Expro Group Holdings N.V. (XPRO): مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية [10-2024 محدثة]

بينما تتنقل شركة Expro Group Holdings N.V. (XPRO) في المشهد الديناميكي لقطاع الطاقة في عام 2024، يمكن تحليل أدائها من خلال عدسة Boston Consulting Group Matrix. مع نمو قوي في الإيرادات وفي المناطق الرئيسية مثل NLA ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، وتوليد النقد الملحوظ من القطاعات القائمة، والتحديات في سوق منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تقدم الشركة دراسة حالة رائعة. هذا التحليل سوف يتعمق في النجوم, الأبقار النقدية, كلاب، و علامات استفهام لاستراتيجية أعمال Expro، والتي تكشف عن رؤى مهمة حول نقاط القوة التشغيلية ومجالات النمو المحتملة.

خلفية عن شركة Expro Group Holdings N.V. (XPRO)

تعد شركة Expro Group Holdings N.V. ("الشركة" أو "Expro") مزودًا عالميًا لخدمات الطاقة، حيث تعود جذورها إلى عام 1938. تعمل الشركة في حوالي 60 دولة وتوظف أكثر من 8500 موظف، وتقدم مجموعة واسعة من الخدمات التي تعزيز الإنتاج وتحسين عملية الاستخراج عبر دورة حياة البئر بأكملها - بدءًا من الاستكشاف وحتى التخلي.

تشمل محفظة Expro الشاملة العديد من عروض الخدمات الرئيسية، بما في ذلك:

• بناء الآبار: ويتضمن ذلك حلولاً تقنية متقدمة في خدمات تشغيل الأنابيب، والتثبيت، والحفر، بهدف تحسين عمليات بناء الآبار وتخفيف المخاطر.
• إدارة تدفق الآبار: تقوم Expro بجمع بيانات قيمة من الآبار، مع التركيز على السلامة والتأثير البيئي، مع توفير أنظمة لإنتاج الهيدروكربونات ومراقبتها بشكل آمن.
• الوصول إلى الآبار تحت سطح البحر: مع أكثر من 40 عامًا من الخبرة، تقدم Expro مجموعة من الحلول تحت سطح البحر للوصول إلى الآبار والتدخل والتخلي عنها.
• التدخل الجيد والنزاهة: توفر الشركة حلولاً مبتكرة للحفاظ على سلامة الآبار والأداء، بما في ذلك مختلف التقنيات الميكانيكية وغير التدخلية.

تنظم Expro عملياتها جغرافيًا في أربعة قطاعات: أمريكا الشمالية واللاتينية (NLA)، وأوروبا وأفريقيا جنوب الصحراء الكبرى (ESSA)، والشرق الأوسط وشمال أفريقيا (MENA)، وآسيا والمحيط الهادئ (APAC). يدعم هذا الهيكل قاعدة عملاء متنوعة تشمل شركات النفط الوطنية (NOCs)، وشركات النفط الدولية (IOCs)، وشركات التنقيب والإنتاج المستقلة.

فيما يتعلق بالأداء المالي، سجلت شركة Expro دخلاً صافيًا قدره 28.9 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بخسارة صافية قدرها 10.9 مليون دولار أمريكي خلال نفس الفترة من عام 2023. ويعكس هذا التحول زيادة في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) التي ارتفعت. إلى 247.0 مليون دولار أمريكي، أي بزيادة قدرها 50.9% عن العام السابق، مدفوعة بارتفاع الإيرادات وتحسين الكفاءة التشغيلية.

وقد عززت عمليات الاستحواذ الأخيرة، مثل Coretrax، قدرات خدمة Expro وحضورها في السوق. تلتزم الشركة بالممارسات المستدامة وتهدف إلى تقديم أقصى قيمة لعملائها من خلال حلول مبتكرة وفعالة من حيث التكلفة.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - مصفوفة BCG: النجوم

نمو قوي في الإيرادات في جميع القطاعات، لا سيما في NLA ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.

أظهرت شركة Expro Group Holdings N.V. نموًا كبيرًا في الإيرادات في عام 2024، لا سيما في قطاعات أمريكا الشمالية (NLA) والشرق الأوسط وشمال أفريقيا (MENA).

ارتفعت إيرادات NLA بنسبة 16.5٪ لتصل إلى 426.8 مليون دولار في عام 2024.

حقق قطاع NLA زيادة في الإيرادات قدرها 16.5%، الوصول 426.8 مليون دولار في عام 2024، مدفوعًا بزيادة الطلب على خدمات بناء وإدارة الآبار.

وارتفعت إيرادات قطاع الشرق الأوسط وشمال أفريقيا بنسبة 42.5% لتصل إلى 239.7 مليون دولار.

وفي منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، ارتفعت الإيرادات بنسبة 42.5%، تبلغ 239.7 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويُعزى ذلك إلى زيادة نشاط إدارة تدفق الآبار والاستحواذ على شركة Coretrax.

يساهم الاستحواذ الناجح على Coretrax بشكل كبير في الإيرادات.

أدى الاستحواذ على Coretrax إلى تعزيز تدفق إيرادات Expro بشكل كبير، مما ساهم تقريبًا 54.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024م وتقريباً 33.1 مليون دولار للربع الثالث وحده.

تمت ملاحظة تحسينات في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، خاصة في المشاريع ذات هامش الربح المرتفع.

وقد لوحظت تحسينات في هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، لا سيما في المشاريع ذات الهوامش المرتفعة عبر القطاعات. حقق قطاع الشرق الأوسط وشمال إفريقيا أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 83.2 مليون دولار، مما يعكس هامشا 34.7% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

تم الإبلاغ عن صافي دخل إيجابي قدره 16.3 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024.

سجلت شركة Expro صافي دخل إيجابي قدره 16.3 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، تحول كبير من خسارة صافية قدرها 13.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.

استمرار الاستثمارات في التكنولوجيا والمعدات يدعم النمو.

تواصل شركة Expro الاستثمار في التكنولوجيا والمعدات، حيث يصل إجمالي النفقات الرأسمالية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 99.2 مليون دولار. تقريبًا 90% تم استخدام هذه النفقات في الأنشطة المتعلقة بالعملاء.

شريحة	الإيرادات (2024)	نمو (٪)	الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (مليون دولار)	هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (%)
جيش التحرير الوطني	426.8 مليون دولار	16.5%	لم يتم الكشف عنها	لم يتم الكشف عنها
منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا	239.7 مليون دولار	42.5%	83.2 مليون دولار	34.7%
منطقة آسيا والمحيط الهادئ	187.9 مليون دولار	1.9%	42.2 مليون دولار	22.5%
عيسى	131.5 مليون دولار	-21.9%	32.2 مليون دولار	24.5%

إن الموقع الاستراتيجي لشركة Expro في الأسواق ذات النمو المرتفع، لا سيما من خلال التكامل الناجح مع Coretrax والزيادات الكبيرة في الإيرادات في القطاعات الرئيسية، يؤكد مكانتها كنجمة ضمن مصفوفة BCG.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية

يُظهر قطاع ESSA أداءً مستقرًا حيث بلغت إيراداته 421.7 مليون دولار.

أظهر قطاع ESSA التابع لشركة Expro Group Holdings N.V. أداءً مستقرًا حيث بلغ إجمالي الإيرادات 421.7 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وهذا يعكس إطارًا تشغيليًا قويًا ومكانة ناضجة في السوق.

إنشاء قاعدة عملاء في أوروبا وأفريقيا جنوب الصحراء الكبرى.

قامت شركة Expro ببناء قاعدة عملاء قوية وراسخة في المقام الأول أوروبا و أفريقيا جنوب الصحراء الكبرىمما يساهم بشكل كبير في استقرار إيراداتها وحصتها في السوق.

توليد التدفق النقدي المستمر من الخدمات الأساسية.

حافظت الشركة على توليد تدفق نقدي ثابت من خدماتها الأساسية، مما يدعم تصنيفها كبقرة حلوب في مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية. تسمح الكفاءة التشغيلية في هذه الأسواق لشركة Expro بتوليد أموال نقدية أكثر مما تستهلك.

لا يزال هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك جيدًا عند حوالي 21.9%.

يظل هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لشركة Expro جيدًا عند حوالي 21.9%، مما يشير إلى ربحية قوية وإدارة فعالة للتكاليف ضمن خدماتها الأساسية، وهو أمر نموذجي للأبقار النقدية في الأسواق الناضجة.

مرونة مالية قوية مع سيولة متاحة تبلغ 302.6 مليون دولار.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Expro Group Holdings عن مركز مالي قوي مع توفر سيولة قدرها 302.6 مليون دولار. توفر هذه السيولة للشركة المرونة اللازمة للاستثمار في تعزيز عملياتها النقدية ودعم القطاعات الأخرى حسب الحاجة.

المقياس المالي	قيمة
إجمالي الإيرادات (التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024)	421.7 مليون دولار
هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك	21.9%
السيولة المتاحة	302.6 مليون دولار
الإيرادات من قطاع ESSA	131.5 مليون دولار (الربع الثالث 2024)
صافي الدخل (التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024)	28.9 مليون دولار

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - مصفوفة BCG: الكلاب

نمو قطاع منطقة آسيا والمحيط الهادئ

حقق قطاع منطقة آسيا والمحيط الهادئ التابع لشركة Expro Group Holdings N.V. زيادة طفيفة في الإيرادات قدرها 1.9%، المجموع 187.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 184.4 مليون دولار في العام السابق.

ضغوط التكلفة التشغيلية

تتعرض الهوامش في هذا القطاع لضغوط كبيرة بسبب تصاعد تكاليف التشغيل. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كان قطاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هو 16.2 مليون دولار، يمثل 24.8% من الإيرادات، مما يعكس تحسنا طفيفا من 15.2 مليون دولار أو 24.3% من إيرادات الربع السابق.

التحديات في نشاط الوصول إلى الآبار تحت سطح البحر

تواجه شركة Expro تحديات في أنشطة الوصول إلى الآبار تحت سطح البحر، خاصة في أستراليا. على الرغم من بعض المكاسب في الإيرادات من إدارة تدفق الآبار في تايلاند، فقد تعرض النشاط العام في أستراليا للإعاقة بسبب عمليات الوصول إلى الآبار تحت سطح البحر.

حصة محدودة في السوق

بالمقارنة مع المناطق الأخرى، يتمتع قطاع منطقة آسيا والمحيط الهادئ بحصة سوقية محدودة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم احتساب إيرادات منطقة آسيا والمحيط الهادئ 14.8% من إجمالي إيرادات الشركة، مما يسلط الضوء على مساهمتها المنخفضة مقارنة بالقطاعات الأخرى مثل NLA وESSA.

زيادة المنافسة

تؤثر المنافسة المتزايدة على استقرار الإيرادات داخل قطاع منطقة آسيا والمحيط الهادئ. وقد شهدت الشركة نشاطًا للوصول إلى الآبار تحت سطح البحر في الصين وانخفاضًا في أنشطة التدخل والسلامة في الآبار في أستراليا، مما زاد من الضغط على الأداء العام.

متري	الربع الثالث 2024	الربع الثاني 2024	الربع الثالث 2023
إيرادات منطقة آسيا والمحيط الهادئ	65.2 مليون دولار	62.8 مليون دولار	64.4 مليون دولار
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لقطاع آسيا والمحيط الهادئ	16.2 مليون دولار	15.2 مليون دولار	12.5 مليون دولار
هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في منطقة آسيا والمحيط الهادئ	24.8%	24.3%	19.5%
حصة السوق (إجمالي الإيرادات)	14.8%	15.0%	16.7%

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام

قد لا تؤدي عمليات الاستحواذ الأخيرة (Coretrax وPRT) إلى تحقيق التآزر المتوقع.

بلغت قيمة الاستحواذ على Coretrax في عام 2024 حوالي 142.8 مليون دولار. وعلى الرغم من هذا الاستثمار، فإن أوجه التآزر المتوقعة لم تظهر بعد بشكل كامل في الأداء التشغيلي.

أداء غير مؤكد في مشروع حلول الإنتاج في الكونغو.

تم الإبلاغ عن خسائر مشروع حلول الإنتاج في الكونغو بمبلغ 7.3 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024، مع خسائر سابقة قدرها 11.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2024. وقد أدى الحل المستمر لأوامر التغيير إلى خلق حالة من عدم اليقين المحيط بهذا المشروع.

ويشكل الاعتماد على أسعار النفط المتقلبة مخاطر على استقرار الإيرادات.

من المتوقع أن يبلغ متوسط ​​أسعار النفط 76 دولارًا للبرميل في الربع الأخير من عام 2024. ويظل التقلب في أسعار النفط عامل خطر كبير بالنسبة لشركة Expro، مما يؤثر على استقرار الإيرادات والتخطيط التشغيلي.

الحاجة إلى التركيز الاستراتيجي على الأسواق ذات الأداء الضعيف مثل منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

بلغت إيرادات قطاع منطقة آسيا والمحيط الهادئ 65.2 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024، مما يمثل زيادة متواضعة بنسبة 3.9٪ من 62.8 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2024. ويشير هذا إلى الحاجة إلى التركيز الاستراتيجي المعزز لتحسين الأداء في هذه المنطقة.

إمكانية النمو إذا تم تحقيق الكفاءات التشغيلية بعد الاستحواذ.

ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 50.9% لتصل إلى 247 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 163.7 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023. وإذا تحققت الكفاءات التشغيلية من عمليات الاستحواذ الأخيرة، فهناك إمكانات كبيرة للنمو.

متري	الربع الثالث 2024	الربع الثاني 2024	الربع الثالث 2023
الإيرادات (الإجمالي)	422.8 مليون دولار	369.8 مليون دولار	375.0 مليون دولار
صافي الدخل	16.3 مليون دولار	15.3 مليون دولار	(13.9 مليون دولار)
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة	85.0 مليون دولار	94.6 مليون دولار	75.5 مليون دولار
مساهمة إيرادات Coretrax	33.1 مليون دولار	21.1 مليون دولار	لا يوجد
خسائر مشروع الكونغو	7.3 مليون دولار	11.6 مليون دولار	لا يوجد
سعر النفط (توقعات)	76 دولارًا للبرميل	لا يوجد	لا يوجد

باختصار، تعرض Expro Group Holdings N.V. (XPRO) محفظة ديناميكية كما هو موضح في مصفوفة BCG. تفتخر الشركة النجوم مثل قطاعات NLA ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، مما يظهر نموًا قويًا في الإيرادات وصافي دخل إيجابي. وفي الوقت نفسه، الأبقار النقدية يوفر قطاع ESSA تدفقًا نقديًا مستقرًا ويحافظ على هامش جيد للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. ومع ذلك، كلاب تسلط هذه الفئة الضوء على التحديات في قطاع منطقة آسيا والمحيط الهادئ، حيث يظهر الحد الأدنى من النمو والضغوط التنافسية. وأخيرا، علامات استفهام تعكس حالات عدم اليقين المرتبطة بعمليات الاستحواذ الأخيرة وتقلب أسعار النفط، مما يشير إلى الحاجة الماسة إلى التركيز الاستراتيجي للاستفادة من فرص النمو المحتملة.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

1. Expro Group Holdings N.V. (XPRO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Expro Group Holdings N.V. (XPRO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Expro Group Holdings N.V. (XPRO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.