أساس سنوي. علاوة على ذلك، تقدم BKCC للمستشارين دورات تدريبية متعمقة لتوفير المعرفة حول استراتيجياتهم الاستثمارية.

منصات الاستثمار عبر الإنترنت

لقد توسع استخدام منصات الاستثمار عبر الإنترنت بشكل كبير، حيث استفادت BKCC من التكنولوجيا للوصول إلى جمهور أوسع. تجاوز العدد التقديري للمستخدمين على منصات الإنترنت التي تتضمن عروض BKCC 250,000. وفي عام 2022، جاء حوالي 25% من الاستثمارات الجديدة للشركة من القنوات الرقمية، أي ما يعادل حوالي 300 مليون دولار. تعمل هذه المنصات على تسهيل عمليات الاستثمار المبسطة، بدءًا من إعداد الحساب وحتى إدارة المحافظ، مما يساهم في تقليل وقت الإعداد بنسبة 20%.

نوع القناة	عدد الشراكات	صافي العاصمة الجديدة (2023)	معدل النمو
فريق المبيعات المباشرة	لا يوجد	1.2 مليار دولار	12%
المستشارين الماليين	1,200	500 مليون دولار	15%
منصات الاستثمار عبر الإنترنت	250,000	300 مليون دولار	25%
ورش عمل المستثمر	أكثر من 100 سنويا	لا يوجد	لا يوجد

ورش عمل المستثمر

تنظم BKCC أكثر من 100 ورشة عمل للمستثمرين سنويًا، تستهدف المستثمرين من المؤسسات والأفراد. تغطي ورش العمل هذه مواضيع مختلفة، بما في ذلك اتجاهات السوق، واستراتيجيات إدارة المخاطر، وتفاصيل المنتجات الاستثمارية لشركة BKCC. وقد أظهرت المشاركة في ورش العمل هذه ارتباطًا مباشرًا بزيادة ثقة المستثمرين، حيث أشار 60% من الحضور إلى احتمالية أكبر للاستثمار بعد الجلسة. وقد ساهمت ورش العمل في تعزيز العلاقات مع المستثمرين، على الرغم من عدم الكشف علنًا عن أرقام محددة حول رأس المال الذي تم جمعه من هذه الأحداث.

شركة بلاك روك كابيتال للاستثمار (BKCC) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

تقدم شركة BlackRock Capital Investment Corporation (BKCC) خدماتها بشكل كبير للمستثمرين المؤسسيين، الذين يشكلون جزءًا كبيرًا من قاعدة عملائها. اعتبارًا من عام 2023، تمكن المستثمرون المؤسسيون من تحقيق ما يقرب من 38 تريليون دولار من إجمالي الأصول في الولايات المتحدة، وهو ما يمثل حوالي 70% لجميع الأصول الاستثمارية الأمريكية.

وتشمل الخصائص الرئيسية لهذا القطاع ما يلي:

• آفاق استثمارية طويلة المدى
• استراتيجيات متنوعة تركز على الدخل الثابت والأسهم والاستثمارات البديلة
• تخصيص كبير للديون الخاصة واستراتيجيات الائتمان

الأفراد ذوي الثروات العالية

تستهدف BKCC أيضًا الأفراد ذوي الثروات العالية (HNWIs)، وهي مجموعة تُعرف بأنها أفراد لديهم على الأقل 1 مليون دولار في الأصول المالية السائلة. وتشير التقديرات إلى أن هناك ما يقرب من 20 مليون الأثرياء على مستوى العالم، بثروة صافية تبلغ حوالي 74 تريليون دولار.

بالنسبة لهذا القطاع، تقدم BKCC:

• حلول استثمارية مخصصة
• الوصول إلى فرص استثمارية حصرية في أسواق الائتمان
• خدمات إدارة الثروات

صناديق التقاعد

تمثل صناديق التقاعد شريحة عملاء مهمة أخرى لشركة BKCC. اعتبارًا من عام 2022، بلغ إجمالي الأصول المقدرة التي تحتفظ بها صناديق التقاعد في الولايات المتحدة تقريبًا 32 تريليون دولار. تبحث هذه الصناديق عادة عن عوائد مستقرة وطويلة الأجل للوفاء بالتزاماتها المستقبلية.

وتشمل السمات الرئيسية لاستثمارات صناديق التقاعد ما يلي:

• التركيز على الاستثمارات منخفضة التقلبات
• اهتمام قوي بالدخل الثابت وأدوات الائتمان
• متطلبات الامتثال التنظيمي وإدارة المخاطر

الأوقاف

الأوقاف، وخاصة تلك المرتبطة بمؤسسات التعليم العالي، هي أيضًا من العملاء المهمين لشركة BKCC. اعتبارًا من عام 2022، قُدِّر إجمالي الأصول التي تمتلكها الأوقاف والمؤسسات الأمريكية بحوالي 1.6 مليار دولار أمريكي 800 مليار دولار.

تشمل الخصائص الاستثمارية للأوقاف ما يلي:

• الرغبة في الاستثمار في الأصول غير السائلة لتحقيق عوائد أعلى
• استراتيجيات توزيع الأصول المتنوعة
• التركيز على الاستثمار المؤثر والاستراتيجيات المستدامة

شريحة العملاء	الأصول المقدرة (2023)	صفات
المستثمرون المؤسسيون	38 تريليون دولار	آفاق طويلة المدى، واستراتيجيات متنوعة
الأفراد ذوي الثروات العالية	74 تريليون دولار (عالميًا)	حلول مخصصة، فرص حصرية
صناديق التقاعد	32 تريليون دولار	التركيز على التقلبات المنخفضة ومتطلبات الامتثال
الأوقاف	800 مليار دولار	الأصول غير السائلة، الاستثمار المؤثر

شركة بلاك روك كابيتال للاستثمار (BKCC) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

النفقات التشغيلية

تعتبر النفقات التشغيلية لشركة BlackRock Capital Investment Corporation حيوية للحفاظ على وظائف أعمالها. وفي عام 2022 بلغ إجمالي النفقات التشغيلية حوالي 60 مليون دولار. ويشمل ذلك قطاعات مختلفة، بما في ذلك الرسوم الإدارية والخدمات الاستشارية والنفقات الإدارية الأخرى.

رواتب الموظفين ومزاياهم

تخصص الشركة جزءًا كبيرًا من ميزانيتها لتعويضات الموظفين. في عام 2022، بلغت رواتب الموظفين ومزاياهم حوالي 30 مليون دولار. توزيع التكاليف المتعلقة بالموظفين هو كما يلي:

فئة	المبلغ (بالملايين)
الرواتب الأساسية	$20
المكافآت	$8
الفوائد الصحية	$2
مساهمات المعاشات التقاعدية	$0.5
التكاليف الأخرى المتعلقة بالموظفين	$0.5

تكاليف التكنولوجيا والتحليلات

تعتبر الاستثمارات في التكنولوجيا والتحليلات أمرًا بالغ الأهمية لعمليات BlackRock وقدرتها التنافسية. وفي عام 2022، تم الإبلاغ عن هذه التكاليف بحوالي 15 مليون دولار. وهذا يشمل:

• اشتراكات البرامج: 6 ملايين دولار
• خدمات البيانات: 3 ملايين دولار
• صيانة البنية التحتية: 4 ملايين دولار

الرسوم القانونية ورسوم الامتثال

تعتبر النفقات القانونية ونفقات الامتثال ضرورية في قطاع الخدمات المالية. بالنسبة لشركة BlackRock Capital Investment Corporation، تمثل هذه التكاليف حوالي 5 ملايين دولار في عام 2022، والتي تشمل:

• تكاليف الامتثال التنظيمي: 2 مليون دولار
• الاستشارات القانونية: 1.5 مليون دولار
• مصاريف التقاضي: 1.5 مليون دولار

شركة بلاك روك كابيتال للاستثمار (BKCC) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الإدارة

تحقق شركة BlackRock Capital Investment Corporation إيراداتها في المقام الأول من خلال الرسوم الإدارية المفروضة على مستثمريها. اعتبارًا من عام 2022، أبلغت BKCC عن رسوم إدارية تبلغ تقريبًا 29.5 مليون دولاروهو ما يمثل زيادة مقارنة ب 25.7 مليون دولار في عام 2021. يتم احتساب رسوم الإدارة كنسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، والتي تتراوح عادةً من 1% إلى 2% اعتمادا على الصندوق والاتفاقيات مع العملاء.

الرسوم على أساس الأداء

تعد الرسوم المستندة إلى الأداء مصدرًا مهمًا آخر للإيرادات، ويتم الحصول عليها عندما تتجاوز الاستثمارات معيارًا محددًا مسبقًا أو عتبة الأداء. في عام 2022، جمعت BKCC تقريبًا 4.8 مليون دولار في رسوم الأداء زيادة من 3.6 مليون دولار في عام 2021. ويتماشى هذا مع استراتيجيتهم لتحفيز مديري الصناديق ومواءمة المصالح مع المستثمرين.

دخل الفوائد

يتم الحصول على إيرادات الفوائد من استثمارات الشركة في سندات الدين والقروض. في السنة المالية 2022، أعلنت BKCC عن إيرادات فوائد تصل إلى 18.7 مليون دولار، وهو ما يعكس ارتفاعًا من 16.4 مليون دولار في عام 2021. ويأتي هذا الدخل من محفظة متنوعة، بما في ذلك سندات الشركات والقروض الممتازة وأدوات الائتمان الأخرى.

دخل الأرباح

تحصل BKCC أيضًا على دخل أرباح من استثماراتها في الأسهم. بلغ إجمالي إيرادات الأرباح المسجلة في عام 2022 تقريبًا 10.3 مليون دولار، مقارنة ب 8.9 مليون دولار في عام 2021. يعد تدفق الدخل هذا أمرًا حيويًا للحفاظ على التدفق النقدي وإعادة القيمة إلى المساهمين.

تدفق الإيرادات	إيرادات 2022 (مليون دولار)	إيرادات 2021 (مليون دولار)	نسبة التغير (%)
رسوم الإدارة	29.5	25.7	14.81
الرسوم على أساس الأداء	4.8	3.6	33.33
دخل الفوائد	18.7	16.4	14.04
دخل الأرباح	10.3	8.9	15.73