Pegasystems Inc. (PEGA) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Pegasystems Inc. (PEGA)
Comprender las fuentes de ingresos de Pegasystems Inc.
Las fuentes de ingresos de la Compañía se clasifican principalmente en varios segmentos, incluidos servicios de suscripción, consultoría, licencias perpetuas y servicios en la nube Pega.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Servicios de suscripción | $224,810 | $201,578 | 11% |
| Licencia de suscripción | $45,420 | $74,342 | -39% |
| Consultante | $54,364 | $55,976 | -3% |
| Licencia perpetua | $456 | $2,747 | -83% |
| Nube de pega | $144,108 | $118,040 | 22% |
| Ingresos totales | $325,050 | $334,643 | -3% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La compañía informó un ingreso total de $1,006,350 mil para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $958,383 mil para el mismo período en 2023, que representa un crecimiento año tras año de 5%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
- Servicios de suscripción: 65% de los ingresos totales
- Pega Cloud: 41% de los ingresos totales
- Consultoría: 16% de los ingresos totales
- Licencia perpetua: menos del 1% de los ingresos totales
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La notable disminución en los ingresos de la licencia de suscripción por 39% En el tercer trimestre de 2024, en comparación con el tercer trimestre de 2023, se atribuyó a varios grandes contratos de varios años que fueron reconocidos en los ingresos durante el año anterior. Mientras tanto, los ingresos de Pega Cloud vieron un aumento de 22% Debido a las inversiones adicionales realizadas por los clientes existentes, lo que refleja un cambio hacia las ofertas basadas en la nube.
En general, el movimiento estratégico hacia los servicios en la nube está influyendo en la combinación de ingresos, a medida que los clientes continúan pasando de los ingresos de mantenimiento tradicionales hacia soluciones en la nube Pega que no generan tarifas de mantenimiento.
Una profundidad de inmersión en Pegasystems Inc. (Pega)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Pegasystems Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $228,344 mil, produciendo un margen de beneficio bruto de 70%. Esta es una ligera disminución de 72% en el año anterior. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias brutas totalizaron $718,040 mil, manteniendo un margen de 71%, en comparación con 70% en 2023.
Beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($11,661) mil, representando un margen operativo de -3.6%. Durante los nueve meses, la pérdida operativa fue ($19,107) mil, lo que resulta en un margen de -1.9%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($14,390) mil, lo que lleva a un margen de beneficio neto de -4.4%. Durante los nueve meses, la pérdida neta fue ($19,901) mil, lo que resulta en un margen de beneficio neto de -2%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En el último año, la rentabilidad ha mostrado fluctuaciones. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la pérdida neta fue ($7,279) Mil, que indica una disminución de la rentabilidad año tras año. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la pérdida neta fue ($74,857) mil. La mejora significativa en la comparación de nueve meses destaca una tendencia de recuperación en el año fiscal actual.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los promedios de la industria para las compañías de software generalmente muestran márgenes de beneficio bruto en torno a 80% y márgenes netos de 10% a 20%. Margen bruto de Pegasystems de 71% está por debajo del promedio de la industria, lo que indica ineficiencias potenciales o costos más altos. El margen neto negativo refleja desafíos continuos para lograr la rentabilidad en comparación con los compañeros.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de las tendencias en los gastos operativos. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron $240,005 mil, una disminución de $251,696 Mil en el mismo período de 2023. El desglose de los gastos operativos es el siguiente:
| Tipo de gasto | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Venta y marketing | $127,669 | $131,598 | -3% |
| Investigación y desarrollo | $74,157 | $74,955 | -1% |
| General y administrativo | $35,694 | $27,321 | 31% |
El aumento en los gastos generales y administrativos sugiere un aumento en los costos generales, lo que podría afectar la rentabilidad general. Las estrategias de gestión de costos serán cruciales para mejorar los márgenes.
En resumen, si bien Pegasystems ha demostrado cierta mejora en las ganancias brutas y una reducción en las pérdidas, quedan desafíos significativos para lograr una rentabilidad sostenible en comparación con los estándares de la industria. El enfoque continuo en la gestión de costos y la eficiencia operativa será esencial para mejorar la salud financiera general.
Deuda vs. Equidad: cómo Pegasystems Inc. (Pega) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Pegasystems Inc. financia su crecimiento
La salud financiera de Pegasystems Inc. está significativamente influenciada por su enfoque de financiamiento, particularmente su estructura de deuda y capital. Comprender el equilibrio entre estas dos formas de financiamiento es crucial para los inversores.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Pegasystems Inc. tenía una deuda total de $ 415.1 millones. Esto incluye:
- Notas mayores convertibles: $ 502.3 millones en un monto principal agregado pendiente.
- Facilidad de crédito: $ 27.3 millones en cartas de crédito pendientes.
El desglose de la deuda de la compañía es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Notas mayores convertibles | $502,300 |
| Línea de crédito | $27,300 |
| Deuda total | $415,086 |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Pegasystems Inc. se calcula de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total se informó en $ 473.0 millones, conduciendo a una relación deuda / capital de:
Ratio de deuda a capital = $ 415.1 millones / $ 473.0 millones = 0.88
Esta relación es más baja que el promedio de la industria de aproximadamente 1.2, indicando un enfoque conservador para aprovechar la deuda en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En febrero de 2020, Pegasystems emitió $ 600 millones En notas mayores convertibles, madurando el 1 de marzo de 2025. Al 30 de septiembre de 2024, el monto principal agregado pendiente era $ 502.3 millones. La compañía ha mantenido un crédito estable profile sin se observó rebajas recientes.
En abril de 2024, enmendaron su acuerdo de crédito giratorio de $ 100 millones senior garantizado, extendiéndolo al 4 de febrero de 2025, sin tener préstamos en efectivo pendientes al respecto a la última fecha de informe.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Pegasystems equilibra su financiamiento de crecimiento a través de una combinación de deuda y capital. La Compañía ha utilizado el financiamiento de capital a través de la emisión de acciones, aumentando aproximadamente $ 18.6 millones De los planes de compensación de acciones en 2024. Esta combinación estratégica permite que los Pegasystems mantengan liquidez al tiempo que minimiza la dilución del patrimonio de los accionistas.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
| Fuente de financiación | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Notas mayores convertibles | $502,300 |
| Emisión de capital | $18,656 |
| Financiación total | $520,956 |
Este enfoque equilibrado subraya el compromiso de Pegasystems con la salud financiera sostenible al tiempo que busca oportunidades de crecimiento en un mercado competitivo.
Evaluación de liquidez de Pegasystems Inc. (Pega)
Evaluar la liquidez de Pegasystems Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.41, calculada como activos actuales de $ 714.4 millones divididos por pasivos corrientes de $ 506.1 millones.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario, es 1.38, lo que refleja una fuerte posición de liquidez. Esto se deriva de activos rápidos (activos corrientes menos inventario) de $ 702.9 millones y pasivos corrientes de $ 506.1 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha mostrado un crecimiento positivo con un valor de $ 208.3 millones al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 188.4 millones al final de 2023. Este aumento indica una mejor eficiencia operativa y la capacidad de cumplir con las obligaciones a corto plazo.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 714.4 | 506.1 | 208.3 |
| 31 de diciembre de 2023 | 426.3 | 237.9 | 188.4 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo proporcionado por las actividades operativas totalizó $ 250.7 millones, un aumento significativo de $ 137.9 millones para el mismo período en 2023. Este crecimiento se atribuye a mejoras mejoras de clientes e iniciativas de rentabilidad.
Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión ascendió a $ (216.0 millones), principalmente debido a inversiones en instrumentos financieros y propiedades. Esto representa un aumento notable de $ (24.2 millones) en el año anterior.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo proporcionado por las actividades de financiación fue de $ 26.9 millones, en contraste con $ (85.0 millones) en 2023, lo que indica un cambio en las operaciones de financiamiento.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 250.7 | 137.9 |
| Actividades de inversión | (216.0) | (24.2) |
| Actividades financieras | 26.9 | (85.0) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los indicadores de liquidez positivos generales, existen posibles preocupaciones con respecto al próximo vencimiento de los billetes mayores convertibles que ascienden a $ 502.3 millones debido el 1 de marzo de 2025. Sin embargo, la gerencia cree que el efectivo actual, valores comercializables, flujo de efectivo de las operaciones y préstamos disponibles La capacidad cubrirá adecuadamente estas obligaciones.
Cash total y equivalentes de efectivo: Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total, los equivalentes en efectivo y los valores comercializables se situaron en $ 702.9 millones, en comparación con $ 423.3 millones a fines de 2023, lo que significa una posición de liquidez sólida.
| Métricas de liquidez | 30 de septiembre de 2024 (en millones) | 31 de diciembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Equivalentes totales de efectivo y efectivo | 702.9 | 423.3 |
| Notas mayores convertibles pendientes | 502.3 | 600.0 |
¿Pegasystems Inc. (Pega) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si Pegasystems Inc. está sobrevaluado o subvaluado, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de doce meses (TTM) de fines para Pegasystems Inc. es – (Como la compañía informó una pérdida neta de $ 19,901,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024).
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se calcula como el capital total de los accionistas dividido por el número de acciones en circulación. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas es de $ 390,186,000 con 85,808 acciones en circulación, lo que da un valor en libros por acción de aproximadamente $4.55. El precio actual de las acciones es aproximadamente $9.12, dando como resultado una relación P/B de aproximadamente 2.01.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, el valor empresarial se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. La capitalización de mercado es aproximadamente $ 781 millones, la deuda total es $ 502 millonesy el efectivo y los equivalentes de efectivo son $ 287 millones. Por lo tanto, el valor empresarial es aproximadamente $ 996 millones. El EBITDA para los últimos doce meses es $ 39 millones, dando como resultado una relación EV/EBITDA de aproximadamente 25.5.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Pegasystems Inc. ha fluctuado desde un mínimo de $6.80 a un máximo de $12.50. A partir de los datos más recientes, el precio de las acciones es aproximadamente $9.12, representando un 34.5% Aumento de lo bajo.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo en efectivo de $0.03 por acción. Dado el precio actual de las acciones de $9.12, el rendimiento de dividendos es aproximadamente 0.33%. La relación de pago, dada la pérdida informada, no es aplicable.
Consenso de analista
A partir de los últimos informes, el consenso del analista sobre Pegasystems Inc. se clasifica como un Sostener, con varios analistas que indican que la acción está bastante valorada en función de las métricas financieras actuales.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | – |
| Relación p/b | 2.01 |
| EV/EBITDA | 25.5 |
| Precio bajo de 12 meses | $6.80 |
| Precio alto de 12 meses | $12.50 |
| Precio de las acciones actual | $9.12 |
| Rendimiento de dividendos | 0.33% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Pegasystems Inc. (Pega)
Los riesgos clave enfrentan Pegasystems Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
La compañía enfrenta varios riesgos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos internos clave incluyen desafíos operativos relacionados con las tasas de utilización de consultores, que vieron una disminución que condujo a menores ingresos de consultoría. Las tasas de utilización se vieron afectadas por una reducción en las horas facturables, lo que resultó en ingresos de consultoría de $54,364 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $55,976 millones en el mismo período de 2023, una disminución de 3%.
Externamente, la competencia en la industria de la tecnología y el software sigue siendo feroz, con muchas empresas compitiendo por la cuota de mercado. Los cambios regulatorios, particularmente la introducción de las regulaciones fiscales mínimas globales por parte de la OCDE, a partir del 1 de enero de 2024, también podrían imponer cargas fiscales adicionales.
Riesgos operativos, financieros y estratégicos:
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos. Por ejemplo, los ingresos generales disminuyeron en 3% en el tercer trimestre de 2024, total $325,050 millones en comparación con $334,643 millones en el mismo trimestre de 2023. Esta disminución se atribuye a una caída significativa en los ingresos de la licencia de suscripción, que cayó 39% a $45,420 millón.
Los riesgos financieros incluyen una pérdida neta de $14,390 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La tasa efectiva del impuesto sobre la renta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se vio afectada por la mezcla jurisdiccional y el momento de las ganancias reales en comparación con las ganancias proyectadas, lo que resultó en una tasa impositiva efectiva de (73)%.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Tasas de utilización de consultores | Disminución de horas facturables que conducen a menores ingresos por consultoría | Ingresos de $54,364 millones en el tercer trimestre de 2024, abajo 3% del tercer trimestre 2023 |
| Competencia | Intensificación de la competencia en el sector tecnológico | Presión sobre los precios y la cuota de mercado |
| Cambios regulatorios | Regulaciones mínimas mínimas globales a partir del 1 de enero de 2024 | Aumento potencial de los pasivos fiscales |
| Pérdida neta | Pérdida neta de $14,390 millones para el tercer trimestre 2024 | Impacto negativo en la equidad de los accionistas |
| Tasa impositiva efectiva | Tasa efectiva de impuestos sobre la renta de (73)% | Impacta el ingreso neto y el flujo de efectivo |
Estrategias de mitigación:
La compañía está trabajando activamente para optimizar su estrategia de mercado, lo que incluye los esfuerzos de reestructuración destinados a reducir los costos operativos. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reconoció un gasto de reestructuración de $3,283 millón. Además, la compañía ha modificado su $ 100 millones Acuerdo de crédito revolucionarios asegurados senior, extendiendo su vencimiento al 4 de febrero de 2025.
Perspectivas de crecimiento futuro para Pegasystems Inc. (Pega)
Perspectivas de crecimiento futuro para Pegasystems Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Las oportunidades de crecimiento para Pegasystems Inc. están impulsadas principalmente por los avances en la innovación de productos, las expansiones estratégicas del mercado y las adquisiciones específicas.
Innovaciones de productos
En 2024, la compañía se ha centrado en mejorar su plataforma Pega Cloud, lo que lleva a un aumento de ingresos de 41% año tras año, llegando $409,096,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este crecimiento refleja una demanda sólida de soluciones basadas en la nube a medida que los clientes amplían sus inversiones en los servicios en la nube de Pega.
Expansiones del mercado
Geográficamente, Pegasystems ha estado expandiendo su huella en los mercados emergentes. El valor del contrato anual (ACV) para Pega Cloud aumentó en 30% a $640,574,000 Al 30 de septiembre de 2024. Este aumento indica una fuerte demanda en los mercados internacionales, particularmente en regiones con crecientes iniciativas de transformación digital.
Adquisiciones
Estratégicamente, la compañía ha estado considerando adquisiciones para reforzar su pila tecnológica y su presencia en el mercado. Los ingresos totales de los servicios de suscripción para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $651,143,000, mostrando un aumento de año tras año de 11%. Este crecimiento se atribuye en parte a la integración de nuevas tecnologías de adquisiciones recientes.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan que Pegasystems continuará viendo el crecimiento de los ingresos impulsado por sus ofertas en la nube. Se estima que los ingresos para 2024 exceden $ 1 mil millones, que refleja una tasa de crecimiento de aproximadamente 5% en comparación con 2023. La compañía espera lograr la rentabilidad a medida que mejoren las eficiencias operativas y las escalas de ingresos.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Se espera que las asociaciones con proveedores de tecnología clave mejoren las capacidades de Pegasystems en la inteligencia artificial y el aprendizaje automático, lo que impulsa el crecimiento. La compañía informó un flujo de efectivo de las actividades operativas de $250,697,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento significativo de 82% del año anterior. Este flujo de efectivo robusto permite una inversión continua en iniciativas estratégicas.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Pegasystems incluyen su fuerte reconocimiento de marca y un conjunto integral de soluciones de software integradas. La compañía informó una acumulación de $1,475,283,000 A partir del 30 de septiembre de 2024, representando un 17% Aumento año tras año. Esta acumulación proporciona una base sólida para el crecimiento futuro de los ingresos, lo que indica una fuerte demanda de sus servicios.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio año tras año |
|---|---|---|---|
| Ingresos de Pega Cloud | $144,108,000 | $118,040,000 | +22% |
| Ingresos totales | $325,050,000 | $334,643,000 | -3% |
| Flujo de caja operativo | $250,697,000 | $137,920,000 | +82% |
| Valor anual del contrato | $640,574,000 | $494,571,000 | +30% |
| Reserva | $1,475,283,000 | $1,265,000,000 | +17% |
Pegasystems Inc. (PEGA) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Pegasystems Inc. (PEGA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pegasystems Inc. (PEGA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pegasystems Inc. (PEGA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.