Golub Capital BDC, Inc. (GBDC): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد المالي الديناميكي، يعد فهم الفروق الدقيقة المعقدة في الإطار التشغيلي للشركة أمرًا حيويًا. ال قماش نموذج الأعمال ل شركة جولوب كابيتال بي دي سي (GBDC) يرسم صورة شاملة، ويكشف كيف يتنقل هذا العمل بشكل استراتيجي في بيئته لخلق القيمة. من محورها الشراكات الرئيسية إلى المتنوعة تدفقات الإيرادات إنه يزرع، كل عنصر يلعب دورًا حاسمًا في تشكيل نجاح الشركة. اكتشف المكونات المهمة أدناه واكتسب نظرة ثاقبة حول ما يجعل GBDC لاعبًا فريدًا في مجال الاستثمار المالي.

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المستثمرون المؤسسيون

قامت شركة Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) بتكوين شراكات استراتيجية مع العديد من المستثمرين المؤسسيين. اعتبارًا من أغسطس 2023، كان لدى GBDC تقريبًا 2.5 مليار دولار من إجمالي الأصول، مع نسبة كبيرة من المستثمرين المؤسسيين. ومن بين أصحاب المصلحة المؤسسيين الرئيسيين صناديق التقاعد، وشركات التأمين، والأوقاف. تساهم قاعدة المستثمرين المتنوعة هذه في توفير السيولة والتمويل اللازم لاستراتيجيات GBDC الاستثمارية.

المستشارين الماليين

يلعب المستشارون الماليون دورًا حاسمًا في ربط GBDC بالمستثمرين المحتملين وتقديم المشورة بشأن فرص الاستثمار. تتعاون الشركة مع أكثر من 500 شركة استشارات مالية، والاستفادة من شبكاتها لتعزيز جذب رأس المال. في السنة المالية 2022، أعلنت GBDC عن زيادة حوالي 600 مليون دولار من خلال الشراكات الاستشارية، والمساهمة في استثماراتها المستمرة في شركات السوق المتوسطة.

شركات المحفظة

تعد شراكات GBDC مع شركات المحفظة أمرًا حيويًا لنجاحها التشغيلي. تدير الشركة بنشاط محفظة من أكثر من 150 شركة، في المقام الأول في الولايات المتحدة. تغطي هذه الشركات مجموعة من الصناعات بما في ذلك الرعاية الصحية والتكنولوجيا والخدمات الاستهلاكية. في عام 2022، حققت محفظة GBDC متوسط ​​عائد استثماري سنوي قدره 9.4%مما يؤكد فعالية هذه الشراكات في تعظيم القيمة وتحقيق النمو. فيما يلي تمثيل لقطاعات شركات محفظة GBDC:

صناعة	نسبة المحفظة	متوسط ​​الاستثمار (بالملايين الدولارات)
الرعاية الصحية	25%	$50
تكنولوجيا	22%	$45
خدمات المستهلك	18%	$35
خدمات الأعمال	15%	$40
تصنيع	10%	$30
آخر	10%	$25

الشركات القانونية والامتثال

تعد الشراكات مع الشركات القانونية وشركات الامتثال ضرورية لضمان عمل GBDC ضمن الأطر التنظيمية وإدارة المخاطر المرتبطة بها بشكل فعال. تتعاون GBDC مع شركات قانونية رائدة، بميزانية تبلغ حوالي 2 مليون دولار سنويًا للخدمات القانونية وخدمات الامتثال. ويضمن هذا التعاون الالتزام بقانون شركات الاستثمار واللوائح الأخرى ذات الصلة، مما يسمح لـ GBDC بالتنقل عبر المناظر القانونية المعقدة بكفاءة وأمان.

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

صفقات المصادر

تعد صفقات تحديد المصادر نشاطًا أساسيًا لشركة Golub Capital BDC, Inc. (GBDC). في السنة المالية 2023، قامت GBDC بمصادرها 3 مليارات دولار في التزامات استثمارية جديدة. وتستفيد الشركة من شبكتها الواسعة عبر مختلف القطاعات، مع التركيز في المقام الأول على شركات السوق المتوسطة. عادة ما يكون لهذه الشركات إيرادات سنوية تتراوح بين 10 مليون دولار إلى 1 مليار دولار.

اكتتاب القروض

تم تصميم عملية الاكتتاب في GBDC لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين المحتملين. في عام 2023، نجحت GBDC في ضمان القروض بمتوسط ​​عائد قدره 8.5%، مما يعكس العائد المعدل حسب المخاطر. يقوم فريق الاكتتاب في الشركة بإجراء العناية الواجبة الشاملة، بما في ذلك:

• تحليل القوائم المالية
• نمذجة التدفق النقدي
• تقييمات حالة السوق
• تقييمات فريق الإدارة

في عام 2023، اكتتبت GBDC تقريبًا 2.5 مليار دولار في القروض عبر مختلف الصناعات، بما في ذلك التكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات الاستهلاكية.

إدارة المحافظ

تعد الإدارة الفعالة للمحفظة أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق الأهداف الاستثمارية لـ GBDC. اعتبارًا من نهاية عام 2023، بلغ إجمالي محفظة استثمارات GBDC تقريبًا 4.6 مليار دولار، تتكون من 157 شركات مختلفة. تقوم الشركة بمراقبة أداء استثماراتها عن كثب وتقوم بإعادة التقييم بانتظام لضمان توافقها مع أهدافها الإستراتيجية. تشمل المقاييس الرئيسية التي يتم رصدها ما يلي:

متري	قيمة
متوسط ​​إيرادات الشركة في المحفظة	435 مليون دولار
المتوسط ​​المرجح لسعر الفائدة	8.2%
نسبة عدم الاستحقاق	1.5%

تقييم المخاطر والتخفيف من حدتها

تعد عمليات تقييم المخاطر والتخفيف من آثارها أمرًا حيويًا لعمليات GBDC. تستخدم الشركة نهجا متعدد الطبقات لإدارة المخاطر، والذي يشمل:

• تنويع الصناعة
• المراجعات المالية والتشغيلية المنتظمة
• الاستفادة من مواثيق الائتمان والضمانات
• سيناريوهات اختبار الإجهاد

في عام 2023، أدت بروتوكولات تقييم المخاطر الخاصة بـ GBDC إلى انخفاض بنسبة 10% في التعرض للقطاعات عالية المخاطر، مما يعزز مرونة محفظتها. بالإضافة إلى ذلك، حافظت الشركة على نسبة امتثال تنظيمي إجمالي قدرها 100% ضد الإطار التنظيمي لـ BDC.

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

الاستثمارات الرأسمالية

قامت شركة Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) بنشر رأس مال كبير بشكل استراتيجي لتحسين محفظتها الاستثمارية. وفي نهاية العام المالي 2023، أعلنت الشركة عن إجمالي القيمة العادلة للمحفظة الاستثمارية بنحو 2.7 مليار دولار.

بالنسبة للسنة المالية 2023، قامت GBDC باستثمارات جديدة تبلغ قيمتها حوالي 680 مليون دولار، وكان المبلغ الإجمالي المخصص للاستثمارات تقريبًا 1.3 مليار دولار.

فيما يلي جدول يلخص الاستثمارات الرأسمالية لشركة GBDC خلال السنوات القليلة الماضية:

سنة	إجمالي القيمة العادلة للمحفظة الاستثمارية	استثمارات جديدة تمت	إجمالي المبلغ الملتزم به
2021	2.4 مليار دولار	600 مليون دولار	1.1 مليار دولار
2022	2.5 مليار دولار	550 مليون دولار	1.2 مليار دولار
2023	2.7 مليار دولار	680 مليون دولار	1.3 مليار دولار

فريق إدارة ذو خبرة

يتمتع فريق الإدارة في GBDC بثروة من الخبرة والخبرة الصناعية. يتكون الفريق من أفراد يتمتعون بخلفيات واسعة في مجال التمويل وإدارة الاستثمار، وقد عمل العديد من الأعضاء في مجال التمويل لأكثر من عام 25 سنة كل. الرئيس التنفيذي، لورانس جولوب، كان في القيادة منذ تأسيس الشركة ولديه سجل حافل في الإشراف على النمو الكبير.

• إجمالي الخبرة الإدارية: انتهت 150 سنة
• عدد المتخصصين في الاستثمار: 40
• معدل الاحتفاظ بالإدارة الرئيسية: 90%

أدوات تحليل الائتمان

تستخدم GBDC أدوات تحليل الائتمان المتقدمة لتقييم فرص الاستثمار وإدارة المخاطر بشكل فعال. تسمح نماذج الملكية التي تم تطويرها بإجراء تقييمات شاملة للملفات الائتمانية للمقترضين وقيم الأصول الأساسية.

اعتبارًا من السنة المالية 2023، يتضمن التحليل الائتماني لـ GBDC ما يلي:

• استخدام تحليلات البيانات ونماذج التنبؤ
• أدوات تحليل السوق في الوقت الحقيقي
• المراقبة المستمرة لمقاييس أداء شركات المحفظة

ومن خلال هذه الأدوات، تحافظ GBDC على جودة ائتمانية قوية، مع متوسط ​​عائد مرجح يبلغ تقريبًا 8.5% على استثماراتها.

علاقات صناعية قوية

أنشأت GBDC علاقات قوية مع مختلف أصحاب المصلحة في الصناعة، بما في ذلك رعاة الأسهم الخاصة والوسطاء الماليين وغيرهم من المشاركين في أسواق رأس المال. تعتبر هذه العلاقات حيوية للحصول على فرص المعاملات والتفاوض على شروط مواتية للتمويل.

• عدد علاقات الأسهم الخاصة: أكثر من 200
• تدفق الصفقات السنوية يتم الحصول عليه من خلال العلاقات: 1.5 مليار دولار
• متوسط ​​عدد المعاملات سنويا: 25

تمكن مثل هذه الشراكات GBDC من الوصول إلى مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية عالية الجودة، مما يعزز مكانتها في السوق ويدعم نمو الأعمال المستمر.

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر

قدمت شركة Golub Capital BDC, Inc. باستمرار عوائد قوية معدلة حسب المخاطر. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر 2023، أعلنت الشركة عن صافي دخل استثماري يبلغ حوالي 185 مليون دولار أمريكي، وهو ما يُترجم إلى صافي دخل استثمار للسهم الواحد قدره 2.25 دولار أمريكي. تم الإبلاغ عن أن العائد السنوي على الأسهم لعام 2023 يبلغ حوالي 9.5٪.

حلول تمويلية مخصصة

تتخصص GBDC في تقديم حلول تمويلية مخصصة لشركات السوق المتوسطة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، تألفت المحفظة من 120 استثمارًا عبر 90 شركة مختلفة، مما يدل على التركيز على تخصيص المنتجات المالية لتلبية احتياجات العملاء المحددة. وبلغ متوسط ​​حجم القرض حوالي 30 مليون دولار، مما سمح للشركة بتقديم حلول مخصصة.

إدارة المحافظ القوية

تدير Golub Capital محفظة متنوعة مصممة لتحسين الأداء عبر ظروف السوق المختلفة. وفي 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي الأصول تحت الإدارة 3.2 مليار دولار أمريكي، بمتوسط ​​عائد مرجح على الاستثمارات يبلغ 8.2%. وتضمن تخصيص المحفظة ما يلي:

فئة الأصول	نسبة المحفظة	متوسط ​​العائد
قروض الامتياز الأولى	60%	8.4%
قروض الامتياز الثانية	25%	7.5%
استثمارات الأسهم	10%	12.0%
آخر	5%	6.0%

توزيعات أرباح متسقة

تفتخر Golub Capital بسياسة توزيع الأرباح الموثوقة. بالنسبة لعام 2023، أعلنت GBDC عن إجمالي توزيعات أرباح قدرها 2.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل عائد أرباح يبلغ حوالي 9.2٪ بناءً على سعر السهم البالغ 21.80 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023. وحافظت الشركة على توزيع أرباح ثابت، مما يدل على التزامها بإعادة رأس المال إلى المساهمين.

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

علاقات المستثمرين الشخصية

تركز شركة Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) على التأسيس علاقات المستثمرين الشخصية لتعزيز العلاقات القوية مع المستثمرين. يتضمن ذلك التواصل المنتظم مع المساهمين من المؤسسات والأفراد من خلال استراتيجيات التواصل والمشاركة المصممة خصيصًا. في تقريرها السنوي لعام 2022، ذكرت GBDC الحفاظ على علاقات قوية مع أكثر من 3500 مساهممع التأكيد على الالتزام بفهم احتياجات المستثمرين والاستجابة لها.

التقارير المالية المنتظمة

تعد التقارير المالية المنتظمة والشاملة جوهر إستراتيجية علاقات العملاء الخاصة بـ GBDC. تقدم الشركة تقارير ربع سنوية مفصلة تتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، بما في ذلك:

• إجمالي دخل الاستثمار للربع الأول من عام 2023: 63.1 مليون دولار
• الربع الثاني 2023 صافي دخل الاستثمار: 21.2 مليون دولار
• ربحية السهم للربع الثاني من عام 2023: 0.34 دولار، و زيادة 6% سنة بعد سنة

هذا المستوى من الشفافية يبقي المستثمرين على اطلاع وتفاعل مع الأداء المالي للشركة.

الشفافية في العمليات

تعد الشفافية في العمليات أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لـ GBDC، مما يعزز الثقة مع المستثمرين وأصحاب المصلحة الآخرين. تلتزم الشركة بالمتطلبات التنظيمية الصارمة وتوفر الوصول إلى:

• تقارير صافي قيمة الأصول الشهرية: تم تحديث معلومات صافي قيمة الأصول (NAV) المنشورة
• اجتماعات المساهمين: اجتماعات سنوية تتضمن تحديثات شاملة للأداء
• الإفصاح عن المحفظة الاستثمارية: تقارير تفصيلية عن تكوين المحفظة الاستثمارية - اعتباراً من الربع الثاني من عام 2023 بلغ إجمالي استثمارات GBDC 2.7 مليار دولار

هذا المستوى من الشفافية التشغيلية يعزز العلاقات مع العملاء من خلال ضمان أن أصحاب المصلحة على اطلاع جيد.

الاستشارة الاستراتيجية

تعد الخدمات الاستشارية الإستراتيجية جزءًا من عروض GBDC، مما يعزز العلاقات مع العملاء من خلال تقديم رؤى ونصائح مخصصة للمستثمرين. GBDC تشارك في:

• رؤى السوق: تحديثات شهرية عن ظروف السوق وفرص الاستثمار
• استراتيجيات الاستثمار المخصصة: استراتيجيات فردية تعتمد على ملفات تعريف المستثمرين وتحمل المخاطر
• الوصول المباشر إلى الإدارة: قنوات مختلفة للمستثمرين للتواصل مع الإدارة للتشاور والمشورة

الخدمة المقدمة	تفاصيل	تكرار
رؤى السوق	تحديثات على ظروف السوق وفرص الاستثمار	شهريا
استراتيجيات الاستثمار المخصصة	استراتيجيات تعتمد على ملفات تعريف المستثمرين	حسب الحاجة
الوصول المباشر إلى الإدارة	خدمات استشارية لمشورة المستثمرين	مستمر

ومن خلال هذه المبادرات الاستشارية الإستراتيجية، لا تعمل GBDC على تعزيز العلاقات فحسب، بل توفر أيضًا قيمة لمستثمريها، مما يضمن أنهم مجهزون لاتخاذ قرارات مستنيرة.

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

يلعب فريق المبيعات المباشرة في Golub Capital BDC, Inc. دورًا حاسمًا في الوصول إلى العملاء المحتملين والحاليين. هذا الفريق مسؤول عن تحديد الفرص وبناء العلاقات مع الشركات التي قد تستفيد من الحلول الرأسمالية للشركة. تتكون قوة المبيعات المباشرة من محترفين ذوي خبرة يفهمون الاحتياجات المالية لشركات السوق المتوسطة.

اعتبارًا من عام 2023، ساهمت جهود المبيعات المباشرة لشركة Golub Capital في ما يقرب من 5.2 مليار دولار في التزامات التمويل الجديدة.

الشراكات المؤسسية

أنشأت Golub Capital BDC العديد من الشراكات المؤسسية لتعزيز وصولها إلى السوق وقدراتها التمويلية. ويساعد التعاون مع المستثمرين المؤسسيين على تسهيل الوصول إلى رأس المال، وهو أمر بالغ الأهمية للأنشطة التمويلية للشركة. وفي عام 2023، أعلنت الشركة عن شراكات سمحت لها بالوصول 2.3 مليار دولار في رأس المال الاستثماري الإضافي.

وتشمل هذه الشراكات:

• مدراء الأصول المؤسسية
• صناديق التقاعد
• شركات التأمين

بوابة المستثمر عبر الإنترنت

توفر شركة Golub Capital BDC, Inc. بوابة للمستثمرين عبر الإنترنت تعمل كقناة مهمة للاتصال ونشر المعلومات. تتيح البوابة تتبع الاستثمار وإعداد التقارير والمشاركة للمستثمرين، مما يعزز الرضا والشفافية. وفي عام 2023، كان هناك ما يقرب من 15000 مستخدم مسجل على بوابة المستثمر الإلكترونية، مما يدل على أهميتها كقناة اتصال.

شبكة المستشارين الماليين

تعد شبكة المستشارين الماليين جزءًا لا يتجزأ من استراتيجية Golub Capital، مما يسمح لها بالاستفادة من مجموعة واسعة من المستثمرين. تتضمن هذه الشبكة مستشارين مستقلين ووسطاء وساطة ومستشاري استثمار مسجلين يقومون بالترويج لعروض Golub Capital لعملائهم. في عام 2023، شكلت شبكة المستشارين الماليين للشركة حوالي 30% من إجمالي الاستثمارات المنفذة، والتي تبلغ حوالي 1.5 مليار دولار.

تنوع هذه الشبكة يشمل:

• الشركات الاستشارية الإقليمية
• شركات إدارة الثروات
• منصات الاستثمار

نوع القناة	المساهمة في التمويل (مليار دولار)	المستخدمون المسجلون / الشراكات
فريق المبيعات المباشرة	5.2	—
الشراكات المؤسسية	2.3	—
بوابة المستثمر عبر الإنترنت	—	15,000
شبكة المستشارين الماليين	1.5	—

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرين المؤسسيين

يمثل المستثمرون المؤسسيون شريحة كبيرة من العملاء لشركة Golub Capital BDC, Inc. (GBDC). تشمل هذه المجموعة كيانات مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين وصناديق الاستثمار المشتركة والأوقاف. اعتبارًا من عام 2023 تقريبًا 45.1 مليار دولار تم تخصيصها للديون الخاصة من قبل المستثمرين المؤسسيين في السوق الأمريكية، مما يشير إلى الاهتمام المتزايد بفئة الأصول هذه.

الأفراد ذوي الثروات العالية

يعد الأفراد من ذوي الثروات العالية (HNWIs) شريحة عملاء مهمة أخرى لشركة GBDC. لقد كان عدد الأثرياء في ارتفاع؛ اعتبارًا من عام 2022، كان هناك حوالي 6.3 مليون الأثرياء في الولايات المتحدة، يمتلكون ثروة جماعية تبلغ حوالي 27.4 تريليون دولار. تقدم GBDC فرصًا استثمارية مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات هذه الفئة السكانية الغنية، بما في ذلك حلول رأس المال المخصصة.

المستشارين الماليين

يلعب المستشارون الماليون دورًا حاسمًا في ربط GBDC بعملائها. هناك أكثر 320,000 المستشارون الماليون في الولايات المتحدة وفقًا لتقرير عام 2022، حول 75% من جميع العملاء ذوي الثروات العالية يعتمدون على المستشارين الماليين لاتخاذ قرارات الاستثمار. تتعاون GBDC بشكل وثيق مع هؤلاء المحترفين لتقديم حلول استثمارية شاملة مصممة خصيصًا لتناسب الأهداف الاستثمارية لعملائهم.

شركات السوق المتوسطة

تشكل شركات السوق المتوسطة جوهر قاعدة المقترضين الأساسيين في GBDC. قطاع السوق المتوسطة، الذي يضم الشركات ذات الإيرادات السنوية بين 10 ملايين دولار و 1 مليار دولار، حسابات 30% من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، وهو ما يترجم إلى حوالي 8 تريليون دولار اعتبارًا من عام 2022. توفر GBDC لهذه الشركات خيارات تمويل متنوعة، بما في ذلك الديون الممتازة والديون غير المضمونة وحلول الأسهم.

شريحة العملاء	صفات	حجم السوق / الثروة	الحلول الاستثمارية المقدمة
المستثمرون المؤسسيون	صناديق التقاعد، شركات التأمين، صناديق الاستثمار المشتركة	45.1 مليار دولار مخصصة للديون الخاصة	الوصول إلى محافظ الديون الخاصة المتنوعة
الأفراد ذوي الثروات العالية	الأفراد الذين لديهم أصول تزيد عن مليون دولار	6.3 مليون من الأثرياء؛ 27.4 تريليون دولار ثروة مجتمعة	حلول رأس المال المخصصة وعروض الأسهم الخاصة
المستشارين الماليين	محترفون يقدمون المشورة للعملاء الأثرياء	320 ألف مستشار مالي في الولايات المتحدة	استراتيجيات الاستثمار مصممة خصيصا لاحتياجات العملاء
شركات السوق المتوسطة	الشركات التي تبلغ إيراداتها من 10 ملايين إلى 1 مليار دولار	30% من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة؛ ~ 8 تريليون دولار	الديون العليا، والديون غير المضمونة، وحلول الأسهم

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف الفوائد

تعتبر مصاريف الفوائد لشركة Golub Capital BDC, Inc. كبيرة، مما يعكس استراتيجية الاستثمار الخاصة بها. اعتبارًا من السنة المالية 2023، بلغ إجمالي مصاريف الفوائد تقريبًا 40 مليون دولار. ويعزى ذلك في المقام الأول إلى الديون المتكبدة لتمويل الاستثمارات، والتي بلغت حوالي 690 مليون دولار في الديون طويلة الأجل.

رسوم الإدارة

تقوم شركة Golub Capital BDC, Inc. بدفع الرسوم الإدارية لشركة Golub Capital LLC، والتي يبلغ مجموعها حوالي 13 مليون دولار سنويا. هذه الرسوم الإدارية تصل إلى 1.5% من متوسط ​​إجمالي الأصول. تم تصميم هيكل الرسوم لمواءمة مصالح فريق الإدارة مع مصالح المساهمين.

التكاليف التشغيلية

تشمل التكاليف التشغيلية مجموعة متنوعة من النفقات اللازمة لتشغيل الأعمال، بما في ذلك النفقات العامة ورواتب الموظفين والنفقات الإدارية. وفي العام المالي 2023 بلغت التكاليف التشغيلية تقريبا 22 مليون دولار. يشمل توزيع هذه التكاليف ما يلي:

• الرواتب والأجور: 12 مليون دولار
• مصاريف المكتب: 5 ملايين دولار
• التكنولوجيا والأنظمة: 5 ملايين دولار

الامتثال والنفقات القانونية

يعد الامتثال والنفقات القانونية أمرًا حيويًا للحفاظ على المعايير التنظيمية وإدارة المخاطر القانونية. بالنسبة لعام 2023، تم الإبلاغ عن مصاريف الالتزام والمصاريف القانونية بحوالي 4 ملايين دولار. وهذا يوضح التزام الشركة بالالتزام التنظيمي وإدارة المخاطر.

فئة التكلفة	المبلغ (مليون دولار)
مصاريف الفوائد	40
رسوم الإدارة	13
التكاليف التشغيلية	22
الامتثال والنفقات القانونية	4

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد

تقوم شركة Golub Capital BDC بتوليد الإيرادات بشكل أساسي من خلال دخل الفوائد من استثماراتها في شركات المحفظة. اعتبارًا من السنة المالية 2022، أبلغت GBDC عن دخل فوائد يبلغ تقريبًا 147 مليون دولار. وينشأ هذا الدخل من القروض المقدمة لشركات السوق المتوسطة الخاصة، والتي تحقق عادة عوائد أعلى من الاستثمارات التقليدية ذات الدخل الثابت. وكان متوسط ​​العائد المرجح على استثمارات الديون موجودا 8.1% لنفس العام.

دخل الأرباح

يعد دخل توزيعات الأرباح مساهمًا مهمًا آخر في تدفقات إيرادات GBDC. تستثمر GBDC عادة في الأوراق المالية لشركات محفظتها وتتلقى أرباحًا. بالنسبة لعام 2022، حسبما ذكرت GBDC 12 مليون دولار في دخل الأرباح. يجب على شركات المحفظة توليد تدفق نقدي كافٍ لدفع أرباح الأسهم لضمان تدفق إيرادات ثابت لـ GBDC.

مكاسب رأس المال

تمثل مكاسب رأس المال من بيع الاستثمارات مصدرًا حيويًا للإيرادات، مما يعكس نمو GBDC ونجاح السوق. وفي العام المالي 2022، حققت شركة جولوب كابيتال BDC صافي مكاسب رأسمالية محققة بلغت حوالي 10 ملايين دولار. تتحقق هذه المكاسب عندما تبيع GBDC القروض أو حصص الأسهم في شركات محفظتها، مما يساهم في الربحية الإجمالية.

الرسوم الاستشارية

تأتي الرسوم الاستشارية من الخدمات الإدارية والاستشارية التي تقدمها GBDC لشركات محفظتها، والتي تشمل الخدمات الاستشارية الاستراتيجية وجمع رأس المال. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر 2022، أعلنت GBDC عن إيرادات رسوم استشارية تبلغ حوالي 6 ملايين دولار.

تدفق الإيرادات	كمية	وصف
دخل الفوائد	147 مليون دولار	يتم الحصول عليها من القروض المقدمة لشركات المحفظة بمتوسط ​​عائد مرجح يبلغ 8.1%.
دخل الأرباح	12 مليون دولار	المستلمة من استثمارات الأسهم في شركات المحفظة.
مكاسب رأس المال	10 ملايين دولار	صافي الأرباح المحققة من بيع الاستثمارات.
الرسوم الاستشارية	6 ملايين دولار	الإيرادات من الخدمات الإدارية والاستشارية.