Murphy USA Inc. (Musa) finanzielle Gesundheit abbrechen: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von Murphy USA Inc. (MUSA) Einnahmequellenströme

Verständnis der Einnahmequellen von Murphy USA Inc.

Für die drei Monate am 30. September 2024 meldete das Unternehmen den Gesamtbetriebsumsatz von Gesamtbetrieb von 5,2 Milliarden US -Dollar, eine Abnahme von 9.6% im Vergleich zu 5,8 Milliarden US -Dollar Im gleichen Zeitraum 2023. Für die neun Monate am 30. September 2024 waren die Gesamteinnahmen der Gesamteinnahmen 15,5 Milliarden US -Dollar, unten von 16,5 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023 darstellen eine Abnahme von 6.1%.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Zu den primären Umsatzquellen für das Unternehmen gehören:

• Verkäufe von Erdölprodukten: 4,1 Milliarden US -Dollar für Q3 2024; 12,3 Milliarden US -Dollar In den ersten neun Monaten von 2024.
• Warenverkäufe: 1,1 Milliarden US -Dollar für Q3 2024; 3,2 Milliarden US -Dollar In den ersten neun Monaten von 2024.
• Andere operative Einnahmen: 34,7 Millionen US -Dollar für Q3 2024; 96,8 Millionen US -Dollar In den ersten neun Monaten von 2024.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Das Umsatzwachstum des Jahres des Jahres hat die folgenden Trends gezeigt:

• Q3 2024 Einnahmen verringerten sich um 600 Millionen Dollar oder 9.6% Aus Q3 2023.
• Die Einnahmen von Jahr auf 2024 verringerten sich um ein Jahr um 2024 900 Millionen Dollar oder 5.6% verglichen mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Der Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen ist nachstehend aufgeführt:

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Zu den wichtigsten Änderungen der Einnahmequellen gehören:

• A 10.9% Der Rückgang der Verkaufspreise für den Einzelhandel beeinflussten den Gesamtstoffbeitrag.
• Das Gesamtfuß des Einzelhandels erhöht sich um um 2.0% in Q3 2024 im Vergleich zu Q3 2023.
• Die Verkaufsumsätze der Waren erhöht sich um um den Umsatz um 2.5% Aufgrund höherer Einzelhandelspreise und einer Erhöhung größerer Formatgeschäfte.

Einzelhandelsbrennstoffmargen auf Cent pro Gallonen (CPG) -Basis erhöht sich um nach 11.2% Zu 31.9 Cpg in Q3 2024 im Vergleich zu 28.7 Cpg in Q3 2023.

Gesamtverkäufe der Waren zeigten ein Wachstum von 26,8 Millionen US -Dollar im zweiten Quartal 2024 in Höhe 1,1 Milliarden US -Dollar Für beide Quartale.

Insgesamt war der Rückgang des Umsatzes von Erdölprodukten ein wesentlicher Faktor, der die Umsatzleistung des Unternehmens im Jahr 2024 trotz des Wachstums der Waren- und Kraftstoffverkäufe beeinflusste.

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Murphy USA Inc. (Musa)

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Murphy USA Inc.

Bruttogewinnmarge: Für das dritte Quartal von 2024 wurde die Bruttogewinnmarge bei 221,6 Mio. USD gemeldet, ein Rückgang von 247,3 Mio. USD im selben Quartal von 2023. Der Prozentsatz der Bruttogewinnmarge für den ersten Quartal 2024 betrug rund 4,24% des Gesamtumsatzes von 5,2 Milliarden US -Dollar gegenüber 4,27 USD. % des Gesamtumsatzes von 5,8 Milliarden US -Dollar für das dritte Quartal 2023.

Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn für die neun Monate, die am 30. September 2024 endete, betrug 543,9 Mio. USD, gegenüber 608,8 Millionen US 3,70% für die neun Monate von 2023 mit Einnahmen von 16,5 Milliarden US -Dollar.

Nettogewinnmarge: Der Nettogewinn für den dritten Quartal 2024 betrug 149,2 Mio. USD, was zu einer Nettogewinnmarge von 2,86%führte. Im dritten Quartal 2023 betrug der Nettogewinn 167,7 Mio. USD, was eine Marge von 2,89%ergab. In den neun Monaten zum 30. September 2024 betrug der Nettogewinn 360,0 Mio. USD, was eine Nettogewinnmarge von 2,32% entspricht, was gegenüber 2,46% im gleichen Zeitraum von 2023 war, als der Nettogewinn 406,8 Mio. USD betrug.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit: Die Rentabilitätsmetriken weisen auf einen sinkenden Trend sowohl bei den Brutto- als auch bei den Nettogewinnmargen von 2023 auf 2024 hin. Beispielsweise ist die Bruttogewinnmarge geringfügig zurückgegangen, was auf den Druck auf das Kostenmanagement hinweist, während die Kraftstoffpreise schwankend. Der Rückgang der Nettogewinnmarge spiegelt die erhöhten Betriebskosten wider, einschließlich höherer Kosten für Mitarbeiter und Abschreibungen.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte: Die durchschnittliche Nettogewinnmarge für den Erdöl -Einzelhandel beträgt ungefähr 3,5%. Die Nettogewinnmarge des Unternehmens von 2,32% für den am 30. September 2024 endenden neunmonatigen Zeitraum liegt unter dem Branchendurchschnitt, was auf potenzielle Bereiche für die operative Verbesserung hinweist.

Analyse der operativen Effizienz: Die Erhöhung der Geschäftstätigkeit und anderer Betriebskosten um 4,0% im dritten Quartal 2024 im Vergleich zu Q3 2023 zeigt die Herausforderungen im Kostenmanagement. Die Gesamtbetriebskosten für die neun Monate am 30. September 2024 betrugen 14,99 Milliarden US -Dollar, verglichen mit 15,85 Milliarden US -Dollar für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was auf einen leichten Rückgang zurückzuführen ist, jedoch immer noch den Druck auf die betriebliche Effizienz hinweist.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Murphy USA Inc. (Musa) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Murphy USA Inc. sein Wachstum finanziert

Zum 30. September 2024 betrug die Gesamtschuld des Unternehmens auf die Gesamtverschuldung 1.835,7 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 1.799,7 Millionen US -Dollar Ende 2023. Diese Schuld besteht aus verschiedenen hochrangigen Notizen und Darlehen, die in der folgenden Tabelle aufgeführt sind.

Das Verschuldungsquoten des Unternehmens liegt bei 2.21 Zum 30. September 2024, was auf eine signifikante Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung im Vergleich zu Eigenkapital hinweist. Dieses Verhältnis liegt über dem Branchendurchschnitt von ungefähr ungefähr 1.5eine aggressivere Kapitalstruktur widerspiegeln.

In den ersten neun Monaten des 2024 lieferten die Nettoausleihen von Schulden 29,3 Millionen US -Dollar im Vergleich zu Nettorückzahlungen von 11,6 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum 2023 zeigt diese Verschiebung einen strategischen Schritt zur Nutzung von Schulden für Wachstumsinitiativen.

Kreditratings für das Unternehmen bleiben stabil, wobei die jüngsten Bewertungen einen soliden Ausblick widerspiegeln. Das berechnete Gesamtverträge ist, wie berechnet wird 1,79 bis 1,0, was unter der Grenze von liegt 3.0 bis 1,0 durch die Kreditvereinbarung festgelegt, um anhaltende Dividendenzahlungen und Kapitalinvestitionen ohne Beschränkungen zu ermöglichen.

Der Restbetrag zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung wird durch eine Kombination aus operativem Cashflow und strategischer Schuldenerstellung verwaltet. Das Unternehmen erwartet die Investitionen für 2024 zwischen den Investitionen 500 Millionen Dollar Und 525 Millionen US -Dollar, hauptsächlich durch den operativen Cashflow finanziert, ergänzt nach Anleihen nach Bedarf.

Bewertung der Liquidität von Murphy USA Inc. (MUSA)

Bewertung der Liquidität von Murphy USA Inc.

Stromverhältnis: Zum 30. September 2024 beträgt das aktuelle Verhältnis ungefähr ungefähr 1.29mit der Angabe des Unternehmens verfügt über ausreichende aktuelle Vermögenswerte, um seine aktuellen Verbindlichkeiten abzudecken.

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis steht bei 0.68Vorschläge für potenzielle Liquiditätsbedenken, da sie darauf hinweisen, dass die aktuellen Verbindlichkeiten das schnelle Vermögen überschreiten (aktuelle Vermögenswerte abzüglich Vorräte).

Betriebskapitaltrends

Zum 30. September 2024 ist das Betriebskapital ungefähr ungefähr 610 Millionen US -Dollar, reflektiert a 1,5% sinken aus dem Vorjahr. Dieser Trend deutet auf eine leichte Verschärfung der Liquidität hin, obwohl immer noch innerhalb akzeptabler Grenzen.

Cashflow -Statements Overview

Für die neun Monate am 30. September 2024 war der Cashflow aus Betriebsaktivitäten 598,9 Millionen US -Dollareine Zunahme von 17.2% im Vergleich zu 510,9 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Dieser Anstieg wurde hauptsächlich auf Verbesserungen des Betriebskapitals und der Abschreibungen zurückzuführen.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeiten war (320,9 Millionen US -Dollar), was einen signifikanten Anstieg der Investitionsausgaben im Vergleich zu widerspiegeln (217,0 Millionen US -Dollar) im Jahr 2023.

Der Cashflow aus Finanzierungsaktivitäten zeigte einen Nettoabfluss von (343,3 Millionen US -Dollar), hoch von (229,6 Millionen US -Dollar) im Jahr 2023, hauptsächlich aufgrund erhöhter Aktienrückkäufe von insgesamt zurückzuführen 317,7 Millionen US -Dollar im Jahr 2024 im Vergleich zu 172,7 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Ab dem 30. September 2024 standen die Gesamtzahl von Bargeld und Bargeldäquivalenten bei 52,5 Millionen US -Dollar mit marktfähigen Wertpapieren von 1,5 Millionen US -Dollar. Das Unternehmen hat eine revolvierende Kreditfazilität von 350 Millionen Dollar, mit 41,0 Millionen US -Dollar niedergezogen. Dies weist auf eine starke Fähigkeit hin, die kurzfristigen Verpflichtungen trotz eines engen schnellen Verhältnisses zu erfüllen.

Ist Murphy USA Inc. (Musa) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Ab dem dritten Quartal 2024 sind die Bewertungsmetriken für das Unternehmen wie folgt:

• Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E): Verhältnis: 22,84, basierend auf einem Aktienkurs von 164,50 USD und einem Gewinn pro Aktie von 7,20 USD.
• Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis: 4,51, berechnet aus einem Aktienkurs von 164,50 USD und einem Buchwert pro Aktie von 36,52 USD.
• Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis: 11,64 mit einem Unternehmenswert von 1,91 Milliarden US -Dollar und einem EBITDA von 164 Millionen US -Dollar.

Der Aktienkurs hat in den letzten 12 Monaten die folgenden Trends gezeigt:

Die Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten sind wie folgt:

• Dividendenrendite: 1,16%, basierend auf einer jährlichen Dividende von 1,92 USD pro Aktie.
• Auszahlungsquote: 11,21%, berechnet aus Gewinn pro Aktie von 17,17 USD und Dividenden von 1,92 USD pro Aktie.

Der Analystenkonsens über die Bestandsbewertung beträgt derzeit:

• Kaufen: 8 Analysten
• Halten: 2 Analysten
• Verkaufen: 0 Analysten

Zusammenfassend zeigen die Bewertungsmetriken ein relativ hohes P/E- und P/B -Verhältnis mit einem moderaten EV/EBITDA -Verhältnis. Der Aktienkurs hat im vergangenen Jahr Volatilität gezeigt, was die Marktbedingungen widerspiegelt. Die Dividendenrendite bleibt für einkommensorientierte Anleger attraktiv.

Wichtige Risiken für Murphy USA Inc. (Musa)

Wichtige Risiken für Murphy USA Inc.

Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens wird von verschiedenen internen und externen Risiken beeinflusst, die sich auf seine Geschäftstätigkeit und die Gesamtleistung auswirken können. Das Verständnis dieser Risiken ist für Investoren von entscheidender Bedeutung.

Branchenwettbewerb

Der Wettbewerb innerhalb der Branche des Kraftstoff- und Convenience -Geschäfts der Einzelhandel bleibt ein erhebliches Risiko. Das Unternehmen wird sowohl von etablierten Spielern als auch von neuen Teilnehmern unter Druck stehen, was sich auf die Preisstrategien und den Marktanteil auswirken kann. Das Unternehmen tätig in einem Sektor, in dem Preisschwankungen häufig sind, und die Aufrechterhaltung wettbewerbsfähiger Preisgestaltung und gleichzeitig sicherzustellen, dass die Rentabilität eine Herausforderung darstellen kann. Im zweiten Quartal 2024 betrug die durchschnittliche Brennstoffmarge des Einzelhandels 31,9 Cent pro Gallone, was einen Anstieg um 11,2% gegenüber dem Vorjahr widerspiegelt. Der Wettbewerbsdruck könnte sich jedoch auf die zukünftigen Margen auswirken.

Regulatorische Veränderungen

Änderungen der staatlichen Vorschriften, insbesondere in Bezug auf Umweltstandards und Kraftstoffverbrauch, bilden Risiken. Das Unternehmen muss möglicherweise seine Geschäftstätigkeit anpassen, um strengere Vorschriften einzuhalten, was die Kosten erhöhen könnte. Beispielsweise betrug der Preis für erneuerbare Identifikationszahlen (RINs) im dritten Quartal 2024 0,60 USD pro Rin, was einem Rückgang von 1,41 USD pro RIN im zweiten Quartal 2023 zurückzuführen ist, was auf ein volatiles regulatorisches Umfeld hinweist, das die Rentabilität beeinflussen könnte.

Marktbedingungen

Schwankungen der Rohölpreise beeinflussen die Kraftstoffkosten und folglich die finanzielle Leistung des Unternehmens. Im dritten Quartal 2024 lag die Rohölpreise zwischen 67 und 85 USD pro Barrel mit einem Durchschnitt von 76 USD pro Barrel, verglichen mit 82 USD pro Barrel im ersten Quartal 2023. Diese Volatilität kann sowohl die Betriebskosten als auch die Nachfrage der Verbraucher beeinflussen.

Betriebsrisiken

Die operativen Herausforderungen, einschließlich Störungen der Lieferkette und erhöhte Betriebskosten, können sich auf die Rentabilität auswirken. Die Geschäfts- und andere Betriebskosten stiegen im dritten Quartal 2024 um 4,0%, hauptsächlich aufgrund höherer Mitarbeiterkosten und Wartungskosten. Darüber hinaus verzeichnete das Unternehmen im selben Quartal einen Anstieg der Abschreibungs- und Amortisationsaufwand von 9,2%.

Finanzielle Risiken

Das Unternehmen ist Zinsschwankungen ausgesetzt, die die Kreditkosten beeinflussen können. Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen vorrangige Schuldverschreibungen in Höhe von 1,3 Milliarden US -Dollar und eine ausstehende Laufzeit von 387 Mio. USD mit einem gewichteten durchschnittlichen Zinssatz von 8,75% für seine revolvierende Kreditfazilität. Änderungen der Zinssätze könnten die Finanzkosten und das Cashflow -Management erheblich beeinträchtigen.

Minderungsstrategien

Das Unternehmen verwendet verschiedene Strategien zur Minderung von Risiken, einschließlich der Aufrechterhaltung einer diversifizierten Lieferkette und der Verwendung von Derivatinstrumenten, um sich gegen Rohstoffpreisschwankungen abzusichern. Das Management überwacht die Marktbedingungen ständig und passt die Betriebsstrategien entsprechend an. Zum Beispiel erwartet das Unternehmen die Gesamtkapitalausgaben für 2024 zwischen 500 und 525 Mio. USD, was hauptsächlich durch den operativen Cashflow finanziert wird.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Murphy USA Inc. (Musa)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Murphy USA Inc.

Schlüsselwachstumstreiber

• Erweiterung des Einzelhandelsgeschäftsnetzwerks: Das Unternehmen betreibt zum 30. September 2024 1.740 Filialen, eine Erhöhung von 1.724 im Vorjahr.
• Einführung größerer Formatgeschäfte: Die Verschiebung in Richtung größerer Geschäftsformate wird voraussichtlich das Kundenerlebnis verbessern und den Umsatz steigern.
• Verbesserungen der Produktangebote: Konzentrieren Sie sich auf die Erweiterung der Lebensmittel- und Getränkeoptionen im Segment Convenience Store.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

• Die projizierten Gesamtkapitalausgaben für 2024 reichen von ungefähr 500 bis 525 Millionen US -Dollar.
• Die Einnahmen für den dritten Quartal 2024 wurden bei gemeldet 5,2 Milliarden US -Dollar, unten von 5,8 Milliarden US -Dollar in Q3 2023.
• Einnahmen aus dem Jahr für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, war 15,5 Milliarden US -Dollar, im Vergleich zu 16,5 Milliarden US -Dollar Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften

• Laufende Partnerschaften mit wichtigen Lieferanten, um wettbewerbsfähige Preise für Kraftstoff und Waren zu sichern.
• Investition in Technologie zur Verbesserung der Effizienz der Lieferkette und zur Verbesserung des Kundenbindung durch Treueprogramme.

Wettbewerbsvorteile

• Strategische Standorte in der Nähe von Walmart Stores bieten hohen Fußverkehr und Sichtbarkeit.
• Starke Markenbekanntheit und Kundenbindung wiederholt.
• Wirksame Kostenkontrollmaßnahmen haben trotz Schwankungen der Kraftstoffpreise zu verbesserten Betriebsmargen geführt.

Markterweiterungspläne

• Pläne, zusätzliche Geschäfte in wichtigen Wachstumsmärkten zu eröffnen und die bestehende Infrastruktur zu nutzen.
• Konzentrieren Sie sich darauf, die Marke QuickChek zu erweitern, um den Marktanteil im Nordosten zu steigern.

Zukünftiges Gewinnwachstum

• Das geschätzte Ergebnis je Aktie (EPS) für Q3 2024 ist $7.20, unten von $7.69 in Q3 2023.
• Jährlich EPS für neun Monate endete am 30. September 2024, ist $17.17, im Vergleich zu $18.47 Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Abschluss

Dieser Abschnitt enthält keine Schlussfolgerung oder Zusammenfassung gemäß den angegebenen Richtlinien.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Murphy USA Inc. (MUSA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Murphy USA Inc. (MUSA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Murphy USA Inc. (MUSA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.