The York Water Company (YORW) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de York Water Company (YORW)
Comprender los flujos de ingresos de la empresa de agua de York
York Water Company genera ingresos principalmente de sus servicios de servicios de agua y aguas residuales. A continuación se muestra un desglose detallado de sus fuentes de ingresos y métricas de rendimiento para 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos de la compañía se pueden clasificar en varios segmentos basados en el tipo de servicio proporcionado:
| Tipo de servicio | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ 000) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ 000) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ 000) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ 000) |
|---|---|---|---|---|
| Servicio de servicios públicos de agua - Residencial | $10,887 | $10,505 | $31,153 | $30,033 |
| Servicio de servicios públicos de agua - Comercial e industrial | $5,527 | $5,244 | $15,292 | $14,341 |
| Servicio de servicios públicos de agua - Protección contra incendios | $1,156 | $1,040 | $3,360 | $3,022 |
| Servicio de servicios públicos de aguas residuales - residencial | $1,578 | $1,458 | $4,554 | $3,998 |
| Servicio de servicios públicos de aguas residuales - comercial e industrial | $301 | $255 | $969 | $743 |
| Servicios de facturación y recaudación de ingresos | $121 | $115 | $373 | $357 |
| Otros ingresos | $6 | $14 | $22 | $38 |
| Ingresos operativos totales | $19,715 | $18,767 | $56,093 | $52,935 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En 2024, la compañía informó un aumento de los ingresos operativos de 6.0% durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre, levantando de $52,935,000 en 2023 a $56,093,000 en 2024. Para el tercer trimestre solo, los ingresos aumentaron en 5.1% de $18,767,000 en 2023 a $19,715,000 en 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El Servicio de servicios públicos de agua residencial sigue siendo el mayor contribuyente de ingresos, que contabiliza 55.1% de ingresos operativos totales en el tercer trimestre de 2024. Los servicios comerciales e industriales, incluidas las aguas residuales, también juegan un papel importante en la combinación de ingresos, que ilustran la naturaleza diversificada de las operaciones de la compañía.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Se produjo un cambio notable con la introducción de la carga de mejora del sistema de distribución (DSIC), que contribuyó aproximadamente $131,000 a los ingresos en el tercer trimestre de 2024. Además, el número promedio de clientes de agua atendidos aumentó por 1,062 de 71,521 en 2023 a 72,583 en 2024, mientras que los clientes de aguas residuales crecieron 567 de 6.018 a 6.585, principalmente debido a adquisiciones.
A pesar del crecimiento general de los ingresos, la compañía enfrentó un $106,000 La disminución relacionada con el reinicio DSIC que tuvo lugar el 1 de marzo de 2023, lo que indica que si bien el crecimiento de los clientes y los aumentos de tasas son beneficiosos, los cambios regulatorios también pueden afectar los flujos de ingresos.
En general, el rendimiento de los ingresos de la Compañía de Agua de York en 2024 refleja una combinación de ajustes estratégicos de tarifas, expansión de la base de clientes e influencias regulatorias, posicionándolo favorablemente para el crecimiento continuo en medio de desafíos operativos.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de York Water Company (YORW)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de York Water Company
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 8,055 y la ganancia operativa fue de $ 6,221, lo que llevó a una ganancia neta de $ 5,863. Esto representa un margen de beneficio neto del 29.8% para el trimestre. En comparación, para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la ganancia bruta fue de $ 8,433, la ganancia operativa fue de $ 7,407 y la ganancia neta fue de $ 7,568, lo que resultó en un margen de ganancia neta del 40,4%.
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 21,332, la ganancia operativa fue de $ 16,664 y la ganancia neta fue de $ 15,183, lo que produjo un margen de ganancia neta de 27.0%. Esta es una disminución de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, donde la ganancia bruta fue de $ 22,367, la ganancia operativa fue de $ 18,840, y la ganancia neta fue de $ 17,745, con un margen de ganancia neta del 33,5%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 disminuyó en un 22.5% en comparación con el mismo trimestre en 2023, principalmente debido a un aumento en los gastos operativos. Durante los primeros nueve meses de 2024, el ingreso neto cayó un 14,4% en comparación con 2023, atribuido a mayores gastos operativos e intereses sobre la deuda.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio neto del 27.0% durante los primeros nueve meses de 2024 está por debajo del promedio de la industria para los servicios de agua, que generalmente varía del 30% al 35%. La disminución de los márgenes de rentabilidad indica la necesidad de mejores estrategias de gestión de costos.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos durante los primeros nueve meses de 2024 aumentaron en un 13.7%, de $ 30,568 en 2023 a $ 34,761 en 2024. Los contribuyentes significativos a este aumento incluyen mayores costos de depreciación y amortización, salarios y gastos de mantenimiento.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos | $56,093 | $52,935 | +6.0% |
| Gastos operativos | $34,761 | $30,568 | +13.7% |
| Lngresos netos | $15,183 | $17,745 | -14.4% |
| Margen de beneficio neto | 27.0% | 33.5% | -6.5% |
El enfoque de la compañía en controlar los gastos operativos es crítico. El aumento de los gastos operativos ha superado el crecimiento de los ingresos, lo que lleva a una reducción de la rentabilidad.
Deuda versus capital: cómo la empresa de agua de York (YORW) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo la compañía de agua de York financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de la compañía era $201,102,000, en comparación con $182,643,000 Al 31 de diciembre de 2023. El desglose de la deuda de la compañía es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (a partir del 30 de septiembre de 2024) | Cantidad (al 31 de diciembre de 2023) |
|---|---|---|
| Bonos de reembolso de ingresos por tasa variable, Serie 2008a (debido 2029) | $12,000,000 | $12,000,000 |
| Bonos de reembolso de ingresos, Serie A de 2019 (vencer 2036) | $10,500,000 | $10,500,000 |
| Bonos de reembolso de ingresos, Serie B de 2019 (vencer 2038) | $14,870,000 | $14,870,000 |
| Notas senior (vencer 2040) | $15,000,000 | $15,000,000 |
| Bonos de ingresos de la Autoridad de Desarrollo Industrial del Condado de York (vencido 2029-2045) | $10,000,000 | $10,000,000 |
| Notas senior (vencer 2049) | $20,000,000 | $20,000,000 |
| Notas para personas mayores (vencer 2050) | $30,000,000 | $30,000,000 |
| Notas senior (vencer 2053) | $40,000,000 | $40,000,000 |
| Notas senior (vencer 2054) | $40,000,000 | - |
| Línea de crédito comprometida (vencida a septiembre de 2026) | $8,732,000 | $30,273,000 |
La empresa relación deuda / capital se puso de pie en 0.87 Al 30 de septiembre de 2024, que refleja un saldo entre la deuda y el financiamiento de capital. Esto se compara favorablemente con el promedio de la industria de aproximadamente 1.0.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
El 27 de febrero de 2024, la compañía celebró un acuerdo de compra de notas para la colocación privada de $40,000,000 en notas senior con una tasa de interés de 5.67%, maduración el 27 de febrero de 2054. El producto neto de aproximadamente $39,833,000 fueron utilizados para refinanciar la línea de crédito existente de los préstamos incurridos para varios proyectos de capital.
A partir del 6 de agosto de 2024, la compañía mantuvo una calificación crediticia de A- de Standard & Poor's, que indica una perspectiva estable y una liquidez adecuada.
Financiación de financiamiento de la deuda frente a la equidad
La compañía ha equilibrado estratégicamente su financiamiento a través de la deuda y el capital. La deuda total a largo plazo como porcentaje de capitalización total fue 46.8% A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 45.2% al final del año anterior. Esta tendencia indica la preferencia de la Compañía por utilizar la deuda para financiar su crecimiento mientras mantiene un nivel aceptable de capital.
En 2024, la compañía emitió 1,214,000 acciones comunes, recaudando $1,214,000 de sus esfuerzos de financiación de capital. Esto fue parte de una estrategia más amplia para apoyar sus proyectos de capital y mantener un balance saludable.
En general, el enfoque de la compañía para financiar el crecimiento a través de una combinación de deuda y capital le permite financiar sus proyectos de capital de manera efectiva mientras gestiona su riesgo financiero. La compañía continúa explorando oportunidades para futuros financiamiento a través de ambas vías a medida que expande sus operaciones.
Evaluar la liquidez de York Water Company (YORW)
Evaluar la liquidez de la empresa de agua de York
Relaciones actuales y rápidas
La posición de liquidez de la empresa se puede evaluar a través de sus relaciones actuales y rápidas. Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó como:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $32,000 | $19,009 | 1.68 |
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, fue:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $30,000 | $19,009 | 1.58 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha mostrado una tendencia positiva, con los siguientes datos durante los últimos dos años:
| Año | Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|---|
| 2024 | $32,000 | $19,009 | $12,991 |
| 2023 | $30,000 | $18,143 | $11,857 |
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre las habilidades de generación de efectivo de la compañía:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $20,391 | $23,407 |
| Invertir flujo de caja | ($33,257) | ($46,377) |
| Financiamiento de flujo de caja | $12,866 | $22,970 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo una línea de crédito no garantizada de $ 50,000, con $ 8,732 utilizados. La tasa de interés en la línea de crédito fue del 6,37%. La deuda total a largo plazo como porcentaje de capitalización total fue del 46.8%, lo que indica un enfoque equilibrado para el financiamiento. Sin embargo, el aumento de los gastos operativos y los intereses sobre la deuda presenta posibles preocupaciones de liquidez.
¿La Compañía de Agua de York (YORW) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de la compañía revela varias métricas financieras clave que pueden ayudar a los inversores a determinar si las acciones están sobrevaluadas o subestimadas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es un indicador crucial de cuánto los inversores están dispuestos a pagar por dólar de ganancias. La relación P/E actual se encuentra en 21.4 Basado en el último informe de ganancias. Esto se deriva de las ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $1.24.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora el patrimonio de la compañía en comparación con su valor en libros. A partir de los últimos datos financieros, la relación P/B es 2.1, calculado a partir de un precio de mercado de $26.14 y un valor en libros por acción de $12.36.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es otra métrica utilizada para evaluar la valoración. El valor empresarial es $ 367.6 millones y el ebitda durante los últimos doce meses es $ 31.2 millones, conduciendo a una relación EV/EBITDA de 11.8.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido un 10% aumentar, reflejar un aumento de $23.73 a $26.14. La acción ha mostrado resiliencia con un 52 semanas de altura de $28.50 y un Bajo de 52 semanas de $21.40.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha declarado un dividendo de $0.6324 por acción, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 2.4% basado en el precio actual de las acciones. La relación de pago se encuentra en 50.9%, que sugiere un enfoque equilibrado para devolver el valor a los accionistas al tiempo que conserva las ganancias para el crecimiento.
Consenso de analista
El consenso actual del analista indica una calificación de "retención" con un precio objetivo de $27.50, lo que sugiere que la acción está bastante valorada en su nivel de precio actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 21.4 |
| Relación p/b | 2.1 |
| EV/EBITDA | 11.8 |
| Precio de las acciones | $26.14 |
| Rendimiento de dividendos | 2.4% |
| Relación de pago | 50.9% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta York Water Company (YORW)
Riesgos clave enfrentar la empresa de agua de York
Competencia de la industria: El sector de servicios de agua se caracteriza por una competencia significativa, particularmente de otros proveedores de servicios locales. La compañía enfrenta presión para mantener los precios competitivos al tiempo que garantiza la calidad del servicio. En los primeros nueve meses de 2024, los ingresos operativos aumentaron en 6.0% a $56,093 en comparación con $52,935 En el mismo período de 2023, lo que indica la necesidad de atraer y retener a los clientes en medio de presiones competitivas.
Cambios regulatorios: La Compañía está sujeta a la supervisión regulatoria de la Comisión de Servicios Públicos de Pensilvania (PPUC). Los cambios en las regulaciones o retrasos en la obtención de aumentos de tasas pueden afectar negativamente el desempeño financiero. La compañía no esperaba presentar una solicitud de aumento de tasas en 2024, lo que podría limitar el crecimiento de los ingresos.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones económicas pueden afectar la demanda de los clientes de los servicios de agua. En los primeros nueve meses de 2024, el consumo total per cápita disminuyó en aproximadamente 1.3% En comparación con el mismo período de 2023. Esta disminución puede estar influenciada por las condiciones económicas, los esfuerzos de conservación y los patrones climáticos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos de la compañía incluyen el potencial de fallas de infraestructura y los costos crecientes asociados con el mantenimiento y la actualización de sus sistemas de suministro de agua. Los gastos operativos aumentaron 13.7% a $34,761 Durante los primeros nueve meses de 2024, principalmente debido a mayores costos en depreciación, salarios y mantenimiento.
Dependencia del clima: El uso del agua está fuertemente influenciado por las condiciones climáticas. Las sequías prolongadas pueden conducir a una reducción del consumo de agua y restricciones regulatorias, afectando los ingresos. La compañía ha implementado cargos mínimos de clientes para mitigar este riesgo.
Riesgos financieros
Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo era aproximadamente $201,102, con capitalización total en $428,000. La relación deuda / capitalización se encontraba en 46.8%, indicando una dependencia significativa del financiamiento de la deuda. El gasto de interés aumentó por 29.9% a $6,549 Durante los primeros nueve meses de 2024.
Exposición al impuesto sobre la renta: La tasa impositiva efectiva de la compañía aumentó a 8.9% En los primeros nueve meses de 2024, arriba de 5.8% En el mismo período de 2023, principalmente debido a las deducciones más bajas bajo las regulaciones del IRS.
Riesgos estratégicos
La estrategia de crecimiento de la compañía incluye adquisiciones de agua y sistemas de aguas residuales. Sin embargo, el éxito de estas adquisiciones depende de las aprobaciones regulatorias y la capacidad de integrar nuevos clientes y sistemas de manera efectiva. Se espera que un acuerdo de adquisición firmado en junio de 2024 para los activos de aguas residuales se cierre en la segunda mitad de 2025, dependiendo de la aprobación regulatoria.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión para mantener los precios y la calidad del servicio | Pérdida potencial de participación de mercado |
| Cambios regulatorios | Dependencia de PPUC para aumentos de tasa | Oportunidades limitadas de crecimiento de ingresos |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la demanda | Ingresos más bajos del consumo reducido |
| Riesgos operativos | Fallas de infraestructura y costos de mantenimiento | Aumento de los gastos operativos |
| Niveles de deuda | Alta dependencia del financiamiento de la deuda | Mayores gastos de intereses y riesgo de incumplimiento |
| Exposición al impuesto sobre la renta | Variabilidad en las tasas impositivas efectivas | Impacto en el ingreso neto y el flujo de efectivo |
| Riesgos estratégicos | Desafíos en la ejecución del crecimiento a través de adquisiciones | Dificultades de integración y obstáculos regulatorios |
Perspectivas de crecimiento futuro para York Water Company (YORW)
Perspectivas de crecimiento futuro para York Water Company
York Water Company se ha posicionado para el crecimiento futuro a través de varios impulsores clave, incluidas las expansiones del mercado, las adquisiciones estratégicas y las mejoras regulatorias.
Conductores de crecimiento clave
- Expansión del mercado: La compañía ha visto un aumento en su base de clientes, con el número promedio de clientes de agua creciendo por 1,062 de 71,521 en 2023 a 72,583 en 2024. Los clientes de aguas residuales también aumentaron con 567, de 6,018 a 6,585 debido a adquisiciones.
- Apoyo regulatorio: El cargo de mejora del sistema de distribución (DSIC) permitió a la compañía agregar un cargo a las facturas de agua de los clientes, contribuyendo con un adicional $131 en ingresos para el tercer trimestre de 2024.
- Estrategia de adquisición: La compañía firmó un acuerdo el 27 de junio de 2024 para comprar activos de aguas residuales, que se espera que agregue aproximadamente 280 clientes de aguas residuales al cerrar en la segunda mitad de 2025.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos operativos durante los primeros nueve meses de 2024 aumentaron en $3,158, o 6.0%, de $52,935 en 2023 a $56,093. Las proyecciones indican un crecimiento continuo de ingresos modestos, respaldado por el DSIC y el aumento de los números de los clientes.
| Período | Ingresos operativos | Índice de crecimiento |
|---|---|---|
| P3 2024 | $19,715 | 5.1% |
| 9 meses 2024 | $56,093 | 6.0% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento
La compañía ha emprendido varias iniciativas estratégicas destinadas a mejorar su eficiencia operativa y su alcance del mercado. Estos incluyen:
- Programa de protección de la línea de servicio: El programa permite a los clientes pagar una tarifa mensual fija por reparaciones o reemplazos de líneas de servicio dañadas, diversificando las ofertas de servicios de la compañía.
- Acuerdos de servicios de facturación: La Compañía tiene acuerdos con municipios para los servicios de facturación y recolección, mejorando sus fuentes de ingresos.
Ventajas competitivas para el crecimiento
York Water Company disfruta de varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro:
- Base de clientes establecida: El crecimiento continuo en los clientes de agua y aguas residuales mejora la estabilidad de los ingresos.
- Marco regulatorio: El entorno regulatorio de apoyo permite ajustes de tasas oportunas, cruciales para mantener la rentabilidad.
- Fuerte calificación crediticia: A partir del 6 de agosto de 2024, la compañía mantuvo una calificación crediticia A, facilitando el acceso al financiamiento para las iniciativas de crecimiento.
Instantánea financiera
| Métrica financiera | Valor (2024) | Valor (2023) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $15,183 | $17,745 |
| Ganancias básicas por acción | $1.06 | $1.24 |
| Deuda total a largo plazo | $201,102 | $182,643 |
| Deuda con capitalización total | 46.8% | 45.2% |
The York Water Company (YORW) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The York Water Company (YORW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The York Water Company (YORW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The York Water Company (YORW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.