Compañía de adquisición de Crixus BH3 (BHAC): Modelo de negocios Canvas

En el panorama de fusiones y adquisiciones que evolucionan rápidamente, comprender las complejidades de la estrategia de una empresa es primordial. Ingrese a Crixus BH3 Adquisition Company (BHAC), un jugador preparado en la intersección de la experiencia financiera y la visión del mercado. Descubre cómo su lienzo de modelo de negocio revela elementos clave que impulsan su éxito, desde asociaciones estratégicas a impactante flujos de ingresos. Sumerja más profundamente para descubrir la sinergia detrás de sus operaciones y lo que los distingue en una arena competitiva.

Compañía de adquisición de Crixus BH3 (BHAC) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Asesores estratégicos de M&A

Los asesores estratégicos de M&A juegan un papel crucial en el proceso de adquisición al proporcionar orientación experta y acceso a redes que facilitan las fusiones y adquisiciones. Para Crixus BH3 Adquisition Company, colaboración con empresas como Goldman Sachs, Evercore, y Jefferies es esencial. Estos asesores son conocidos por sus fuertes historias y bases de datos extensas.

El desempeño financiero de estas empresas de asesoramiento en 2023 destaca los ingresos significativos de los servicios de asesoramiento:

Compañía	2023 ingresos (en mil millones de dólares)	Cuota de mercado (%)
Goldman Sachs	48.9	15.5
Evercore	1.4	3.8
Jefferies	1.3	3.5

Consultores legales

Los consultores legales son vitales para navegar las complejidades de las regulaciones relacionadas con fusiones y adquisiciones. Crixus BH3 se involucra con las principales firmas legales como Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP y Clifford Chance LLP. Estas empresas brindan experiencia que garantiza el cumplimiento y la mitigación de riesgos.

Sus métricas de desempeño en el sector asesor legal para 2023 son las siguientes:

Firme	2023 ingresos (en mil millones de dólares)	Número de transacciones de M&A
Skadden	3.1	150
Oportunidad de Clifford	2.8	130

Instituciones financieras

Las asociaciones con instituciones financieras son críticas para asegurar el capital necesario y el asesoramiento sobre la estructura financiera durante las adquisiciones. Los socios clave para Crixus BH3 incluyen JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch, y Citigroup.

En 2023, se informan los balances y las capacidades de suscripción de estos gigantes financieros como:

Institución	Activos totales (en mil millones de dólares)	Volumen de suscripción 2023 (en mil millones de dólares)
JP Morgan Chase	3,743	30.0
Bank of America Merrill Lynch	3,202	25.5
Citigroup	2,326	18.7

Especialistas de la industria

Los especialistas de la industria atractiva aseguran que Crixus BH3 aproveche el conocimiento profundo sobre los sectores específicos, ayudando en el análisis de mercado y la planificación estratégica. Estos especialistas provienen de varios sectores, incluidos tecnología, atención médica y energía renovable.

En 2023, las principales firmas de investigación que proporcionan información valiosa incluyen Gartner, Frost y Sullivan, y Ibisworld, con las siguientes estimaciones de sus ingresos de análisis de mercado global:

Firme	2023 ingresos (en millones de dólares)	Áreas de enfoque
Gartner	4,200	Investigación de TI, asesoramiento
Frost y Sullivan	1,200	Investigación de mercado, consultoría
Ibisworld	100	Informes de la industria

Compañía de adquisición de Crixus BH3 (BHAC) - Modelo de negocio: actividades clave

Identificación de objetivos de adquisición

El proceso de identificación de objetivos de adquisición implica una investigación y análisis exhaustivos de mercado. Por ejemplo, durante 2021, las compañías de adquisición de propósito especial (SPAC), incluido BHAC, se centraron en sectores como la tecnología y la atención médica. Según SPAC Analytics, aproximadamente el 50% de los acuerdos de SPAC 2021 se dirigieron al sector tecnológico, que fue testigo de inversiones superiores a $ 100 mil millones.

BHAC empleó equipos para explorar posibles activos en estas áreas de alto crecimiento, mirando específicamente a empresas con valoraciones en el $ 300 millones a $ 1 mil millones rango, creando una tubería robusta para adquisiciones.

Realización de diligencia debida

La diligencia debida es una actividad crítica para BHAC, lo que garantiza que cada posible adquisición se alinee con los objetivos de inversión. Los datos del mercado del informe de actividad de M&A 2020 destacan que los gastos de diligencia debida pueden variar entre 2% a 5% del valor del trato. Si BHAC apunta a un acuerdo que vale la pena $ 500 millones, pueden asignar entre $ 10 millones y $ 25 millones para procesos de diligencia debida, evaluar la salud financiera, los riesgos legales y las capacidades operativas.

Términos de negociación

La negociación es clave para asegurar términos de adquisición beneficiosos. Después de la debida diligencia, BHAC ingresa a las fases de negociación, con el objetivo de aprovechar las ideas del mercado. Se ha observado que en 2020, las empresas lograron una reducción en las primas de adquisición en un promedio de 20% a través de negociaciones estratégicas. Por ejemplo, si una empresa dirigida tenía una valoración de $ 800 millones, una negociación efectiva podría reducir el precio de adquisición a $ 640 millones.

Asegurar financiamiento

Asegurar el financiamiento es esencial para que BHAC complete las adquisiciones. En las recientes transacciones SPAC, el capital promedio recaudado en las ofertas públicas iniciales (OPI) fue aproximadamente aproximadamente $ 300 millones. BHAC se dirige a inversores estratégicos dispuestos a respaldar sus opciones de adquisición, con el financiamiento total de acuerdos que comprende 40% de equidad y 60% de deuda. Esto significa para un objetivo valorado en $ 500 millones, BHAC apuntaría a criar $ 200 millones a través de la financiación de capital y $ 300 millones a través de la deuda.

Actividad	Detalles	Costos/valores estimados
Identificación de objetivos de adquisición	Centrado en la tecnología y los sectores de atención médica.	Valoraciones objetivo: $ 300M - $ 1B
Realización de diligencia debida	Evaluación de la salud y riesgos financieros.	Costo de diligencia debida: $ 10M - $ 25M (por $ 500M)
Términos de negociación	Con el objetivo de lograr primas de adquisición reducidas.	Reducción potencial: 20% (de $ 800m a $ 640M)
Asegurar financiamiento	Saldo de capital y financiamiento de la deuda.	Equidad: $ 200 millones; Deuda: $ 300M (por $ 500 millones)

Crixus BH3 Adquisition Company (BHAC) - Modelo de negocio: recursos clave

Equipo de gestión experimentado

El equipo de gestión de la Compañía de Adquisiciones de Crixus BH3 (BHAC) comprende profesionales con una amplia experiencia en los sectores de finanzas e inmobiliarios. Los fundadores tienen una experiencia acumulativa de más 50 años en inversión y operaciones.

Los miembros clave del equipo incluyen:

• CEO: anteriormente ejecutivo senior en una compañía Fortune 500, con un MBA de Harvard Business School.
• CFO: posee una carta de CFA y ha administrado carteras que valen $ 2 mil millones.
• COO: Más de 20 años en gestión de activos, especializándose en eficiencia operativa y crecimiento estratégico.

Capital inversor

A partir del tercer trimestre de 2023, BHAC ha elevado un total de $ 300 millones en capital de inversores institucionales. Esta financiación es crucial para buscar oportunidades de adquisición en el mercado inmobiliario.

La estructura de inversión incluye:

• Inversiones de capital privado que representan 60% del capital total.
• Financiamiento de deuda que constituye 30%.
• Las ganancias retenidas y otras fuentes cubren las restantes 10%.

En términos de ROI proyectado, BHAC apunta a un retorno anual de 12% en sus inversiones en los próximos cinco años.

Herramientas analíticas

BHAC emplea herramientas y plataformas analíticas avanzadas para el análisis de mercado y la eficiencia operativa. La compañía utiliza:

• Plataformas de análisis de datos como Tableau y Microsoft Power BI para monitorear el rendimiento de la inversión y las tendencias del mercado.
• El software de valoración de bienes raíces, que permite evaluaciones de activos precisos, asegurando la toma de decisiones informadas.
• Sistemas CRM que facilitan la gestión de relaciones con socios potenciales e inversores.

El costo estimado de estas herramientas analíticas está cerca $ 2 millones Anualmente, una inversión crítica para mantener una ventaja competitiva.

Contactos de la industria

Las conexiones fuertes dentro de los sectores de bienes raíces y finanzas mejoran las capacidades operativas de BHAC. Las categorías notables incluyen:

• Asociaciones estratégicas con 10 empresas de inversión líderes, abriendo puertas para la colaboración en adquisiciones.
• Redes construidas a través de 200 Conferencias de la industria, que permiten el acceso a ideas exclusivas del mercado.
• Relaciones con corredores de bienes raíces y desarrolladores que facilitan el acceso temprano a posibles oportunidades de inversión.

Los extensos contactos de BHAC han contribuido al flujo de tratos, con un proyectado Aumento del 15% en oportunidades de adquisición año tras año, debido a estas conexiones.

Tipo de recurso	Detalle	Valor
Experiencia del equipo de gestión	Experiencia acumulativa	50 años
Capital inversor	Total elevado	$ 300 millones
Capital inversor	ROI proyectado	12%
Herramientas analíticas	Costo anual	$ 2 millones
Conexiones de la industria	Asociaciones estratégicas	10 empresas
Conexiones de la industria	Conferencias asistidas	Más de 200 conferencias
Conexiones de la industria	Aumento del flujo de tratos proyectados	15%

Compañía de adquisición de Crixus BH3 (BHAC) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Oportunidades de crecimiento estratégico

La propuesta de valor de Crixus BH3 Adquisition Company (BHAC) abarca oportunidades de crecimiento estratégico que son parte integral de su modelo de negocio. BHAC se centra en identificar a las empresas objetivo en sectores que muestran un potencial de crecimiento robusto. La compañía tiene como objetivo capitalizar la dinámica del mercado que resalte las oportunidades para fusiones y adquisiciones (M&A). El tamaño global del mercado de fusiones y adquisiciones fue valorado en aproximadamente $ 3.9 billones en 2021 y se prevé que crecerá significativamente en los próximos años, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 11.3% De 2022 a 2030. BHAC se dirige a sectores como tecnología, atención médica y energía renovable como vías principales para inversiones estratégicas.

Posicionamiento de mercado mejorado

Al utilizar una estrategia de inversión ágil, BHAC mejora su posicionamiento en el mercado a través de objetivos de adquisición reflexivos que se alinean con las tendencias emergentes del mercado. Según un informe de PwC, 67% de los ejecutivos creen que las empresas consolidares acelerarán su posicionamiento del mercado. Esto se refleja en el enfoque de BHAC en adquirir activos infravalorados que pueden aprovechar las sinergias operativas dentro de la cartera de inversiones. La diferenciación competitiva también se logra a través de fuertes iniciativas de marca, con un énfasis creciente en la sostenibilidad y las prácticas comerciales innovadoras.

Experiencia en adquisiciones

La profunda experiencia de BHAC en adquisiciones le permite navegar por intrincados paisajes financieros de manera efectiva. La firma emplea profesionales experimentados con amplios antecedentes en finanzas, banca de inversión y conocimiento específico de la industria. Según la Oficina de Estadísticas Laborales, se proyecta que los sectores de capital privado y capital de riesgo crecerán a un tamaño de mercado de aproximadamente $ 5 billones Para 2025. Esto permite a BHAC establecer un punto de apoyo fuerte, respaldado por un historial probado de adquisiciones exitosas.

Métodos de valoración confiables

Una de las piedras angulares de la proposición de valor de BHAC radica en sus métodos de valoración confiables. BHAC utiliza modelos financieros integrales, marcos de evaluación de riesgos y comparables de la industria para evaluar las empresas objetivo con precisión. Estudios recientes indican que las empresas que emplean metodologías de valoración rigurosas generalmente superan a los compañeros por parte de 9% anualmente. La compañía se centra en el análisis de flujo de efectivo, los flujos de efectivo con descuento (DCF) y los análisis comparables de la compañía como parte de su proceso de diligencia debida previa a la adquisición.

Métrico	Valor	Fuente
Tamaño del mercado global de fusiones y adquisiciones (2021)	$ 3.9 billones	Cattleya Capital
M&A Market CAGR (2022-2030)	11.3%	Cattleya Capital
Ejecutivos que creen en M&A para el posicionamiento	67%	PWC
Mercado proyectado para capital privado y VC (2025)	$ 5 billones	Oficina de Estadísticas Laborales
Rendimiento superior anual por empresas con valoración rigurosa	9%	Harvard Business Review

Crixus BH3 Adquisition Company (BHAC) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Actualizaciones e informes regulares

La compañía de adquisición de Crixus BH3 prioriza Actualizaciones e informes regulares como piedra angular para mantener fuertes relaciones con los clientes. Los clientes reciben informes periódicos de rendimiento que incluyen información sobre el rendimiento de la cartera y las tendencias del mercado. A partir de 2023, el 85% de las partes interesadas expresaron satisfacción con la frecuencia y la calidad de estas actualizaciones.

Tipo de informe	Frecuencia	Satisfacción de las partes interesadas (%)
Informes de rendimiento trimestrales	Trimestral	85
Revisiones de estrategia anual	Anualmente	90
Informes de tendencia del mercado	Mensual	80

Consulta personalizada

La compañía ofrece consultas personalizadas personalizado para las necesidades individuales del cliente. Los servicios de asesoramiento personalizados atienden a estrategias de inversión específicas y perfiles de riesgo. En 2022, la empresa registró una tasa de adopción del 70% para los servicios de consulta personalizados entre sus clientes.

Tipo de consulta	Tasa de adopción (%)	Puntuación de comentarios de los clientes (de 10)
Estrategia de inversión individual	70	9.2
Consulta de evaluación de riesgos	65	8.8
Guía de diversificación de cartera	75	9.0

Comunicación transparente

La comunicación transparente es parte integral de la filosofía de Crixus BH3 Adquisition Company, promoviendo la confianza y la colaboración. Según una encuesta de 2023, el 78% de los clientes se sintieron bien informados sobre las operaciones de la compañía, las estrategias de inversión y cualquier riesgo involucrado.

Aspecto de comunicación	Conciencia del cliente (%)	Nivel de confianza (de 10)
Transparencia de la estrategia de inversión	78	9.0
Divulgaciones de riesgos	76	8.7
Actualizaciones operativas	80	9.1

Compromiso a largo plazo

Crixus BH3 Adquisition Company también se centra en compromiso a largo plazo Estrategias para garantizar relaciones sostenibles de los clientes. La organización invierte en talleres de educación financiera a largo plazo, lo que resulta en una tasa de participación del cliente del 65%.

Tipo de compromiso	Tasa de participación (%)	Tasa de retención a largo plazo (%)
Talleres de educación financiera	65	88
Eventos anuales del cliente	60	85
Serie de seminarios web sobre tendencias del mercado	70	90

Crixus BH3 Adquisition Company (BHAC) - Modelo de negocios: canales

Conferencias de la industria

Las conferencias de la industria sirven como un canal vital para Crixus BH3 Adquisition Company (BHAC) al facilitar el compromiso directo con posibles inversores y socios. En 2022, el mercado global de la industria de la conferencia y la exhibición alcanzó aproximadamente $ 1.07 mil millones, indicando una oportunidad significativa para la creación de redes y el desarrollo de negocios.

Redes financieras

Las redes financieras son cruciales para establecer conexiones con inversores institucionales y analistas. BHAC ha colaborado con las principales instituciones financieras como Goldman Sachs y J.P. Morgan. En el tercer trimestre de 2022, la inversión global en SPAC (compañías de adquisición de propósito especial), incluida BHAC, ascendió a alrededor $ 15 mil millones, proporcionando un marco robusto para la cría de capital.

Año	Monto de inversión SPAC (en $ mil millones)	Número de OPI de SPAC
2020	83.4	248
2021	162.5	613
2022	24.4	99

Plataformas en línea

La proliferación de plataformas en línea ha permitido a BHAC llegar a una audiencia más amplia. Canales de redes sociales como LinkedIn y plataformas de noticias financieras como Bloomberg y Reuters Tener 750 millones y 1,5 mil millones de visitas por mes, respectivamente, ofreciendo un potencial de compromiso sustancial para comunicaciones específicas.

Reuniones directas

Las reuniones directas son un enfoque estratégico para que BHAC discuta oportunidades de inversión específicas y términos de asociación. En 2021, BHAC realizó sobre 120 Reuniones directas con inversores y partes interesadas, lo que resulta en aproximadamente $ 3 mil millones elevado a través de estas interacciones. Esto subraya la efectividad de la participación personal en la creación de confianza y la inversión.

Compañía de adquisición de Crixus BH3 (BHAC) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Inversores institucionales

Los inversores institucionales representan una porción significativa de los segmentos de clientes de la compañía de adquisición de Crixus BH3. Estos incluyen fondos de pensiones, fondos mutuos, compañías de seguros y dotaciones. A partir de junio de 2023, los inversores institucionales tenían aproximadamente $ 30 billones en activos bajo administración (AUM) a nivel mundial.

Su estrategia de inversión típica incluye un enfoque en el crecimiento a largo plazo, con un requisito de rendimiento promedio de 7% anual. Crixus busca involucrar a estos inversores ofreciendo oportunidades de inversión personalizadas e ideas sobre las tendencias del mercado.

Empresas de capital privado

Las empresas de capital privado son partes interesadas clave en el ecosistema de inversión. Estas empresas manejan alrededor $ 4.5 billones En los activos de capital privado a partir de 2023. Crixus BH3 se involucra con empresas de capital privado para coinchar en objetivos de adquisición, brindando oportunidades para rendimientos mejorados.

El tamaño promedio del fondo para las empresas de capital privado es aproximadamente $ 500 millones, permitiendo que empresas como Crixus aprovechen un capital sustancial para ejecutar acuerdos.

Individuos de alto nivel de red

Los individuos de alto patrimonio neto (HNWI) se definen como los que poseen al menos $ 1 millón En activos financieros líquidos. En 2023, había aproximadamente 22 millones HNWI a nivel mundial, controlando un $ 74 billones en riqueza.

Crixus BH3 tiene como objetivo proporcionar a estas personas oportunidades de inversión exclusivas, a menudo ofreciendo productos con inversiones mínimas más bajas en comparación con el capital privado tradicional, generalmente alrededor. $100,000.

Clientes corporativos

Los clientes corporativos representan otro segmento crítico para Crixus BH3. Las empresas que buscan oportunidades de adquisición o estrategias para el crecimiento pueden utilizar los servicios proporcionados por Crixus. A partir de 2022, las fusiones y adquisiciones corporativas en los EE. UU. Se valoraron aproximadamente $ 2 billones.

El tamaño promedio del acuerdo en 2022 estaba cerca $ 200 millones, haciendo de Crixus un jugador atractivo para facilitar el crecimiento corporativo a través de adquisiciones estratégicas.

Segmento de clientes	Tamaño del mercado / AUM	Requisito de retorno promedio / umbral de liquidez	Oportunidades de inversión clave
Inversores institucionales	$ 30 billones	7% anual	Inversiones de crecimiento a largo plazo
Empresas de capital privado	$ 4.5 billones	$ 500 millones (tamaño promedio del fondo)	Oportunidades de coinversión
Individuos de alto nivel de red	$ 74 billones	$ 1 millón (activo mínimo de líquido)	Productos de inversión exclusivos
Clientes corporativos	$ 2 billones (valor de fusiones y adquisiciones)	$ 200 millones (tamaño de acuerdo promedio)	Adquisiciones estratégicas

Compañía de adquisición de Crixus BH3 (BHAC) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Tarifas de asesoramiento

Las tarifas de asesoramiento son pagos realizados por servicios profesionales relacionados con fusiones y adquisiciones. Para la compañía de adquisición de Crixus BH3, estas tarifas pueden variar significativamente en función de la complejidad de las transacciones.

A partir de los informes financieros recientes, Crixus BH3 ha asignado aproximadamente $ 1.5 millones anualmente hacia los servicios de asesoramiento. Esto abarca varios servicios de asesoramiento, incluida la banca de inversión y la consultoría estratégica relacionada con la adquisición de objetivos.

Costos legales y de cumplimiento

Los costos legales y de cumplimiento son críticos para garantizar el cumplimiento de las regulaciones y los marcos legales durante los procesos de adquisición. Crixus BH3 gasta una parte notable de su presupuesto en estos gastos necesarios.

El gasto anual estimado para Costos legales y de cumplimiento está cerca $800,000. Esta cifra incluye costos relacionados con contratos, cumplimiento regulatorio, consultas legales y posibles gastos de litigio.

Gastos de diligencia debida

La diligencia debida es una investigación exhaustiva de posibles oportunidades de inversión. Crixus BH3 asigna fondos para cubrir varias actividades de diligencia debida que son esenciales para evaluar los objetivos de adquisición.

Gastos anuales de diligencia debida para Crixus BH3 Stand en aproximadamente $600,000. Esto abarca costos de análisis financiero, evaluaciones operativas y servicios de debida diligencia de terceros.

Costos de marketing

Los costos de marketing pertenecen a los gastos incurridos para promover campañas de adquisición y esfuerzos de marca. Crixus BH3 invierte en marketing estratégico para posicionarse de manera efectiva en el mercado de adquisición.

Los datos actuales indican que el presupuesto de marketing para Crixus bh3 está cerca $400,000 por año. Esto incluye campañas de marketing digital, eventos promocionales y esfuerzos de comunicación para involucrar a posibles inversores y partes interesadas.

Categoría de costos	Gasto anual
Tarifas de asesoramiento	$1,500,000
Costos legales y de cumplimiento	$800,000
Gastos de diligencia debida	$600,000
Costos de marketing	$400,000

Crixus BH3 Adquisition Company (BHAC) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

M&A Tarifas de asesoramiento

La compañía de adquisición de Crixus BH3 genera ingresos significativos a través de fusiones y servicios de asesoramiento de fusiones y adquisiciones (M&A). Las tarifas de asesoramiento varían del 1% al 5% del valor de la transacción dependiendo del tamaño y la complejidad del acuerdo. En 2022, la tarifa promedio de los servicios de asesoramiento de M&A para las empresas en los Estados Unidos fue aproximadamente $ 1 millón por transacción. Con BHAC facilitando ofertas en el rango de $ 50 millones a $ 500 millones, los posibles ingresos de asesoramiento de un solo acuerdo podrían alcanzar $ 2.5 millones a una tasa de comisión del 5%.

Servicios de consultoría

Bhachas Un servicio de consultoría sólido que ofrece que aborda el crecimiento estratégico, la eficiencia operativa y la entrada al mercado. La empresa cobra a los clientes $ 200 a $ 500 por hora para servicios de consultoría basados ​​en la experiencia y la naturaleza de la consulta. Con un compromiso promedio que dura alrededor de 20 horas, los ingresos de un solo proyecto de consultoría podrían variar desde $ 4,000 a $ 10,000.

Tipo de servicio de consultoría	Tarifa por hora	Compromiso promedio (horas)	Ingresos totales por proyecto
Consultoría de crecimiento estratégico	$450	20	$9,000
Consultoría de eficiencia operativa	$350	20	$7,000
Consultoría de entrada al mercado	$400	20	$8,000

Comisiones basadas en el éxito

BHAC implementa una estructura de comisión basada en el éxito para proyectos específicos donde la compensación depende de lograr resultados contornos. Este modelo permite a la empresa alinear sus incentivos con el éxito del cliente, generalmente cobrar entre 15% a 30% de los ahorros o ingresos de costos generados a través de sus servicios. Por ejemplo, si BHAC facilita un proyecto que resulte en $ 5 millones En ahorros de costos, la comisión se aproximaría $750,000 si se establece en 15%.

Tarifas de suscripción para informes

BAC produce regularmente informes de la industria y análisis que están disponibles a través de la suscripción. Los clientes pueden elegir entre varios niveles de suscripción de la siguiente manera:

Tipo de suscripción	Tarifa anual	Número de suscriptores	Ingresos totales
Acceso básico al informe	$1,200	2,000	$2,400,000
Acceso a informes premium	$2,500	500	$1,250,000
Paquete de Insights Consultor	$5,000	100	$500,000

En general, la combinación de estas fuentes de ingresos posiciona a Crixus BH3 Adquisition Company como un jugador versátil en el espacio de adquisición y asesoramiento. Los ingresos totales proyectados de las tarifas de suscripción solo podrían alcanzar aproximadamente $4,150,000 Anualmente, dependiendo de mantener y expandir su base de suscriptores.