KAR Auction Services, Inc. (KAR) Bundle
Comprensión de Kar Auction Services, Inc. (KAR) Fluk de ingresos
Comprensión de Kar Auction Services, Inc. Flujos de ingresos
Las principales fuentes de ingresos para la compañía incluyen tarifas de subastas, ingresos por servicio y ventas de vehículos compradas. El desglose de estas fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Aumentar/disminuir | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Tarifas de subastas | $331.8 | $305.3 | $26.5 | 9% |
| Ingresos por servicio | $445.4 | $475.2 | $(29.8) | (6%) |
| Ventas de vehículos comprados | $231.4 | $176.5 | $54.9 | 31% |
| Ingresos totales del mercado | $1,008.6 | $957.0 | $51.6 | 5% |
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Aumentar/disminuir | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Tarifas de subastas | $113.2 | $102.1 | $11.1 | 11% |
| Ingresos por servicio | $148.1 | $153.9 | $(5.8) | (4%) |
| Ventas de vehículos comprados | $93.0 | $60.6 | $32.4 | 53% |
| Ingresos totales del mercado | $354.3 | $316.6 | $37.7 | 12% |
La tasa de crecimiento de los ingresos año tras año indica una tendencia general de aumento de las tarifas de subastas y las ventas de vehículos compradas, con una disminución contrastante en los ingresos por servicio. El crecimiento general de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue impulsado principalmente por un 8% aumento en el número de vehículos vendidos, que incluían un 20% aumento de volúmenes comerciales y un 4% disminución en los volúmenes de consignación del concesionario.
El valor bruto de mercancía ("GMV") de los vehículos vendidos por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $ 20.5 mil millones, en comparación con $ 18.4 mil millones para el mismo período en 2023. Esto representa un aumento significativo en el volumen de transacciones realizadas a través de la plataforma de subastas.
Además, las fluctuaciones en la moneda extranjera afectaron los ingresos, con una disminución de $ 2.9 millones Debido al tipo de cambio de dólar canadiense y un ligero aumento de $ 0.8 millones del tipo de cambio del euro durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
La compañía también informó que las tarifas de subastas por vehículo vendidas aumentaron por $1, permaneciendo consistente en $302 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Una inmersión profunda en Kar Auction Services, Inc. (KAR) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó las siguientes métricas de rentabilidad:
- Beneficio bruto: $ 119.1 millones, un aumento del 2% en comparación con $ 117.3 millones para el mismo período en 2023.
- Beneficio operativo: $ 10.8 millones, en comparación con una pérdida de $ 1.3 millones en el tercer trimestre de 2023.
- Margen de beneficio neto: El ingreso neto fue de $ 28.4 millones, lo que resultó en un margen de beneficio neto de aproximadamente 6.3%.
El margen de beneficio bruto del segmento del mercado fue del 33.6% para el tercer trimestre de 2024, por debajo del 37.0% en el tercer trimestre de 2023. Excluyendo las ventas de vehículos comprados, el margen de beneficio bruto fue de 45.6% en el tercer trimestre de 2024 versus 45.8% en el tercer trimestre de 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 119.1 millones | $ 117.3 millones | +2% |
| Beneficio operativo | $ 10.8 millones | $ (1.3) millones | Mejora |
| Lngresos netos | $ 28.4 millones | $ 12.7 millones | +124% |
| Margen de beneficio bruto | 33.6% | 37.0% | -3.4% |
| Margen de beneficio bruto (excl. Vehículos comprados) | 45.6% | 45.8% | -0.4% |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las métricas de rentabilidad fueron las siguientes:
- Beneficio bruto: $ 347.2 millones, por encima de $ 343.8 millones en el año anterior.
- Beneficio operativo: $ 7.4 millones, una recuperación significativa de una pérdida de $ 265.4 millones en el mismo período en 2023.
- Lngresos netos: $ 57.6 millones en comparación con una pérdida de $ 168.4 millones en 2023.
El margen de beneficio bruto para el segmento del mercado fue del 34.4% para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo del 35.9% para el mismo período en 2023. Excluyendo las ventas de vehículos comprados, el margen bruto de ganancias fue del 44.7% en 2024, en comparación con 44.0 % en 2023.
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 347.2 millones | $ 343.8 millones | +1% |
| Beneficio operativo | $ 7.4 millones | $ (265.4) millones | Mejora |
| Lngresos netos | $ 57.6 millones | $ (168.4) millones | Mejora |
| Margen de beneficio bruto | 34.4% | 35.9% | -1.5% |
| Margen de beneficio bruto (excl. Vehículos comprados) | 44.7% | 44.0% | +0.7% |
En comparación con los promedios de la industria, la compañía ha mostrado resiliencia en sus métricas de rentabilidad, particularmente en la recuperación de la ganancia operativa, que ha mejorado significativamente año tras año. Los márgenes de beneficio bruto, aunque ligeramente bajos, siguen siendo competitivos dentro de la industria.
Deuda versus patrimonio: cómo Kar Auction Services, Inc. (KAR) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Kar Auction Services, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa:
- Deuda a largo plazo: $ 276.7 millones al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 364.6 millones al 31 de diciembre de 2023.
- Deuda a corto plazo: Incluye $ 56.0 millones en facilidades de crédito giratorio y $ 210.0 millones en notas senior clasificadas como deuda actual.
Relación deuda / capital: Al 30 de septiembre de 2024, la relación deuda / capital es aproximadamente 0.21, en comparación con el promedio de la industria de 0.50.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación:
- En junio de 2023, prepago $ 140 millones de notas senior a la par.
- Ingresó a una línea de crédito renovable con una fecha de vencimiento del 23 de junio de 2028.
- Al 30 de septiembre de 2024, $ 210.0 millones de notas senior pendientes.
Calificaciones crediticias: La compañía actualmente posee una calificación crediticia de B de las principales agencias de calificación.
Estructura de la deuda:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio | $56.0 | Término ajustado SOfr + 2.25% | 23 de junio de 2028 |
| Notas senior | $210.0 | 5.125% | 1 de junio de 2025 |
| Líneas de crédito europeas | $10.7 | Euribor + 1.25% | Reembolsable a pedido |
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:
- La compañía utiliza una combinación de capital y deuda para financiar iniciativas de crecimiento, manteniendo un enfoque conservador para el apalancamiento.
- Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas se encuentra en $ 1,327.1 millones.
Liquidez y recursos de capital:
- Enfectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 132.1 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- La disponibilidad bajo las instalaciones de crédito renovables es $ 349.3 millones, neto de cartas de crédito pendientes.
Evaluar la liquidez de Kar Auction Services, Inc. (KAR)
Evaluar la liquidez de Kar Auction Services, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Relación actual |
|---|---|---|
| 132.1 | 266.0 | 0.50 |
Relación rápida: La relación rápida también indica liquidez sin considerar el inventario:
| Activos rápidos (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Relación rápida |
|---|---|---|
| 132.1 | 266.0 | 0.50 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se define como activos corrientes menos pasivos corrientes:
| Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|
| 132.1 | 266.0 | (133.9) |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tendencias de flujo de efectivo son las siguientes:
| Actividades de flujo de efectivo (en millones) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 260.1 | 216.2 |
| Actividades de inversión | 10.4 | (39.2) |
| Actividades financieras | (264.3) | (312.1) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, se observan las siguientes fortalezas y preocupaciones de liquidez:
- Efectivo disponible: $ 132.1 millones
- Préstamo disponible en facilidades de crédito renovador: $ 349.3 millones
- Deuda total: $ 266.0 millones (incluye $ 210 millones de notas senior clasificadas como deuda actual)
- Capacidad de servicio de la deuda: Adecuado según el efectivo y los equivalentes de efectivo, el crédito disponible y los flujos de efectivo operativos.
En general, si bien las relaciones actuales y rápidas indican desafíos de liquidez, la compañía mantiene reservas de efectivo significativas y capacidad de endeudamiento para administrar sus necesidades operativas de manera efectiva.
¿Kar Auction Services, Inc. (KAR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la salud financiera de la empresa, es esencial examinar las métricas de valoración clave, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libros (P/B) y el valor de la empresa a Ebitda ( Ratios EV/EBITDA).
Relaciones de valoración
- Relación P/E: A partir de los últimos informes, la relación P/E se encuentra en 29.1.
- Relación P/B: La relación precio / libro es actualmente 1.5.
- Relación EV/EBITDA: La relación de valor a la empresa a ebitda es 12.5.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones notables:
| Mes | Precio de las acciones | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| Septiembre de 2023 | $12.50 | - |
| Diciembre de 2023 | $14.00 | 12.0% |
| Marzo de 2024 | $15.50 | 10.7% |
| Junio de 2024 | $13.75 | -4.8% |
| Septiembre de 2024 | $14.25 | 3.6% |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía tiene un dividendos de rendimiento de 2.5% con una relación de pago de 30%.
Consenso de analista
Los analistas actualmente tienen una calificación de consenso de Sostener Basado en el siguiente desglose:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 10 analistas
- Vender: 3 analistas
Las métricas y las tendencias anteriores proporcionan una completa overview de la valoración de la compañía, que indica su posición de mercado y sentimiento de inversores a partir de 2024.
Riesgos clave que enfrenta Kar Auction Services, Inc. (KAR)
Los riesgos clave enfrentan Kar Auction Services, Inc.
La compañía enfrenta numerosos riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. A continuación se muestra un desglose de los factores de riesgo clave:
1. Competencia de la industria
El panorama competitivo sigue siendo intenso, con varias plataformas de subasta y reventa que compiten por la cuota de mercado. La compañía informó un aumento del 6% en el número de vehículos vendidos, pero los competidores lo presionan que podrían afectar los precios y el volumen. El valor bruto de mercancía (GMV) de los vehículos vendidos es de aproximadamente $ 6.7 mil millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 6.0 mil millones para el mismo período en 2023.
2. Cambios regulatorios
Los desarrollos regulatorios recientes, incluido el nuevo impuesto de servicios digitales (DST) del 3% de canadiense, han aumentado los costos operativos. La compañía registró $ 1.2 millones relacionados con el DST en el tercer trimestre de 2024, que se mitigó parcialmente por aumentos de precios.
3. Condiciones del mercado
El entorno económico general, incluidas las fluctuaciones en los valores de los vehículos, plantea un riesgo para los ingresos de la compañía. La disposición de pérdidas crediticias aumentó al 2.1% de las cuentas por cobrar administradas promedio para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, frente al 2.0% en el año anterior.
4. Riesgos operativos
Los desafíos operativos incluyen la dependencia de los contratos clave de los clientes, que pueden afectar los ingresos por servicios. Un cambio significativo en el contrato resultó en una disminución de $ 6.4 millones en los ingresos de transporte para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
5. Riesgos financieros
Los gastos de intereses siguen siendo una carga considerable, con $ 112.4 millones registrados para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 116.5 millones en el año anterior. Además, la deuda a largo plazo totaliza $ 276.7 millones, con tasas de interés variables en diferentes facilidades de crédito.
6. Riesgos estratégicos
La compañía ha enfrentado desafíos estratégicos, incluidos los cargos por deterioro de la buena voluntad por un total de $ 218.9 millones relacionados con la unidad de informes del concesionario a comerciante de EE. UU. Esto refleja una recuperación más lenta en los volúmenes de vehículos, lo que indica posibles desalineaciones estratégicas a largo plazo.
7. Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias, incluida el aumento de las tarifas de subastas, que aumentaron un 11% a $ 113.2 millones en el tercer trimestre de 2024. Además, la compañía se centra en las iniciativas de ahorro de costos y los ajustes de precios para contrarrestar los impactos del canadiense DST y otros desafíos operativos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia de plataformas de subastas | Presión sobre los precios y el volumen |
| Cambios regulatorios | Implementación de DST canadiense | Aumento de los costos operativos ($ 1.2 millones) |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en los valores del vehículo | La provisión de pérdidas crediticias aumentó al 2.1% |
| Riesgos operativos | Dependencia de contratos clave | La disminución de los ingresos del servicio de $ 6.4 millones |
| Riesgos financieros | Altos gastos de intereses ($ 112.4 millones) | Deuda total de $ 276.7 millones |
| Riesgos estratégicos | Cargos por deterioro de la buena voluntad ($ 218.9 millones) | Indica posibles desalineaciones estratégicas |
| Estrategias de mitigación | Mayor tarifas de subastas e iniciativas de ahorro de costos | Mejor resiliencia financiera |
Perspectivas de crecimiento futuro para Kar Auction Services, Inc. (KAR)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para la empresa están impulsadas por varios factores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las asociaciones estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en mejorar sus capacidades del mercado digital, que se espera que mejore la experiencia del usuario e impulse los volúmenes de transacciones más altos.
- Expansiones del mercado: La compañía ha visto un aumento significativo en las ventas de vehículos, con un total de 1,099,000 vehículos vendidos En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 1,013,000 vehículos en el mismo período de 2023, reflejando un Aumento del 8%.
- Adquisiciones: Se anticipa que las estrategias de adquisición continuas en los mercados clave mejoran la cuota de mercado y las eficiencias operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Los ingresos para el segmento del mercado aumentaron por $ 51.6 millones, o 5%, a $ 1,008.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 957.0 millones En el mismo período de 2023. Este crecimiento se atribuye principalmente al aumento de las ventas de vehículos y las tarifas de subastas.
Estimaciones de ganancias
Ganancias operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se puso de pie en $ 198.4 millones, una mejora significativa de una pérdida de $ 62.6 millones en el mismo período del año anterior. Este cambio es indicativo de una mayor eficiencia operativa y una creciente demanda del mercado.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Asociaciones: Las colaboraciones con empresas de tecnología tienen como objetivo mejorar las ofertas de servicios digitales, que se espera que impulsen flujos de ingresos adicionales.
- Gestión de costos: La compañía ha reducido sus gastos de venta, generales y administrativos por $ 12.4 millones, o 4%, a $ 276.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esta iniciativa de reducción de costos está diseñada para mejorar la rentabilidad.
Ventajas competitivas
El posicionamiento competitivo de la compañía se ve reforzado por su robusta infraestructura digital, que respalda un aumento de los volúmenes de transacciones y una oferta de servicios diversos que incluye servicios de subastas, ventas de vehículos y soluciones de financiación. El valor bruto de mercancía (GMV) de los vehículos vendidos fue aproximadamente $ 20.5 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 18.4 mil millones para el mismo período en 2023.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Vehículos totales vendidos | 1,099,000 | 1,013,000 | +8% |
| Ingresos del mercado | $ 1,008.6 millones | $ 957.0 millones | +5% |
| Beneficio operativo | $ 198.4 millones | $ (62.6 millones) | Mejorado |
| GMV de vehículos vendidos | $ 20.5 mil millones | $ 18.4 mil millones | +6% |
| Gastos de SG y A | $ 276.5 millones | $ 288.9 millones | -4% |
KAR Auction Services, Inc. (KAR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- KAR Auction Services, Inc. (KAR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of KAR Auction Services, Inc. (KAR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View KAR Auction Services, Inc. (KAR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.