شركة Cipher Mining Inc. (CIFR): نموذج الأعمال التجارية [10-2024 محدث]

في عالم العملات المشفرة سريع التطور، تتميز شركة Cipher Mining Inc. (CIFR) بنموذج أعمال قوي مصمم لتحقيق الكفاءة والاستدامة. بالاستفادة الشراكات الرئيسية مع قادة الصناعة والتركيز على عمليات فعالة من حيث التكلفة، تتمتع شركة Cipher Mining بوضع يمكنها من الاستفادة من الطلب المتزايد على تعدين البيتكوين وخدمات الحوسبة عالية الأداء. يتعمق منشور المدونة هذا في تعقيدات نموذج الأعمال الخاص بشركة Cipher Mining، ويستكشف كيفية تنفيذه مقترحات القيمة والأنشطة الاستراتيجية تخلق ميزة تنافسية في السوق.

شركة Cipher Mining Inc. (CIFR) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون مع Bitmain وCanaan لشراء معدات التعدين

أقامت Cipher Mining شراكات مهمة مع Bitmain Technologies وCanaan Creative لشراء أجهزة التعدين. وفي عام 2023، أبرمت Cipher اتفاقية مبيعات وشراء مستقبلية مع Bitmain مقابل 7.1 EH/s من القائمين بالتعدين، مع إيداع إجمالي قدره 9.9 مليون دولار مدفوع عند التنفيذ. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم دفع مبلغ إضافي قدره 97.5 مليون دولار أمريكي مقابل هذا العقد، مع بقاء 26.9 مليون دولار أمريكي. علاوة على ذلك، خصصت Cipher مبلغ 13.1 مليون دولار أمريكي لعمال المناجم في كنعان، مع ودائع يبلغ إجماليها 5.3 مليون دولار أمريكي لخيار شراء عمال مناجم إضافيين.

مشاريع مشتركة مع WindHQ لعمليات مركز البيانات

تتعاون Cipher Mining مع WindHQ لتحسين عمليات مركز البيانات. تركز هذه الشراكة على تعزيز الكفاءة التشغيلية وتوسيع نطاق قدرة التعدين. لم يتم الكشف عن الشروط المالية المحددة لهذا المشروع المشترك؛ ومع ذلك، فإنه يلعب دورًا حاسمًا في دعم استراتيجية البنية التحتية لـ Cipher وقابلية التوسع التشغيلي.

الشراكات مع موردي الكهرباء لمصادر الطاقة

لدعم أنشطتها التعدينية في منشأة أوديسا، أبرمت شركة Cipher Mining اتفاقيات مع موردي الكهرباء، ولا سيما من خلال اتفاقية Luminant Power. تسمح هذه الاتفاقية لشركة Cipher ببيع الكهرباء الفائضة مرة أخرى إلى سوق ERCOT، مما يؤدي إلى توليد الإيرادات. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت Cipher عن عائدات مبيعات الطاقة بقيمة 3.7 مليون دولار. بلغت تكلفة الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 44.2 مليون دولار أمريكي، مدفوعة بشكل أساسي بتكاليف الطاقة.

اتفاقيات مع المؤسسات المالية لزيادة رأس المال

تعاونت شركة Cipher Mining مع المؤسسات المالية لتأمين التمويل لعملياتها. في أغسطس 2023، أبرمت الشركة اتفاقية قرض رئيسي مع Coinbase Credit، مما أدى إلى إنشاء تسهيلات ائتمانية مضمونة تصل إلى 10 ملايين دولار. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم توسيع هذا التسهيل إلى 15 مليون دولار أمريكي، إلى جانب تسهيل قرض لأجل بقيمة 35 مليون دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، جمعت Cipher ما يقرب من 61.3 مليون دولار أمريكي من بيع الأسهم العادية بموجب عرض في السوق خلال الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024.

نوع الشراكة	شريك	الالتزام المالي	تفاصيل
مشتريات عمال المناجم	بيتماين	9.9 مليون دولار (الإيداع الأولي)، 97.5 مليون دولار (مدفوعات إضافية)	7.1 طاقة/ثانية لعمال المناجم، سيتم التسليم في الربع الرابع من عام 2024
مشتريات عمال المناجم	كنعان	13.1 مليون دولار (الإيداع الأولي)	1.25 كيلو هرتز/ثانية من عمال المناجم، سيتم التسليم في الربع الرابع من عام 2024
عمليات مركز البيانات	WindHQ	لا يوجد	يركز المشروع المشترك على الكفاءة التشغيلية
مصادر الطاقة	مضيئة	لا يوجد	بلغت عائدات مبيعات الطاقة 3.7 مليون دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024
رفع رأس المال	كوين بيس	10 ملايين دولار (التسهيلات الائتمانية الأولية)، وتوسعت إلى 15 مليون دولار	تسهيلات ائتمانية مضمونة لتغطية نفقات التشغيل
رفع رأس المال	المؤسسات المالية المختلفة	61.3 مليون دولار	يتم جمعها من خلال مبيعات الأسهم العادية بموجب عروض السوق

شركة Cipher Mining Inc. (CIFR) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تشغيل مراكز بيانات تعدين البيتكوين

تقوم شركة Cipher Mining بتشغيل تعدين البيتكوين بشكل أساسي في منشأة أوديسا. خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، حققت الشركة إيرادات قدرها 24.1 مليون دولار من عمليات تعدين البيتكوين، بانخفاض من 30.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويُعزى هذا الانخفاض إلى حدث النصف في أبريل 2024، والذي خفض مكافأة البيتكوين لكل كتلة من 6.25 ل 3.125 بيتكوين.

تطوير مرافق استضافة الحوسبة عالية الأداء (HPC).

وتركز الشركة على توسيع قدراتها الحاسوبية عالية الأداء. في يونيو 2024، أبرمت Cipher Mining اتفاقيات مع Bitmain وCanaan لشراء أجهزة تعدين من الجيل الجديد، والتي من المتوقع أن تعزز كفاءتها التشغيلية. يتضمن الاستثمار لعمال المناجم الجدد أ 9.9 مليون دولار إيداع مع إضافية 97.5 مليون دولار تدفع نحو الشراء.

تحديث وصيانة أجهزة التعدين

يعد تحديث وصيانة أجهزة التعدين نشاطًا بالغ الأهمية لشركة Cipher Mining. أعلنت الشركة عن مصروفات الاستهلاك والإطفاء بمبلغ 66.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يعكس زيادة قدرها 23.8 مليون دولار مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وترجع هذه الزيادة بشكل أساسي إلى إضافة عمال تعدين جدد وتغيير العمر الإنتاجي المقدر للقائمين بالتعدين الحاليين من خمس سنوات إلى ثلاث سنوات.

توسيع القدرة التشغيلية والاستحواذ على الموقع

تعمل شركة Cipher Mining بنشاط على توسيع قدرتها التشغيلية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي الممتلكات والمعدات بقيمة 310.7 مليون دولار، والذي يتضمن استثمارات في مواقع التعدين الجديدة والبنية التحتية. كما خصصت الشركة أيضًا موارد كبيرة لعمليات الاستحواذ على الموقع، بما في ذلك أ 25 مليون دولار شراء الأراضي لتوسيع مرافقها.

نشاط	تفاصيل	التأثير المالي
إيرادات تعدين البيتكوين	الإيرادات الناتجة عن منشأة أوديسا	24.1 مليون دولار (الربع الثالث 2024)
مشتريات عمال المناجم الجديدة	اتفاقيات مع Bitmain وCanaan	107.4 مليون دولار (إجمالي الودائع)
الاستهلاك والإطفاء	زيادة في مصاريف الاستهلاك بسبب عمال المناجم الجدد	66.1 مليون دولار (9 أشهر 2024)
إجمالي الممتلكات والمعدات	قيمة الممتلكات والمعدات	310.7 مليون دولار (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024)

شركة Cipher Mining Inc. (CIFR) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

أربعة مراكز بيانات تشغيلية في تكساس

تدير Cipher Mining أربعة مراكز بيانات تقع في تكساس، مع بنية تحتية مهمة لدعم عمليات تعدين البيتكوين. منشأة أوديسا هي الموقع الرئيسي، الذي بدأ تشغيله في 22 نوفمبر 2022. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ساهمت المنشأة في توليد إيرادات قدرها 109.0 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في تلك الفترة.

معدات وتكنولوجيا التعدين المتخصصة

توظف الشركة معدات تعدين متخصصة، بما في ذلك أحدث جيل من عمال المناجم من Bitmain Technologies وCanaan Creative. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، التزمت شركة Cipher Mining بحوالي 135.3 مليون دولار للودائع على عمال المناجم الجدد. تعتبر المعدات جزءًا لا يتجزأ من كفاءة عمليات التعدين الخاصة بهم وتشمل:

• 7.1 EH/s من عمال المناجم المقرر تسليمهم في النصف الأول من عام 2025
• سيتم تسليم 1.25 EH/s من عمال المناجم في الربع الرابع من عام 2024

وتعكس هذه الاستثمارات استراتيجية الشركة لتعزيز الكفاءة التشغيلية من خلال التكنولوجيا المتقدمة.

خيارات الموقع الاستراتيجي للتطوير المستقبلي

حددت شركة Cipher Mining خيارات إضافية للمواقع الإستراتيجية لتطوير مراكز البيانات المستقبلية، والتي تعتبر ضرورية لتوسيع نطاق العمليات. قامت الشركة باستثمارات كبيرة في الاستحواذ على الأراضي، بما في ذلك:

• 25.0 مليون دولار للأرض ذات العمر الإنتاجي غير المحدد
• الاستحواذ على منشأة Barber Lake، والتي تضمنت استثمارًا قدره 17.0 مليون دولار للعقود الاستراتيجية.

تم وضع هذه المواقع للاستفادة من تكاليف الطاقة المواتية والبيئة التنظيمية في تكساس، مما يعزز إمكانات نمو الشركة في قطاع تعدين البيتكوين.

الموارد المالية من تمويل الأسهم والديون

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Cipher Mining عن النقد وما يعادله 25.3 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين 672.0 مليون دولار. استخدمت الشركة مزيجًا من عروض الأسهم في السوق ومبيعات البيتكوين لتمويل عملياتها، والتي تضمنت:

• عائدات تمويل الأسهم بحوالي 213.5 مليون دولار خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
• أ 35.0 مليون دولار تم إنشاء تسهيلات القرض لأجل مع Coinbase.

تعتبر هذه الموارد المالية ضرورية لدعم النفقات التشغيلية المستمرة والنفقات الرأسمالية، لا سيما في توسيع قدراتها في مجال التعدين واستثماراتها في البنية التحتية.

الموارد الرئيسية	تفاصيل	الالتزام المالي
مراكز البيانات التشغيلية	أربعة مراكز بيانات تقع في ولاية تكساس، في المقام الأول منشأة أوديسا	109.0 مليون دولار (إيرادات لمدة 9 أشهر تنتهي في 30 سبتمبر 2024)
معدات التعدين	أحدث جيل من عمال المناجم من Bitmain وCanaan	135.3 مليون دولار (ودائع لعمال المناجم الجدد)
المواقع الاستراتيجية	عمليات الاستحواذ على الأراضي وخيارات تطوير الموقع في المستقبل	25.0 مليون دولار (للأرض) + 17.0 مليون دولار (للعقود الاستراتيجية)
الموارد المالية	الاحتياطيات النقدية وتمويل الأسهم	25.3 مليون دولار (نقدًا) + 672.0 مليون دولار (إجمالي حقوق الملكية)

شركة Cipher Mining Inc. (CIFR) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

عمليات تعدين البيتكوين فعالة من حيث التكلفة

بلغت إيرادات شركة Cipher Mining Inc. للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 24.1 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 30.3 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023. وقد تم توليد هذه الإيرادات بالكامل من عمليات تعدين البيتكوين في منشأة أوديسا.

وبلغت تكلفة الإيرادات لنفس الفترة 15.1 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 13.0 مليون دولار أمريكي في عام 2023. وكان المحرك الرئيسي لهذه الزيادة هو النفقات الإضافية المتعلقة بتحديث الأسطول في منشأة أوديسا، والتي تعد ضرورية للحفاظ على عمليات التعدين فعالة من حيث التكلفة.

مصادر الطاقة المتجددة للممارسات المستدامة

تلتزم شركة Cipher Mining بالاستدامة من خلال توفير مصادر الطاقة المتجددة لعمليات التعدين الخاصة بها. أبرمت الشركة اتفاقية طاقة مع شركة Luminant، مما يسهل استخدام مصادر الطاقة المتجددة. تم تصميم هذه الاتفاقية لتقليل انبعاثات الكربون والتكاليف التشغيلية، بما يتماشى مع أهداف الاستدامة طويلة المدى للشركة.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات مبيعات الطاقة بقيمة 3.7 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 8.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023 بسبب تقلب أسعار الطاقة والبيتكوين.

قدرة تجزئة عالية للتعدين التنافسي

قامت شركة Cipher Mining باستمرار بتحديث أسطول التعدين الخاص بها لتعزيز قدرة التجزئة الخاصة بها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بنشر عدد كبير من عمال المناجم الجدد لتحسين الكفاءة والأداء. من المتوقع أن ترتفع قدرة التجزئة المقدرة بشكل كبير مع عمليات التثبيت الجديدة المقرر إجراؤها في الربع الرابع من عام 2024. وهذا يضع Cipher Mining في مكانة تنافسية في صناعة تعدين البيتكوين، خاصة بعد حدث النصف في أبريل 2024، والذي خفض مكافآت الكتلة من 6.25 إلى 3.125 بيتكوين.

تطوير حلول مراكز البيانات المبتكرة

في عام 2024، وسعت Cipher Mining تركيزها على حلول مراكز البيانات المبتكرة لتحسين عمليات التعدين. استثمرت الشركة ما يقرب من 130.7 مليون دولار في الودائع المتعلقة في المقام الأول بمشتريات عمال المناجم الجدد وتحسين البنية التحتية. ويتضمن هذا الاستثمار الاستحواذ على تقنيات مراكز البيانات المتقدمة المصممة لتعزيز الكفاءة التشغيلية وخفض التكاليف.

علاوة على ذلك، بلغ إجمالي الممتلكات والمعدات للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 433.9 مليون دولار، مما يعكس استراتيجيتها لبناء مرافق حديثة لدعم أنشطة التعدين الخاصة بها.

متري	الربع الثالث 2024	الربع الثالث 2023
الإيرادات من عمليات التعدين	24.1 مليون دولار	30.3 مليون دولار
تكلفة الإيرادات	15.1 مليون دولار	13.0 مليون دولار
إيرادات مبيعات الطاقة	3.7 مليون دولار	8.5 مليون دولار
إجمالي الممتلكات والمعدات	433.9 مليون دولار	لا يوجد
ودائع شراء عمال المناجم	130.7 مليون دولار	لا يوجد

شركة Cipher Mining Inc. (CIFR) - نموذج الأعمال: العلاقات مع العملاء

المشاركة المباشرة مع عمال مناجم العملة المشفرة

تركز شركة Cipher Mining Inc. على بناء علاقات مباشرة مع القائمين بتعدين العملات المشفرة من خلال منشأتها في أوديسا. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 24.1 مليون دولار من عمليات تعدين البيتكوين، وهو انخفاض من 30.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويُعزى هذا الانخفاض إلى حد كبير إلى انخفاض عملة البيتكوين إلى النصف الذي حدث في أبريل. 2024، مما أدى إلى تخفيض مكافأة البيتكوين لكل كتلة يتم تعدينها من 6.25 إلى 3.125 بيتكوين.

الدعم والتشاور لعملاء HPC

توفر الشركة أيضًا خدمات الدعم والاستشارة لعملاء الحوسبة عالية الأداء (HPC). اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Cipher Mining عن إجمالي التزامات بقيمة 103.4 مليون دولار أمريكي وإجمالي حقوق المساهمين بقيمة 672.0 مليون دولار أمريكي. تسمح هذه القوة المالية لشركة Cipher Mining بالاستثمار في الموارد التي تعزز دعم العملاء والكفاءة التشغيلية.

المشاركة المجتمعية من خلال المبادرات التعليمية

تشارك Cipher Mining في العديد من المبادرات التعليمية التي تستهدف مجتمع العملات المشفرة. تشارك الشركة بنشاط في المؤتمرات وورش العمل الصناعية لتعزيز تبادل المعرفة حول تقنيات وممارسات تعدين البيتكوين.

الشفافية في العمليات والتقارير المالية

تعد الشفافية عنصرًا أساسيًا في استراتيجية علاقات العملاء الخاصة بشركة Cipher Mining. أبلغت الشركة باستمرار عن أدائها المالي، بما في ذلك خسارة صافية قدرها 86.8 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وفيما يتعلق بالشفافية التشغيلية، لدى Cipher Mining عملية إعداد تقارير مفصلة تتضمن تفصيلاً لمصادر الإيرادات والتكاليف والتكاليف. التحديات التشغيلية، مما يساعد على بناء الثقة مع أصحاب المصلحة.

متري	الربع الثالث 2024	الربع الثالث 2023
الإيرادات من تعدين البيتكوين	24.1 مليون دولار	30.3 مليون دولار
إجمالي الالتزامات	103.4 مليون دولار	74.8 مليون دولار
إجمالي حقوق المساهمين	672.0 مليون دولار	491.3 مليون دولار
صافي الخسارة	$(86.8 مليون)	$(18.6 مليون)

شركة Cipher Mining Inc. (CIFR) - نموذج الأعمال: القنوات

منصة إلكترونية للاستفسارات وتحديثات الخدمة

تستخدم شركة Cipher Mining Inc. منصتها عبر الإنترنت لتسهيل الاستفسارات عن الخدمة وتوفير التحديثات في الوقت المناسب لعملائها. تعمل المنصة كمركز مركزي للاتصالات، حيث يمكن للمستخدمين الوصول إلى المعلومات المتعلقة بالخدمات والتحديثات التشغيلية والتطورات الجديدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي نقد وما يعادله قدره 25.3 مليون دولار أمريكي، وهو ما يدعم صيانة وتعزيز قنوات الاتصال الرقمية الخاصة بها.

البيع والتسويق المباشر للعملاء المحتملين

تستخدم الشركة استراتيجية مبيعات مباشرة للوصول إلى العملاء المحتملين، مع التركيز في المقام الأول على الشركات التي تبحث عن حلول حوسبة عالية الأداء (HPC) وخدمات تعدين البيتكوين. في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Cipher Mining عن إيرادات من تعدين البيتكوين بلغت 109.05 مليون دولار، مما يسلط الضوء على فعالية جهودها التسويقية المباشرة في جذب العملاء في مجال العملات المشفرة.

صناعة الأحداث والمؤتمرات للتواصل

تشارك Cipher Mining بنشاط في الأحداث والمؤتمرات الصناعية للتواصل مع العملاء والشركاء المحتملين. توفر هذه الأحداث فرصًا لعرض تقنياتهم وخدماتهم، وتعزيز العلاقات التي يمكن أن تؤدي إلى أعمال جديدة. وقامت الشركة باستثمارات كبيرة في منشآتها، حيث تم إنفاق ما يقرب من 135.3 مليون دولار على الودائع لمعدات التعدين الجديدة في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يعزز قدرتها على جذب العملاء وخدمتهم بشكل فعال.

شراكات مع مزودي التكنولوجيا لتحسين الخدمة

تلعب الشراكات الإستراتيجية مع مزودي التكنولوجيا دورًا حاسمًا في تعزيز عروض خدمات Cipher Mining. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أنشأت الشركة مشاريع مشتركة لعمليات التعدين الخاصة بها، بما في ذلك الشراكات مع WindHQ LLC. وتعد أوجه التعاون هذه ضرورية لتوسيع القدرات التشغيلية وتحسين تقديم الخدمات. وبلغت استثمارات Cipher Mining في الأسهم المستثمر فيها 54.97 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من نفس التاريخ، مما يعكس التزامها بالاستفادة من الشراكات لتحقيق النمو.

قناة	وصف	الأثر المالي (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024)
منصة على الانترنت	يسهل الاستفسارات الخدمة والتحديثات	25.3 مليون دولار نقداً وما يعادله
المبيعات المباشرة	يستهدف الشركات الخاصة بخدمات HPC والتعدين	109.05 مليون دولار إيرادات من تعدين البيتكوين
أحداث الصناعة	التواصل لاكتساب العملاء المحتملين	135.3 مليون دولار من ودائع المعدات الجديدة
الشراكات	التعاون مع مقدمي التكنولوجيا	54.97 مليون دولار في استثمارات الأسهم

شركة Cipher Mining Inc. (CIFR) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

عمال مناجم العملة المشفرة يبحثون عن عمليات فعالة

تستهدف شركة Cipher Mining Inc. القائمين بتعدين العملات المشفرة الذين يتطلعون إلى تحسين عمليات التعدين الخاصة بهم من خلال الاستخدام الفعال للطاقة ومعدات التعدين عالية الأداء. تقوم الشركة بتشغيل منشأة أوديسا، وهي منشأة تعدين حديثة مصممة لتحقيق أقصى قدر من الكفاءة التشغيلية.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 109.0 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية، تم الحصول عليها بشكل أساسي من عمليات تعدين البيتكوين في هذه المنشأة. ويعكس هذا زيادة من 83.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع أسعار البيتكوين.

الشركات التي تحتاج إلى خدمات HPC

بالإضافة إلى القائمين بتعدين العملات المشفرة، تسعى Cipher Mining إلى خدمة الشركات التي تتطلب خدمات حوسبة عالية الأداء (HPC). يتزايد الطلب على حلول HPC عبر مختلف الصناعات، بما في ذلك التمويل والرعاية الصحية والبحث العلمي، حيث تعد موارد الحوسبة القوية ضرورية.

يمكن الاستفادة من قدرات Cipher Mining في تعدين البيتكوين لتقديم خدمات HPC، خاصة مع قيام الشركة بتوسيع بنيتها التحتية. إن الاستثمار في معدات التعدين المتقدمة، مع التزامات تتجاوز 97.5 مليون دولار أمريكي لعمال المناجم الجدد المقرر تسليمهم، يجعل الشركة قادرة على تلبية احتياجات هذا القطاع بفعالية.

المستثمرون المهتمون بالأصول الرقمية والتعدين

تهدف Cipher Mining إلى جذب المستثمرين المهتمين بسوق الأصول الرقمية المزدهر، وتحديدًا أولئك الذين يركزون على تعدين العملات المشفرة. وقد شاركت الشركة بنشاط في زيادة رأس المال من خلال العروض المتوفرة في السوق، مع خطط لجمع ما يصل إلى 250 مليون دولار.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Cipher Mining عن إجمالي حقوق المساهمين بقيمة 672.0 مليون دولار أمريكي وعجز متراكم قدره 198.9 مليون دولار أمريكي. هذه القوة المالية، جنبًا إلى جنب مع النمو التشغيلي للشركة، تجعلها فرصة استثمارية جذابة لأولئك الذين يتطلعون إلى الاستفادة من قطاع تعدين العملات المشفرة.

مقدمو الطاقة يبحثون عن فرص الشراكة

يمثل موفرو الطاقة شريحة عملاء رئيسية أخرى لشركة Cipher Mining. تعتمد عمليات الشركة بشكل كبير على استهلاك الطاقة، مما يجعل الشراكات مع موردي الطاقة أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق الاستقرار التشغيلي وكفاءة التكلفة. أبرمت شركة Cipher Mining اتفاقيات لبيع الكهرباء الفائضة مرة أخرى إلى سوق ERCOT، مما أدى إلى تحقيق عائدات بقيمة 3.7 مليون دولار في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

بالإضافة إلى ذلك، ومع الجهود المستمرة التي تبذلها الشركة لتعزيز كفاءة الطاقة، فإنها تسعى بنشاط إلى التعاون مع شركات الطاقة لتطوير حلول الطاقة المستدامة التي يمكن أن تعود بالنفع على كلا الطرفين. ولا يؤدي هذا التوافق الاستراتيجي إلى خفض التكاليف التشغيلية فحسب، بل يعزز أيضًا سمعة الشركة كمستهلك مسؤول للطاقة.

شريحة العملاء	المقاييس الرئيسية	الإيرادات المحتملة
عمال مناجم العملة المشفرة	الإيرادات: 109.0 مليون دولار (9 أشهر 2024)	عالية، مدفوعة بتقلبات أسعار البيتكوين
الشركات التي تحتاج إلى خدمات HPC	الاستثمار في قطاع التعدين: 97.5 مليون دولار	تزايد الطلب على الحوسبة عالية الأداء عبر قطاعات متعددة
المستثمرون في الأصول الرقمية	حقوق الملكية: 672.0 مليون دولار	فرصة استثمارية جذابة في تعدين العملات المشفرة
مزودي الطاقة	عائدات مبيعات الطاقة: 3.7 مليون دولار (التسعة أشهر 2024)	إمكانية إقامة شراكات طويلة الأمد

شركة Cipher Mining Inc. (CIFR) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

التكاليف التشغيلية لإدارة مركز البيانات

بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Cipher Mining عن إجمالي تكاليف ونفقات تشغيل بقيمة 115.5 مليون دولار أمريكي، بزيادة من 49.4 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام السابق. ويعزى هذا الارتفاع الكبير إلى حد كبير إلى تعزيز الإدارة التشغيلية في مراكز البيانات الخاصة بهم، وتحديداً مرفق أوديسا، وهو أمر بالغ الأهمية لأنشطة تعدين البيتكوين.

مصاريف اقتناء المعدات وصيانتها

شهدت نفقات شركة Cipher Mining المتعلقة باقتناء المعدات نموًا كبيرًا. دفعت الشركة ما يقرب من 135.3 مليون دولار أمريكي مقابل الودائع على المعدات المرتبطة بشكل أساسي بمشتريات عمال المناجم الجدد لمرفق أوديسا الخاص بها خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وهذا يشمل:

نوع المعدات	الودائع المدفوعة (بالملايين)	الالتزام المتبقي (بالملايين)
عمال المناجم بيتماين	97.5	26.9
عمال المناجم كنعان	13.1	3.3
خيارات التعدين الإضافية	5.3	لا يوجد

بلغت التكلفة الإجمالية للممتلكات والمعدات اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 حوالي 433.9 مليون دولار، مما يعكس الاستثمارات المستمرة في قدرات التعدين.

تكاليف الطاقة المرتبطة بأنشطة التعدين

تعد تكاليف الطاقة عنصرًا حاسمًا في النفقات التشغيلية لشركة Cipher Mining. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت تكلفة الإيرادات، والتي تشمل بشكل أساسي تكاليف الطاقة، 15.1 مليون دولار أمريكي، ارتفاعًا من 13.0 مليون دولار أمريكي في الربع نفسه من عام 2023. إجمالي تكلفة الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر ، 2024، بحوالي 44.2 مليون دولار.

المصاريف العمومية والإدارية

ارتفعت المصاريف العامة والإدارية لشركة Cipher Mining بشكل ملحوظ، حيث وصلت التكاليف إلى 8.9 مليون دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 6.8 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام السابق. بشكل تراكمي، للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هذه النفقات 23.4 مليون دولار أمريكي، ارتفاعًا من 21.0 مليون دولار أمريكي في العام السابق.

شركة Cipher Mining Inc. (CIFR) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الإيرادات من عمليات تعدين البيتكوين

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، قامت شركة Cipher Mining Inc 109.0 مليون دولار في الإيرادات فقط من عمليات تعدين البيتكوين في منشأة أوديسا. وهذا يمثل زيادة من 83.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويعزى هذا النمو إلى الارتفاع الإجمالي في أسعار البيتكوين خلال العام الحالي.

وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغت إيرادات تعدين البيتكوين 24.1 مليون دولار، أسفل من 30.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. ويرجع الانخفاض بشكل أساسي إلى حدث النصف في أبريل 2024، والذي أدى إلى خفض مكافأة البيتكوين مقابل تعدين الكتلة من 6.25 إلى 3.125 بيتكوين.

الدخل من خدمات استضافة HPC

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تقم شركة Cipher Mining بتفصيل أرقام الدخل المحددة علنًا من خدمات استضافة الحوسبة عالية الأداء (HPC). وتسعى الشركة بنشاط إلى استغلال الفرص المتاحة في هذا المجال، ولكن أرقام الإيرادات الملموسة ليست متاحة بعد. ستعتمد الأرباح المستقبلية من استضافة HPC على التنفيذ الناجح والطلب على هذه الخدمات.

مبيعات الطاقة من الكهرباء الزائدة المولدة

شاركت شركة Cipher Mining في مبيعات الطاقة عن طريق بيع الكهرباء الزائدة المولدة في منشأة أوديسا. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن عائدات مبيعات الطاقة البالغة 3.7 مليون دولار، مقارنة ب 8.5 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.

تتأثر التقلبات في مبيعات الطاقة بظروف السوق وأسعار البيتكوين المتقلبة. بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، بلغت عائدات مبيعات الطاقة 1.4 مليون دولار، انخفاضا من 2.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.

الإيرادات المحتملة من الشراكات الاستراتيجية والمشاريع المشتركة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تكشف Cipher Mining عن أرقام إيرادات محددة من الشراكات الإستراتيجية أو المشاريع المشتركة. ومع ذلك، أنشأت الشركة حصة ملكية بنسبة 49% في ثلاث عمليات تعدين مملوكة جزئيًا، والتي قد تساهم في تدفقات الدخل المستقبلية. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن حقوق الملكية في الدخل من الشركات المستثمر فيها 1.0 مليون دولار، تحسن كبير من خسائر 4.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.

ومن المتوقع أن تعمل المبادرات والشراكات الإستراتيجية على تعزيز القدرات التشغيلية وتوليد إيرادات إضافية، على الرغم من أنه لا يزال يتعين رؤية الأرقام الدقيقة مع تقدم هذه المشاريع.

تدفق الإيرادات	إيرادات الربع الثالث من عام 2024	إيرادات الربع الثالث من عام 2023	الإيرادات حتى عام 2024	الإيرادات حتى عام 2023
عمليات التعدين بيتكوين	24.1 مليون دولار	30.3 مليون دولار	109.0 مليون دولار	83.4 مليون دولار
مبيعات الطاقة	1.4 مليون دولار	2.7 مليون دولار	3.7 مليون دولار	8.5 مليون دولار
حقوق الملكية في الدخل من المستثمرين في الأسهم	لا يوجد	لا يوجد	1.0 مليون دولار	(4.2 مليون دولار)

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

1. Cipher Mining Inc. (CIFR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cipher Mining Inc. (CIFR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Cipher Mining Inc. (CIFR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.