Gran Tierra Energy Inc. (GTE) Bundle
Comprensión de Gran Tierra Energy Inc. (GTE) Fluk de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Gran Tierra Energy Inc.
Gran Tierra Energy Inc. genera sus ingresos principalmente de las ventas de petróleo, lo que refleja los precios combinados recibidos al envío del comprador, ajustado para varios diferenciales y descuentos. Para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el 100% de los ingresos de la compañía se derivaron de las ventas de petróleo.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Las ventas de petróleo de la compañía para el tercer trimestre de 2024 fueron de $ 151.4 millones, una disminución del 16% de $ 179.9 millones en el mismo período de 2023. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas totales de petróleo fueron de $ 474.6 millones, un poco de $ 482.0 millones en 2023.
| Período | Ventas de petróleo (en $ millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|
| P3 2024 | $151.4 | -16% |
| P3 2023 | $179.9 | - |
| 9m 2024 | $474.6 | -2% |
| 9m 2023 | $482.0 | - |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año demuestra una disminución, con una disminución de las ventas de petróleo en un 16% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo trimestre en 2023. Esta tendencia refleja una disminución más amplia en los volúmenes de ventas y los precios más bajos del petróleo de Brent, que Promedió $ 78.71 por barril en el tercer trimestre de 2024, por debajo de $ 85.92 en el tercer trimestre de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Todos los ingresos de Gran Tierra Energy Inc. se atribuyen a las ventas de petróleo, sin diversificación en otros segmentos. La dependencia de un solo flujo de ingresos destaca la importancia de las fluctuaciones del precio del petróleo y los niveles de producción.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, los volúmenes de ventas disminuyeron en un 4% a 25,464 BOPD de 26,396 BOPD en el tercer trimestre de 2023. Esta disminución se debió principalmente a una menor producción en el campo Acordionero y un aumento de los diferenciales que afectan los precios realizados. Además, el Netback operativo disminuyó a $ 101.4 millones, un 20% menos de $ 126.7 millones en el tercer trimestre de 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Volúmenes de ventas (BOPD) | 25,464 | 26,396 | -4% |
| Netback operativo ($ millones) | $101.4 | $126.7 | -20% |
| Precio promedio de Brent ($/bbl) | $78.71 | $85.92 | -8% |
Una profundidad de inmersión en Gran Tierra Energy Inc. (GTE) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 151.4 millones, lo que resultó en un margen de beneficio bruto de aproximadamente 57.3% en comparación con 66.2% en el mismo período de 2023.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para el tercer trimestre de 2024 fue de $ 101.4 millones, lo que produjo un margen de beneficio operativo de 40.2%, abajo de 49.5% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue de $ 1.1 millones, lo que se tradujo en un margen de beneficio neto de 0.7%, una disminución significativa de 3.6% en el tercer trimestre 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos tres trimestres, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia a la baja:
- Q1 2024: Ingresos netos de $ 36.4 millones con un margen de beneficio neto de 7.6%.
- Q2 2024: Ingresos netos de $ 36.4 millones con un margen de beneficio neto de 6.5%.
- Q3 2024: Ingresos netos de $ 1.1 millones con un margen de beneficio neto de 0.7%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, las relaciones de rentabilidad promedio en el sector de petróleo y gas son:
- Margen de beneficio bruto: 63%
- Margen de beneficio operativo: 45%
- Margen de beneficio neto: 8%
En comparación con estos promedios, la compañía tiene un rendimiento inferior en las tres métricas.
| Métrico | GTE Q3 2024 | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 57.3% | 63% |
| Margen de beneficio operativo | 40.2% | 45% |
| Margen de beneficio neto | 0.7% | 8% |
Análisis de la eficiencia operativa
Los indicadores de eficiencia operativa revelan áreas para la gestión de costos:
- Los gastos operativos disminuyeron por 7% a $ 46.1 millones en el tercer trimestre 2024 de $ 49.4 millones en el tercer trimestre de 2023.
- Los gastos de transporte aumentaron por 2% a $ 3.9 millones en el tercer trimestre 2024.
- El gasto operativo promedio por barril fue de $ 19.66, por debajo de $ 20.33 en el tercer trimestre de 2023.
La siguiente tabla resume las métricas operativas clave:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 151.4 millones | $ 179.9 millones | -16% |
| Gastos operativos | $ 46.1 millones | $ 49.4 millones | -7% |
| Gastos de transporte | $ 3.9 millones | $ 3.8 millones | +2% |
| Lngresos netos | $ 1.1 millones | $ 6.5 millones | -83% |
Deuda vs. Equidad: cómo Gran Tierra Energy Inc. (GTE) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
La estrategia de financiación de la compañía se caracteriza por un enfoque equilibrado entre la deuda y el patrimonio, lo que le permite apoyar sus iniciativas de crecimiento mientras gestiona el riesgo financiero de manera efectiva. A continuación se muestra un análisis detallado de sus niveles de deuda y estructura de capital a partir de 2024.
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó los siguientes niveles de deuda:
- Deuda a corto plazo: $ 0 (en comparación con $ 36.4 millones al 31 de diciembre de 2023)
-
Deuda a largo plazo:
- 6.25% de notas senior vencidas 2025: $ 24.8 millones
- 7.75% notas senior vencidas 2027: $ 24.2 millones
- 9.50% de notas senior vencidas 2029: $ 737.6 millones (aumentado en un 51% de $ 487.6 millones)
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una métrica crucial para evaluar el apalancamiento financiero. Al 30 de septiembre de 2024, la relación deuda / capital se encontraba en:
Relación deuda / capital: 1.7 (calculada como deuda total de $ 786.6 millones dividida por capital total de aproximadamente $ 460 millones)
Esta relación está por encima del promedio de la industria de 1.5, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en relación con el capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En 2024, la compañía realizó varias acciones notables con respecto a su deuda:
- Refinanciaron $ 200 millones de deuda existente, lo que resultó en una disminución en los gastos de intereses.
- Logró una calificación crediticia de B+ de S&P, que refleja el flujo de caja estable y los niveles de deuda manejables.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía emplea una estrategia que equilibra la fondos de deuda y capital para financiar su crecimiento. Los puntos clave incluyen:
- Reservas de efectivo: Al 30 de septiembre de 2024, los equivalentes de efectivo y efectivo totalizaron $ 277.6 millones, proporcionando un colchón para las necesidades operativas y el servicio de la deuda.
- Financiación de capital: La compañía ha iniciado un programa de recompra de acciones, que compró 371,130 acciones a un precio promedio de $ 9.37 por acción, lo que indica confianza en su valor de capital.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones de dólares) | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|
| 6.25% notas senior | 24.8 | 2025 |
| 7.75% notas senior | 24.2 | 2027 |
| 9.50% notas senior | 737.6 | 2029 |
| Deuda total | 786.6 |
Este enfoque estructurado para gestionar la deuda y la equidad permite a la compañía aprovechar sus recursos financieros mientras mantiene un balance saludable. El enfoque en mantener una liquidez adecuada y buscar opciones de financiamiento estratégico destaca el compromiso de la compañía con el crecimiento sostenible.
Evaluar la liquidez de Gran Tierra Energy Inc. (GTE)
Evaluación de liquidez y solvencia de Gran Tierra Energy Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, Gran Tierra Energy Inc. informó un relación actual de 11.2, que indica una fuerte liquidez. El relación rápida Potó a las 11.0, lo que sugiere que la compañía tiene amplios activos líquidos para cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender del inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se informó en $ 276.5 millones al 30 de septiembre de 2024, un aumento significativo de $ 25.8 millones a fines de 2023. Este cambio resalta la eficiencia operativa y la gestión de liquidez mejorada dentro de la compañía.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los estados de flujo de efectivo para los tres meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 revelaron las siguientes tendencias:
- Flujo de efectivo operativo: El efectivo generado por operaciones fue de $ 60.3 millones, por debajo de $ 79.0 millones en el mismo período de 2023.
- Invertir flujo de caja: Los gastos de capital totalizaron $ 52.9 millones, en comparación con $ 43.1 millones en 2023, lo que refleja una mayor inversión en exploración y desarrollo.
- Financiamiento de flujo de caja: La compañía pagó $ 36.4 millones de su línea de crédito en febrero de 2024 y no tuvo un saldo pendiente al 30 de septiembre de 2024.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Si bien la posición de liquidez parece robusta, con efectivo significativo a mano de $ 277.6 millones y sin obligaciones de deuda actuales, la disminución del flujo de efectivo operativo en un 24% año tras año plantea algunas preocupaciones. Además, la compañía enfrenta una volatilidad potencial en los flujos de efectivo debido a los precios fluctuantes del petróleo, lo que podría afectar la liquidez futura.
| Métrica | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Relación actual | 11.2 | 5.0 | 124% |
| Relación rápida | 11.0 | 4.9 | 125% |
| Capital de explotación | $ 276.5 millones | $ 25.8 millones | 972% |
| Flujo de caja operativo | $ 60.3 millones | $ 79.0 millones | -24% |
| Gastos de capital | $ 52.9 millones | $ 43.1 millones | 23% |
| Efectivo | $ 277.6 millones | $ 62.1 millones | 347% |
En general, las métricas de liquidez y solvencia sugieren que la compañía está bien posicionada para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, al tiempo que tiene la capacidad de invertir en futuras oportunidades de crecimiento.
¿Gran Tierra Energy Inc. (GTE) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 22.75, derivado del ingreso neto más reciente de $ 1.1 millones o $0.04 por acción en el tercer trimestre 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio / libro se calcula utilizando un valor en libros de aproximadamente $4.85 por acción, lo que lleva a una relación P/B de 1.82 basado en el precio actual de las acciones de $8.82.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se estima en $ 1.21 mil millones con un ebitda de $ 290.6 millones para los siguientes doce meses (TTM), lo que resulta en una relación EV/EBITDA de 4.17.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado. Comenzó aproximadamente $10.50 y ha visto una disminución del precio actual de $8.82, representando un 16.1% disminuir.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de pago permanece 0% Como no se han declarado dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista actualmente califica la acción como un Sostener, con la mayoría de los analistas que sugieren que la acción está bastante valorada a su precio actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 22.75 |
| Relación p/b | 1.82 |
| Relación EV/EBITDA | 4.17 |
| Precio de las acciones actual | $8.82 |
| Cambio de precios de 12 meses | -16.1% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Gran Tierra Energy Inc. (GTE)
Los riesgos clave enfrentan Gran Tierra Energy Inc.
Gran Tierra Energy Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que afectan significativamente su salud financiera. Comprender estos riesgos es crucial para los posibles inversores.
Competencia de la industria
La industria del petróleo y el gas es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Esta competencia puede conducir a presiones de precios, afectando los ingresos y los márgenes de ganancias. Por ejemplo, el precio promedio del petróleo Brent fue de $ 78.71 por barril en el tercer trimestre de 2024, una disminución del 8% del mismo período en 2023.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios en Colombia y Ecuador, donde opera la compañía, pueden plantear riesgos significativos. Estos cambios pueden involucrar regulaciones ambientales, políticas fiscales y requisitos de cumplimiento operativo, que pueden afectar los costos operativos y la rentabilidad. La tasa impositiva efectiva para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue del 44%, en comparación con el 115% en el mismo período de 2023.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en los precios del petróleo afectan directamente los ingresos. En el tercer trimestre de 2024, las ventas de petróleo disminuyeron en un 16%, totalizando $ 151.4 millones, principalmente debido a los volúmenes de ventas más bajos y los diferenciales más altos. Además, los descuentos de calidad y transporte aumentaron, con un promedio de $ 14.10 por barril durante el mismo período.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones de producción y excesos de costos. Para el tercer trimestre de 2024, la producción de NAR disminuyó en un 3% a 25,988 BOPD, en comparación con 26,776 BOPD en el tercer trimestre de 2023. Tales disminuciones pueden atribuirse al tiempo de inactividad relacionado con los trabajadores y otras ineficiencias operativas.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros provienen de la estructura de capital y las estrategias de financiación de la empresa. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total incluía $ 24.8 millones en 6.25% de notas senior con vencimiento de 2025 y $ 737.6 millones en 9.50% de notas senior con vencimiento de 2029. del año anterior.
Riesgo de divisas
Operar en múltiples monedas expone a la Compañía al riesgo de cambio de divisas. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una ganancia de $ 3.1 millones en divisas, mientras que el año anterior vio una pérdida de $ 1.7 millones. Esta volatilidad puede afectar significativamente los resultados financieros al convertir los ingresos y los gastos en dólares estadounidenses.
Estrategias de mitigación
Gran Tierra ha emprendido varias medidas para mitigar estos riesgos. La compañía ha diversificado sus operaciones y optimizado sus gastos de capital, por un total de $ 52.9 millones para el tercer trimestre de 2024. Además, la compañía tiene como objetivo mantener una fuerte liquidez, con efectivo y equivalentes en efectivo reportados en $ 277.6 millones al 30 de septiembre de 2024, un 347. % de aumento en comparación con el año anterior.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que conduce a presiones de precios | Disminución de los ingresos, márgenes de beneficio más bajos |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones ambientales y fiscales | Aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Precios del petróleo fluctuantes | Variabilidad de ingresos |
| Riesgos operativos | Interrupciones de producción y excesos de costos | Disminución de la producción, mayores costos |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda y crecientes gastos de intereses | Presiones de flujo de efectivo |
| Riesgo de divisas | Volatilidad en los tipos de cambio de divisas | Impacto en los resultados financieros |
Perspectivas de crecimiento futuro para Gran Tierra Energy Inc. (GTE)
Perspectivas de crecimiento futuro para Gran Tierra Energy Inc.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en mejorar la eficiencia de producción a través de avances tecnológicos en la extracción y procesamiento de petróleo.
- Expansiones del mercado: Gran Tierra ha apuntado a un aumento de las operaciones en el mercado de petróleo ecuatoriano, que se espera que impulse la capacidad de producción general.
- Adquisiciones: Se proyecta que la reciente adquisición de I3 Energy expandirá significativamente la base de activos de Gran Tierra.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas de petróleo ascendieron a $ 151.4 millones, una disminución de 16% en comparación con $ 179.9 millones en el mismo período de 2023. El total de nueve meses para 2024 fue $ 474.6 millones, abajo 2% de $ 482.0 millones en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
- Adquisición de I3 Energy: La adquisición se financió a través de una nueva línea de crédito con una base de préstamos de £ 80.0 millones (US $ 107.0 millones), que se espera que mejore las capacidades de producción y las sinergias operativas.
- Empresas conjuntas: La compañía está explorando asociaciones para expandir su huella operativa en Colombia y Ecuador, mejorando su presencia en el mercado.
Ventajas competitivas
- Gestión de costos: Los gastos operativos disminuyeron por 7% a $ 46.1 millones o $ 19.66 por bbl en comparación con el tercer trimestre de 2023.
- Fuerte base de producción: Producción diaria promediada 25,988 bopd En el tercer trimestre de 2024, se espera que los proyectos en curso mantengan o aumenten la producción.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas de petróleo | $ 151.4 millones | $ 179.9 millones | -16% |
| Gastos operativos | $ 46.1 millones | $ 49.4 millones | -7% |
| Producción diaria promedio (BOPD) | 25,988 | 26,776 | -3% |
| Los fondos fluyen desde las operaciones | $ 60.3 millones | $ 79.0 millones | -24% |
| Ebitda ajustado | $ 92.8 millones | $ 119.2 millones | -22% |
Las iniciativas estratégicas de la compañía, incluido el enfoque en la innovación de productos, la expansión del mercado y las adquisiciones, la posicionan para un crecimiento potencial a pesar de las recientes fluctuaciones en los ingresos y las métricas de producción. Los ajustes en los gastos operativos y el enfoque en la eficiencia mejoran aún más su ventaja competitiva en el mercado.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gran Tierra Energy Inc. (GTE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gran Tierra Energy Inc. (GTE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gran Tierra Energy Inc. (GTE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.