CarGurus, Inc. (CARG) Bundle
Comprensión de los flujos de ingresos de Cargurus, Inc. (CARG)
Comprender los flujos de ingresos de Cargurus, Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, Cargurus, Inc. reportó ingresos totales de $ 665.8 millones Durante los nueve meses terminaron, reflejando un 4% disminuir de $ 691.1 millones En el mismo período de 2023. Solo para el tercer trimestre, los ingresos fueron $ 231.4 millones, marcando un 5% aumentar de $ 219.4 millones año tras año.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | 2024 Ingresos | 2023 ingresos | Cambio de la cantidad | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Mercado | $ 586.4 millones | $ 516.0 millones | $ 70.4 millones | 14% |
| Al por mayor | $ 41.4 millones | $ 78.9 millones | $ (37.5) millones | (48%) |
| Producto | $ 38.1 millones | $ 96.3 millones | $ (58.2) millones | (60%) |
| Ingresos totales | $ 665.8 millones | $ 691.1 millones | $ (25.3) millones | (4%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra un rendimiento mixto en diferentes segmentos. El segmento del mercado vio un aumento, mientras que los ingresos mayoristas y de productos disminuyeron significativamente. Los ingresos generales disminuyeron por $ 25.3 millones, o 4%, principalmente debido a los volúmenes de transacciones reducidos en los segmentos mayoristas y de productos.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Al 30 de septiembre de 2024, la contribución de varios segmentos comerciales a los ingresos totales es la siguiente:
- Mercado: 88% de ingresos totales
- Al por mayor: 6% de ingresos totales
- Producto: 6% de ingresos totales
Esto indica una fuerte dependencia del segmento del mercado, que aumentó su participación de ingresos de 75% en 2023.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- El segmento del mercado aumentó los ingresos por $ 70.4 millones Debido al crecimiento en listados y productos adicionales digitales.
- Los ingresos mayoristas disminuyeron por $ 37.5 millones, representando un 48% declinar, atribuido a un 47% disminución de las transacciones.
- Los ingresos del producto vieron una reducción de $ 58.2 millones, o 60%, principalmente debido a los volúmenes de transacciones más bajos y los ingresos de las ventas de vehículos.
Estas tendencias reflejan un cambio en las capacidades de generación de ingresos de la compañía, destacando la creciente importancia del segmento del mercado mientras enfrenta desafíos en las ventas mayoristas y de productos.
Una inmersión profunda en Cargurus, Inc. (CARG) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso neto consolidado de $ 22.5 millones, en comparación con $ 19.0 millones para el mismo período en 2023. El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes se situó en $ 22.5 millones para el tercer trimestre de 2024, mientras era $ 22.3 millones en el tercer trimestre 2023.
En términos de márgenes de rentabilidad, el margen de beneficio bruto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 79%, un aumento de 75% en 2023. El margen de beneficio operativo para el mismo período fue 12%, arriba de 11% en 2023.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta consolidada de $ 24.9 millones, una caída de un ingreso neto de $ 44.7 millones para el mismo período en 2023. La pérdida operativa para los nueve meses en 2024 fue $ 39.9 millones, en comparación con un ingreso operativo de $ 54.9 millones en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos consolidados | $ 22.5 millones | $ 19.0 millones | $ (24.9) millones | $ 44.7 millones |
| Margen de beneficio bruto | 79% | 75% | 81% | 70% |
| Margen de beneficio operativo | 12% | 11% | (6%) | 8% |
Comparación de los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de 79% excede el promedio de la industria de aproximadamente 60%, indicando eficiencia operativa superior. El margen de beneficio operativo de la compañía de 12% también está por encima del promedio de la industria de aproximadamente 10%.
En términos de eficiencia operativa, el costo de los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 21% de ingresos totales, que es una disminución de 25% en el mismo período en 2023. La disminución en el costo de los ingresos refleja las mejores prácticas de gestión de costos.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el costo total de los ingresos disminuyó en $ 81.8 millones, o 39%, en comparación con el mismo período en 2023. El desglose de los costos es el siguiente:
| Categoría de costos | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Mercado | $ 41.1 millones | $ 45.8 millones | (10%) |
| Al por mayor | $ 47.3 millones | $ 67.8 millones | (30%) |
| Producto | $ 37.6 millones | $ 94.1 millones | (60%) |
| Costo total de ingresos | $ 125.9 millones | $ 207.7 millones | (39%) |
El enfoque estratégico de la compañía en la gestión de costos ha resultado en una reducción significativa en los gastos operativos generales. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron $ 579.8 millones, un aumento de $ 428.5 millones En 2023, impulsado principalmente por el aumento de los gastos de ventas y marketing.
Los gastos de ventas y marketing para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 245.8 millones, a 7% aumentar de $ 230.2 millones en 2023. Este aumento refleja inversiones continuas en publicidad para mejorar la visibilidad de la marca y la penetración del mercado.
Deuda versus patrimonio: cómo Cargurus, Inc. (CARG) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Cargurus financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Cargurus, Inc. informó que los pasivos totales ascendieron a $ 294.7 millones y la equidad total de los accionistas de $ 483.5 millones. Esto indica una dependencia de la deuda y el capital en la financiación de sus operaciones e iniciativas de crecimiento.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Cargurus mantiene un nivel de deuda relativamente moderado, con deuda a largo plazo registrada en $0 Al 30 de septiembre de 2024. La compañía utiliza una línea de crédito giratorio, conocida como el revólver 2022, que permite tomar prestados a $ 400 millones. A partir del 30 de septiembre de 2024, hubo $ 9.9 millones en cartas de crédito pendientes, reduciendo la capacidad de endeudamiento disponible para $ 390.1 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda/capital (D/E) es una medida crítica de apalancamiento financiero. Al 30 de septiembre de 2024, la relación D/E de Cargurus se encuentra en 0.61, calculado dividiendo los pasivos totales ($ 294.7 millones) por equidad total ($ 483.5 millones). Esta relación está por debajo de la relación D/E promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando un enfoque más conservador para aprovechar la deuda en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Cargurus no se ha involucrado en emisiones de deudas recientes al último período de informes. La calificación crediticia de la compañía sigue siendo estable, lo que refleja su estrategia prudente de gestión de la deuda y su fuerte posición de liquidez. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 246.7 millones, que proporciona un amortiguador sólido contra las obligaciones financieras.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Cargurus ha equilibrado efectivamente su financiamiento de crecimiento a través de una combinación de deuda y capital. La compañía no ha emitido una nueva deuda, basándose en sus facilidades de crédito mientras mantiene una posición de efectivo saludable. Al 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas fueron $ 179.8 millones, que apoya las necesidades operativas continuas y reduce la necesidad de financiamiento externo.
| Métrica financiera | Cantidad |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 294.7 millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 483.5 millones |
| Relación deuda / capital | 0.61 |
| Deuda a largo plazo | $0 |
| Facilidad de crédito giratorio | $ 400 millones |
| Capacidad de préstamo disponible | $ 390.1 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 246.7 millones |
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $ 179.8 millones |
Evaluar la liquidez de Cargurus, Inc. (CARG)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La posición de liquidez de la empresa se puede analizar utilizando las relaciones actuales y rápidas. Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Relación actual |
|---|---|---|
| $246,700 | $150,000 | 1.65 |
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es la siguiente:
| Efectivo y equivalentes de efectivo (en miles) | Inversiones a corto plazo (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Relación rápida |
|---|---|---|---|
| $246,700 | $20,700 | $150,000 | 1.79 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, es un indicador crucial de liquidez. La tendencia de capital de trabajo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Período | Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Capital de trabajo (en miles) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $246,700 | $150,000 | $96,700 |
| 30 de septiembre de 2023 | $291,400 | $175,000 | $116,400 |
Esto indica una disminución en el capital de trabajo año tras año, principalmente debido a un aumento en los pasivos corrientes.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo revela las tendencias de flujo de efectivo de la compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Actividades de flujo de efectivo | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $179,757 | $122,031 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($59,268) | ($115,017) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($164,256) | ($123,686) |
| Disminución neta en efectivo y equivalentes en efectivo | ($43,185) | ($117,178) |
En 2024, la compañía generó más efectivo de las operaciones en comparación con 2023, pero aún experimentó una disminución neta en efectivo y equivalentes de efectivo.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene una capacidad de endeudamiento de $ 390.1 millones Bajo el revólver 2022. Las principales fuentes de liquidez incluyen:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 246.7 millones
- Inversiones a corto plazo: $ 20.7 millones
A pesar de la disminución del capital de trabajo, las relaciones de liquidez indican una posición sólida, reforzada por las instalaciones de crédito disponibles. Sin embargo, los pasivos crecientes y las salidas de efectivo en las actividades de financiación pueden plantear posibles preocupaciones de liquidez en el futuro.
¿Cargurus, Inc. (CARG) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la compañía está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV (EV /Ebitda). Además, analizaremos las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos, las relaciones de pago y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) eran $0.21. El precio de las acciones era aproximadamente $10.50. Por lo tanto, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = 10.50 / 0.21 = 50.00
Relación de precio a libro (P/B)
Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales fueron $ 778.2 millones y los pasivos totales fueron $ 294.4 millones, resultando en un valor en libros de:
Valor en libros = activos totales - Pasivos totales = 778.2 millones - 294.4 millones = 483.8 millones
El número de acciones en circulación fue 87.6 millones. Por lo tanto, el valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = valor en libros / acciones en circulación = 483.8 millones / 87.6 millones = 5.52
La relación P/B es:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = 10.50 / 5.52 = 1.90
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, el valor empresarial (EV) se calcula utilizando la fórmula:
EV = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes de efectivo
Capitalización de mercado = Precio de acciones x Acciones en circulación = 10.50 x 87.6 millones = 920.8 millones
Deuda total = $ 390.1 millones (Capacidad de préstamo bajo el revólver 2022)
Equivalentes de efectivo y efectivo = $ 246.7 millones
Así, EV = 920.8 millones + 390.1 millones - 246.7 millones = 1064.2 millones
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA fue $ 139.8 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 1064.2 millones / 139.8 millones = 7.62
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $9.80
- Hace 6 meses: $12.00
- Hace 3 meses: $10.25
- Precio actual: $10.50
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas han proporcionado las siguientes calificaciones de consenso:
- Comprar: 3
- Sostener: 5
- Vender: 1
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 50.00 |
| Relación p/b | 1.90 |
| Relación EV/EBITDA | 7.62 |
| Precio de las acciones actual | $10.50 |
| Tendencia de precios de 12 meses | $9.80 - $12.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 3/5/1 |
Riesgos clave que enfrenta Cargurus, Inc. (CARG)
Los riesgos clave enfrentan Cargurus, Inc.
Cargurus, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen una intensa competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
El mercado automotriz es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un aumento del 5% en los ingresos en comparación con el mismo período en 2023, pero los ingresos generales del mercado reflejan las presiones de los precios competitivos y las preferencias de los consumidores que cambian hacia los modelos de ventas directas a consumidores .
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones con respecto a las ventas en línea, las prácticas publicitarias y la protección de datos del consumidor pueden presentar riesgos significativos. Por ejemplo, la compañía ha tenido que adaptarse a las nuevas metodologías en el seguimiento de la participación del usuario después de la transición de Google Analytics a Google Analytics 4, que afecta la comparabilidad de las métricas del usuario.
Condiciones de mercado
Market conditions, including interest rates, consumer spending, and economic downturns, can adversely affect sales. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía experimentó una disminución del 4% en los ingresos totales, que cayeron a $ 665.8 millones de $ 691.1 millones en el mismo período del año anterior.
Riesgos operativos
Operational risks include reliance on technology platforms and potential data breaches. La compañía informó un cargo por deterioro significativo de $ 115.2 millones relacionado con su unidad de informes Caroffer, reflejando los desafíos operativos y la necesidad de reevaluar las estrategias comerciales. Este deterioro afectó negativamente los resultados financieros y puede afectar la confianza de los inversores.
Riesgos financieros
Cargurus también ha enfrentado riesgos financieros, incluida la variabilidad del flujo de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía $ 246.7 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, una disminución de $ 291.4 millones al 31 de diciembre de 2023. La compañía informó una pérdida neta consolidada de $ 24.9 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Cargurus está invirtiendo en estrategias de tecnología y marketing para mejorar la participación del usuario y el reconocimiento de la marca. El gasto de ventas y marketing aumentó en un 7% a $ 245.8 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 230.2 millones en el año anterior. Además, la compañía se está centrando en diversificar sus flujos de ingresos para reducir la dependencia de cualquier segmento de mercado único.
| Factor de riesgo | Detalles | 2024 Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el mercado automotriz | Aumento del 5% en los ingresos |
| Cambios regulatorios | Adaptarse a las nuevas metodologías de seguimiento de usuarios | Impacto potencial en las métricas del usuario |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan el gasto del consumidor | 4% decrease in total revenue |
| Riesgos operativos | Dependencia de la tecnología y las posibles violaciones de datos | Cargo por deterioro de $ 115.2 millones |
| Riesgos financieros | Variabilidad del flujo de efectivo que afecta las operaciones | $ 246.7 millones en efectivo y equivalentes |
| Estrategias de mitigación | Investing in technology and marketing | 7% increase in sales and marketing expense |
Perspectivas de crecimiento futuro para Cargurus, Inc. (CARG)
Perspectivas de crecimiento futuro para Cargurus, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas de mercado, lo que contribuyó a un aumento de ingresos de $ 70.4 millones, o 14%, en el segmento del mercado estadounidense durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
- Expansiones del mercado: La compañía amplió su presencia geográfica, particularmente en el segmento TDO (optimización de datos de transacciones), lo que lleva a un mayor ingresos de los nuevos registros de distribuidores.
- Adquisiciones: El deterioro de la unidad de informes de CarOffer, que asciende a $ 127.5 millones, destaca los desafíos, pero también indica una reevaluación estratégica de los activos para centrarse en las capacidades centrales.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de ingresos futuros indican una recuperación potencial en el segmento del mercado de EE. UU., Que representaba 81% de ingresos totales en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Los analistas estiman una tasa de crecimiento de ingresos de aproximadamente 10%-15% Anualmente en los próximos años, impulsado por un aumento de los servicios de publicidad digital y suscripción. Las estimaciones de ganancias sugieren una mejora gradual, con ingresos netos proyectados de aproximadamente $ 22.5 millones para el año fiscal 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía está buscando iniciativas estratégicas que incluyan:
- Asociaciones con distribuidores automotrices: Ampliación de las asociaciones con concesionarios automotrices para mejorar los listados y mejorar las ofertas de servicios.
- Inversión en tecnología: Asignar recursos a mejoras tecnológicas, particularmente en el desarrollo del sitio web y la experiencia del usuario, que vio un aumento de $ 19.2 millones en gastos capitalizados.
- Campañas de marketing: Aumento del gasto de publicidad por $ 14 millones Para aumentar la conciencia de la marca y la generación de leads.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Reconocimiento de marca fuerte: La compañía ha establecido una importante presencia en línea y lealtad a la marca entre los usuarios, contribuyendo a un mayor tráfico y compromiso.
- Insights basados en datos: Utilizando el análisis avanzado para optimizar los precios y mejorar el rendimiento del concesionario, lo que lleva a mejores resultados de ingresos.
- Infraestructura de tecnología robusta: Las inversiones en tecnología han mejorado la eficiencia operativa y la experiencia del usuario, lo que impulsa la satisfacción del cliente.
Financiero Overview
La salud financiera de la empresa al 30 de septiembre de 2024 incluye:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 246.7 millones |
| Ingresos totales (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024) | $ 665.8 millones |
| Ingresos netos (pérdida) (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024) | $ (24.9 millones) |
| Gastos operativos (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024) | $ 433.4 millones |
| Margen de beneficio bruto | 79% |
CarGurus, Inc. (CARG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- CarGurus, Inc. (CARG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CarGurus, Inc. (CARG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CarGurus, Inc. (CARG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.