R1 RCM Inc. (RCM) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos R1 RCM Inc. (RCM)
Comprensión de las flujos de ingresos de R1 RCM Inc.
El análisis de ingresos de R1 RCM Inc. revela una visión integral de su salud financiera a partir de 2024. La compañía tiene múltiples fuentes de ingresos que contribuyen a su desempeño general, particularmente en el sector de gestión del ciclo de ingresos de la atención médica.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
R1 RCM Inc. genera ingresos a través de varias transmisiones, clasificadas principalmente en:
- Tarifas operativas netas: $ 1,169.1 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Tarifas de incentivos: $ 59.7 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Tarifas modulares y otras: $ 659.8 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Tarifas operativas netas | $413.0 | $368.0 | 12.2% |
| Tarifas de incentivos | $22.4 | $30.1 | -25.6% |
| Tarifas modulares y otras | $221.4 | $174.7 | 26.7% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por servicios netos aumentaron en $ 209.5 millones, representando un 12% tasa de crecimiento del año anterior, que totalizó $ 1,679.1 millones para el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En términos de contribución de ingresos, la categoría de tarifas modulares y otras ha mostrado un crecimiento significativo, en gran parte debido a la adición de los ingresos de Acclara después de la adquisición. El desglose es el siguiente:
- Ingresos de servicios netos: $ 1,888.6 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Contribución de ingresos de Acclara: $ 199.1 millones, con $ 70.2 millones en tarifas operativas netas y $ 128.9 millones en tarifas modulares y otras.
Análisis de cualquier cambio significativo en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos han sido influenciados por la reciente adquisición de Acclara, que ha agregado aproximadamente $ 199.1 millones a la base de ingresos. Sin embargo, este crecimiento fue parcialmente compensado por desafíos como el $ 22.6 millones Impacto de los ingresos de los ataques cibernéticos que afectan a los clientes clave.
En general, la dinámica de ingresos de R1 RCM Inc. ilustra una sólida trayectoria de crecimiento, impulsada principalmente por adquisiciones estratégicas y una oferta de servicios diversificados dentro del sector de la salud.
Una inmersión profunda en R1 RCM Inc. (RCM) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de R1 RCM Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 18.9%, en comparación con 20.9% para el mismo período en 2023. Esta disminución refleja los costos crecientes asociados con los servicios, incluida la integración de los costos de Acclara.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 2.8%, abajo de 6.2% en el año anterior. Esta disminución se atribuye al aumento de los gastos operativos, incluidos los costos de los ataques cibernéticos y los mayores costos de personal.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue (3.3)%, en comparación con 0.1% Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023. Esta caída significativa destaca el impacto del aumento de los costos y una pérdida neta de $ 62.6 millones para el período.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla ilustra las tendencias en métricas de rentabilidad en los últimos dos años fiscales:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Q2 2024 | Q2 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 18.9% | 20.9% | 19.5% | 21.1% |
| Margen de beneficio operativo | 2.8% | 6.2% | 4.5% | 7.0% |
| Margen de beneficio neto | (3.3)% | 0.1% | (1.5)% | 1.2% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, los índices de rentabilidad de R1 RCM Inc. se compararon con los promedios de la industria:
| Métrico | R1 RCM Inc. | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 18.9% | 25.0% |
| Margen de beneficio operativo | 2.8% | 10.0% |
| Margen de beneficio neto | (3.3)% | 5.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de R1 RCM Inc. se refleja en las siguientes métricas:
- Costo de los servicios: Aumentado por 17% a $ 1,549.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, conducido por la adquisición de Acclara y las presiones inflacionarias.
- Gastos de venta, general y administrativo: Rose By 13% a $ 184.9 millones para el mismo período, en gran parte debido a una mayor compensación basada en acciones.
- Otros gastos: Aumentado por 15% a $ 101.4 millones, reflejando costos asociados con adquisiciones y ajustes operativos.
En general, las métricas de eficiencia operativa de la compañía indican desafíos en la gestión de los costos en relación con el crecimiento de los ingresos, que se ha visto afectada por factores externos e internos.
Deuda versus patrimonio: cómo R1 RCM Inc. (RCM) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía se encontraba en $ 2.2 mil millones, que incluye deuda a largo y a corto plazo. El desglose de esta deuda es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Revólver senior | $60.0 |
| Término un préstamo | $1,116.0 |
| Préstamos a término B | $1,060.6 |
| Costos de descuento y emisión no amortizados | ($27.1) |
| Deuda total | $2,209.5 |
La deuda a largo plazo de la compañía al 30 de septiembre de 2024 es $ 2,136.7 millones, arriba de $ 1,570.5 millones A finales de 2023. Este aumento se atribuye principalmente al financiamiento de la adquisición de Acclara, que ascendió a aproximadamente $ 575.0 millones en préstamos de término B incremental.
La relación deuda / capital de la compañía al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
| Métrico | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda total | $2,209.5 |
| Equidad total de los accionistas | $2,811.1 |
| Relación deuda / capital | 0.78 |
Esta relación indica un enfoque equilibrado para el financiamiento en comparación con la relación deuda / capital promedio de la industria de aproximadamente 1.0 para empresas similares en el sector de servicios de salud. Esto sugiere que la compañía está aprovechando su capital de manera más conservadora que muchos de sus pares.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen los préstamos incrementales del término B, que se utilizaron para financiar la adquisición de Acclara. La compañía también tiene un revólver senior con $ 538.6 millones de disponibilidad restante. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía ha mantenido el cumplimiento de todos los convenios financieros establecidos en sus acuerdos de crédito.
Las calificaciones crediticias reflejan la salud financiera de la compañía, con tasas de interés para sus préstamos 7.10% para el término un préstamo y revólver senior, y 7.85% para el término B de préstamos. Este entorno de tasa de interés indica la dependencia de la Compañía de las tasas flotantes para una porción significativa de su deuda.
En términos de equilibrar el financiamiento de deuda y capital, la compañía ha utilizado estratégicamente deuda para financiar adquisiciones mientras mantiene una base de capital saludable. Los flujos de efectivo de las actividades operativas, que ascendieron a $ 172.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, respaldan su capacidad para atender esta deuda.
Evaluar la liquidez de R1 RCM Inc. (RCM)
Evaluación de la liquidez de R1 RCM Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 1.52, calculado a partir de activos actuales de $ 310.1 millones y pasivos corrientes de $ 203.1 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 1.22, que indica una posición de liquidez sólida al excluir el inventario de los activos actuales.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue $ 107.0 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un aumento de $ 89.2 millones A finales de 2023. Esta mejora en el capital de trabajo es indicativo de una salud financiera mejorada mejorada.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 172.6 millones, abajo de $ 221.3 millones en 2023. La disminución se debió principalmente a un aumento de los pagos de impuestos y los gastos relacionados con la adquisición.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron una salida significativa de $ 752.7 millones durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 75.6 millones in the same period of 2023. This increase was driven by the acquisition of Acclara, costing approximately $ 662.0 millones.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación produjeron un flujo positivo de $ 574.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento notable de una salida de efectivo de $ 90.5 millones en 2023. Esto se debió principalmente a los nuevos préstamos relacionados con la adquisición de Acclara.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $172.6 | $221.3 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(752.7) | $(75.6) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $574.3 | $(90.5) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo ascendieron a $ 167.3 millones, abajo ligeramente de $ 173.6 millones A finales de 2023. La compañía había $ 538.6 millones en la disponibilidad restante bajo su revólver senior, lo que indica un fuerte acceso a la liquidez.
Las obligaciones de deuda están programadas para madurar de la siguiente manera:
| Programa de vencimiento de la deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Resto de 2024 | $18.1 |
| 2025 | $72.8 |
| 2026 | $684.1 |
| 2027 | $436.1 |
| 2028 | $10.8 |
| 2029 | $1,014.7 |
| Total | $2,236.6 |
¿R1 RCM Inc. (RCM) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en N / A Como la compañía informó una pérdida neta de $ 62.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es 1.00, calculado a partir de un valor en libros de equidad de $ 2,811.1 millones y acciones en circulación de 448.1 millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 4.7, basado en el valor empresarial de $10,370 million y ebitda ajustado de $ 456.5 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un máximo de $10.50 y un mínimo de $3.85, actualmente cotizando a $6.30.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una calificación de Sostener, con un precio objetivo de $7.50.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 1.00 |
| Relación EV/EBITDA | 4.7 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | $3.85 - $10.50 |
| Precio de las acciones actual | $6.30 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Calificación de consenso de analistas | Sostener |
| Precio objetivo del analista | $7.50 |
Riesgos clave que enfrenta R1 RCM Inc. (RCM)
Los riesgos clave enfrentan R1 RCM Inc.
Overview de riesgos internos y externos
R1 RCM Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que potencialmente afectan su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: La industria de gestión del ciclo de ingresos de la salud es altamente competitiva, con numerosos jugadores que compiten por la participación en el mercado.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones de atención médica podrían afectar los costos operativos y los flujos de ingresos.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar los presupuestos de los clientes y la demanda de servicios.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen:
- Amenazas de ciberseguridad, destacadas por incidentes como la ascensión y el cambio de ataques de salud, lo que llevó a un impacto de ingresos de aproximadamente $ 22.6 millones.
- La facturación de los empleados y los costos asociados de incorporar al personal nuevo, con un aumento de alrededor $ 42.1 millones En los costos relacionados con los empleados y la incorporación de los proveedores informados.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros se caracterizan por lo siguiente:
- Niveles de deuda: La deuda a largo plazo ascendió a $ 2.14 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Gasto de interés neto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el gasto de interés neto fue $ 43.2 millones, arriba de $ 32.1 millones en el mismo período de 2023.
- Pérdida neta: La compañía informó una pérdida neta de $ 19.9 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen:
- Desafíos de integración después de las adquisiciones, como la adquisición de Acclara, que incurrieron en los costos de $ 662 millones.
- Cambios en los contratos de los clientes que conducen a posibles disminuciones de ingresos, con una notable $ 33.1 millones Disminución de la deserción del cliente médico.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, R1 RCM Inc. ha implementado varias estrategias de mitigación:
- Inversión en medidas de ciberseguridad para salvaguardar contra violaciones de datos y ataques cibernéticos.
- Mantener el cumplimiento de las regulaciones de atención médica en evolución para evitar sanciones e interrupciones en la prestación de servicios.
- Utilizar la cobertura financiera para gestionar la exposición a la tasa de interés, con $ 500 millones de su $ 2.2 mil millones Tasa flotante deuda cubierta a una tasa fija.
| Categoría de riesgo | Descripción | Impacto financiero ($ millones) |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector de gestión del ciclo de ingresos de atención médica. | N / A |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones de atención médica que afectan los costos operativos. | N / A |
| Amenazas de ciberseguridad | Impacto de los ataques cibernéticos (ascensión y cambio de salud). | 22.6 |
| Rotación de empleados | Mayores costos relacionados con la incorporación de personal nuevo. | 42.1 |
| Deuda a largo plazo | Deuda total a largo plazo al 30 de septiembre de 2024. | 2,140 |
| Gasto de interés neto | Gastos de interés neto para el tercer trimestre 2024. | 43.2 |
| Pérdida neta | Pérdida neta reportada para el tercer trimestre 2024. | 19.9 |
| Costos de adquisición | Costos incurridos en la adquisición de Acclara. | 662 |
| Desgaste del cliente | La disminución de los ingresos de la deserción del cliente del médico. | 33.1 |
Perspectivas de crecimiento futuro para R1 RCM Inc. (RCM)
Perspectivas de crecimiento futuro para R1 RCM Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
R1 RCM Inc. ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que impulsen su negocio hacia adelante. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía continúa mejorando sus servicios de gestión del ciclo de ingresos (RCM) a través de avances tecnológicos, que se proyecta que mejoren la eficiencia y la satisfacción del cliente.
- Expansiones del mercado: R1 RCM tiene como objetivo expandir su presencia en el mercado, particularmente a través de la integración de Acclara, que contribuyó aproximadamente $ 199.1 millones en ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Adquisiciones: La adquisición de Acclara para aproximadamente $ 662.0 millones es un paso significativo hacia el aumento de la participación de mercado y las capacidades.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por servicios netos aumentaron en $ 209.5 millones, o 12%, en comparación con el mismo período en 2023, llegando $ 1,888.6 millones . Este crecimiento se atribuye en gran medida a nuevos contratos de clientes valorados en aproximadamente $ 51.3 millones .
Se proyecta que el crecimiento de los ingresos futuros continuará con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 10.3% hasta 2030 en el mercado de RCM de EE. UU. El crecimiento anticipado de los ingresos está respaldado por la creciente demanda de servicios RCM a medida que los proveedores de atención médica buscan mejorar la eficiencia operativa.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha participado en asociaciones estratégicas para reforzar sus ofertas de servicios. En particular, se espera que el enfoque de R1 RCM en integrar la tecnología avanzada en sus procesos RCM agilice las operaciones y reduzca los costos. La colaboración continua con los proveedores de atención médica tiene como objetivo mejorar la prestación de servicios y expandir las bases de los clientes.
Ventajas competitivas
R1 RCM se beneficia de varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento:
- Escala e integración: La integración de Acclara proporciona una escala mejorada, lo que permite a la compañía servir a una base de clientes más amplia de manera más efectiva.
- Borde tecnológico: Las inversiones en tecnología permiten un mejor análisis de datos y capacidades de informes, que son cruciales para optimizar los ciclos de ingresos.
- Liderazgo del mercado: La reputación establecida de R1 RCM y la amplia experiencia en el sector RCM refuerzan su posicionamiento competitivo contra los jugadores establecidos y los nuevos participantes.
Financiero Overview
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave relevantes para el potencial de crecimiento de R1 RCM:
| Métrico | 2024 (proyectado) | 2023 (real) |
|---|---|---|
| Ingresos de servicios netos | $ 1,888.6 millones | $ 1,679.1 millones |
| Costo de los servicios | $ 1,549.4 millones | $ 1,328.1 millones |
| Gastos de venta, general y administrativo | $ 184.9 millones | $ 164.3 millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $ (62.6) millones | $ 1.9 millones |
| Ebitda ajustado | $ 456.5 millones | $ 446.6 millones |
En resumen, R1 RCM se posiciona bien para el crecimiento futuro a través de iniciativas estratégicas, expansiones del mercado y aprovechando sus ventajas competitivas en el panorama de atención médica en evolución.
R1 RCM Inc. (RCM) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- R1 RCM Inc. (RCM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of R1 RCM Inc. (RCM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View R1 RCM Inc. (RCM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.