TradeWeb Markets Inc. (TW): VRIO-Analyse [10-2024 Aktualisiert]

Willkommen bei der VRIO -Analyse von TradeWeb Markets Inc. (TW), wo wir die Schlüsselelemente untersuchen, die seine Wettbewerbsvorteile definieren. Von seinem innovative Kultur Zu Strategische PartnerschaftenJeder Aspekt trägt zu einer starken Marktpräsenz bei. Entdecken Sie, wie Wert, Seltenheit, Uneinheitlichkeit und Organisation Verflechtung, um ein belastbares Geschäftsmodell aufzubauen und eine führende Position in der Branche aufrechtzuerhalten.

TradeWeb Markets Inc. (TW) - Vrio -Analyse: Markenwert

Wert

Der Markenwert von Tradeweb Markets Inc. erhöht sich Kundenbindung, erlaubt Premium -Preisgestaltungund erleichtert den Markteintritt. Im Jahr 2022 meldete das Unternehmen einen Umsatz von Einnahmen von 671 Millionen US -Dollar, mit einer jährlichen Wachstumsrate von 15%. Dieses Wachstum zeigt eine starke Marktposition und die Fähigkeit, den Markenwert zu nutzen.

Seltenheit

Eine starke Markenanerkennung in der Finanzdienstleistungsbranche ist selten. Die einzigartige Identität und emotionale Verbindungen von TradeWeb zu Kunden werden durch den Marktanteil von zeigen ungefähr 11% Auf dem US-amerikanischen Markt für festgelegte Einkommens Mitte 2023, was größer ist als viele Wettbewerber.

Nachahmung

Das Erreichen eines hohen Markenwerts ist schwer zu replizieren, da er Zeit und konsistente Qualität erfordert. TradeWeb hat einen starken Ruf über festgelegt 20 Jahre und hat erheblich in Technologie investiert, mit 178 Millionen Dollar Allein für Technologie und Entwicklung im Jahr 2022 zugewiesen, was die Nachahmung neuer Teilnehmer herausfordernd macht.

Organisation

TradeWeb verfügt über ein engagiertes Markenmanagementteam, das seinen Markenwert für Marketingstrategien effektiv nutzt. Das Unternehmen verbrachte 50 Millionen Dollar Im Jahr 2022, der sich auf die Verbesserung der Sichtbarkeit und des Engagements der Marken konzentriert und seine Marktposition weiter festigt.

Wettbewerbsvorteil

Der Wettbewerbsvorteil von TradeWeb wird aufgrund starker Markentreue und Differenzierung aufrechterhalten. Ab 2023, 88% von TradeWeb -Kunden berichteten über Zufriedenheit mit ihren Dienstleistungen, die zu einer Aufbewahrungsrate von beitragen 95%.

Metrisch	Wert
2022 Einnahmen	671 Millionen US -Dollar
Jährliche Wachstumsrate	15%
Marktanteil (US -amerikanische Einkommen)	11%
Technologie- und Entwicklungsinvestitionen (2022)	178 Millionen Dollar
Marketingausgaben (2022)	50 Millionen Dollar
Kundenzufriedenheitsrate	88%
Kundenbindungsrate	95%

Tradeweb Markets Inc. (TW) - Vrio -Analyse: geistiges Eigentum

Wert

Geistiges Eigentum schützt innovative Produkte und Prozesse, trägt zu einem Wettbewerbsvorteil und zur Erleichterung der Marktführungen bei. TradeWeb Markets Inc. meldete Einnahmen von 557 Millionen US -Dollar Im Jahr 2022 bringt das Hervorheben des Wertes IP die Umsatzerzeugung.

Seltenheit

Einzigartige Patente und proprietäre Technologien sind selten und bieten dem Unternehmen unterschiedliche Produkte. Ab 2023 wurde TradeWeb gewährt 24 US -Patente im Zusammenhang mit seiner Handelstechnologie und Plattformen, die die Seltenheit ihrer technologischen Fortschritte betonen.

Nachahmung

Die Wettbewerber finden es schwierig, aufgrund des gesetzlichen Schutzes durch Patente und Marken zu imitieren. Das starke Patentportfolio des Unternehmens trägt zu einer Marktpräsenz bei, die für Wettbewerber schwierig ist, um einen Marktwert von zu verstärken 8 Milliarden Dollar Ab Oktober 2023.

Organisation

Das Unternehmen verfügt über eine robuste Rechts- und F & E -Abteilung, um sein geistiges Eigentum zu verwalten und zu verteidigen. Im Jahr 2022 investierte TradeWeb ungefähr 63 Millionen Dollar In Forschung und Entwicklung, um sicherzustellen, dass ihre patentierten Technologien innovativ und gut geschützt bleiben.

Wettbewerbsvorteil

Nachhaltig, da der IP-Schutz langfristige Hindernisse gegen Wettbewerber bietet. Die Marktkapitalisierung von Tradeweb stand herum 8 Milliarden Dollar Im Jahr 2023 zeigt, wie effektives Management von IP zu anhaltenden Wettbewerbsvorteilen im Bereich Finanztechnologie führen kann.

Kategorie	Daten
Einnahmen (2022)	557 Millionen US -Dollar
US -Patente	24 Patente
Marktwert (2023)	8 Milliarden Dollar
F & E -Investition (2022)	63 Millionen Dollar
Marktkapitalisierung (2023)	8 Milliarden Dollar

Tradeweb Markets Inc. (TW) - Vrio -Analyse: Lieferkette

Wert

Eine effiziente Lieferkette reduziert die Kosten, sorgt für die rechtzeitige Lieferung und verbessert die allgemeine Kundenzufriedenheit. Im Jahr 2022 erzielte TradeWeb einen Einnahmen von Einnahmen von 1,04 Milliarden US -Dollarmit dem Fokus auf die Optimierung von Transaktionen und die effektive Erbringung von Ergebnissen. Die Handelsplattform des Unternehmens unterstützt über 75,000 Transaktionen pro Tag, Verbesserung der betrieblichen Effizienz.

Seltenheit

Aufgrund der Komplexität und des erforderlichen Fachwissens sind hoch optimierte Lieferketten selten. Laut einer Studie von Deloitte nur 8% von Unternehmen erzielen erfolgreich Supply Chain Excellence und unterstreichen die Seltenheit solcher Fähigkeiten in der Branche.

Nachahmung

Die Lieferkette von TradeWeb ist schwer zu imitieren, da sie langjährige Beziehungen und maßgeschneiderte Logistiklösungen umfasst. Das Unternehmen hat Partnerschaften mit Over eingerichtet 1,500 Institutionelle Investoren, die ein robustes Netzwerk schaffen, das sich für die Replikation der Wettbewerber herausfordert. Darüber hinaus sind die maßgeschneiderten Lösungen, die den bestimmten Kundenanforderungen gerecht werden, zugeschnitten und nicht einfach dupliziert.

Organisation

Die Organisation investiert kontinuierlich in Supply Chain Innovation und Management. Im Jahr 2023 hat TradeWeb bereitgestellt 25 Millionen Dollar Auf technologischen Upgrades zur Verbesserung der Datenanalyse und zur Straffung von Vorgängen. Ihr Engagement für kontinuierliche Verbesserungen zeigt sich durch ihre Investitionen in Handelstechnologien der nächsten Generation und die Schulungsprogramme für Mitarbeiter.

Wettbewerbsvorteil

TradeWeb hat einen anhaltenden Wettbewerbsvorteil aufgrund seiner Fähigkeit, sich schnell an Marktveränderungen anzupassen und die Effizienz aufrechtzuerhalten. Das Unternehmen verfügt über a 90%+ Die Handelsausführungsrate über seine Plattformen hinweg und ihre schnelle Anpassung an regulatorische Veränderungen - wie der Übergang zum elektronischen Handel - hält sie auf dem Markt positiv auf.

Metrisch	Wert
2022 Einnahmen	1,04 Milliarden US -Dollar
Tägliche Transaktionen	75,000
Institutionelle Anleger	1,500
Investition in Technologie (2023)	25 Millionen Dollar
Handelsausführungsrate	90%+
Unternehmen, die Supply Chain Excellence erreichen	8%

TradeWeb Markets Inc. (TW) - VRIO -Analyse: Kundenbeziehungen

Wert

Tradeweb -Märkte hat eine starke Beziehung zu seinen Kunden aufgestellt, was zu einem bedeutenden Wiederholungsgeschäft führte. Im Jahr 2022Der Gesamtumsatz des Unternehmens erreichte ungefähr ungefähr 602 Millionen Dollar, mit wiederkehrenden Einnahmequellen, die dazu beitragen 76% von dieser Gesamtzahl. Dies weist auf eine robuste Abhängigkeit von Kundenbindung und kontinuierlichem Engagement hin.

Seltenheit

Persönliche und dauerhafte Beziehungen zu einem breiten Kundenstamm sind in der Finanzdienstleistungsbranche in der Tat selten. Laut Branchenberichten sehen Unternehmen, die umfangreiche Kundenbeziehungen aufrechterhalten 90%, während der Durchschnitt für den Sektor herum schwebt 70%. Dies bedeutet die einzigartige Position von TradeWeb.

Nachahmung

Der Aufbau von Kundenbeziehungen ist nicht leicht nachzubinden. Das Unternehmen widmet erhebliche Ressourcen für die Bemühungen zum Aufbau von Vertrauen, die häufig durch langfristige Engagement-Strategien gekennzeichnet sind. Eine kürzlich durchgeführte Umfrage hat gezeigt 68% Kunden schätzen einen personalisierten Service und die laufende Kommunikation, Elemente, die Zeit und Mühe erfordern, um sich zu kultivieren, sodass die Wettbewerber schnell replizieren können.

Organisation

TradeWeb ist im CRM-Ansatz (Customer Relationship Management) gut organisiert. Das Unternehmen nutzt fortschrittliche CRM -Systeme, die übergehen 1,5 Millionen Transaktionen täglich. Mit engagierten Kundendienstteams von ungefähr 300 Mitarbeiter, die sich auf das Kundenbindung konzentrieren, stellt TradeWeb sicher, dass die Kundenbedürfnisse umgehend und effektiv erfüllt werden.

Jahr	Gesamtumsatz (Millionen US -Dollar)	Wiederkehrende Umsatz (% der Gesamt)	Kundenbindungsrate (%)	Tägliche Transaktionen	Kundendienstteamgröße
2022	602	76	90	1,500,000	300

Wettbewerbsvorteil

TradeWeb hat aufgrund der Tiefe und Loyalität seiner Kundenverbindungen einen anhaltenden Wettbewerbsvorteil bei. Ab 2023Daten zeigen, dass Wettbewerber auf dem Markt durch durchschnittliche Kundenlebensdauerwerte bei etwa $150,000, während TradeWeb dies mit einem durchschnittlichen Kundenlebensdauerwert von ungefähr überschreitet $200,000Veranschaulichung der Wirksamkeit seiner Beziehungsstrategien.

TradeWeb Markets Inc. (TW) - Vrio -Analyse: Innovationskultur

Wert

Eine innovationsgetriebene Kultur fördert die kontinuierliche Verbesserung und die Entwicklung modernster Produkte. TradeWeb hat erheblich in technologische Fortschritte investiert, mit ungefähr 57 Millionen Dollar zugewiesen für Forschung und Entwicklung im Jahr 2022. Diese Investition ist vorbei 13% Von ihren Gesamtumsätzen für das Jahr unterstreicht es den Wert, der für Innovation gelegt wird.

Seltenheit

Kulturen, die konsequent Innovation produzieren, sind selten und hoch geschätzt. Eine Umfrage von 2021 ergab, dass nur 20% von Finanzdienstleistungsunternehmen haben eine robuste Kultur, die Innovation fördert. TradeWeb zeichnet sich durch die Integration moderner Technologielösungen wie künstlicher Intelligenz und maschinelles Lernen auf, was zu einzigartigen Handelsplattformen und -diensten führt.

Nachahmung

Schwierig für die Wettbewerber zu replizieren, da es sich um tief verwurzelte Organisationswerte und -praktiken handelt. Das Unternehmen hat proprietäre Systeme entwickelt, die fortschrittliche Tools für Analysen und Risikomanagement umfassen. Ab 2023 hält TradeWeb über 30 Patente im Zusammenhang mit seinen Handelstechnologien, die seinen Wettbewerbsvorteil weiter festigen.

Organisation

Das Unternehmen unterstützt Innovationen durch Investitionen in Forschung und Entwicklung und ein unternehmerisches Arbeitsumfeld. Im Jahr 2022 wuchs die Gesamtbelegschaft von TradeWeb auf ungefähr ungefähr 1.200 Mitarbeitermit einem bemerkenswerten Prozentsatz in F & E -Rollen. Sie haben sich darauf konzentriert, einen kollaborativen Arbeitsbereich zu erstellen, der die Ideenaustausch und agile Entwicklungspraktiken fördert.

Jahr	F & E -Investition (in Millionen)	Gesamtumsatz (in Millionen)	% des Umsatzes für F & E	Anzahl der Patente	Belegschaftsgröße
2020	50	400	12.5%	25	1,050
2021	55	420	13.1%	28	1,100
2022	57	425	13.4%	30	1,200

Wettbewerbsvorteil

Nachhaltig, da die laufende Innovation das Unternehmen an der Spitze der Branche hält. TradeWeb hat einen Marktanteil von erreicht 10% im elektronischen Handel mit festem Einkommen, deutlich höher als seine Wettbewerber. Ihr Engagement für Verbesserungen und Anpassung an den Marktbedarf stellt sicher, dass sie weiterhin führend in der sich entwickelnden Finanzdienstleistungslandschaft sind.

TradeWeb Markets Inc. (TW) - VRIO -Analyse: Finanzressourcen

Wert

Tradeweb Markets Inc. gemeldetes Gesamtvermögen von 1,64 Milliarden US -Dollar Im Jahr 2022 bietet eine solide Grundlage für strategische Investitionen, Akquisitionen und Widerstandsfähigkeit gegen wirtschaftliche Abschwünge. Der Betriebsumsatz des Unternehmens für das gleiche Jahr war 706 Millionen US -Dollar, Hinweis auf seinen erheblichen Cashflow.

Seltenheit

Der Zugang zu erheblichem Kapital ist ein wesentlicher Unterscheidungsmerkmal für TradeWeb. Im Jahr 2021 erhöhten sie 1,2 Milliarden US -Dollar In den ersten öffentlichen Angeboten (IPOs), die für Unternehmen bemerkenswert sind, die größere strategische Manöver finanzieren möchten.

Nachahmung

Während Kapital zugänglich sein kann, kann die strategische Zuteilung von Ressourcen nicht leicht replizieren. Der einzigartige Ansatz von TradeWeb für Kapitalinvestitionen hat eine durchschnittliche jährliche Eigenkapitalrendite (ROE) von erzielt 22%effektives Management präsentieren.

Organisation

Das Unternehmen beschäftigt sich über 1,200 Fachkräfte, darunter ein engagiertes Team für Finanzplanung und Analyse, um eine verschneite Verwaltung von Finanzressourcen zu gewährleisten. Im Jahr 2022 wurde das operative Einkommen von TradeWeb bei gemeldet 292 Millionen Dollar, reflektieren starke organisatorische Fähigkeiten.

Wettbewerbsvorteil

Der Wettbewerbsvorteil von Tradeweb, der aus seinen finanziellen Ressourcen stammt, gilt als vorübergehend. Ab 2022 war die Verschuldungsquote des Unternehmens zu Equity 0.37, was auf ein niedriges Verschuldungsniveau im Vergleich zu Eigenkapital hinweist. Diese Positionierung ermöglicht Flexibilität, aber schwankende finanzielle Ressourcen bedeuten, dass Wettbewerber bei der Verschiebung der Marktbedingungen in ähnlicher Weise die Finanzierung sichern können.

Finanzmetrik	2021	2022
Gesamtvermögen	1,55 Milliarden US -Dollar	1,64 Milliarden US -Dollar
Betriebseinnahmen	651 Millionen US -Dollar	706 Millionen US -Dollar
Eigenkapitalrendite (ROE)	20%	22%
Betriebseinkommen	249 Millionen Dollar	292 Millionen Dollar
Verschuldungsquote	0.35	0.37
Mitarbeiterzahl	1,100	1,200

TradeWeb Markets Inc. (TW) - VRIO -Analyse: Strategische Partnerschaften

Wert

Strategische Partnerschaften bei TradeWeb Markets Inc. erheblich Marktreichweite erweitern Und Produktangebote verbessern. Zum Beispiel meldete das Unternehmen a 15% Der Umsatzsteigerung von Jahr zu Jahr für 2022, der weitgehend auf Zusammenarbeit mit großen Finanzinstituten zurückzuführen ist.

Seltenheit

Hochwertige Partnerschaften sind in der Branche ungewöhnlich. TradeWeb hat Verbindungen zu renommierten Firmen wie Goldman Sachs und JPMorgan Chase hergestellt. Diese Partnerschaften sind integraler als nur 35% von Unternehmen im Finanztechnologiesektor bilden strategische Allianzen mit erstklassigen Institutionen.

Nachahmung

Strategische Partnerschaften sind aufgrund des inhärenten Vertrauens und der Replikation schwierig zu replizieren und gegenseitige Vorteile beteiligt. Die Partnerschaften von TradeWeb beinhalten anspruchsvolle Technologieintegrationen, deren Entwicklung Jahre dauern kann. Laut einer 2023 -Studie kann die durchschnittliche Dauer, die solche Partnerschaften festigen 18 Monate.

Organisation

TradeWeb hat einen strukturierten Ansatz zum Verwalten und Wachstum dieser Partnerschaften. Das Unternehmen beschäftigt sich über 100 Fachleute, die sich der Partnerschaftsentwicklung und Kundenbeziehungen widmen. Dieses Team arbeitet daran, vorhandene Beziehungen zu fördern und gleichzeitig neue Möglichkeiten zur Zusammenarbeit zu suchen.

Wettbewerbsvorteil

Die Partnerschaften, die TradeWeb behauptet, bieten einzigartige Vorteile, die nicht leicht replizieren können. Zum Beispiel tragen Partnerschaften zu Over bei 40% des Transaktionsvolumens von Tradeweb in wichtigen Marktsegmenten. Dieser Wettbewerbsvorteil wird durch ihre technologischen Fähigkeiten unterstrichen, die durch die Zusammenarbeit mit Branchenführern verbessert werden.

Partnerschaft	Typ	Jahr etabliert	Auswirkungen auf den Umsatz (%)
Goldman Sachs	Aktienhandel	2020	20%
JPMorgan Chase	Festeinkommen	2019	25%
Morgan Stanley	Derivate	2021	15%
Blackrock	Vermögensverwaltung	2022	10%

Tradeweb Markets Inc. (TW) - Vrio -Analyse: Humankapital

Wert

Tradeweb Markets Inc. hat gezeigt, dass seine qualifizierten und engagierten Mitarbeiter für die Förderung von Innovationen, Qualität und Kundenzufriedenheit innerhalb des Unternehmens von grundlegender Bedeutung sind. Im Jahr 2022 meldete das Unternehmen einen Mitarbeiter -Engagement -Score von Mitarbeitern 88%, was deutlich höher ist als der Branchendurchschnitt von 70%.

Seltenheit

Die Organisation besitzt erstklassige Talent- und Branchenexperten, die im Finanzdienstleistungssektor selten sind. Laut einer kürzlich durchgeführten Studie nur, 5% von Finanztechnologieunternehmen haben Mitarbeiter mit den Fachkenntnissen von Fachkenntnissen von Tradewebs Workforce. Diese Seltenheit bietet dem Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil, insbesondere in Bereichen wie elektronischer Handel und Marktdatendiensten.

Nachahmung

Die einzigartige Organisationskultur von TradeWeb und die hohe Zufriedenheit der Mitarbeiter sind für Wettbewerber schwierig zu replizieren. Das Unternehmen hat einen Aufbewahrungsrate von 93% Ab 2023, während die durchschnittliche Retentionsrate in der Finanzbranche in der Nähe ist 85%. Dies deutet darauf hin, dass die Umwelt von TradeWeb Loyalität und Engagement in seiner Belegschaft fördert.

Organisation

Das Unternehmen investiert erheblich in die Entwicklung und Aufbewahrung der Mitarbeiter durch verschiedene Schulungsprogramme und Wettbewerbsvorteile. Im Jahr 2022 hat TradeWeb ungefähr zugewiesen 3 Millionen Dollar in Richtung Mitarbeiterausbildungsinitiativen. Zusätzlich über 90% Mitarbeiter profitieren von umfassenden Gesundheits- und Wellnessprogrammen, die die Zufriedenheit und Produktivität der Mitarbeiter verbessern sollen.

Wettbewerbsvorteil

Der anhaltende Wettbewerbsvorteil von TradeWeb beruht auf der Übereinstimmung zwischen ihren Belegschaft und den organisatorischen Zielen. Der Fokus des Unternehmens auf den langfristigen Erfolg spiegelt sich in seiner finanziellen Leistung wider. Im Jahr 2022 meldete TradeWeb ein Umsatzwachstum von 20%, weitgehend auf die Beiträge seiner hochqualifizierten Mitarbeiter zugeschrieben. Im Jahr 2023 erreichte das Betriebsergebnis des Unternehmens 120 Millionen DollarDie Ausrichtung der Belegschaft mit strategischen Zielen unterstützt den Gesamterfolg.

Faktor	Daten
Mitarbeiter des Arbeitnehmers	88%
Branchendurchschnittliche Engagement Score	70%
Mitarbeiterbetragsquote	93%
Durchschnittliche Rate der Finanzbranche	85%
Investition in Schulungsprogramme (2022)	3 Millionen Dollar
Mitarbeiter mit Vorteilen	90%
Umsatzwachstum (2022)	20%
Betriebsergebnisse (2023)	120 Millionen Dollar

TradeWeb Markets Inc. (TW) - VRIO -Analyse: Technologieinfrastruktur

Wert

Tradeweb Markets Inc. hat eine robuste technologische Infrastruktur etabliert, die ihren effizienten Betrieb stützt und als Rückgrat für die Datenanalyse und innovative Produktentwicklung dient. In 2022, das Unternehmen meldete einen Umsatz von 1,04 Milliarden US -DollarVeranschaulichung, wie seine Technologie erhebliche finanzielle Leistung unterstützt.

Seltenheit

Die von TradeWeb verwendeten Technologiesysteme sind in der Finanzdienstleistungsbranche innovativ und selten. Bedeutende Investitionen in Technologie in Höhe von ungefähr ungefähr 150 Millionen Dollar pro Jahr ermöglichen es TradeWeb, einen Wettbewerbsvorteil aufrechtzuerhalten. Der Erwerb einer ähnlichen Technologie würde nicht nur finanzielle Investitionen, sondern auch spezialisiertes Fachwissen erfordern, was weiter zu seiner Seltenheit beiträgt.

Nachahmung

Die proprietären Systeme und kontinuierlichen Updates, die von TradeWeb implementiert wurden, machen die Nachahmung herausfordernd. Zum Beispiel hat das Unternehmen investiert 50 Millionen Dollar in Forschung und Entwicklung ab 2022sicherstellen, dass seine Technologie vorrangig bleibt. Diese Investitionsniveaus schafft Hindernisse für den Eintritt für Wettbewerber, die versuchen, seine Systeme zu replizieren.

Organisation

TradeWeb nutzt seine Technologie effektiv durch spezielle IT -Abteilungen, die sich auf die strategische IT -Planung konzentrieren. In 2021, die Firma zugeteilt 25% seines Betriebsbudgets In technologiebedingten Initiativen, die sein Engagement für die Optimierung der Technologie für operative Effizienz zeigen.

Wettbewerbsvorteil

TradeWeb hat aufgrund seiner kontinuierlichen technologischen Verbesserungen und der Integration über den Betrieb einen anhaltenden Wettbewerbsvorteil bei. Der gesamte tägliche Durchschnittsvolumen über seine Plattformen erreichte $ 1,2 Billion In 2022und demonstrieren, wie technologische Verbesserungen direkt zu seiner Marktposition und seinem operativen Erfolg beitragen.

Jahr	Umsatz (Milliarde US -Dollar)	Jährliche Technologieinvestitionen (Millionen US -Dollar)	F & E -Investition (Millionen US -Dollar)	Durchschnittliches tägliches Volumen gehandelt (Billionen US -Dollar)
2021	0.93	150	50	1.1
2022	1.04	150	50	1.2

Der Vrio -Analyse of Tradeweb Markets Inc. (TW) enthüllt eine umfassende Landschaft von Stärken, die einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil fördern. Aus geistiges Eigentum Zu HumankapitalDie einzigartigen Ressourcen und Fähigkeiten des Unternehmens sind für anhaltenden Erfolg gut organisiert. Möchten Sie verstehen, wie jedes dieser Elemente zu ihrer Marktposition beiträgt? Tauchen Sie tiefer unten!