ما هي قوى بورتر الخمسة لشركة Targa Resources Corp. (TRGP)؟

يصبح فهم الديناميكيات التنافسية لشركة Targa Resources Corp. (TRGP) أمرًا بالغ الأهمية بشكل متزايد عندما نتعمق في إطار القوى الخمس الشهير لمايكل بورتر. يقوم هذا النهج التحليلي بتقييم القوى الحاسمة مثل القدرة التفاوضية للموردين والعملاء، وكثافة التنافس التنافسي، والتهديدات المحتملة التي يشكلها البدائل والداخلين الجدد. بالنسبة لشركة TRGP، وهي لاعب مهم في قطاع الطاقة المتوسط، من الضروري فهم هذه القوى للتغلب على التحديات والاستفادة من الفرص الاستراتيجية.

• القدرة التفاوضية للموردين: عدد محدود من الموردين للمعدات المتخصصة، والاعتماد على منتجي الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي، وارتفاع تكاليف التحويل، والعقود طويلة الأجل، واحتمال حساسية الأسعار.
• القدرة التفاوضية للعملاء: قاعدة العملاء المتنوعة، العقود طويلة الأجل، الخدمات المخصصة، حساسية الأسعار، تأثير الدورات الاقتصادية.
• التنافس التنافسي: وجود لاعبين مهمين متعددين، وحواجز استثمار رأس المال العالية، والمنافسة الشديدة، وضغوط الابتكار، وتقلب حصة السوق.
• تهديد البدائل: مصادر الطاقة المتجددة، وتكنولوجيا تخزين الطاقة، واللوائح الحكومية، والتحولات في تفضيلات المستهلك، وتقلب أسعار الوقود الأحفوري.
• تهديد الداخلين الجدد: متطلبات رأس المال العالية، والتعقيدات التنظيمية، والعلاقات القائمة، وفورات الحجم، والخبرة التكنولوجية والتشغيلية.

Targa Resources Corp. (TRGP): القدرة التفاوضية للموردين

تتأثر القدرة التفاوضية للموردين في قطاع الطاقة، وخاصة بالنسبة لشركات مثل Targa Resources Corp. (TRGP)، بعدة عوامل يمكن أن تؤثر على كفاءتهم التشغيلية وربحيتهم. وتشمل هذه العوامل العدد المحدود من الموردين للمعدات المتخصصة، والاعتماد على منتجي الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي، وارتفاع تكاليف التحول للموردين البديلين، والعقود طويلة الأجل مع الموردين، واحتمال حساسية الأسعار بسبب تقلبات السوق.

عدد محدود من الموردين للمعدات المتخصصة

تعمل TRGP في سوق حيث تعد المعدات المتخصصة لمعالجة الغاز الطبيعي ومرافق التخزين وبناء خطوط الأنابيب أمرًا بالغ الأهمية. عدد الموردين لهذه المعدات المتخصصة محدود، الأمر الذي يمكن أن يزيد من قدرتهم على المساومة. وفقًا لـ IndustryNet، اعتبارًا من عام 2022، لا يوجد سوى 150 موردًا على مستوى العالم يوفرون المعدات المحددة التي تحتاجها TRGP.

الاعتماد على منتجي الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي

تعتمد عمليات شركة Targa Resources Corp بشكل كبير على منتجي الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي (NGL). في عام 2021، استحوذ الموردون الخمسة الأوائل لشركة TRGP على ما يقرب من 70% من إجمالي احتياجات سلسلة التوريد الخاصة بهم. إحصائيًا، مصدر TRGP 2.5 مليار قدم مكعب يوميا (مليار قدم مكعب يوميا) من الغاز الطبيعي و 475 ألف برميل يوميا (مليون برميل يوميا) من سوائل الغاز الطبيعي من هؤلاء الموردين، وفقا لتقريرهم السنوي.

ارتفاع تكاليف التحويل للموردين البديلين

يأتي تبديل الموردين في قطاع الطاقة بتكاليف عالية بسبب التعقيدات التي ينطوي عليها التعديل التحديثي أو استبدال البنية التحتية القائمة. تشير أحدث التقديرات إلى أن التحول إلى مورد جديد قد يؤدي إلى تكاليف إضافية تبلغ حوالي 100 مليون دولارمع الأخذ في الاعتبار النفقات المباشرة وغير المباشرة مثل تكاليف التركيب ووقت التوقف عن العمل. تشير التقارير المالية لشركة TRGP أيضًا إلى أن الانتقال الكامل إلى مورد جديد يستغرق عادةً حوالي 12 إلى 18 شهرًا، مما يشير أيضًا إلى ارتفاع تكاليف التحول.

عقود طويلة الأجل مع الموردين

غالبًا ما تبرم Targa Resources عقودًا طويلة الأجل مع مورديها لضمان الاستقرار والاستمرارية في عملياتها. اعتبارًا من عام 2022، حوالي 85% من اتفاقيات التوريد الخاصة بـ TRGP هي عقود طويلة الأجل، تمتد عادةً من 5 إلى 10 سنوات. وغالباً ما تتضمن هذه العقود بنوداً تتعلق بتعديلات الأسعار استناداً إلى ظروف السوق، على الرغم من أنها توفر شبكة أمان ضد الارتفاع المفاجئ في الأسعار.

احتمالية حساسية الأسعار بسبب تقلبات السوق

تخضع أسعار الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي لتقلبات السوق، مما قد يؤثر على هيكل تكلفة Targa Resources. على مدى السنوات الخمس الماضية، شهدت أسعار الغاز الطبيعي تقلبات كبيرة، تراوحت بين 1.92 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في عام 2020 إلى 5.82 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في عام 2022. وبالمثل، تباينت أسعار سوائل الغاز الطبيعي، حيث تراوحت أسعار الإيثان بين 0.20 دولار للغالون الواحد و 0.67 دولار للغالون الواحد خلال نفس الفترة. تتطلب حساسية السعر هذه من TRGP استخدام استراتيجيات تحوط متطورة للتخفيف من المخاطر.

سنة	سعر الغاز الطبيعي ($/مليون وحدة حرارية بريطانية)	سعر الغاز الطبيعي المسال (دولار/جالون)	الاعتماد على أفضل 5 موردين (%)	نسبة العقود طويلة الأجل (%)
2018	3.15	0.32	68	82
2019	2.57	0.29	71	83
2020	1.92	0.20	72	84
2021	3.72	0.50	69	85
2022	5.82	0.67	70	85

تتضمن القدرة التفاوضية لموردي شركة Targa Resources Corp. تفاعلًا معقدًا بين خيارات الموردين المحدودة، والاعتماد على منتجي الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي الرئيسيين، وتكاليف التحويل المرتفعة، وهيمنة العقود طويلة الأجل، وحساسية الأسعار الناجمة عن السوق. يلعب كل من هذه العوامل دورًا مهمًا في تشكيل القرارات الإستراتيجية للشركة وقدرتها على مواجهة تحديات سلسلة التوريد.

Targa Resources Corp. (TRGP): القدرة التفاوضية للعملاء

تعد القدرة التفاوضية للعملاء مجالًا محوريًا للتحليل لشركة Targa Resources Corp. (TRGP)، مع وجود عوامل مختلفة تؤثر على مواقعهم الإستراتيجية.

• قاعدة عملاء متنوعة، بما في ذلك العملاء الصناعيين والمرافق
• العقود طويلة الأجل توفر الاستقرار
• الخدمات المخصصة تقلل من تبديل العملاء
• حساسية الأسعار في الأسواق التنافسية
• تأثير الدورات الاقتصادية على طلب العملاء

قاعدة عملاء متنوعة

تقدم شركة Targa Resources Corp خدماتها لمجموعة واسعة من العملاء، بما في ذلك العملاء الصناعيين والمرافق وأصحاب المصلحة الآخرين في قطاعات الطاقة والبتروكيماويات والنفط الخام. ويساعد هذا التنويع في التخفيف من مخاطر الاعتماد على أي عميل واحد أو قطاع الصناعة.

فئة العملاء	نسبة الإيرادات (%)
طاقة	48.3
البتروكيماويات	27.1
خدمات	24.6

عقود طويلة الأجل

توفر الاتفاقيات طويلة الأجل لشركة Targa تدفقًا ثابتًا للإيرادات. اعتبارًا من نهاية عام 2022، كان ما يقرب من 70% من إيرادات Targa مستمدة من عقود طويلة الأجل، مما يضمن القدرة على التنبؤ المالي.

خدمات مخصصة

من خلال تقديم حلول مخصصة لعملائها، تقلل Targa من احتمالية تبديل العملاء. تشمل الخدمات المخصصة التخزين المتخصص وخيارات النقل ومزج المنتجات المحددة لتلبية مواصفات العميل الفريدة.

حساسية السعر

ويتميز قطاع الطاقة بحساسية عالية للأسعار بسبب الطبيعة التنافسية للسوق. ويظل ضغط الأسعار يشكل تحديا مستمرا، خاصة في ضوء تقلب أسعار السلع الأساسية. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2023، بلغ متوسط ​​سعر برميل النفط الخام 77.25 دولارًا، مما أثر على استراتيجيات التسعير النهائية وأثر على مفاوضات العملاء.

الدورات الاقتصادية

تؤثر الدورات الاقتصادية بشكل كبير على طلب العملاء على منتجات الطاقة. أثناء فترات الركود الاقتصادي، يتضاءل الطلب، مما يقلل من حجم الإنتاجية والإيرادات. وعلى العكس من ذلك، خلال فترات التحسن الاقتصادي، هناك زيادة ملحوظة في الطلب. تشير البيانات التاريخية الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) إلى أن استهلاك الطاقة انخفض بنسبة 12% خلال الأزمة المالية عام 2008، مما يوضح التقلب في طلب العملاء.

سنة	التغير في استهلاك الطاقة (%)	الوضع المالي العالمي
2008	-12.0	أزمة مالية
2014	+2.5	الانتعاش الاقتصادي
2020	-6.4	جائحة كوفيد-19
2022	+1.7	التعافي بعد الوباء

وبشكل عام، فإن القدرة التفاوضية للعملاء في Targa Resources Corp. متعددة الأوجه، وتتأثر بقاعدة العملاء المتنوعة، والاتفاقيات التعاقدية طويلة الأجل، وتخصيص الخدمات، وحساسية الأسعار في الأسواق التنافسية، والقابلية للتأثر بالدورات الاقتصادية.

Targa Resources Corp. (TRGP): التنافس التنافسي

المنافسة التنافسية داخل قطاع الطاقة الوسيطة شديدة، مدفوعة بوجود العديد من اللاعبين المهمين، ومتطلبات الاستثمار الرأسمالي الكبيرة، والضغط المستمر للابتكار وتعزيز الكفاءة. تعمل شركة Targa Resources Corp. (TRGP) ضمن هذا المشهد التنافسي وتواجه الفرص والتحديات.

لاعبين مهمين في قطاع الطاقة

• Enterprise Products Partners L.P. (EPD)
• شركة أونيوك (OKE)
• شركة إنبريدج (ENB)
• شركات ويليامز (WMB)
• نقل الطاقة LP (ET)

يوضح الجدول التالي بعض المقاييس المالية الرئيسية والقيمة السوقية لهؤلاء اللاعبين الرئيسيين مقارنةً بشركة Targa Resources Corp. (TRGP):

شركة	القيمة السوقية (بالمليارات)	الإيرادات (بالمليارات)	صافي الدخل (بالملايين)
شركة تارجا للموارد (TRGP)	$11.9	$13.9	$436.5
Enterprise Products Partners L.P. (EPD)	$52.1	$40.8	$4,641
شركة أونيوك (OKE)	$28.4	$15.8	$1,559
شركة إنبريدج (ENB)	$88.2	$37.6	$4,958
شركات ويليامز (WMB)	$39.6	$10.9	$1,495
نقل الطاقة LP (ET)	$30.2	$56.6	$2,488

ارتفاع رأس المال الاستثماري يخلق الحواجز

وفي قطاع النقل، يتطلب إنشاء البنية التحتية مثل خطوط الأنابيب، ومرافق التخزين، ومصانع المعالجة استثمارات رأسمالية كبيرة، وهو ما يعمل كحاجز أمام الدخول. على سبيل المثال، في عام 2022، استثمرت شركة Targa Resources ما يقرب من 2.3 مليار دولار في النفقات الرأسمالية. بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاريع الجارية مثل خط أنابيب Grand Prix NGL، والذي من المتوقع أن يوسع طاقته إلى أكثر من مليون برميل يوميًا، تتطلب مدخلات رأسمالية مستمرة.

منافسة شديدة على المشاريع الجديدة وعمليات الاستحواذ

إن المنافسة على تأمين المشاريع وعمليات الاستحواذ الجديدة شرسة، وغالباً ما تؤدي إلى حروب العطاءات بين اللاعبين المهمين. على سبيل المثال، عندما سعت شركة Plains All American Pipeline إلى الاستثمار في مشروع خط أنابيب Cactus II الخاص بها، أعربت العديد من شركات النقل، بما في ذلك Targa، عن اهتمامها. توضح عمليات الاستحواذ الناجحة، مثل استحواذ Targa على بعض أصول منتصف الطريق في Delaware Basin مقابل 1.05 مليار دولار في عام 2021، الطبيعة التنافسية لهذا القطاع.

الضغط من أجل الابتكار وتحسين الكفاءة

يعد الابتكار والتحسين المستمر في الكفاءة التشغيلية أمرًا بالغ الأهمية لاكتساب ميزة تنافسية. على سبيل المثال، استثمرت شركة Targa Resources في الحلول التكنولوجية المتقدمة لتحسين محطات معالجة الغاز لديها، والتي تعالج مجتمعة أكثر من 2.7 مليار قدم مكعب يوميًا. كما تقوم الشركة بإجراء أعمال الصيانة والتحديث الدورية لمنع أي انقطاع في الخدمة، وبالتالي الحفاظ على مكانتها التنافسية.

تقلب الحصة السوقية بسبب العوامل الاقتصادية الخارجية

تساهم العوامل الاقتصادية الخارجية مثل التقلبات في أسعار السلع الأساسية والتغيرات التنظيمية والأحداث الجيوسياسية في تقلب حصة السوق بين المنافسين في قطاع الطاقة الوسيط. في عام 2020، أدى الوباء العالمي إلى انخفاض كبير في الطلب على الطاقة وأسعار النفط الخام، مما أثر على الإيرادات والقيمة السوقية للشركات بما في ذلك Targa Resources. انخفض سعر سهم Targa من 41.89 دولارًا أمريكيًا في بداية عام 2020 إلى أدنى مستوى عند 3.66 دولارًا أمريكيًا في مارس 2020، مما يوضح تأثير العوامل الخارجية على ديناميكيات السوق.

على الرغم من هذه التحديات، تواصل Targa Resources وضع نفسها كلاعب رئيسي في قطاع النقل، حيث تتنقل في المشهد التنافسي من خلال الاستثمارات الإستراتيجية وعمليات الاستحواذ والتحسينات التشغيلية.

Targa Resources Corp. (TRGP): تهديد البدائل

عند تقييم شركة Targa Resources Corp. (TRGP) من خلال عدسة إطار القوى الخمس لمايكل بورتر، يظهر تهديد البدائل كعامل مهم. ويتأثر هذا التهديد بجوانب عديدة، تركز في المقام الأول على زيادة تغلغل مصادر الطاقة المتجددة وتقدمها، وتكنولوجيات تخزين الطاقة المتطورة، واللوائح الحكومية، والتحولات في تفضيلات المستهلك، وتقلب أسعار الوقود الأحفوري.

مصادر الطاقة المتجددة كبدائل محتملة

ويشكل النمو في مصادر الطاقة المتجددة مثل الطاقة الشمسية وطاقة الرياح والطاقة الكهرومائية تحديا كبيرا. ووفقا للوكالة الدولية للطاقة المتجددة (إيرينا)، قفزت القدرة العالمية للطاقة المتجددة إلى 2799 جيجاوات بحلول نهاية عام 2021، بزيادة قدرها 9.1٪ عن العام السابق.

• الطاقة الشمسية: 707 جيجاوات
• طاقة الرياح: 733 جيجاوات
• الطاقة الكهرومائية: 1,230 جيجاوات

وتضع هذه القدرة المتزايدة لمصادر الطاقة المتجددة ضغوطًا تنافسية كبيرة على الشركات التقليدية المعتمدة على الوقود الأحفوري مثل TRGP.

التقدم في تكنولوجيا تخزين الطاقة

إن تطوير واعتماد تقنيات تخزين الطاقة، وخاصة تخزين البطاريات، ينمو بوتيرة سريعة. في عام 2020، قُدر حجم سوق تخزين الطاقة العالمية بنحو 10.37 مليار دولار أمريكي، ومن المتوقع أن يصل إلى حوالي 31.2 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2027، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 16.9٪ من عام 2021 إلى عام 2027.

تشمل الأرقام الرئيسية ما يلي:

• تكاليف تخزين بطاريات الليثيوم أيون: انخفضت بنسبة 89% تقريبًا بين عامي 2010 و2020 لتصل إلى حوالي 137 دولارًا/كيلوواط ساعة.
• الأسعار المتوقعة لبطاريات الليثيوم أيون: من المتوقع أن تصل إلى حوالي 58 دولارًا/كيلوواط ساعة بحلول عام 2030.

اللوائح الحكومية الداعمة للطاقة البديلة

تعتبر السياسات واللوائح الحكومية حاسمة في تعزيز اعتماد الطاقة المتجددة. في الولايات المتحدة، هدف إدارة بايدن هو تحقيق قطاع طاقة خالي من التلوث الكربوني بحلول عام 2035. وتشمل الدوافع التشريعية الرئيسية الحوافز الضريبية مثل الائتمان الضريبي للإنتاج (PTC) والائتمان الضريبي للاستثمار (ITC) لمشاريع طاقة الرياح والطاقة الشمسية. .

ال خطة الوظائف الأمريكية يقترح:

فئة الاستثمار	المبلغ (بالمليارات)
البنية التحتية للسيارات الكهربائية	$15
البنية التحتية للطاقة	$100
اعتمادات الطاقة النظيفة	$25

التحولات المحتملة في تفضيلات الطاقة الاستهلاكية

تتجه تفضيلات المستهلك نحو خيارات أكثر خضرة. ووفقا لتقرير صادر عن شركة ديلويت، أعرب 68% من مستهلكي الطاقة في الولايات المتحدة عن اهتمامهم بمصادر الطاقة المتجددة، وحوالي 55% منهم على استعداد لدفع المزيد مقابل الطاقة النظيفة.

يشير الوعي المتزايد والطلب على خيارات طاقة أكثر استدامة وصديقة للبيئة إلى مخاطر الاستبدال المحتملة لعروض الوقود الأحفوري التقليدية التي تقدمها TRGP.

يؤثر تقلب أسعار الوقود الأحفوري على الطلب على البدائل

يمكن أن يؤدي التقلب في أسعار الوقود الأحفوري إلى اعتماد البدائل. وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA)، بلغ متوسط ​​سعر خام برنت 41.69 دولارًا للبرميل في عام 2020، ثم ارتفع إلى 70.68 دولارًا للبرميل في عام 2021، وهي زيادة كبيرة مدفوعة بالعوامل المرتبطة بالوباء والتوترات الجيوسياسية.

يشجع عدم الاستقرار المتزايد في أسعار الوقود الأحفوري المستهلكين والصناعات على البحث عن حلول طاقة أكثر استقرارًا ويمكن التنبؤ بها، مما يزيد من تهديد بدائل TRGP.

Targa Resources Corp. (TRGP): تهديد الداخلين الجدد

يتأثر التهديد المتمثل في الداخلين الجدد إلى قطاع الطاقة الوسيط، حيث تعمل شركة Targa Resources Corp، بعدة عوامل حاسمة.

متطلبات رأس المال والبنية التحتية العالية

• يتجاوز متوسط ​​استثمار رأس المال الأولي المطلوب للداخلين الجدد 500 مليون دولار.
• أعلنت شركة Targa Resources Corp عن نفقات رأسمالية قدرها 1.9 مليار دولار لعام 2022.
• بلغ إجمالي أصول شركة Targa Resources Corp. اعتبارًا من عام 2022 16.2 مليار دولار.

التعقيدات التنظيمية واحتياجات الامتثال

• تنظم اللجنة الفيدرالية لتنظيم الطاقة (FERC) النقل بين الولايات، مما يضيف طبقات من الامتثال.
• تكبدت شركة Targa Resources Corp. نفقات قانونية وتنظيمية بلغت 22 مليون دولار في عام 2022.
• يمكن أن تستغرق عمليات إصدار التصاريح ما بين 18 إلى 24 شهرًا في المتوسط ​​لمشاريع البنية التحتية الجديدة.

العلاقات والعقود الراسخة مع أصحاب المصلحة الرئيسيين

• تمتلك شركة Targa Resources Corp عقودًا طويلة الأجل مع كبار منتجي النفط والغاز بما في ذلك Chevron وExxonMobil وShell.
• في عام 2022، جاءت 72% من إيرادات شركة Targa Resources Corp من عقود طويلة الأجل.
• ويبلغ متوسط ​​مدة العقد من 10 إلى 15 سنة، مما يوفر استقرارًا كبيرًا.

وفورات الحجم التي يتمتع بها اللاعبون الحاليون

قياس	شركة تارجا للموارد	متوسط ​​الصناعة
الإيرادات (2022)	19.4 مليار دولار	13.5 مليار دولار
صافي الدخل (2022)	1.5 مليار دولار	900 مليون دولار
هامش التشغيل	16%	12%
إجمالي المسافة المقطوعة لخط الأنابيب	28000 ميل	15,000 ميل

الخبرة التكنولوجية والتشغيلية اللازمة لدخول السوق

• استثمار كبير في التكنولوجيا المتقدمة لمراقبة وصيانة خطوط الأنابيب.
• تتجاوز معدلات الكفاءة التشغيلية لشركة Targa Resources Corp. 98%، مدفوعة بالتكنولوجيا المتطورة.
• بلغ الإنفاق السنوي على البحث والتطوير في مجال التكنولوجيا والتحسينات التشغيلية 120 مليون دولار في عام 2022.

في تحليل Targa Resources Corp. (TRGP) من خلال إطار القوى الخمس لمايكل بورتر، من الواضح أن الموقع الاستراتيجي للشركة يتأثر بالعديد من العناصر المهمة. ال القدرة التفاوضية للموردين يتم تخفيفه من خلال ارتفاع تكاليف التحويل والعقود طويلة الأجل، على الرغم من أن تقلبات السوق يمكن أن تؤدي إلى حساسية الأسعار. على العكس من ذلك، القوة التفاوضية للعملاء متوازنة من خلال قاعدة عملاء متنوعة ومستقرة، على الرغم من تأثرها بالدورات الاقتصادية والقدرة التنافسية في السوق. الشرسة التنافس التنافسي يتطلب قطاع النقل الأوسط ابتكارًا مستمرًا وتحسينات في الكفاءة للحفاظ على مكانة السوق. علاوة على ذلك، تهديد البدائل يلوح في الأفق مع ظهور الطاقة المتجددة وتطور تفضيلات المستهلكين، مما يزيد من الطلب على القدرة على التكيف الاستراتيجي. وأخيرا، فإن تهديد الوافدين الجدد يتم تخفيفها من خلال متطلبات رأس المال الكبيرة، والعقبات التنظيمية، وضرورة الخبرة المتخصصة والعلاقات الراسخة. وتتوقف مرونة TRGP في مثل هذا المشهد الديناميكي على التنقل اللبق لهذه القوى، مما يضمن الاستدامة والنمو على المدى الطويل.