¿Cuáles son las cinco fuerzas del portero de Williams Companies, Inc. (WMB)?

En el intrincado baile del sector energético, comprender las fuerzas que dan forma a la dinámica competitiva es primordial para el posicionamiento estratégico. Este análisis profundiza en el marco Five Forces de Michael Porter aplicado a Williams Companies, Inc. (WMB), un jugador líder en procesamiento y transporte de gas natural. Examinando el poder de negociación de proveedores y clientes, evaluando la intensidad de rivalidad competitivae identificar las amenazas planteadas por sustitutos Y nuevos participantes, podemos descubrir información valiosa sobre el panorama comercial de WMB. Únase a nosotros mientras exploramos los desafíos y oportunidades multifacéticas que definen la postura del mercado de WMB.

Williams Companies, Inc. (WMB): poder de negociación de los proveedores

Número limitado de proveedores especializados:

Williams Companies, Inc. se basa principalmente en un número limitado de proveedores especializados para equipos de tuberías y servicios relacionados.

• A partir de 2023, hay aproximadamente 15 proveedores especializados a nivel mundial que pueden proporcionar el equipo de gasoductos de gasolina de alta presión necesario.
• Estos proveedores incluyen entidades como Baker Hughes, Emerson Electric Co. y ABB Group.

Contratos a largo plazo con proveedores de equipos de tuberías:

Las empresas de Williams a menudo se dedican a contratos a largo plazo para estabilizar los costos de suministro y garantizar el suministro continuo.

Compañía de proveedores	Duración del contrato (años)	Valor del contrato (en millones de dólares)
Baker Hughes	5	$250
Emerson Electric Co.	7	$350
Grupo ABB	4	$100

Dependencia de los productores de gas natural:

Las compañías de Williams dependen significativamente de los productores de gas natural para su materia prima.

• Los principales proveedores incluyen ExxonMobil, Chevron y Conocophillips.
• En 2022, Williams recibió el 45% de su materia prima de gas natural de estos tres principales proveedores.

Potencial para aumentar los costos de las materias primas:

Los costos de las materias primas son un factor significativo que afecta el poder de negociación de los proveedores.

• El precio del acero, un material principal para la construcción de tuberías, aumentó en un 24% en 2022.
• El costo de las válvulas y compresores especializados aumentó en aproximadamente un 18% durante el mismo período.

Altos costos de cambio para proveedores alternativos:

Los costos incurridos al cambiar a proveedores alternativos son sustanciales para las empresas de Williams.

Escenario de cambio	Costo aproximado (en millones de dólares)	Marco de tiempo (meses)
Cambiar a un nuevo proveedor de equipos de tuberías	$50	12
Validando el cumplimiento del nuevo proveedor	$15	6
Tiempo de inactividad operacional durante la transición	$30	3

Datos estadísticos:

Año	Gasto total del proveedor (en miles de millones de dólares)	Número de proveedores activos	Longitud promedio del contrato (años)
2022	$1.1	120	4.5
2021	$0.95	110	4.3
2020	$0.88	105	4.2

Williams Companies, Inc. (WMB): poder de negociación de los clientes

Williams Companies, Inc. (WMB) tiene una base de clientes diversas, que comprende servicios públicos, centrales eléctricas, productores, vendedores y grandes actores industriales. El poder de negociación de estos clientes varía significativamente.

Diversa base de clientes con poder de negociación variable

• Utilidades: 40% de los ingresos
• Centrales eléctricas: 25% de los ingresos
• Productores y vendedores: 20% de los ingresos
• Grandes jugadores industriales: 15% de los ingresos

Los contratos a largo plazo mitigan la energía inmediata del cliente

Los contratos de Williams abarcan un promedio de 10 a 15 años. Por ejemplo, en 2022, las compañías de Williams tenían aproximadamente el 75% de sus ingresos asegurados bajo acuerdos a largo plazo. Específicamente:

• Contrato de 20 años con TransCo Pipeline por un valor de $ 8 mil millones
• Contrato de 15 años con el proyecto de mejora de suministros de Northeast por valor de $ 1.1 mil millones

La competencia de otros proveedores de energía aumenta el apalancamiento del cliente

El mercado energético de EE. UU. Es altamente competitivo, con jugadores importantes como Enbridge Inc., Kinder Morgan Inc. y Energy Transfer LP:

Compañía	Caut de mercado (2022)	Ingresos (2022)
Williams Companies, Inc.	$ 36.5 mil millones	$ 12.5 mil millones
Enbridge Inc.	$ 80 mil millones	$ 38.9 mil millones
Kinder Morgan Inc.	$ 41 mil millones	$ 21.5 mil millones
Transferencia de energía LP	$ 33 mil millones	$ 67.4 mil millones

Williams debe ofrecer términos competitivos para retener a los clientes y atraer nuevos negocios.

Sensibilidad a los precios en el mercado energético

Los precios de la energía exhiben volatilidad influenciada por múltiples factores, incluidos eventos geopolíticos, cambios regulatorios y demanda del mercado:

• Henry Hub Natural Gas Spot Price (2022): $ 6.45 por millón de unidades térmicas británicas (MMBTU)
• Precio de petróleo crudo de WTI (2022): $ 76 por barril

Esta variabilidad del precio crea un mayor grado de sensibilidad a los precios entre los clientes, donde incluso las fluctuaciones menores pueden afectar su poder de negociación.

Dependencia de grandes clientes industriales y servicios públicos

La dependencia de Williams de un número relativamente pequeño de grandes clientes afecta sus fuentes de ingresos. Por ejemplo:

• Los 10 mejores clientes contribuyen al 55% de los ingresos totales
• Cliente más grande (Duke Energy Corp.): 15% de los ingresos totales

Este riesgo de concentración enfatiza el significado poder de negociación que tiene estos principales clientes.

Williams Companies, Inc. (WMB): rivalidad competitiva

La rivalidad competitiva en la industria de la tubería es intensa debido a la presencia de varios actores importantes y la naturaleza del mercado. Williams Companies, Inc. (WMB) enfrenta la competencia de otras empresas principales de tuberías, tanto a nivel regional como nacional.

Competencia significativa de otras compañías importantes de tuberías

• Enbridge Inc.
• Transferencia de energía LP
• Kinder Morgan, Inc.
• Enterprise Products Partners L.P.
• TC Energy Corporation

Estos competidores colectivamente tienen una presencia sustancial del mercado, lo que hace que la industria sea altamente competitiva.

Presencia de competidores regionales y nacionales

• Magellan Midstream Partners, L.P.
• Oneok, Inc.
• Plains All American Pipeline, L.P.

La industria de la tubería se caracteriza por Altos costos fijos y operativos que requieren grandes inversiones de capital. Estos costos son una barrera sustancial de entrada para los nuevos competidores, pero duraderos para los titulares.

Compañía	Ingresos anuales (USD)	Cuota de mercado (%)	Costos operativos (millones de dólares)
Williams Companies, Inc.	9.7 mil millones	15%	4.300 millones
Enbridge Inc.	30.3 mil millones	25%	13.1 mil millones
Kinder Morgan, Inc.	13.2 mil millones	20%	6.2 mil millones

Los competidores emplean Estrategias agresivas de precios Capturar la participación de mercado, a menudo conduciendo a guerras de precios. Teniendo en cuenta los ingresos para 2022:

• Energy Transfer LP: $ 89 mil millones
• Enterprise Products Partners L.P.: $ 58.2 mil millones
• Magellan Midstream Partners, L.P.: $ 10.2 mil millones

Para contrarrestar estas estrategias y mantener su participación en el mercado, Williams Companies, Inc. se centra en gran medida en Innovación y calidad de servicio. La compañía invierte significativamente en mejoras de infraestructura y mejoras tecnológicas. Por ejemplo, su gasto de capital 2022 fue de $ 1.5 mil millones, principalmente asignado a proyectos de expansión y mantenimiento de la infraestructura existente:

Categoría de proyecto	Inversión (millones de dólares)
Proyectos de expansión	900
Mantenimiento	600

La compañía también pone énfasis en asegurar contratos a largo plazo para estabilizar los flujos de ingresos. A partir de 2022, Williams Companies, Inc. tiene acuerdos a largo plazo por valor de más de $ 5 mil millones, lo que ayuda a proteger a la compañía de los impactos de las fluctuaciones de precios a corto plazo y la volatilidad del mercado.

La industria del oleoducto sigue siendo un campo competitivo donde las empresas se esfuerzan continuamente por optimizar sus operaciones y ampliar su participación en el mercado. Williams Companies, Inc. aprovecha sus inversiones en tecnología, infraestructura y servicio de calidad para navegar por el feroz panorama competitivo.

Williams Companies, Inc. (WMB): amenaza de sustitutos

Disponibilidad de fuentes de energía alternativas

• Capacidad solar instalada global: 710 Gigawatts (2021)
• Capacidad eólica instalada global: 743 Gigawatts (2021)
• Capacidad solar de EE. UU.: 97.2 Gigawatts (Fin del tercer trimestre de 2021)
• Capacidad eólica de EE. UU.: 135 Gigawatts (finales de 2021)

Aumento de la adopción de tecnologías de energía renovable

Según la Agencia Internacional de Energía (IEA), se espera que la proporción de energía renovable en la generación de electricidad alcance el 30% para 2024, en comparación con el 26% en 2019. La Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) informó que las energías renovables proporcionaban alrededor del 20% de la electricidad Generación en 2020, frente al 18% en 2019.

Incentivos regulatorios para soluciones de energía limpia

• Crédito fiscal federal de EE. UU. Para energía solar: 26% para sistemas instalados en 2021 y 2022
• Crédito fiscal de inversión (ITC) para solar: 22% para sistemas instalados en 2023
• Crédito fiscal de producción (PTC) para energía eólica: 1.5 centavos por kilovatio-hora para los primeros 10 años de producción
• Estándares de cartera renovables (RPS) a nivel estatal que requieren que las empresas de servicios públicos generen un cierto porcentaje de electricidad de fuentes renovables

Potencial para avances en tecnología de almacenamiento de energía

Wood Mackenzie informó que se esperaba que el mercado de almacenamiento de energía de EE. UU. Agregara 7.5 gigavatios de capacidad de almacenamiento a escala de cuadrícula de 2021 a 2025. El costo del almacenamiento de la batería de iones de litio ha disminuido en un 89% de 2010 a 2020, según BloombGnef.

Preferencia del cliente que cambia hacia alternativas de energía más ecológica

Según un estudio de Deloitte en 2021, el 68% de los clientes residenciales expresaron interés en la energía solar, y el 54% indicó que están considerando instalar paneles solares. El mismo informe destacó que el 32% de las empresas están adquiriendo activamente energía renovable para sus operaciones.

Parámetro	2019	2020	2021	2022 (proyectado)
Capacidad solar global (GW)	580	627	710	820 (IEA)
Capacidad eólica global (GW)	650	707	743	800 (IEA)
Capacidad solar de EE. UU. (GW)	60.2	74.5	97.2	105 (EIA)
Capacidad eólica de EE. UU. (GW)	105.5	122	135	145 (EIA)
Costo de disminución en las baterías de iones de litio (%)	-73	-79	-89	-92 (BNEF)

Estas estadísticas sugieren un cambio significativo y continuo hacia la energía renovable, lo que representa una amenaza considerable de sustitutos de las compañías de Williams, Inc. Esta tendencia está impulsada por avances tecnológicos, incentivos regulatorios y las preferencias cambiantes del cliente, presentando desafíos y oportunidades para WMB.

The Williams Companies, Inc. (WMB): Amenaza de nuevos participantes

La industria del gas natural presenta barreras de entrada importantes atribuibles a los altos requisitos de capital para el desarrollo de infraestructura. En el año fiscal 2022, Williams Companies, Inc. (WMB) informó gastos de capital de $ 1.7 mil millones, subrayando el compromiso financiero sustancial necesario para mantener y expandir la infraestructura.

El estricto cumplimiento regulatorio y ambiental agrega complejidad a la entrada del mercado. En 2021, la Agencia de Protección Ambiental de EE. UU. (EPA) impuso nuevas regulaciones sobre las emisiones de metano, impactando directamente las operaciones de gas natural y aumentando los costos de cumplimiento. Williams invierte continuamente en cumplir con estos estándares, asignando un estimado $ 150 millones anualmente al cumplimiento ambiental y regulatorio.

WMB se beneficia de una marca establecida y presencia en el mercado. El extenso alcance operativo de la compañía, destacado por su gerencia de 30,000 millas de las tuberías en los EE. UU. Proporciona economías de escala significativas, lo que aumenta aún más las barreras de entrada para los nuevos participantes.

Los titulares como WMB aprovechan las economías de escala para optimizar sus operaciones. En el año fiscal 2021, las eficiencias operativas de WMB condujeron a una reducción en los costos de transporte por unidad, ahorrando aproximadamente $ 50 millones En toda la empresa, que los nuevos participantes encontrarían desafiantes para igualar.

El acceso a redes de distribución establecidas e infraestructura limita aún más los nuevos participantes. La tubería Transco de Williams, por ejemplo, entregó un registro 17.79 millones de Dekatherms por día (MD/D) de gas natural en la temporada de pico de invierno de 2022, ilustrando sus robustas capacidades de distribución.

• Gasto de capital (el año fiscal 2022): $ 1.7 mil millones
• Costos de cumplimiento ambiental (anual): $ 150 millones
• Gestión de la tubería: 30,000 millas
• Ahorro de costos de transporte (para el año fiscal 2021): $ 50 millones
• Entrega de tuberías de Transco (Peak de invierno 2022): 17.79 MD/D

Factor	Detalles	Cantidad
Gasto de capital	El año fiscal 2022	$ 1.7 mil millones
Costos de cumplimiento ambiental	Anual	$ 150 millones
Gestión de tuberías	Millas operativas	30,000 millas
Ahorro de costos de transporte	El año fiscal 2021	$ 50 millones
Entrega de tuberías de transco	Peak de invierno 2022	17.79 MD/D

WMB continúa mejorando sus capacidades de infraestructura a través de inversiones estratégicas. Por ejemplo, la compañía anunció planes para el proyecto de expansión de acceso a energía regional, estimado para costar $ 1 mil millones y proyectado para aumentar la capacidad de entrega de la tubería mediante 760,000 dekatherms por día.

Williams Companies, Inc. (WMB) opera dentro de un complejo paisaje formado por las cinco fuerzas de Michael Porter. El poder de negociación de los proveedores está fuertemente influenciado por el número limitado de proveedores especializados y los altos costos de cambio, mientras que los contratos a largo plazo ofrecen cierta estabilidad. Los clientes ejercen diversos niveles de poder de negociación, con un apalancamiento significativo en poder de grandes clientes industriales y servicios públicos, moderados por contratos a largo plazo. La rivalidad competitiva es intensa, marcada por altos costos fijos y estrategias de precios agresivas de competidores regionales y nacionales. La amenaza de sustitutos es grande, impulsada por el cambio acelerado hacia las energías renovables e incentivos regulatorios para las soluciones de energía limpia. Finalmente, la amenaza de los nuevos participantes se ve mitigada por los altos requisitos de capital, las estrictas medidas regulatorias y la presencia del mercado bien establecida de gigantes existentes como WMB, creando barreras formidables para la entrada y la consolidación del poder del mercado.