Array Technologies, Inc. (ARRY) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Array Technologies, Inc. (ARRY)
Comprender las fuentes de ingresos de Array Technologies, Inc.
El desempeño financiero de Array Technologies, Inc. se puede analizar principalmente a través de sus fuentes de ingresos, que consisten en dos segmentos principales: operaciones heredadas de matriz y operaciones de ITS.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ miles) | Cambio ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Operaciones heredadas de matriz | 160,266 | 244,857 | (84,591) | (35%) |
| Operaciones de ITS | 71,140 | 105,581 | (34,441) | (33%) |
| Ingresos totales | 231,406 | 350,438 | (119,032) | (34%) |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de ingresos es el siguiente:
| Segmento | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ miles) | Cambio ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Operaciones heredadas de matriz | 459,807 | 895,322 | (435,515) | (49%) |
| Operaciones de ITS | 180,768 | 339,614 | (158,846) | (47%) |
| Ingresos totales | 640,575 | 1,234,936 | (594,361) | (48%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos consolidados disminuyeron en $ 119.0 millones, o 34%, en comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos disminuyeron con $ 594.4 millones, o 48%, en comparación con el año anterior.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el tercer trimestre de 2024, las operaciones de Legacy de Array representaron aproximadamente 69% de ingresos totales, mientras que las operaciones de ITS contribuyeron a 31%. Para el período de nueve meses, las operaciones heredadas de matriz representaron aproximadamente 72% de ingresos totales, con operaciones de STI en 28%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos de las operaciones heredadas de matriz fue impulsada principalmente por una disminución en el volumen, aproximadamente 35% para el trimestre y 49% por el período de nueve meses. Las operaciones de ITS también enfrentaron desafíos, con una disminución de los ingresos de 33% en el tercer trimestre de 2024 y 47% año hasta la fecha, influenciado por un 12% disminución en los precios de venta promedio y un 13% disminución del volumen.
En general, estas disminuciones de ingresos destacan desafíos operativos significativos y condiciones del mercado que afectan a ambos segmentos del negocio.
Para una comprensión más clara, la siguiente tabla resume el rendimiento de los ingresos:
| Período | Ingresos de operaciones heredadas de matriz (en $ miles) | Ingresos de operaciones de ITS (en $ miles) | Ingresos totales (en $ miles) |
|---|---|---|---|
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 160,266 | 71,140 | 231,406 |
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | 244,857 | 105,581 | 350,438 |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 459,807 | 180,768 | 640,575 |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | 895,322 | 339,614 | 1,234,936 |
Una inmersión profunda en Array Technologies, Inc. (ARRY) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Array Technologies, Inc.
Beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta total fue $ 78.3 millones, una disminución de 10% de $ 87.4 millones en el mismo período de 2023. El margen bruto aumentó a 34% en comparación con 25% en el año anterior. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 219.4 millones, abajo 34% de $ 331.3 millones en 2023.
Beneficio operativo: La pérdida de las operaciones de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 132.7 millones), en comparación con un ingreso de $ 40.2 millones En el mismo trimestre de 2023. Para el período de nueve meses, la pérdida de las operaciones fue ($ 84.7 millones), por debajo de un ingreso de $ 183.9 millones en 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 141.4 millones), resultando en un margen de beneficio neto de (61%). Durante los nueve meses, la pérdida neta fue ($ 113.5 millones), conduciendo a un margen de beneficio neto de (18%).
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparar las métricas de rentabilidad durante el año pasado muestra una disminución significativa. El margen de beneficio bruto mejoró a pesar de una disminución en la ganancia bruta, lo que indica un mejor control de costos. Sin embargo, tanto las pérdidas operativas como las netas se ampliaron considerablemente en comparación con el año anterior debido a la disminución de los ingresos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad de la empresa con promedios de la industria para 2024:
| Métrico | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 34% | 30% |
| Margen de beneficio operativo | (57%) | 5% |
| Margen de beneficio neto | (61%) | 3% |
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía ha implementado iniciativas de control de costos que han impactado positivamente su margen bruto. El margen bruto de las operaciones heredadas de matriz alcanzó 41% durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, arriba de 24% En el mismo cuarto de 2023. En contraste, las operaciones de ITS vieron una disminución del margen bruto a 18% de 28% año tras año, principalmente debido a un 12% Reducción en los precios de venta promedio.
Los gastos operativos totales aumentaron significativamente a $ 210.99 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 47.17 millones en el mismo período de 2023, en gran parte debido a un $ 162 millones Carga de deterioro de buena voluntad. Esto indica una necesidad apremiante de mejoras de eficiencia operativa para estabilizar las métricas de rentabilidad en el futuro.
Deuda versus patrimonio: cómo Array Technologies, Inc. (Arry) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Array Technologies, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Array Technologies, Inc. era $ 692.99 millones. Esto incluye:
- Instalación de préstamos a plazo: $ 234.95 millones
- Notas convertibles: $ 425 millones
- Otra deuda: $ 33.04 millones
La compañía tenía un descuento no amortizado y los costos de emisión de total $ 16.62 millones, con una porción actual de deuda por valor de $ 28.06 millones. La deuda neta a largo plazo, después de contabilizar la porción actual, fue $ 648.32 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una métrica crucial para comprender el apalancamiento financiero de una empresa. Para las tecnologías de matriz, la relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se situó en aproximadamente 3.24. Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria de alrededor 1.5, indicando que la compañía depende más de la financiación de la deuda en comparación con su capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En diciembre de 2021, la compañía completó una oferta privada de $ 425 millones en 1.00% de notas mayores convertibles vencidas 2028. El saldo principal de estas notas permaneció en $ 425 millones Al 30 de septiembre de 2024. La compañía no ha emitido ninguna deuda nueva desde entonces, pero ha administrado activamente su deuda existente, incluida una refinanciación reciente de su instalación de préstamo a plazo.
La calificación crediticia para las tecnologías de matriz no se ha establecido explícitamente en los datos disponibles; Sin embargo, los términos de la deuda sugieren una aversión al riesgo moderadamente profile dadas las tasas de interés asociadas con los préstamos.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Array Technologies ha seguido una estrategia que implica un saldo significativo entre la deuda y el financiamiento de capital. La compañía recaudó $ 346 millones A través de la emisión de las acciones preferidas perpetuas redimibles en agosto de 2021, fortaleciendo aún más su estructura de capital. Este financiamiento de capital ha permitido a la compañía mantener la flexibilidad operativa a pesar de los altos niveles de deuda.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Madurez |
|---|---|---|---|
| Instalación de préstamos a plazo | $234.95 | 10.20% | No especificado |
| Notas convertibles | $425.00 | 1.00% | 1 de diciembre de 2028 |
| Otra deuda | $33.04 | No especificado | No especificado |
En conclusión, Array Technologies, Inc. demuestra una fuerte dependencia del financiamiento de la deuda, como se refleja en su alta relación deuda / capital y niveles significativos de deuda total. La estrategia de la Compañía parece centrada en aprovechar la deuda y el capital para financiar el crecimiento, con emisiones notables de notas convertibles y acciones preferidas que contribuyen a su estructura de capital.
Evaluación de la liquidez de Array Technologies, Inc. (ARRY)
Evaluar la liquidez de Array Technologies, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para la compañía fue 2.32, indicando una fuerte posición de liquidez. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, fue 1.95.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo neto al 30 de septiembre de 2024 fue $ 527.4 millones. Esto refleja una disminución de $ 640.6 millones reportado para el mismo período en 2023, principalmente debido a una reducción en los activos actuales.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $771.8 | $244.4 | $527.4 |
| 30 de septiembre de 2023 | $867.9 | $227.3 | $640.6 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 96.4 millones, una disminución de $ 138.0 millones En el mismo período de 2023. El flujo de efectivo de las actividades de inversión se produjo $ 6.4 millones en comparación con una salida de efectivo de $ 11.6 millones en 2023. En actividades de financiación, la compañía usó $ 12.2 millones, significativamente menos que $ 84.4 millones en el año anterior.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $96.4 | $138.0 |
| Actividades de inversión | $6.4 | ($11.6) |
| Actividades financieras | ($12.2) | ($84.4) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La capacidad de la empresa para mantener un saldo de efectivo de $ 332.4 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, con $ 183.6 millones Disponible bajo su línea de crédito renovable mejora su posición de liquidez. Sin embargo, las pérdidas netas en curso, que ascendieron a $ 113.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, podrían plantear desafíos de liquidez futuros si no se abordan.
Préstamos sobresalientes incluidos $ 235.0 millones bajo una instalación de préstamo a plazo de $ 575 millones. La compañía también debe mantener los bonos de garantía por un total de $ 198.2 millones, que son una hoja fuera de balance pero podrían afectar la liquidez si se le solicita.
¿Array Technologies, Inc. (Arry) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E): Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E de doce meses (TTM) no es aplicable debido a una pérdida neta de $(113,491,000) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B): El valor en libros por acción fue $1.67 al 30 de septiembre de 2024, con el capital total de los accionistas de $64,487,000. La relación P/B es actualmente 1.08 basado en un precio de acciones de aproximadamente $1.80.
Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): El valor empresarial es aproximadamente $ 1.27 mil millones, y el EBITDA durante los últimos doce meses se estima en $ 100 millones, resultando en una relación EV/EBITDA de 12.7.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha fluctuado significativamente en los últimos 12 meses, con un máximo de 52 semanas de $14.50 y un mínimo de $1.20. A partir de octubre de 2024, la acción se cotiza $1.80.
| Período | Precio de las acciones | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| Hace 1 año | $14.50 | -87.59% |
| Hace 6 meses | $5.00 | -64.00% |
| Hace 3 meses | $2.50 | -28.00% |
| Precio actual | $1.80 | -28.00% |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha acumulado dividendos en las acciones preferentes perpetuas de la serie A canjeables a una tasa de 6.25% por año totalizando $ 20.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Total acumulado y dividendos no remunerados por la cantidad a $ 53.7 millones.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una calificación de Sostener con un precio objetivo mediano de $2.00. Los analistas citan las preocupaciones sobre la disminución de los ingresos y las recientes impedimentos de buena voluntad como factores clave que influyen en esta calificación.
Riesgos clave que enfrenta Array Technologies, Inc. (Arry)
Los riesgos clave enfrentan Array Technologies, Inc.
La salud financiera de Array Technologies, Inc. se ve afectada por varios factores de riesgo internos y externos. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores actuales y potenciales.
Overview de riesgos internos y externos
- Competencia de la industria: El sector de la energía solar es altamente competitiva, con numerosas empresas que compiten por la participación en el mercado. Esta presión competitiva puede conducir a guerras de precios y márgenes reducidos.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las políticas o regulaciones gubernamentales relacionadas con la energía renovable pueden afectar significativamente las operaciones y la rentabilidad. Por ejemplo, la expiración o modificación de los incentivos fiscales para la energía solar podría afectar la demanda.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones económicas pueden influir en la inversión de capital en proyectos solares. Una recesión en las condiciones económicas podría conducir a un gasto reducido en soluciones de energía renovable.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes de ganancias recientes han destacado varios riesgos operativos y financieros:
- Disminución de los ingresos: Los ingresos consolidados disminuyeron por $ 119 millones, o 34%, para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos disminuyeron con $ 594 millones, o 48%.
- Deterioro de la buena voluntad: Un deterioro de la buena voluntad de $ 162 millones se registró en el tercer trimestre de 2024 debido a la disminución en el valor razonable estimado de la Unidad de Informes de Operaciones STI.
- Aumento de los gastos operativos: Los gastos operativos totales aumentaron a $ 210.99 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 47.17 millones en el mismo trimestre del año anterior.
Estrategias de mitigación
Array Technologies ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Iniciativas de control de costos: La compañía se ha centrado en reducir los costos, lo que lleva a un 42% Disminución del costo consolidado de los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Expansión en nuevos mercados: La compañía está buscando expandir su presencia en los mercados internacionales para diversificar sus flujos de ingresos y reducir la dependencia de las ventas nacionales.
- Inversión en tecnología: La inversión continua en tecnologías innovadoras tiene como objetivo mejorar la eficiencia y reducir los costos de producción, lo que puede ayudar a mantener los precios competitivos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Disminución de los ingresos | Disminución de los ingresos consolidados | -$ 119 millones (34% disminuye) |
| Discapacidad de buena voluntad | Cargo por deterioro registrado | -$ 162 millones |
| Aumento de los gastos operativos | Mayores costos operativos | $ 210.99 millones en el tercer trimestre 2024 |
| Control de costos | Reducción en el costo de los ingresos | -$ 110 millones (42% de disminución) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Array Technologies, Inc. (Arry)
Perspectivas de crecimiento futuro para Array Technologies, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave, incluidos:
- Innovaciones de productos: Se espera que la introducción de sistemas avanzados de seguimiento solar mejore la eficiencia operativa, aumentando la participación de mercado.
- Expansiones del mercado: Se anticipa que la expansión a los mercados internacionales, particularmente en Europa y Asia, impulsará el crecimiento de los ingresos.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas, como la integración de las operaciones de STI, tienen como objetivo impulsar las ofertas de productos y las capacidades operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de ingresos para 2024 indican una recuperación potencial, con ingresos esperados en torno a $ 640.6 millones, en comparación con $ 1.2 mil millones en 2023, reflejando una disminución significativa de 48%. Las estimaciones de ganancias sugieren una pérdida neta continua, proyectada en aproximadamente $ (113.5) millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Período | Ingresos proyectados ($ millones) | Ingresos netos proyectados ($ millones) |
|---|---|---|
| 2024 | 640.6 | (113.5) |
| 2023 | 1,234.9 | 117.9 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
Las asociaciones e iniciativas recientes incluyen:
- Nueva instalación de fabricación: Un contrato de arrendamiento para un nuevo 216,000 pies cuadrados Se espera que las instalaciones de fabricación en Nuevo México mejoren la capacidad de producción y la eficiencia a partir de 2025.
- Inversión en I + D: Mayor inversión en investigación y desarrollo para innovar nuevos productos destinados a mejorar la eficiencia energética solar.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Liderazgo tecnológico: La compañía posee una ventaja competitiva en los sistemas avanzados de seguimiento solar, que mejoran la producción de energía para los clientes.
- Base de clientes establecida: Una fuerte cartera de contratos a largo plazo con las principales compañías de energía proporciona flujos de ingresos estables.
- Iniciativas de gestión de costos: La implementación de las medidas de control de costos ha mejorado los márgenes brutos, aumentando a 34% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 27% en el año anterior.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, el saldo de efectivo de la compañía fue $ 332.4 millones, con capital de trabajo neto de $ 527.4 millones. Los préstamos pendientes bajo la línea de crédito asegurada totalizaron $ 235 millones, posicionando a la compañía para su posible financiamiento de crecimiento.
| Métrica financiera | Valor ($ millones) |
|---|---|
| Saldo en efectivo | 332.4 |
| Capital de trabajo neto | 527.4 |
| Préstamos sobresalientes | 235.0 |
Array Technologies, Inc. (ARRY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Array Technologies, Inc. (ARRY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Array Technologies, Inc. (ARRY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Array Technologies, Inc. (ARRY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.