ما هي القوى الخمس لبورتر في شركة Cenovus Energy Inc. (CVE)؟
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Cenovus Energy Inc. (CVE) Bundle
في المشهد المعقد لقطاع الطاقة، يجب فهم الديناميكيات التي تحكم شركة ما شركة سينوفوس للطاقة (CVE) أمر ضروري لأصحاب المصلحة. يوفر إطار القوى الخمس لمايكل بورتر رؤية قيمة للعوامل التنافسية الرئيسية التي تؤثر على بيئة الأعمال. من القدرة التفاوضية للموردين إلى تهديد الوافدين الجددتلعب كل قوة دورًا مهمًا في تشكيل استراتيجيات مكافحة التطرف العنيف وسلوك السوق. هل أنت مستعد للتعمق في هذه القوى الحاسمة واكتشاف كيفية تأثيرها على مستقبل سينوفوس؟ تابع القراءة لاستكشاف تفصيلي!
Cenovus Energy Inc. (CVE) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين
عدد محدود من موردي المعدات
يعتمد قطاع النفط والغاز بشكل كبير على عدد محدود من موردي المعدات المتخصصة. وفقًا لنموذج المعلومات السنوي لعام 2022 الخاص بشركة Cenovus Energy، فقد حددت الشركة أن أكثر من 50% من معداتها يتم شراؤها من عدد قليل من الموردين الرئيسيين، مما يحد من المنافسة.
الاعتماد على التكنولوجيا المتخصصة
تعمل شركة Cenovus Energy في قطاع يتطلب تكنولوجيا متقدمة ومعدات متخصصة لعمليات الاستخراج والتكرير. اعتبارًا من عام 2023، يرتبط أكثر من 70% من النفقات الرأسمالية لشركة Cenovus بالتقنيات الأساسية لعمليات الإنتاج الخاصة بها، مما يشير إلى الاعتماد القوي على ابتكارات موردين محددين.
ارتفاع تكاليف التحويل للموردين البديلين
ينطوي تبديل الموردين على تكاليف كبيرة بسبب التخصيص والاستثمار في تدريب الموظفين وتكييف الأنظمة. يقدر 200 مليون دولار مطلوب للانتقال الكامل إلى الموردين البديلين، بناءً على معايير الصناعة والتحولات السابقة في هذا القطاع.
عقود طويلة الأجل مع الموردين الرئيسيين
أبرمت Cenovus العديد من العقود طويلة الأجل لتحقيق الاستقرار في العرض والتسعير. اعتبارًا من عام 2022 تقريبًا 60% من عقود الشركة طويلة الأجل، بمتوسط مدة تتراوح من 5 إلى 10 سنوات. تساعد هذه العقود في تخفيف المخاطر المرتبطة بتقلب تكاليف التوريد.
تركز الموردين في مناطق محددة
إن التركيز الجغرافي للموردين في مناطق مثل ألبرتا وكولومبيا البريطانية يعني أن الاضطرابات في تلك المناطق يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سينوفوس. وتشير التقارير إلى أن ما يقرب من 80% من موردي Cenovus يقع مقرهم في غرب كندا، مما يجعلها عرضة لعدم الاستقرار الإقليمي.
الاضطرابات المحتملة في سلسلة التوريد
تشكل الأحداث العالمية مثل الكوارث الطبيعية أو التوترات الجيوسياسية مخاطر يمكن أن تعطل سلسلة التوريد. على سبيل المثال، أدت جائحة كوفيد-19 إلى اضطرابات سلسلة التوريد في عام 2021، مما أدى إلى زيادة المهل الزمنية بمتوسط 30% للمعدات والمواد الأساسية.
تأثير أسعار السلع العالمية
يتأثر تسعير الموردين بشكل كبير بأسعار السلع العالمية. في عام 2023، تذبذب سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بين $70 و $90 للبرميل الواحد، مما يؤثر على القدرة التسعيرية للموردين. عندما ترتفع أسعار السلع الأساسية، يمكن للموردين زيادة التكاليف، مما يؤثر بشكل مباشر على النفقات التشغيلية لشركة Cenovus.
| عامل المورد | تفاصيل | التأثير على سينوفوس |
|---|---|---|
| عدد الموردين | 50% من عدد قليل من الموردين الرئيسيين | الاعتماد العالي |
| النفقات الرأسمالية | 70% على التكنولوجيا | ابتكار الموردين أمر بالغ الأهمية |
| تكاليف التبديل | يقدر بـ 200 مليون دولار | عوائق عالية أمام التغيير |
| عقود طويلة الأجل | 60% عقود طويلة الأمد | يستقر العرض |
| التركيز الإقليمي للموردين | 80% في غرب كندا | عرضة للاضطرابات الإقليمية |
| زيادة المهلة الزمنية | 30% بسبب الاضطرابات | التأخير التشغيلي |
| تأثير أسعار السلع الأساسية | خام غرب تكساس الوسيط يتقلب بين 70 و90 دولارًا | التأثير على قوة تسعير الموردين |
Cenovus Energy Inc. (CVE) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء
وجود عملاء صناعيين كبار
تخدم شركة Cenovus Energy Inc. مجموعة متنوعة من العملاء الصناعيين الكبار، بما في ذلك شركات المرافق واللاعبين الصناعيين الرئيسيين في قطاعات مثل التكرير والبتروكيماويات. يمثل العملاء الخمسة الأوائل ما يقرب من 30% من إجمالي المبيعات في عام 2022. ويشير هذا التركيز إلى الاعتماد الكبير على عدد قليل من الحسابات الرئيسية، مما يعزز القدرة التفاوضية لهؤلاء العملاء.
زيادة الطلب على الطاقة المستدامة
ومع التحول العالمي نحو الاستدامة، لاحظت شركة سينوفوس الطلب المتزايد على حلول الطاقة النظيفة. وفي عام 2022، شهد قطاع الطاقة المتجددة استثمارات تتجاوز 100 مليار دولار 500 مليار دولارمما يؤدي إلى زيادة الضغوط التنافسية على الوقود الأحفوري التقليدي. وقد دفع التحول نحو مصادر الطاقة المنخفضة الكربون كبار العملاء إلى البحث عن الموردين الذين يمكنهم تلبية معايير الاستدامة الصارمة، وبالتالي تعزيز قدرتهم على المساومة.
حساسية الأسعار بسبب بدائل الوقود
إن توفر بدائل الوقود المختلفة جعل العملاء أكثر حساسية للسعر. اعتبارًا من عام 2023، بلغ متوسط سعر النفط الخام حوالي $80 للبرميل، بينما تذبذبت أسعار الغاز الطبيعي بين $3 و $5 لكل ألف قدم مكعب. قد يتفاوض العملاء بقوة للحصول على أسعار أفضل أثناء موازنة هذه البدائل مع منتجات النفط التقليدية، مما يؤثر على استراتيجية التسعير الخاصة بشركة Cenovus.
توفر معلومات عالية عن العملاء
في عصر المعلومات الرقمية، يمكن للعملاء الوصول إلى بيانات واسعة النطاق فيما يتعلق بالأسعار وتكاليف الإنتاج واتجاهات السوق. في استطلاع عام 2022، 70% من المشترين الصناعيين أفادوا باستخدام أدوات عبر الإنترنت للبحث عن عروض الموردين. وتعزز هذه الشفافية القدرة التفاوضية للمشترين وتسهل الحصول على أسعار أكثر تنافسية.
اتفاقيات توريد طويلة الأجل مع المشترين
أنشأت Cenovus العديد من اتفاقيات التوريد طويلة الأجل، والتي تغطي عادةً شروطًا تتراوح من من 5 إلى 15 سنة. على سبيل المثال، في عام 2021، وقع سينوفوس على أ 10 سنوات اتفاق مع مصفاة كبرى في أمريكا الشمالية، لتأمين جزء من إمداداتها من النفط الخام. ومع ذلك، غالبًا ما تحتوي هذه الاتفاقيات على بنود تسمح بإعادة التفاوض على الأسعار بناءً على تقلبات السوق، مما يتيح للعملاء ممارسة التأثير على الأسعار المستقبلية.
تأثير أسعار السوق على العقود
تتأثر عقود Cenovus مع العملاء بشكل كبير بأسعار السوق السائدة. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2022، وصلت أسعار السوق للنفط الخام الثقيل إلى متوسط $75 لكل برميل. ويعني التقلب في هذه الأسعار أن العملاء يراقبون الاتجاهات عن كثب وغالباً ما يدفعون للحصول على تعديلات التعويضات أو الشروط المواتية، وبالتالي زيادة الرافعة المالية الخاصة بهم.
القدرة التفاوضية للعملاء في عمليات الشراء بالجملة
تعمل ترتيبات الشراء بالجملة على زيادة القدرة التفاوضية للعملاء بشكل كبير. على سبيل المثال، في عام 2022، ذكرت شركة Cenovus أن العقود المجمعة، والتي تمثل 40% من إجمالي حجم المبيعات، سمح للمشترين بتأمين تخفيضات في الأسعار تصل إلى 10% مقارنة بالتسعير القياسي. هذه القدرة على التفاوض على الشروط والأسعار المواتية على أساس الحجم تملي استراتيجية التسعير الشاملة لشركة Cenovus.
| عامل | مستوى التأثير | ملحوظات |
|---|---|---|
| وجود عملاء صناعيين كبار | عالي | يمثل العملاء الخمسة الأوائل 30% من المبيعات |
| الطلب على الطاقة المستدامة | واسطة | استثمار 500 مليار دولار في مصادر الطاقة المتجددة عام 2022 |
| حساسية السعر | عالي | النفط بسعر 80 دولارًا للبرميل؛ الغاز الطبيعي 3 – 5 دولارات لكل ألف قدم مكعب |
| توفر معلومات العملاء | واسطة | 70% يستخدمون الأدوات الرقمية للبحث |
| اتفاقيات التوريد طويلة الأجل | واسطة | اتفاقيات التوريد عادة 5-15 سنة |
| تأثير سعر السوق | عالي | وبلغ متوسط سعر النفط الخام الثقيل 75 دولارًا للبرميل في الربع الرابع من عام 2022 |
| قوة التفاوض على الشراء بالجملة | عالي | أدت العقود بالجملة إلى تخفيضات في الأسعار بنسبة 10٪ |
شركة Cenovus Energy Inc. (CVE) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي
وجود شركات النفط الكبرى
تتميز صناعة النفط والغاز بوجود كبير لشركات النفط الكبرى بما في ذلك اكسون موبيل, رويال داتش شل, بي بي، و شيفرون. اعتبارًا من عام 2023، كانت هذه الشركات تمثل مجتمعة تقريبًا 40% من إنتاج النفط العالمي. تتنافس Cenovus مع عمالقة الصناعة على حصة السوق والموارد والتقدم التكنولوجي. إن وجود هؤلاء اللاعبين الرئيسيين يزيد من الضغط التنافسي على Cenovus.
ارتفاع متطلبات رأس المال في الصناعة
يُعرف قطاع النفط والغاز بمتطلباته الرأسمالية العالية، والتي يمكن أن تتراوح بين 1 مليار دولار لأكثر من 10 مليارات دولار لكل مشروع، بما في ذلك الاستكشاف والتطوير والإنتاج. أبلغت Cenovus عن نفقات رأسمالية تبلغ حوالي 1.5 مليار دولار ل 2 مليار دولار سنويا، وهو ما يعكس الموارد المالية الكبيرة اللازمة للتنافس بفعالية في هذه الصناعة.
منافسة شديدة على حصة السوق
وتسود منافسة شديدة على حصة السوق، خاصة في أمريكا الشمالية. تقدر حصة Cenovus في السوق في كندا بـ 6%، في حين أن المنافسين مثل Suncor Energy وCanadian Natural Resources Limited يمتلكون أسهمًا تبلغ حوالي 13% و 9%، على التوالى. ويتفاقم الصراع المستمر للحصول على حصة في السوق بسبب تقلب أسعار النفط، مما قد يؤثر على قرارات الربحية والاستثمار.
التقدم التكنولوجي من قبل المنافسين
ويلعب التقدم التكنولوجي دوراً هاماً في الحفاظ على القدرة التنافسية. على سبيل المثال، شركات مثل كونوكو فيليبس لقد استثمرت بشكل كبير في تقنيات الاستخلاص المعزز للنفط، مما أدى إلى انخفاض تكاليف الإنتاج بحوالي 30 دولارًا للبرميل. شرعت شركة Cenovus أيضًا في الابتكارات التكنولوجية، مع التركيز على تحسين الكفاءة في استخراج الرمال النفطية.
اتجاهات توحيد الصناعة
أدت اتجاهات الدمج في صناعة النفط إلى ظهور عدد أقل من اللاعبين، ولكن أكبر. عمليات الاندماج والاستحواذ، مثل Cenovus وطاقة الهاسكي أدى الاندماج في عام 2020 إلى خلق مشهد أكثر تنافسية مع قدرة إنتاجية مشتركة تتجاوز 500 ألف برميل يوميا. يمكن أن يؤدي هذا الاتجاه إلى انخفاض المنافسة في بعض المناطق مع زيادة التنافس بين الشركات المتبقية.
جهود التسويق والعلامة التجارية من قبل المنافسين
يستثمر المنافسون بشكل كبير في التسويق والعلامات التجارية، مع شركات مثل سنكور الانفاق تقريبا 200 مليون دولار سنويا على مبادرات العلامات التجارية. تقوم Cenovus أيضًا بتخصيص الموارد لتعزيز صورة علامتها التجارية، مع التركيز على الممارسات المستدامة والمشاركة المجتمعية، والتي تعتبر ضرورية لجذب المستهلكين المهتمين بالبيئة.
التمايز من خلال مبادرات الاستدامة
يؤكد المنافسون بشكل متزايد على الاستدامة لتمييز أنفسهم في السوق. الشركات مثل بي بي و صدَفَة ملتزمون بتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول 2050. أطلقت Cenovus أيضًا مبادرات الاستدامة التي تهدف إلى تحقيق تخفيض 30% في كثافة انبعاثات الغازات الدفيئة بنسبة 2030، وهو أمر ضروري للحفاظ على الميزة التنافسية في السوق المتطورة.
| شركة | حصة السوق في كندا (٪) | النفقات الرأسمالية (سنوياً بالمليار دولار) | سنة الالتزام الصافية صفر |
|---|---|---|---|
| طاقة سينوفوس | 6 | 1.5 - 2 | 2030 |
| شركة سنكور للطاقة | 13 | 2.2 | 2050 |
| الموارد الطبيعية الكندية المحدودة | 9 | 1.8 | 2050 |
| اكسون موبيل | 7 | 22 | 2050 |
| رويال داتش شل | 10 | 24 | 2050 |
| بي بي | 8 | 16 | 2050 |
| شيفرون | 9 | 15 | 2050 |
شركة Cenovus Energy Inc. (CVE) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل
تزايد شعبية مصادر الطاقة المتجددة
وفي السنوات الأخيرة، شهد قطاع الطاقة المتجددة نموا كبيرا. وفي عام 2021، وصلت القدرة العالمية للطاقة المتجددة إلى ما يقرب من 3,064 جيجاوات، بزيادة سنوية تبلغ حوالي 10.3%. ويشير هذا النمو إلى تحول في تفضيلات المستهلكين والشركات نحو مصادر الطاقة النظيفة.
الحوافز الحكومية للتكنولوجيات الخضراء
تقدم العديد من الحكومات في جميع أنحاء العالم حوافز لاعتماد الطاقة المتجددة. على سبيل المثال، خصصت حكومة الولايات المتحدة ما يقرب من 369 مليار دولار في استثمارات الطاقة النظيفة من خلال قانون خفض التضخم. ومن المتوقع أن يحفز هذا التبني والابتكار في التقنيات الخضراء.
التقدم التكنولوجي في السيارات الكهربائية
يتوسع سوق السيارات الكهربائية العالمي بسرعة، بمعدل نمو مسجل قدره 22% في عام 2021، ليصل إلى حوالي 6.75 مليون بيعت المركبات الكهربائية. شركات مثل Tesla، والتي شهدت قيمة سوقية تبلغ حوالي 800 مليار دولار في عام 2022، ستقود الشركة إلى تطورات كبيرة في تكنولوجيا البطاريات وكفاءة الإنتاج.
تفضيلات المستهلك تتحول إلى طاقة أنظف
وفقًا لمسح أجرته شركة ماكينزي عام 2022، تقريبًا 70% من المستهلكين أعربوا عن تفضيلهم الشديد للعلامات التجارية التي تعطي الأولوية للاستدامة. ومن المرجح أن يؤدي هذا الاتجاه إلى زيادة التهديد بإحلال شركات الطاقة التقليدية محلها، بما في ذلك شركة Cenovus Energy Inc.
أنواع الوقود البديلة مثل الوقود الحيوي
من المتوقع أن ينمو سوق الوقود الحيوي بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 5.3% من عام 2021 إلى عام 2028، لتصل قيمتها السوقية إلى ما يقرب من 185.9 مليار دولار بحلول عام 2028. يمثل الوقود الحيوي مثل الإيثانول ووقود الديزل الحيوي بديلاً قابلاً للتطبيق للوقود الأحفوري التقليدي، مما يؤثر على تشغيل شركة سينوفوس.
اختراق أسواق الغاز الطبيعي
وشكل الغاز الطبيعي حوالي 22% من استهلاك الطاقة العالمي في عام 2021. أفادت وكالة الطاقة الدولية أن الطلب على الغاز الطبيعي ارتفع إلى ما يقرب من 3,692 مليار متر مكعب في عام 2021. وهذا النمو المستقر يضع الغاز الطبيعي كبديل تنافسي للنفط والوقود الثقيل.
مزايا التكلفة المحتملة للبدائل
وقد انخفضت التكلفة المعيارية للكهرباء (LCOE) لمصادر الطاقة المتجددة. في عام 2021، بلغ متوسط سعر التكلفة للتكلفة لتكنولوجيا الطاقة الشمسية الكهروضوئية حوالي 43 دولارًا لكل ميجاوات/ساعةبينما بلغت سرعة الرياح البرية حوالي 41 دولارًا لكل ميجاوات/ساعة. وتشير هذه التكاليف المنخفضة إلى أن البدائل قد توفر مزايا مالية مقارنة بمصادر الوقود الأحفوري التقليدية.
| مصدر الطاقة | التكاليف لعام 2021 (دولار أمريكي لكل ميجاوات في الساعة) | معدل النمو المتوقع (CAGR) | القيمة السوقية المتوقعة لعام 2028 (مليار دولار أمريكي) |
|---|---|---|---|
| الطاقة الشمسية الكهروضوئية | 43 | 8.4% | 185.9 |
| الرياح البرية | 41 | 8.1% | 185.9 |
| الوقود الحيوي | لا يوجد | 5.3% | 185.9 |
| الغاز الطبيعي | Average $63 | 3.1% | لا يوجد |
Cenovus Energy Inc. (CVE) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد
ارتفاع احتياجات الاستثمار الرأسمالي
تتميز صناعة النفط والغاز بمتطلبات رأسمالية عالية للغاية. بالنسبة لشركات مثل Cenovus Energy Inc.، يمكن أن يتجاوز الاستثمار الرأسمالي الأولي لتطوير مشاريع الرمال النفطية 2 مليار دولار لكل مشروع. ويشكل هذا الإنفاق الكبير حاجزا هائلا أمام الدخول، مما يحد من الداخلين الجدد المحتملين الذين قد لا يمتلكون الموارد المالية اللازمة.
اللوائح والتصاريح الحكومية الصارمة
ويواجه الوافدون الجدد لوائح صارمة في كندا، خاصة فيما يتعلق بحماية البيئة واستخدام الأراضي. يمكن أن يستغرق ما يصل إلى من 5 إلى 10 سنوات للتنقل في عمليات الموافقة على مشاريع استخراج النفط الجديدة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تصل تكاليف الامتثال التنظيمي إلى ما يزيد عن 10% من النفقات الرأسمالية، مما يزيد من ردع المشاركين الجدد في السوق.
تأسيس الولاء للعلامة التجارية في السوق
لقد نجحت شركة Cenovus في تعزيز حضورها القوي للعلامة التجارية وولاء العملاء لها في سوق الطاقة. وكانت إيرادات الشركة تقريبا 11.2 مليار دولار في عام 2022، مما يشير إلى الاحتفاظ القوي بالعملاء. ويستفيد اللاعبون الراسخون من هذا الولاء، مما يزيد من صعوبة حصول الداخلين الجدد على حصة في السوق.
وفورات الحجم للاعبين الحاليين
تحقق شركات النفط الكبرى مثل Cenovus Energy وفورات الحجم التي تقلل بشكل كبير من متوسط التكاليف. على سبيل المثال، أبلغت شركة Cenovus عن متوسط تكلفة إنتاج قدرها 12 دولارًا للبرميل في عام 2022، مقارنة بالتكاليف المقدرة لـ 30 إلى 50 دولارًا للبرميل للداخلين الجدد الذين لا يستفيدون من هذه المقاييس.
العوائق التكنولوجية أمام الدخول
وتمثل الحاجة إلى تكنولوجيا متخصصة في استخراج ومعالجة الرمال النفطية عائقًا آخر. تستثمر شركة Cenovus Energy بشكل كبير في البحث والتطوير، بميزانية سنوية تبلغ حوالي 200 مليون دولار. يتيح لهم هذا الاستثمار تطوير تقنيات استخراج متقدمة لا يمكن للداخلين الجدد إلى السوق الوصول إليها بسهولة.
خطر التقاضي البيئي الخاص بالصناعة
يتعرض قطاع النفط والغاز للعديد من الدعاوى القضائية والمخاطر البيئية. قد يواجه الوافدون الجدد تكاليف مرتبطة بالتقاضي يمكن أن تصل إلى أرقام مثل 150 مليون دولار استناداً إلى متوسطات الصناعة فيما يتعلق بالتقاضي البيئي، مما يردع المنافسة المحتملة.
محدودية الوصول إلى مناطق الأراضي الغنية بالموارد
ويخضع الوصول إلى الأراضي لاستخراج الموارد إلى تنظيم شديد، حيث أن معظم المناطق الرئيسية مستأجرة بالفعل من قبل الشركات القائمة. تسيطر Cenovus Energy تقريبًا 850.000 فدان من الأراضي في ألبرتا، مما يحد من فرص الوافدين الجدد للحصول على الأراضي الغنية بالموارد.
| حاجز الدخول | التكاليف المقدرة / استثمار الوقت |
|---|---|
| احتياجات استثمارية رأسمالية عالية | أكثر من 2 مليار دولار لكل مشروع |
| اللوائح والتصاريح الحكومية | من 5 إلى 10 سنوات للموافقات |
| تكاليف الامتثال التنظيمي | ~10% من النفقات الرأسمالية |
| تكاليف الإنتاج | سينوفوس: 12 دولارًا للبرميل؛ الوافدون الجدد: 30 إلى 50 دولارًا للبرميل |
| الاستثمار السنوي في البحث والتطوير | ~ 200 مليون دولار |
| متوسط تكاليف التقاضي البيئي | ~ 150 مليون دولار |
| الأرض التي يسيطر عليها سينوفوس | ~ 850.000 فدان |
باختصار، تواجه شركة Cenovus Energy Inc. عددًا كبيرًا من التحديات والفرص التي شكلتها القوى الخمس لمايكل بورتر. ال القدرة التفاوضية للموردين يتميز بعدد محدود من مقدمي الخدمات المتخصصين وارتفاع تكاليف التحويل. في الوقت نفسه، القدرة التفاوضية للعملاء تواصل نموها، مدفوعة بمتطلبات الاستدامة وتأثير السوق. ال التنافس التنافسي في صناعة النفط لا تزال شرسة، مما يدفع الابتكار وتمايز العلامات التجارية. مع التهديد بالبدائل في الارتفاع من خلال الطاقة المتجددة والتقدم التكنولوجي، فضلا عن تهديد الوافدين الجدد معقدة بسبب رأس المال والحواجز التنظيمية، يجب على سينوفوس أن تتنقل بين هذه الديناميكيات ببراعة للحفاظ على مكانتها في السوق والتكيف مع مشهد الطاقة المتطور.
[right_ad_blog]