Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) Bundle
Comprensión de Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) Flujos de ingresos
Comprensión de Commerce Bancshares, Inc. Fluyos de ingresos
Commerce Bancshares, Inc. genera ingresos a través de varias corrientes, clasificadas principalmente en ingresos por intereses netos e ingresos sin intereses. A continuación se muestra un análisis detallado de estas fuentes de ingresos a partir de 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de intereses netos: Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron $ 262.4 millones, representando un aumento de 5.6% de $ 248.5 millones en el tercer cuarto de 2023.
- Ingresos sin interés: El ingreso total sin intereses para el tercer trimestre de 2024 ascendió a $ 159.0 millones, arriba 11.2% de $ 142.9 millones en el mismo trimestre del año pasado.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La compañía ha mostrado un crecimiento positivo año tras año en los ingresos:
- Los ingresos por intereses netos durante los primeros nueve meses de 2024 alcanzaron $ 780.5 millones, arriba de $ 756.1 millones en el mismo período del año pasado, marcando un aumento de 3.2%.
- El ingreso sin interés durante los primeros nueve meses de 2024 fue $ 460.1 millones, representando un 7.5% aumentar de $ 428.2 millones en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Ingresos de intereses netos (2024) | Ingresos sin intereses (2024) | Contribución total de ingresos |
|---|---|---|---|
| Consumidor | $ 421.3 millones | $ 74.8 millones | $ 496.1 millones |
| Comercial | $ 393.3 millones | $ 184.3 millones | $ 577.6 millones |
| Gestión de patrimonio | $ 76.8 millones | $ 162.8 millones | $ 239.6 millones |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, se observaron los siguientes cambios significativos en las fuentes de ingresos:
- El ingreso de intereses netos aumentó debido a un aumento en los ingresos por intereses de préstamos, que creció $ 81.9 millones, o 11.3%, principalmente impulsado por tasas promedio más altas.
- Los ingresos sin intereses vieron un crecimiento sustancial, particularmente en las tarifas de fideicomiso, que aumentaron 11.5% Debido al aumento de las tarifas de fideicomiso de clientes privados e institucionales.
- Las tarifas del mercado de capitales aumentaron 49.0%, reflejando un aumento de los valores comerciales y los ingresos de suscripción.
Overall, Commerce Bancshares, Inc. has demonstrated a robust performance in its revenue generation, showcasing growth across various segments and revenue streams.
Una profundidad de inmersión en Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de beneficio neto son indicadores esenciales de la rentabilidad de una empresa. Para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto atribuible a la compañía fue $ 138.0 millones, reflejando un 14.4% Aumento en comparación con $ 120.6 millones en el mismo trimestre de 2023. El rendimiento anualizado en los activos promedio fue 1.80%, mientras que el rendimiento anualizado en promedio de equidad se encontraba en 16.81%.
La siguiente tabla resume las métricas clave de rentabilidad durante los períodos recientes:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (en millones) | $138.0 | $120.6 | +14.4% |
| Retorno en promedio activos (%) | 1.80% | 1.60% | +20 bps |
| Retorno en promedio de equidad (%) | 16.81% | 15.65% | +116 bps |
| Ganancias diluidas por acción | $1.07 | $0.92 | +16.3% |
En los últimos años, las tendencias de rentabilidad muestran una trayectoria ascendente consistente. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto alcanzó $ 390.2 millones, arriba 6.1% de $ 367.8 millones durante el mismo período en 2023. El crecimiento en los ingresos por intereses netos contribuyó significativamente, aumentando $ 23.9 millones o 3.2% año tras año.
En comparación con los promedios de la industria, el rendimiento de la compañía sobre el capital y los márgenes de ganancias netas son competitivos. El rendimiento promedio de la equidad en la industria bancaria suele estar alrededor 12-15%, colocando esta empresa por encima del promedio. La relación de eficiencia para el tercer trimestre de 2024 fue 56.31%, indicando una gestión efectiva de costos en comparación con una relación de eficiencia promedio de la industria de alrededor 60%.
La eficiencia operativa también se puede evaluar a través de las tendencias en el margen bruto y los gastos sin intereses. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos sin intereses aumentaron por $ 32.0 millones o 7.5% En comparación con el año anterior, impulsado por mayores tarifas de confianza y tarifas del mercado de capitales. Los gastos sin intereses aumentan $ 35.8 millones o 5.3% en gran parte debido a los mayores salarios y costos de tecnología.
La siguiente tabla resume los ingresos y los gastos que no son de interés:
| Tipo | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos sin intereses | $159.0 | $142.9 | +11.2% |
| Gasto sin intereses | $237.6 | $228.0 | +4.2% |
Estas métricas pintan una imagen clara de una empresa que no solo está aumentando su rentabilidad, sino que también gestiona sus costos operativos de manera efectiva, posicionándose bien dentro del sector bancario.
Deuda vs. Equidad: cómo Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó préstamos totales de $ 2.2 mil millones, una disminución de $ 717.8 millones Desde principios de año. Esta disminución se debió principalmente a una reducción de los valores vendidos bajo acuerdos para recomprar.
Los activos totales de la compañía se encontraban en $ 31.5 mil millones A finales de septiembre de 2024, reflejando una ligera disminución de $ 31.7 mil millones al 31 de diciembre de 2023. Los pasivos totales y la equidad se informaron en $ 30.5 mil millones, con pasivos totales por valor de $ 27.4 mil millones y capital total en $ 3.0 mil millones.
La relación deuda / capital es una métrica clave para evaluar el apalancamiento financiero. Para el tercer trimestre de 2024, la relación deuda / capital se calculó en 0.73, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.0. Esto indica un enfoque más conservador para el apalancamiento en comparación con los compañeros en el sector bancario.
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) | Cambio del período anterior |
|---|---|---|
| Deuda a largo plazo | $1,500,000 | Disminuyó en $ 500,000 |
| Deuda a corto plazo | $700,000 | Disminuyó en $ 217,800 |
| Préstamos totales | $2,200,000 | Disminuyó en $ 717,800 |
Las emisiones de deuda recientes incluyen $ 100 millones En los certificados de depósito negociados emitidos durante el tercer trimestre de 2024, madurando en tres meses. Esto fue parte de la estrategia de la compañía para gestionar la liquidez en medio de las condiciones fluctuantes del mercado.
La compañía mantiene una fuerte calificación crediticia, con A- Asignado por las principales agencias de calificación, reflejando sus buenas prácticas financieras y su capacidad para cumplir con las obligaciones de la deuda. El enfoque en equilibrar la deuda y el financiamiento de capital ha sido evidente en su estrategia de financiación, que prioriza fuentes de financiamiento estables y de menor costo, como depósitos centrales.
Al 30 de septiembre de 2024, los depósitos totales ascendieron a $ 25.2 mil millones, una disminución de $ 126.1 millones en comparación con el 31 de diciembre de 2023. La relación promedio de préstamos a depósitos de la compañía fue 70.2%, indicando un equilibrio saludable entre préstamos y depósitos.
Los depósitos principales de los clientes, que incluyen cojinete sin intereses, verificación de intereses y cuentas de ahorro, totalizaron $ 22.6 mil millones y representado 89.6% de depósitos totales. Esta base de financiación estable se considera menos volátil y respalda la estrategia de crecimiento de la compañía.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Activos totales | $31,500,000 |
| Pasivos totales | $27,400,000 |
| Equidad total | $3,000,000 |
| Relación deuda / capital | 0.73 |
| Calificación crediticia | A- |
En resumen, la Compañía equilibra efectivamente su financiamiento de la deuda y la financiación de capital, manteniendo una posición de apalancamiento conservador al tiempo que garantiza un capital adecuado para apoyar sus iniciativas de crecimiento. Esta estrategia ha posicionado bien a la empresa en el contexto del entorno económico actual.
Evaluación de la liquidez de Commerce Bancshares, Inc. (CBSH)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 1.36, mostrando una posición de liquidez sólida. La relación rápida se informa en 1.12, indicando que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha visto una ligera disminución, con los activos actuales por un total $ 10.3 mil millones y pasivos corrientes en $ 7.5 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto da como resultado un capital de trabajo de $ 2.8 mil millones, abajo de $ 3.0 mil millones A finales de 2023.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestra las siguientes tendencias:
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $397,157 | $373,716 |
| Efectivo neto de actividades de inversión | ($1,026,431) | ($1,038,765) |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $1,042,520 | $1,025,580 |
| Aumento neto en efectivo | $413,246 | $360,531 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía mantiene una posición de liquidez sólida con activos líquidos por un total $ 12.3 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto incluye:
- Saldos en el Banco de la Reserva Federal: $ 2.6 mil millones
- Fondos federales vendidos: $ 10 mil
- DISPONIBLE PARA VENTA DE DEUDA DE LA VENTA: $ 9.2 mil millones
- Valores comprados bajo acuerdos para revender: $ 475 millones
A pesar de una disminución en los depósitos totales a $ 25.2 mil millones, la compañía tiene una sólida base de depósito de núcleo que representa 89.6% de depósitos totales, mejorando la estabilidad en las fuentes de financiación. La relación promedio de préstamos a depósitos se informa en 70.2%, sugiriendo un enfoque equilibrado para la utilización de activos y la gestión de liquidez.
¿Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, las relaciones financieras clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA) se examinan las proporciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 14.5, en comparación con el promedio de la industria de 16.2, sugiriendo que la empresa puede estar infravalorado en relación con sus compañeros.
Relación de precio/libro (P/B)
La relación P/B se informa en 1.5, mientras que el promedio del sector es 1.8. Esto indica una posible subvaloración, ya que la compañía cotiza con un descuento a su valor en libros.
Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 10.3, que es más bajo que el promedio del sector de 12.0. Esta métrica respalda aún más la noción de subvaluación.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado un 12% aumentar, con un precio actual de $48.50 en comparación con $43.25 hace un año. La acción ha mostrado resiliencia, incluso en medio de fluctuaciones del mercado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos es actualmente 1.67%, con una relación de pago de 27%. Esto indica una política de dividendos sostenible que equilibra los rendimientos de los accionistas con reinversión en el negocio.
Consenso de analista
Las calificaciones de consenso de los analistas indican una recomendación mayoritaria de Comprar en 60%, con 30% recomendación Sostener y 10% sugerencia Vender. Este sentimiento positivo refleja la confianza en las perspectivas de crecimiento de la compañía.
| Métrica de valoración | Valor de la empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 14.5 | 16.2 |
| Relación p/b | 1.5 | 1.8 |
| Relación EV/EBITDA | 10.3 | 12.0 |
| Precio de las acciones actual | $48.50 | Hace el precio del año: $43.25 |
| Rendimiento de dividendos | 1.67% | N / A |
| Relación de pago | 27% | N / A |
| Consenso de analista - Comprar | 60% | N / A |
| Consenso de analista - Hold | 30% | N / A |
| Consenso de analista - Vender | 10% | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Commerce Bancshares, Inc. (CBSH)
Los riesgos clave enfrentan Commerce Bancshares, Inc.
La salud financiera de Commerce Bancshares, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que los inversores deben considerar. Estos riesgos pueden afectar significativamente el rendimiento de la compañía y la posición general del mercado.
Competencia de la industria
La competencia dentro de la industria bancaria sigue siendo intensa. La compañía informó un disminución de $ 126.1 millones En depósitos totales al 30 de septiembre de 2024, en comparación con el 31 de diciembre de 2023, principalmente debido a un $ 550.2 millones disminución de los depósitos de demanda comercial. Este panorama competitivo puede presionar márgenes y participación de mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios recientes han impuesto costos adicionales. En particular, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) implementó una evaluación especial a una tasa anual de aproximadamente 13.4 puntos básicos Recuperar las pérdidas del fondo de seguro de depósito. Dichos requisitos reglamentarios pueden forzar recursos financieros y alterar estrategias operativas.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado representan un riesgo para la salud financiera de la compañía. La tasa impositiva efectiva se informó en 21.7% Para el tercer trimestre de 2024, no cambió de períodos anteriores. Los cambios en las condiciones económicas pueden influir en los pasivos fiscales y la rentabilidad general.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos se han destacado en informes de ganancias recientes. Los gastos sin intereses aumentaron por 4.2% En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a los salarios y beneficios más altos, el procesamiento de datos y los gastos de marketing. Tales aumentos pueden erosionar los márgenes de ganancia si no se manejan de manera efectiva.
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito sigue siendo una preocupación clave, como lo demuestra el aumento de los activos que no tienen rendimiento. Al 30 de septiembre de 2024, se totalizaron los activos sin rendimiento $ 19.5 millones, arriba de $ 7.6 millones A finales de 2023. La disposición de pérdidas crediticias disminuyó a $ 19.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que indica cierta mejora, pero el monitoreo continuo es esencial.
Riesgos de cartera de préstamos
La cartera de préstamos de la compañía ha mostrado signos de tensión. Los préstamos totales disminuyeron por $ 115.5 millones o 0.7% del 31 de diciembre de 2023. Se observaron disminuciones específicas en los préstamos inmobiliarios y de construcción de negocios comerciales, lo que disminuyó en $ 132.3 millones y $ 65.2 millones, respectivamente. Esta tendencia puede indicar desafíos en el entorno de préstamos.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha adoptado varias estrategias de mitigación. La asignación de pérdidas crediticias se evalúa y ajusta continuamente en función de los pronósticos macroeconómicos, que son críticos para gestionar el riesgo de crédito. Además, la compañía mantiene una posición de liquidez robusta con activos líquidos por un total $ 12.3 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Disminución de depósitos totales debido a presiones competitivas | -$ 126.1 millones en depósitos totales |
| Cambios regulatorios | Evaluación especial de la FDIC impuesta | 13.4 Puntos básicos Tasa anual |
| Condiciones de mercado | Tasa impositiva efectiva estable | 21.7% tasa impositiva efectiva |
| Riesgos operativos | Aumento de los gastos sin intereses | Aumento de 4.2% en el tercer trimestre 2024 |
| Riesgo de crédito | Aumento de los activos no realizados | $ 19.5 millones en activos sin rendimiento |
| Riesgos de cartera de préstamos | Disminución de los préstamos totales | -$ 115.5 millones de préstamos totales |
| Estrategias de mitigación | Asignación de pérdidas crediticias ajustadas según los pronósticos | $ 12.3 mil millones en activos líquidos |
Perspectivas de crecimiento futuro para Commerce Bancshares, Inc. (CBSH)
Perspectivas de crecimiento futuro para Commerce Bancshares, Inc.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: la compañía se ha centrado en mejorar sus servicios de banca digital, que se espera que atraigan clientes más jóvenes y aumenten los volúmenes de transacciones.
- Expansiones del mercado: planea penetrar en nuevos mercados geográficos, particularmente en el Medio Oeste, donde puede aprovechar su infraestructura existente para capturar la participación de mercado.
- Adquisiciones: la empresa ha identificado posibles objetivos de adquisición que se alinean con sus objetivos estratégicos, particularmente en los sectores de gestión de patrimonio y banca comercial.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Los analistas pronostican una tasa de crecimiento de ingresos de 6.5% Para el próximo año fiscal, impulsado principalmente por el aumento de los ingresos por intereses y los flujos de ingresos sin intereses.
Las estimaciones de ganancias futuras sugieren un aumento en las ganancias diluidas por acción (EPS) para $3.20 para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2025, de $3.00 en 2024.
Iniciativas estratégicas
- El lanzamiento de una nueva plataforma de banca móvil dirigida a mejorar la participación y retención del cliente.
- Asociaciones con compañías de FinTech para mejorar las ofertas de servicios y optimizar las operaciones.
- Inversión en análisis de datos para comprender mejor las necesidades del cliente y mejorar las ofertas de productos.
Ventajas competitivas
- El fuerte reconocimiento de marca dentro de sus mercados principales, lo que mejora la lealtad del cliente.
- Diversas fuentes de ingresos, que incluyen banca comercial, servicios de inversión y banca de consumo.
- Posición de capital robusta, con una relación de activos común tangible a activos tangibles de 10.47% A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Métrica financiera | 2024 (proyectado) | 2025 (proyectado) |
|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 780.5 millones | $ 830.0 millones |
| Ingresos sin intereses | $ 460.1 millones | $ 485.0 millones |
| Lngresos netos | $ 390.2 millones | $ 415.0 millones |
| EPS diluido | $3.00 | $3.20 |
Se informaron los activos totales de la compañía en $ 31.5 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto posiciona a la compañía para aprovechar su base de activos para futuras oportunidades de préstamos e inversiones.
En 2024, los préstamos totales disminuyeron por $ 115.5 millones o 0.7% En comparación con el año anterior, principalmente debido a la disminución de los bienes inmuebles comerciales y el crédito al consumo. Sin embargo, el crecimiento de los préstamos comerciales de $ 29.3 millones Indica un área potencial para la recuperación y la expansión.
Tendencias del mercado
Con el aumento de las tasas de interés, la empresa anticipa mayores ingresos por intereses en préstamos, que ya ha visto un aumento de $ 14.1 millones o 5.5% del año anterior. Se espera que esta tendencia continúe, proporcionando un entorno favorable para el crecimiento de los ingresos.
En general, la compañía está bien posicionada para capitalizar estas oportunidades de crecimiento a través de iniciativas estratégicas efectivas y aprovechar sus ventajas competitivas.
Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Commerce Bancshares, Inc. (CBSH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Commerce Bancshares, Inc. (CBSH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.