شركة Pathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT): مصفوفة BCG [11-2024 محدثة]

اعتبارًا من عام 2024، تقدم شركة Pathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) مجموعة مختلطة من الفرص والتحديات ضمن مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية. الشركة خط إنتاج فوكيزنا يتألق كنجم محتمل مع إيرادات مثيرة للإعجاب 25.6 مليون دولار، في حين أن تدفقات الإيرادات القائمة تعمل بمثابة الأبقار النقدية. ومع ذلك، فإن الشركة تعاني من خسائر تشغيلية كبيرة وعجز هائل، مما يجعلها تصنف جوانب معينة على أنها كلاب. وفي الوقت نفسه، تظل المنتجات المرشحة في مربع علامة الاستفهام، وتواجه شكوكًا بشأن قبولها في السوق وتكاليف البحث والتطوير الباهظة. استكشف ديناميكيات محفظة Phathom واكتشف ما ينتظرنا في المستقبل بالنسبة لشركة الأدوية المتطورة هذه.

خلفية عن شركة Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)

تأسست شركة Pathom Pharmaceuticals, Inc. في ولاية ديلاوير في يناير 2018. والشركة هي شركة أدوية حيوية تركز على تطوير وتسويق علاجات مبتكرة لأمراض الجهاز الهضمي. منتجها الأساسي هو فونوبرازان، وهو جزيء صغير عن طريق الفم مانع حمض البوتاسيوم التنافسي (PCAB) الذي يمثل فئة جديدة من الأدوية المصممة لمنع إفراز الحمض في المعدة. يشتهر فونوبرازان بكونه أول عامل مضاد لإفراز المعدة من فئة جديدة تمت الموافقة عليها منذ أكثر من 30 عامًا في الولايات المتحدة وأوروبا وكندا.

قامت الشركة بترخيص الحقوق الأمريكية والأوروبية والكندية لفونوبرزان من شركة تاكيدا للأدوية المحدودة في مايو 2019. منذ الموافقة على السوق في اليابان في أواخر عام 2014، حقق فونوبرزان ما يقرب من 850 مليون دولار من صافي المبيعات في عامه السابع الكامل. أبلغ Phathom عن بيانات إيجابية إيجابية من تجربتين سريريتين محوريتين في المرحلة الثالثة للفونوبرزان في عام 2021 - واحدة لعدوى هيليكوباكتر بيلوري (PHALCON-HP) وأخرى لمرض الجزر المعدي التآكلي (تآكل ارتجاع المريء أو PHALCON-EE).

في مايو 2022، وافقت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) على تطبيقات دوائية جديدة للعلاج الثلاثي للفونوبرزان (VOQUEZNA TRIPLE PAK) والعلاج المزدوج (VOQUEZNA DUAL PAK). بعد ذلك، في 1 نوفمبر 2023، وافقت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية على استخدام فونوبرزان لعلاج تآكل ارتجاع المريء وبالاشتراك مع المضادات الحيوية لعلاج عدوى الملوية البوابية. وبدأت الشركة الإطلاق التجاري لهذه المنتجات في الربع الرابع من عام 2023.

قامت Phathom أيضًا بتوسيع تطويرها للفونوبرزان لمعالجة أعراض حرقة المعدة المرتبطة بالارتجاع المعدي المريئي غير التآكلي. في يناير 2023، أبلغت الشركة عن نتائج إيجابية من دراسة المرحلة الثالثة (PHALCON-NERD-301) لهذا المؤشر، وتم تقديم اتفاقية عدم الإفشاء في سبتمبر 2023. وافقت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لاحقًا على ملحق اتفاقية عدم الإفشاء هذا في 17 يوليو 2024.

اعتبارًا من 25 أكتوبر 2024، قامت Pathom بملء أكثر من 143000 وصفة طبية لمنتجاتها، مع طلب كبير أدى إلى تغطية تجارية واسعة النطاق، تغطي أكثر من 80% من إجمالي الحياة التجارية في الولايات المتحدة. وتقوم الشركة بتسويق منتجاتها بشكل مستقل في الولايات المتحدة وتستكشف الشراكات المحتملة لفونوبرزان في أوروبا وكندا.

منذ إنشائها، تكبدت شركة Pathom خسائر تشغيلية كبيرة، حيث سجلت خسارة صافية قدرها 259.9 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وعجزًا متراكمًا قدره 1.2 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من نفس التاريخ. وتتوقع الشركة الاستمرار في تكبد خسائر تشغيلية بينما تستثمر في جهود تطوير المنتجات وتسويقها.

شركة فاثوم للأدوية (PHAT) - مصفوفة BCG: النجوم

يظهر خط إنتاج VOQUEZNA مبيعات أولية واعدة.

تم إنشاء خط إنتاج VOQUEZNA 25.6 مليون دولار في إيرادات المنتجات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. تُعزى هذه الإيرادات إلى مبيعات VOQUEZNA وVOQUEZNA TRIPLE PAK وVOQUEZNA DUAL PAK، والتي تم إطلاقها في الربع الرابع من عام 2023.

حققت 25.6 مليون دولار من إيرادات المنتجات لعام 2024.

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إيرادات المنتج على أنها 25.6 مليون دولارمما يعكس دخولًا قويًا إلى السوق لخط إنتاج VOQUEZNA. بلغ صافي إيرادات المنتجات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 16.4 مليون دولارمما يشير إلى استمرار زخم المبيعات.

استقبال إيجابي في السوق مع إمكانية النمو في قطاع الاضطرابات المرتبطة بالأحماض.

لقد حظي خط إنتاج VOQUEZNA باستقبال إيجابي في السوق، خاصة في قطاع الاضطرابات المرتبطة بالأحماض. وذكرت الشركة أنه اعتبارًا من 25 أكتوبر 2024، انتهى 143.000 وصفة طبية لقد تم ملء منتجات VOQUEZNA. ويشير هذا إلى وجود طلب قوي وقبول في السوق، وهو أمر ضروري للحفاظ على النمو وحصة السوق.

استراتيجية قوية لدخول السوق مدعومة بشراكة تاكيدا.

أنشأت شركة Pathom Pharmaceuticals شراكة استراتيجية مع شركة Takeda، والتي كان لها دور فعال في دخول VOQUEZNA إلى السوق. وبموجب اتفاقية الترخيص الحصرية مع "تاكيدا"، تمتلك "فاتوم" حقوق تطوير وتسويق "فونوبرزان" في الولايات المتحدة وأوروبا وكندا. ومن المتوقع أن يؤدي هذا التعاون إلى تعزيز جهود التسويق وتوسيع نطاق الوصول إلى الأسواق بشكل كبير.

قد تقدم التجارب السريرية الجارية مرشحين إضافيين للمنتج.

تشارك شركة Phathom Pharmaceuticals بنشاط في التجارب السريرية المستمرة، مما قد يؤدي إلى تقديم مرشحين إضافيين للمنتج. تركز الشركة على توسيع تطبيقات فونوبرازان بما يتجاوز دواعي الاستخدام الحالية، مما قد يؤدي إلى زيادة محفظة منتجاتها وحصتها في السوق.

شركة Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية

الإيرادات الثابتة من VOQUEZNA، مما ساهم بشكل كبير في الأرباح الأولية.

تم إنشاء شركة فاثوم للأدوية 25.6 مليون دولار في إيرادات المنتجات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بشكل أساسي من مبيعات VOQUEZNA وVOQUEZNA TRIPLE PAK وVOQUEZNA DUAL PAK، والتي تم إطلاقها في الربع الأخير من عام 2023.

تحسن إدارة التكاليف، مع زيادة هامش الربح الإجمالي.

وكانت تكلفة الإيرادات 4.2 مليون دولار لنفس الفترة مما أدى إلى تحقيق إجمالي ربح قدره 21.4 مليون دولارمما يشير إلى هامش ربح إجمالي يبلغ تقريبًا 83.7%.

اعتراف قوي بالعلامة التجارية داخل مجتمع الرعاية الصحية.

كمنتج تم إطلاقه مؤخرًا، تعمل VOQUEZNA على إنشاء موطئ قدم في مجتمع الرعاية الصحية، مما يعزز الجهود التسويقية القوية لتعزيز التعرف على العلامة التجارية. بلغت النفقات التجارية المتعلقة بإطلاق منتجات VOQUEZNA 94.3 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 والتي تتضمن: 53.3 مليون دولار في إنفاق المشروع الخارجي و 41.0 مليون دولار في النفقات الإعلانية والترويجية.

الإدارة الفعالة لسلسلة التوريد تؤدي إلى انخفاض تكاليف الإنتاج.

أدت إدارة سلسلة التوريد الفعالة لشركة Pathom إلى انخفاض تكاليف الإنتاج، حيث تعكس تكلفة الإيرادات انخفاضًا مقارنة بالفترات السابقة عندما تم تسجيل التكاليف تحت البحث والتطوير قبل موافقة إدارة الغذاء والدواء.

شركة فاثوم للأدوية (PHAT) - مصفوفة BCG: الكلاب

استمرار خسائر التشغيل المرتفعة، والتي يبلغ مجموعها 259.9 مليون دولار في عام 2024.

سجلت شركة فاثوم للأدوية خسارة صافية قدرها 259.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

العجز المتراكم يتجاوز 1.2 مليار دولار، مما يثير المخاوف بشأن الاستدامة.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة العجز المتراكم ل 1.2 مليار دولار.

التنويع المحدود في عروض المنتجات قد يعيق إمكانات النمو.

تعتمد الشركة بشكل أساسي على مجموعة محدودة من المنتجات وتحديداً منتجات VOQUEZNA التي تم إنتاجها 25.6 مليون دولار في الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. قد يؤدي هذا النقص في التنويع إلى إعاقة إمكانات النمو في سوق تنافسية.

الاعتماد على عدد قليل من العملاء للحصول على الإيرادات، مما يخلق نقاط ضعف.

يعتمد تدفق إيرادات Pathom بشكل كبير على عدد محدود من العملاء، مما يخلق ثغرة أمنية محتملة في هيكلها المالي. تُعزى إيرادات المنتج فقط إلى الإطلاق الأخير لـ VOQUEZNA وVOQUEZNA TRIPLE PAK وVOQUEZNA DUAL PAK.

توضح هذه الأرقام الضغط المالي الذي تعاني منه شركة Pathom Pharmaceuticals، مما يعكس خصائص "الكلب" في مصفوفة BCG. تثير الخسائر التشغيلية الكبيرة والعجز المتراكم مخاوف جدية بشأن استدامة الشركة وإمكانات النمو المستقبلي وسط الاعتماد الكبير على عدد قليل من المنتجات والعملاء.

شركة Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام

لا يزال مستقبل المنتجات المرشحة غير مؤكد بسبب ارتفاع تكاليف البحث والتطوير.

أعلنت شركة Pathom Pharmaceuticals عن نفقات بحث وتطوير كبيرة تصل إلى 25.5 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 36.5 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023. ويعكس هذا الانخفاض البالغ 11.0 مليون دولار أمريكي انخفاض التكاليف المرتبطة بتصنيع الكيمياء وضوابطها (CMC). )، والدراسات التنظيمية والسريرية، فضلا عن النفقات المتعلقة بالموظفين. وتتوقع الشركة استمرار الاستثمار في البحث والتطوير لدعم مرشحي منتجاتها، وخاصة فونوبرزان.

قبول السوق لا يزال غير مثبت. هناك حاجة إلى جهود تسويقية إضافية.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت إيرادات منتجات Pathom 16.4 مليون دولار، بشكل أساسي من مبيعات منتجات VOQUEZNA، التي تم إطلاقها في الربع الرابع من عام 2023. وعلى الرغم من هذه الإيرادات، إلا أن قبول السوق لهذه المنتجات لا يزال قائمًا، مما يستلزم المزيد جهود التسويق. ارتفعت مصاريف البيع والعمومية والإدارية إلى 214.0 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 60.9 مليون دولار أمريكي في العام السابق، مما يشير إلى دفعة قوية للتسويق التجاري.

الاعتماد على مصادر التمويل الخارجية للعمليات الجارية.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى شركة Pathom Pharmaceuticals نقدًا وما يعادله يبلغ إجماليه 334.7 مليون دولار. تعتمد الشركة بشكل كبير على التمويل الخارجي لدعم عملياتها، بما في ذلك اتفاقية القرض مع شركة Hercules التي توفر قروض لأجل تصل إلى 200 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، أبرمت الشركة اتفاقية تمويل فوائد الإيرادات مع المستثمرين، وحصلت على تمويل يصل إلى 260 مليون دولار، تم استلام 100 مليون دولار منها عند الإغلاق الأولي.

يمكن أن تؤثر التحديات التنظيمية على الجدول الزمني للموافقات المستقبلية على المنتجات.

واجهت Pathom عقبات تنظيمية قد تؤثر على الجداول الزمنية للموافقة على المنتج. حصلت الشركة على موافقة إدارة الأغذية والعقاقير (FDA) على عقار فونوبرزان لعلاج ارتجاع المريء التآكلي في الربع الأخير من عام 2023، لكن الموافقات المستقبلية لا تزال غير مؤكدة. يعد المشهد التنظيمي أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لمجموعة منتجات Pathom، وأي تأخير قد يعيق قدرتها على الاستحواذ على حصة السوق بشكل فعال.

باختصار، تعرض شركة Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) محفظة مختلطة في مصفوفة BCG، مع VOQUEZNA يظهر كنجم بفضل مبيعاتها الواعدة وإمكاناتها في السوق. ومع ذلك، تواجه الشركة تحديات مع كلابولا سيما الخسائر التشغيلية الكبيرة والعجز المتراكم، مما يثير مخاوف بشأن الاستدامة. ال الأبقار النقدية يوفر هذا القطاع دعمًا بالغ الأهمية للإيرادات، في حين أن علامات استفهام تسليط الضوء على حالة عدم اليقين المحيطة بتطوير المنتجات المستقبلية وقبول السوق. للمضي قدمًا، يجب على Phathom أن تتنقل بشكل استراتيجي بين هذه الديناميكيات لتعزيز مسار نموها وتحقيق الاستقرار في صحتها المالية.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Phathom Pharmaceuticals, Inc. (PHAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.