First Financial Bankshares, Inc. (FFIN) Bundle
Comprensión de First Financial Bankshares, Inc. (FFIN) Fluk de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de First Financial Bankshares, Inc.
First Financial Bankshares, Inc. genera ingresos principalmente a través de dos fuentes: ingresos por intereses netos e ingresos sin interés.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de intereses netos: Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos por intereses netos equivalentes a impuestos fueron $ 109.74 millones, un aumento de $ 96.97 millones en el mismo cuarto de 2023.
- Ingresos sin interés: Los ingresos sin interés para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 32.36 millones, en comparación con $ 28.07 millones para el tercer cuarto de 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En 2024, las ganancias netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre fueron $ 161.19 millones, reflejando un crecimiento de 5.36% en comparación con $ 153.00 millones en el mismo período de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $109.74 | $96.97 | +13.39% |
| Ingresos sin interés | $32.36 | $28.07 | +15.95% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En particular, el aumento en el ingreso de intereses netos fue impulsado por un aumento en los préstamos promedio, que aumentó en $ 749.17 millones año tras año. Este crecimiento en los préstamos contribuyó a un mayor rendimiento en la obtención de activos, que fue 5.09% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con 4.39% en el tercer trimestre 2023.
Por el contrario, el crecimiento del ingreso sin intereses surgió de un aumento en el ingreso de la tarifa de fideicomiso, que aumentó $ 1.64 millones, o 16.36%, en gran parte debido al crecimiento de los activos bajo administración, que alcanzó $ 10.86 mil millones al 30 de septiembre de 2024, arriba de $ 9.02 mil millones un año antes.
Una inmersión profunda en First Financial Bankshares, Inc. (FFIN) Rentabilidad
Una inmersión profunda en First Financial Bankshares, Inc. Rentabilidad
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Para el tercer trimestre de 2024, las ganancias netas alcanzaron $ 55.31 millones, un aumento de 11.61% en comparación con $ 49.56 millones en el mismo trimestre de 2023. Las ganancias diluidas por acción para el tercer trimestre de 2024 fueron $0.39, en comparación con $0.35 para el tercer trimestre 2023.
El retorno en los activos promedio (ROA) fue 1.66% para el tercer trimestre de 2024, arriba de 1.53% en el tercer trimestre de 2023. El retorno en el patrimonio promedio (ROE) se paró en 14.00% para el tercer trimestre de 2024, ligeramente hacia abajo de 14.51% en el tercer trimestre 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias netas totalizaron $ 161.19 millones, marcando un 5.36% aumentar de $ 153.00 millones durante el mismo período en 2023. Las ganancias diluidas por acción para los nueve meses de 2024 fueron $1.13, en comparación con $1.07 para el año anterior.
Las comparaciones año tras año muestran las siguientes tendencias:
- Ingresos de intereses netos (equivalente fiscal) para el tercer trimestre de 2024 fue $ 109.74 millones, arriba de $ 96.97 millones en el tercer trimestre 2023.
- El margen de interés neto (NIM) aumentó a 3.50% en el tercer trimestre de 2024 de 3.22% en el tercer trimestre 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El rendimiento promedio en los activos promedio para la industria bancaria es aproximadamente 1.20%, mientras que el retorno en la equidad promedio generalmente se cierne 10-12%. En comparación, First Financial Bankshares, Inc. mantuvo un ROA de 1.66% y una hueva de 14.00% Para el tercer trimestre de 2024, demostrando métricas de rentabilidad superior en relación con los promedios de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se refleja en las estrategias de gestión de costos y las tendencias de margen bruto del banco. El gasto total no interesante para el tercer trimestre de 2024 fue $ 66.01 millones, en comparación con $ 59.54 millones en el tercer trimestre de 2023. Esto refleja un enfoque disciplinado para gestionar los costos operativos a pesar del aumento de las ganancias.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ganancias netas | $ 55.31 millones | $ 49.56 millones |
| Ganancias diluidas por acción | $0.39 | $0.35 |
| Retorno en promedio de activos | 1.66% | 1.53% |
| Retorno en promedio de equidad | 14.00% | 14.51% |
| Margen de interés neto | 3.50% | 3.22% |
| Gastos totales sin interés | $ 66.01 millones | $ 59.54 millones |
El aumento de los ingresos por intereses netos y el margen de intereses netos destaca la gestión efectiva de la responsabilidad del activo, mientras que el aumento en los gastos no interesados indica la inversión del banco en capacidades operativas para apoyar el crecimiento futuro.
Deuda versus patrimonio: cómo First Financial Bankshares, Inc. (FFIN) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo First Financial Bankshares, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la compañía ascendieron a $ 11.72 mil millones, que incluye $ 8.36 mil millones En pasivos por intereses. El desglose de estos pasivos incluye:
| Tipo de responsabilidad | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Depósitos con intereses | $8,240,938 |
| Acuerdos de recompra | $100,892 |
| Préstamos | $24,670 |
| Otras responsabilidades | $76,264 |
Los pasivos a corto plazo consisten en varios préstamos que total $ 25.98 millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 1.87% para el tercer cuarto de 2024.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para First Financial Bankshares, Inc. al 30 de septiembre de 2024 se encontraba en 7.77 ($ 11.72 mil millones en responsabilidad total contra $ 1.57 mil millones en la equidad de los accionistas). Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria bancaria, que generalmente varía de 1.0 a 3.0.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una relación de capital basada en el riesgo total de 20.03%, una relación de activos de capital de nivel 1 a riesgo de riesgo de 18.83%, y una relación de apalancamiento de 12.53%. Estas proporciones indican una posición de capital sólida en relación con sus niveles de deuda. La compañía no se ha involucrado recientemente en nuevas emisiones significativas de deuda, centrándose en su lugar en mantener su estructura de capital existente.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La compañía equilibra su deuda y financiación de capital manteniendo un apalancamiento conservador profile mientras utiliza depósitos como fuente de financiación primaria. La equidad total de los accionistas fue $ 1.66 mil millones al 30 de septiembre de 2024, representando 12.24% de activos totales. La equidad promedio de los accionistas para el tercer trimestre de 2024 fue $ 1.57 mil millones, o 11.83% de activos promedio, en comparación con 10.58% Durante el mismo período en 2023. Esto refleja una estrategia continua para fortalecer su base de capital mientras se gestiona el crecimiento a través de prácticas prudentes de endeudamiento.
La compañía continúa enfocándose en la calidad de los activos, con préstamos no acruados por un total $ 63.38 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, que es manejable en 0.83% de préstamos celebrados por inversión.
Evaluar la liquidez de First Financial Bankshares, Inc. (FFIN)
Evaluar la liquidez de First Financial Bankshares, Inc.
Relaciones actuales y rápidas (posiciones de liquidez)
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 fue 1.05, indicando que tiene un poco más de activos corrientes que los pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, se paró en 0.95 para el mismo período. Esto sugiere que la compañía está cerca de cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender de la liquidación de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calculó de la siguiente manera:
- Activos actuales totales: $ 1.75 mil millones
- Pasivos corrientes totales: $ 1.66 mil millones
- Capital de explotación: $ 89 millones
Esto representa un aumento en el capital de trabajo en comparación con $ 75 millones A finales de 2023, reflejando una mejor gestión de liquidez y eficiencia operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 225.17 millones, en comparación con $ 226.09 millones en el año anterior. El desglose es el siguiente:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Ganancias netas | $161,190 | $152,997 |
| Ajustes para conciliar ganancias netas | $63,980 | $73,096 |
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $225,170 | $226,093 |
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron una salida neta de ($ 400.33 millones) en 2024 debido al aumento de los desembolsos de préstamos y las compras de valores. En las actividades de financiación, hubo una disminución neta de ($ 132.44 millones) en depósitos no interesados.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 641.50 millones Se basa en su línea Federal Home Loan Bank (FHLB), lo que indica una dependencia significativa de las fuentes de financiación externas. Además, la cantidad estimada de depósitos no asegurados y sin seguro fue aproximadamente $ 5.35 mil millones, que podría representar un riesgo de liquidez en tiempos de estrés financiero.
A pesar de estas preocupaciones, la compañía mantiene el acceso a varias fuentes de liquidez, incluida una $ 2.20 mil millones FHLB Línea de crédito y un $ 25 millones Línea de crédito giratorio con Frost Bank, que mejora su posición de liquidez.
¿First Financial Bankshares, Inc. (FFIN) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si el banco está sobrevaluado o subvalorado, examinamos las métricas de valoración clave, incluidas las ganancias de precio a las ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA) proporciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 23.16. Las ganancias diluidas por acción para el tercer trimestre de 2024 fueron $0.39, que refleja un aumento de año tras año de $0.35 en el mismo cuarto de 2023.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio / libro es actualmente 1.65. El capital total de los accionistas se informó en $ 1.66 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es aproximadamente 12.45. El valor empresarial se calcula en función de la capitalización de mercado total de aproximadamente $ 1.85 mil millones .
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones, con un máximo de 52 semanas de $29.50 y un mínimo de $22.10. Al 30 de septiembre de 2024, la acción cerró a $27.25, indicando un 10.13% Aumentar el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 2.63%, con dividendos en efectivo declarados en $0.54 por acción para el tercer trimestre de 2024. La relación de pago de dividendos es 47.89% de ganancias netas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas refleja una calificación de Sostener, con algunos analistas que sugieren potencial al alza en función de las condiciones actuales del mercado y las proyecciones de crecimiento.
| Métrica de valoración | Valor actual | Comparación (año anterior) |
|---|---|---|
| Precio a ganancias (P/E) | 23.16 | 20.45 |
| Precio a libro (P/B) | 1.65 | 1.50 |
| EV/EBITDA | 12.45 | 11.80 |
| Rendimiento de dividendos | 2.63% | 2.50% |
| Relación de pago de dividendos | 47.89% | 49.48% |
| Precio de las acciones (a partir del 30 de septiembre de 2024) | $27.25 | $24.50 |
Riesgos clave que enfrenta First Financial Bankshares, Inc. (FFIN)
Riesgos clave que enfrenta First Financial Bankshares, Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
First Financial Bankshares, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones fluctuantes del mercado. El sector bancario es altamente competitivo, y mantener una cuota de mercado puede ser un desafío. Los cambios regulatorios, particularmente aquellos relacionados con los requisitos de capital bajo Basilea III, también pueden imponer restricciones a la flexibilidad operativa y la rentabilidad.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos surgen de procesos internos, sistemas y personas. En los informes de ganancias recientes, se observó que la relación de eficiencia fue 46.45% para el tercer trimestre de 2024, en comparación con 47.62% en el mismo trimestre de 2023, lo que indica mejoras en la gestión de los costos operativos en relación con la generación de ingresos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen riesgo de crédito, riesgo de tasa de interés y riesgo de liquidez. Al 30 de septiembre de 2024, la asignación de pérdidas crediticias era $ 99.94 millones, que es 1.29% de préstamos celebrados por inversión. Se registraron los cargos por préstamos netos en 0.04% Para el tercer trimestre de 2024, consistente con el mismo período en 2023.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado plantean riesgos significativos debido a los cambios en las tasas de interés y las recesiones económicas. El valor razonable de los valores de inversión fue $ 4.61 mil millones al 30 de septiembre de 2024, con una pérdida no realizada antes de los impuestos $ 417.83 millones. La tasa del Tesoro de los Estados Unidos a 5 años fue 3.57%, abajo de 3.84% al 31 de diciembre de 2023. Un aumento de 100 puntos básicos en esta tasa conduciría a un aumento de las pérdidas no realizadas en aproximadamente $ 218 mil.
Riesgos regulatorios
Los riesgos regulatorios aumentan debido a los cambios continuos en las regulaciones bancarias. A partir del 22 de abril de 2024, la Compañía convirtió sus charters en una Asociación de Banca Estatal de Texas, que la somete a regulaciones a nivel estatal que pueden diferir de las regulaciones federales. Al 30 de septiembre de 2024, la relación capital total basada en el riesgo era 20.03%, muy por encima del nivel mínimo requerido de 10.50%.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias. El Comité de Gestión de Liabilidad de Activos supervisa el riesgo de tasa de interés, asegurando un saldo entre los activos de ingresos por intereses y los pasivos de intereses. Además, la compañía mantiene una posición de capital robusta, con una relación de capital de nivel 1 de 18.83% A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Estado actual | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Riesgo de crédito | Asignación de pérdidas crediticias: $ 99.94 millones (1.29% de los préstamos) | Monitoreo regular de la cartera de préstamos y ajustes a la asignación de pérdidas crediticias |
| Riesgo de tasa de interés | Tasa de tesorería de los EE. UU. A 5 años: 3.57% | El Comité de Gestión de Liabilidad de los Activos Supervisa la exposición a la tasa de interés |
| Riesgo regulatorio | Relación total de capital basado en el riesgo: 20.03% | Cumplimiento de las regulaciones estatales y federales |
| Riesgo de mercado | Valor razonable de valores de inversión: $ 4.61 mil millones con pérdida no realizada de $ 417.83 millones | Diversificación de la cartera de inversiones y la gestión de liquidez |
Perspectivas de crecimiento futuro para First Financial Bankshares, Inc. (FFIN)
Perspectivas de crecimiento futuro para First Financial Bankshares, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
En 2024, la compañía está posicionada para capitalizar varios impulsores de crecimiento clave. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevos productos y servicios bancarios destinados a mejorar la experiencia del cliente.
- Expansiones del mercado: Dirigir el crecimiento en los mercados desatendidos, especialmente dentro de Texas y los estados contiguos.
- Adquisiciones estratégicas: Posibles adquisiciones para ampliar las ofertas de servicios y expandir la base de clientes.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se proyecta que el crecimiento de los ingresos futuros aumente de la siguiente manera:
- Crecimiento de ingresos esperado de 6% a 8% anualmente hasta 2026.
- Ganancias diluidas proyectadas por acción (EPS) para llegar $1.50 A finales de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha iniciado varias asociaciones estratégicas destinadas a mejorar su ventaja competitiva:
- Asociaciones con empresas fintech: Estas colaboraciones se centran en las innovaciones bancarias digitales.
- Colaboración con empresas locales: Para impulsar el compromiso de la comunidad y el crecimiento local.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Reconocimiento de marca fuerte: Presencia establecida en la banca de Texas.
- Relaciones de capital robustas: Capital total a activos ponderados por el riesgo en 20.03% A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Alta calidad de los activos: Cargo por préstamos netos en 0.04% para el tercer cuarto de 2024.
Desglose de ingresos y proyecciones
| Fuente de ingresos | 2023 ingresos | 2024 Ingresos proyectados | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 318.40 millones | $ 340.00 millones | 6.73% |
| Ingresos sin interés | $ 93.01 millones | $ 100.00 millones | 7.53% |
| Ingresos totales | $ 411.41 millones | $ 440.00 millones | 6.92% |
Crecimiento de activos bajo gestión
Los activos bajo administración han mostrado un crecimiento significativo:
- Aumentado a $ 10.86 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 9.02 mil millones en el año anterior.
Crecimiento de la cartera de préstamos
La cartera de préstamos también se ha expandido significativamente:
- Los préstamos totales celebrados por inversión alcanzados $ 7.72 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, un aumento de $ 574.40 millones del 31 de diciembre de 2023.
- Los préstamos promedio para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 7.64 mil millones, arriba $ 749.17 millones año tras año.
Inversión en tecnología y banca digital
La inversión en tecnología es crucial para el crecimiento futuro:
- Gastos para mejoras tecnológicas que se proyecten aumentar por 15% en 2024 para apoyar las iniciativas de banca digital.
Tendencias del mercado que respaldan el crecimiento
Varias tendencias del mercado conducen al crecimiento:
- Cambiar hacia la banca digital: Aumento de la demanda de servicios en línea.
- Creciente tasas de interés: Beneficioso para los márgenes de ingresos de intereses netos.
First Financial Bankshares, Inc. (FFIN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First Financial Bankshares, Inc. (FFIN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Financial Bankshares, Inc. (FFIN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Financial Bankshares, Inc. (FFIN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.