Marathon Oil Corporation (MRO) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Marathon Oil Corporation (MRO)
Comprender los flujos de ingresos de Marathon Oil Corporation
Las principales fuentes de ingresos para Marathon Oil Corporation incluyen ventas de petróleo crudo y condensado, líquidos de gas natural (NGN) y gas natural, incluido el gas natural licuado (GNL). La compañía opera principalmente en los Estados Unidos y tiene operaciones internacionales en Guinea Ecuatorial.
Desglose de ingresos por tipo de producto
| Tipo de producto | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | 9m 2024 Ingresos (en millones) | 9m 2023 Ingresos (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Petróleo crudo y condensado | $1,350 | $1,408 | $3,846 | $3,788 |
| Gordos | $177 | $177 | $491 | $502 |
| Gas natural | $69 | $112 | $220 | $337 |
| Otro | $19 | $3 | $31 | $16 |
| Ingresos totales | $1,615 | $1,700 | $4,588 | $4,643 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023 muestra una disminución de aproximadamente 5.0% en ingresos totales, de $ 1,700 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 1,615 millones En el tercer trimestre de 2024. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre, los ingresos totales disminuyeron aproximadamente 1.2% de $ 4,643 millones en 2023 a $ 4,588 millones en 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las operaciones de EE. UU. Generaron $ 4,588 millones en ingresos, mientras que el segmento internacional contribuyó $ 357 millones. Esto indica que el segmento de EE. UU. Representa aproximadamente 92.8% de ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, los ingresos del segmento internacional aumentaron significativamente debido a la introducción de las ventas de GNL, que generaron $ 72 millones en ingresos en el tercer trimestre de 2024. Esto contrasta con el año anterior cuando las ventas de GNL fueron insignificantes. Además, la caída de los ingresos de las ventas de petróleo crudo y gas natural en los EE. UU. Se atribuyó a una menor realización de precios a pesar del aumento de los volúmenes de ventas, destacando un disminución de $ 85 millones en ingresos nacionales desde el tercer trimestre 2023 hasta el tercer trimestre 2024.
En general, mientras que los ingresos nacionales enfrentaron desafíos, el crecimiento del segmento internacional a través de las ventas de GNL representa un cambio estratégico en la generación de ingresos para la empresa.
Una profundidad de inmersión en Marathon Oil Corporation (MRO)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue aproximadamente $ 1,075 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 21.7% en comparación con 24.0% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024. $ 933 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de 18.9%, abajo de 22.1% en 2023.
Margen de beneficio neto: La ganancia neta para el mismo período fue $ 933 millones, dando un margen de beneficio neto de 18.9%, en comparación con 21.4% en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En 2024, la compañía experimentó una disminución en las métricas de rentabilidad. El margen de beneficio bruto disminuyó de 24.0% en 2023 a 21.7% en 2024. Del mismo modo, el margen de beneficio operativo cayó de 22.1% a 18.9%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto de 21.7% está por debajo del promedio de la industria de 25%, mientras que el margen de beneficio operativo de 18.9% también se queda atrás del promedio de la industria de 21%.
| Métrico | 2024 | 2023 | Promedio de la industria |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 21.7% | 24.0% | 25.0% |
| Margen de beneficio operativo | 18.9% | 22.1% | 21.0% |
| Margen de beneficio neto | 18.9% | 21.4% | 20.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La disminución del margen bruto de 24.0% a 21.7% Indica desafíos en la gestión de costos. El gasto de producción aumentó a $ 660 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 660 millones en 2023, reflejando un aumento en las actividades de trabajo y mayores costos debido al aumento de los volúmenes de ventas netas.
La tasa de gastos de producción en el segmento de EE. UU. Fue $5.97 Por barril de aceite equivalente (BOE) para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $5.07 por boe para el mismo período en 2023, lo que indica un aumento de 18% en costos operativos.
| Tipo de gasto | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Aumentar/disminuir (%) |
|---|---|---|---|
| Gasto de producción | $660 | $660 | 0% |
| Envío, manejo y otras operaciones | $548 | $508 | 7.9% |
| General y administrativo | $273 | $257 | 6.2% |
Deuda versus capital: cómo Marathon Oil Corporation (MRO) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Marathon Oil Corporation financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Marathon Oil Corporation informó una deuda total a largo plazo de $ 4.6 mil millones. La compañía también tenía $ 180 millones en destacados préstamos en papel comercial. No hubo préstamos pendientes bajo la línea de crédito renovable de la Compañía en esta fecha.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación de deuda a capital total de Marathon Oil se encontraba en 22% Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria, que generalmente se cierne 30-40%, indicando un enfoque más conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
El 28 de marzo de 2024, la compañía completó una oferta pública de $ 1.2 mil millones En notas senior no seguras, que incluían $ 600 millones de 5.30% de notas senior con el 1 de abril de 2029 y $ 600 millones de 5.70% de notas senior con vencimientos el 1 de abril de 2034. Estos ingresos se utilizaron para pagar el saldo pendiente sobre el servicio de préstamo a plazo.
Además, el aceite de maratón redimido $ 400 millones de bonos el 1 de julio de 2024, utilizando préstamos a corto plazo. Las calificaciones crediticias de la compañía son actualmente estables, lo que refleja una posición financiera sólida a pesar de la volatilidad del mercado.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Marathon Oil mantiene un enfoque equilibrado entre la deuda y el financiamiento de capital. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era aproximadamente $ 11.4 mil millones, demostrando una fuerte base de capital para apoyar sus operaciones y crecimiento. La compañía también ha autorizado un programa de recompra de acciones con una autorización restante de $ 1.8 mil millones.
| Categoría | Cantidad (en miles de millones) |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $4.6 |
| Papel comercial sobresaliente | $0.18 |
| Equidad total de los accionistas | $11.4 |
| Relación deuda / capital | 22% |
| Autorización de recompra de acciones restantes | $1.8 |
Evaluación de liquidez de Marathon Oil Corporation (MRO)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es de 0.69, calculada a partir de activos actuales de $ 1,484 millones y pasivos corrientes de $ 2,166 millones. La relación rápida, que excluye los inventarios, es de aproximadamente 0.61, derivada de activos líquidos de $ 1,318 millones (activos actuales menos inventarios). Esto indica un posible desafío de liquidez, ya que ambas proporciones caen por debajo del punto de referencia generalmente aceptado de 1.0.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La posición de capital de trabajo de la compañía ha mostrado una disminución, con un capital de trabajo calculado en ($ 682 millones) al 30 de septiembre de 2024, por debajo de ($ 590 millones) al final de 2023. Esta tendencia señala la presión aumentando sobre la liquidez, a medida que los pasivos continúan Para superar los activos disponibles para las obligaciones a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas durante los primeros nueve meses de 2024 fue de $ 3,054 millones, un ligero aumento de $ 3,007 millones en el mismo período de 2023. El flujo de efectivo de las actividades de inversión fue ($ 1,726 millones) y el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento totalizado ( $ 1,410 millones). La disminución neta de efectivo para el período fue ($ 21 millones), lo que resultó en efectivo y equivalentes en efectivo de $ 134 millones a fines de septiembre de 2024.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 3,054 | 3,007 |
| Actividades de inversión | (1,726) | (1,673) |
| Actividades financieras | (1,410) | (1,543) |
| Disminución de efectivo neto | (21) | (160) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | 134 | 174 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía $ 2.5 mil millones en liquidez, que constaba de $ 134 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 2.4 mil millones disponibles bajo la línea de crédito renovable. Sin embargo, los préstamos en papel comercial pendientes de $ 180 millones y la deuda total a largo plazo de $ 4.6 mil millones plantean preocupaciones sobre la solvencia general. El índice total de deuda / capital se informa al 22%, que está dentro de los límites seguros, pero destaca la dependencia del financiamiento de la deuda.
¿Marathon Oil Corporation (MRO) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación de precio a ganancias (P/E) actual es 9.05 basado en un precio de acciones de aproximadamente $4.60 y ganancias por acción (EPS) de $0.51 para el último trimestre.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) se encuentra en 0.39, calculado a partir de un precio actual de acciones de $4.60 y un valor en libros por acción de $11.81.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación de valor a ebitda (EV/EBITDA) empresarial es aproximadamente aproximadamente 4.88, con un valor empresarial de $ 22.45 mil millones y ebitda de $ 4.60 mil millones para los siguientes doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente:
- Alcianza de 12 meses: $8.00
- Bajo de 12 meses: $4.20
- Precio actual de las acciones: $4.60
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 2.39%basado en un dividendo anual de $0.11 por acción. La relación de pago es aproximadamente 20%, calculado a partir del ingreso neto por acción de $0.51.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
La calificación de consenso del analista es una Sostener, con la mayoría de los analistas que recomiendan mantener las posiciones actuales en lugar de comprar o vender.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 9.05 |
| Relación p/b | 0.39 |
| Relación EV/EBITDA | 4.88 |
| Precio de las acciones de 12 meses | $8.00 |
| Precio de acciones bajo de 12 meses | $4.20 |
| Precio de las acciones actual | $4.60 |
| Rendimiento de dividendos | 2.39% |
| Relación de pago | 20% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Marathon Oil Corporation (MRO)
Riesgos clave que enfrenta Marathon Oil Corporation
Overview de riesgos internos y externos
Marathon Oil Corporation enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: La industria del petróleo y el gas es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, Marathon Oil reportó ingresos totales de contratos con clientes que ascendieron a $ 4.945 mil millones, indicando la presión competitiva para mantener y aumentar las ventas en un mercado saturado.
- Cambios regulatorios: La compañía está sujeta a una miríada de requisitos reglamentarios que pueden afectar los costos operativos y la rentabilidad. La tasa efectiva del impuesto sobre la renta para el tercer trimestre de 2024 fue 38%, arriba de 22% en 2023, debido al aumento de las disposiciones relacionadas con los créditos fiscales extranjeros.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios de los productos básicos representan un riesgo significativo. Por ejemplo, los ingresos de las ventas de petróleo crudo y condensado $ 3.846 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, pero las mayores realizaciones de precios podrían afectar negativamente las ganancias futuras.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen posibles interrupciones en la producción debido a fallas en el equipo o desastres naturales. Los costos de producción del petróleo de maratón aumentaron a $ 660 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 607 millones En el mismo período de 2023, indicando desafíos operativos crecientes.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son destacados por las estrategias de gestión de la deuda de la compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo se encontraba en $ 4.573 mil millones, con un adicional $ 180 millones en préstamos de papel comercial. La compañía también está restringida bajo el acuerdo de fusión con ConocoPhillips de incurrir en deuda adicional más allá $ 1.5 mil millones excepto en emergencias.
Discusión de informes de ganancias recientes
El reciente informe de ganancias para el tercer trimestre de 2024 mostró un ingreso neto de $ 287 millones, abajo de $ 453 millones en el tercer trimestre de 2023. Esta disminución se puede atribuir a menores ingresos de los contratos con los clientes, lo que disminuyó en $ 85 millones Debido a las más bajas realizaciones de precios de crudo y de gas natural.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Marathon Oil ha implementado varias estrategias:
- Estrategias de cobertura: La compañía utiliza derivados de productos básicos para protegerse contra las fluctuaciones de precios en los mercados de petróleo y gas. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta de los derivados de los productos básicos fue $ 14 millones.
- Gestión de costos: La evaluación continua de las eficiencias operativas se ha llevado a un enfoque en la reducción de los costos de producción, lo que totalizó $ 660 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | 2024 Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia por la cuota de mercado | Ingresos totales: $ 4.945 mil millones |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento | Tasa impositiva efectiva: 38% |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones de precios que afectan los ingresos | Ingresos de petróleo crudo: $ 3.846 mil millones |
| Riesgos operativos | Posibles interrupciones de producción | Costos de producción: $ 660 millones |
| Riesgos financieros | Gestión y restricciones de la deuda | Deuda total a largo plazo: $ 4.573 mil millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Marathon Oil Corporation (MRO)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuras para la empresa están respaldadas por varios impulsores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. Las siguientes secciones describen estos impulsores de crecimiento en detalle.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: Se espera que las mejoras continuas en las tecnologías de extracción y las eficiencias operativas aumenten las capacidades de producción.
- Expansiones del mercado: La expansión a los mercados internacionales es una prioridad, particularmente en regiones con crecientes demandas de energía.
- Adquisiciones: Se anticipa que la fusión propuesta con Conocophillips crea sinergias significativas y mejorará la posición del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Los analistas proyectan una trayectoria de crecimiento de ingresos debido al aumento de la producción y las condiciones favorables del mercado. Para 2024, la compañía ha elevado su guía anual de producción de petróleo para 192 MBOPD de 190 MBOPDy orientación anual de producción equivalente de aceite a 393 mboed de 390 mboed.
| Año | Ingresos proyectados (en miles de millones) | Ganancias proyectadas (en millones) |
|---|---|---|
| 2024 | 5.0 | 933 |
| 2025 | 5.5 | 1,100 |
| 2026 | 6.0 | 1,200 |
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía se está centrando en iniciativas estratégicas como la fusión con Conocophillips, que se espera que se cierre a fines de 2024. Se proyecta que esta fusión mejore la eficiencia operativa y amplíe el acceso a los recursos, posicionando a la compañía para un crecimiento sustancial.
Ventajas competitivas
La compañía posee varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento:
- Diversa base de activos: La compañía tiene una sólida cartera de activos en las obras de recursos clave de los EE. UU. Incluyendo el Eagle Ford, Bakken y las cuencas Pérmicas.
- Fuerte posición financiera: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos totales de $ 19.422 mil millones y una deuda a largo plazo de $ 4.573 mil millones, indicando una base financiera sólida.
- Eficiencia operativa: La compañía se ha centrado en la gestión de costos, con los costos de producción reportados en $ 660 millones Durante los primeros nueve meses de 2024.
Marathon Oil Corporation (MRO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Marathon Oil Corporation (MRO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Marathon Oil Corporation (MRO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Marathon Oil Corporation (MRO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.