AerCap Holdings N.V. (AER) Bundle
Comprendre Aercap Holdings N.V. (AER) Structiers de revenus
Comprendre Aercap Holdings N.V.
Sources de revenus primaires:
- Rendements de location de base: 4 758 497 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 4 672 680 000 $ pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de $85,817,000.
- Lociers de maintenance et autres reçus: 520 872 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 469 385 000 $ en 2023, une augmentation de $51,487,000.
- Revenus de location totale: 5 279 369 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 5 142 065 000 $ en 2023, une augmentation de $137,304,000.
- Gain net en vente d'actifs: 391 174 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 395 357 000 $ en 2023, une diminution de $4,183,000.
- Autres revenus: 253 819 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 144 348 000 $ pour la même période en 2023, une augmentation de $109,471,000.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus totaux et autres revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont équipés de $5,924,362,000, reflétant une augmentation de $5,681,770,000 en 2023, qui correspond à un taux de croissance d'une année à l'autre 4.3%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Loyers de location de base | $4,758,497,000 | $4,672,680,000 | $85,817,000 |
| Loyers de maintenance et autres reçus | $520,872,000 | $469,385,000 | $51,487,000 |
| Revenus de location totale | $5,279,369,000 | $5,142,065,000 | $137,304,000 |
| Gain net en vente d'actifs | $391,174,000 | $395,357,000 | ($4,183,000) |
| Autres revenus | $253,819,000 | $144,348,000 | $109,471,000 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'augmentation des loyers de location de base a été principalement attribuée à l'acquisition d'actifs avec une valeur comptable nette globale de 11,2 milliards de dollars, entraînant une augmentation de 429 millions de dollars dans les loyers de location de base. Cependant, cela a été partiellement compensé par une diminution des loyers de location de base de 186 millions de dollars en raison de la baisse des terminaisons de loyer et de location de puissance à des taux inférieurs.
Les loyers de maintenance et autres reçus ont augmenté de 11%, indiquant une tendance positive dans les loyers de maintenance réguliers entraînés par une compensation de fin de location plus élevée. La diminution du gain net sur la vente des actifs reflète le volume et la composition des ventes d'actifs, avec 96 actifs vendus pour le produit de 2,2 milliards de dollars en 2024 par rapport à 132 actifs pour 2,1 milliards de dollars l'année précédente.
Dans l'ensemble, la croissance du total des revenus et d'autres revenu signale une performance opérationnelle solide, malgré les fluctuations de sources de revenus spécifiques.
Une plongée profonde dans la rentabilité des aercap n.v. (AER)
Une plongée profonde dans AERCAP Holdings N.V.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $1,427,406 par rapport à $2,041,150 pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $392,008, une diminution de $1,178,661 l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 24.2% par rapport à 35.8% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant illustre la tendance des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | 2024 (9m) | 2023 (9m) | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $1,427,406 | $2,041,150 | -30.1% |
| Bénéfice d'exploitation | $392,008 | $1,178,661 | -66.7% |
| Revenu net | $1,427,414 | $2,030,253 | -29.7% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité pour AERCAP Holdings N.V. par rapport aux moyennes de l'industrie sont les suivants:
| Rapport | Aercap Holdings N.V. (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 24.2% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 6.5% | 15.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 24.2% | 20.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par diverses mesures telles que la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:
- Gestion des coûts: Les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $4,384,724, une augmentation significative de $3,489,948 l'année précédente.
- Tendances de la marge brute: La marge brute a diminué, reflétant les coûts accrus malgré les revenus stables des loyers de location de base.
L'efficacité opérationnelle globale illustre les défis de la gestion efficacement des coûts tout en maintenant les niveaux de revenus.
Dette vs Équité: comment AERCAP Holdings N.V. (AER) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment AERCAP Holdings N.V. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, AERCAP Holdings N.V. 48,6 milliards de dollars, qui comprend à la fois une dette garantie et non garantie. La rupture de la dette est la suivante:
| Type de dette | Montant en suspens (en milliards) | Taux d'intérêt moyen pondéré | Plage de maturité |
|---|---|---|---|
| Dette non garantie | $36.8 | 3.74% | 2024-2041 |
| Dette garantie | $8.8 | 5.73% | 2025-2041 |
| Dette subordonnée | $3.0 | 6.51% | 2024-2065 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres ajusté de la société au 30 septembre 2024, était 2,4 à 1, indiquant une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est conforme aux normes de l'industrie pour les sociétés de location de l'aviation, qui ont généralement des ratios de levier plus élevés en raison de la nature à forte intensité de capital de l'entreprise.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En octobre 2024, Aercap a terminé une émission sukuk de 500 millions de dollars à un taux d'intérêt de 4.500%, Matring en 2029. Au 30 septembre 2024, la société a maintenu un crédit solide profile, avec une cote de crédit de Baa3 de Moody's et Bbb- de S&P, reflétant une perspective stable.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
AERCAP équilibre sa stratégie de financement grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 16,75 milliards de dollars, qui reflète l'utilisation stratégique des programmes de rachat d'actions par l'entreprise et le financement des actions pour gérer la dilution tout en tirant parti de la dette pour la croissance.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale | 48,6 milliards de dollars | 46,5 milliards de dollars |
| Total des capitaux propres | 16,75 milliards de dollars | 16,59 milliards de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 2.4 | 2.5 |
| Coût moyen de la dette | 3.9% | 3.4% |
En résumé, AERCAP Holdings N.V. continue de tirer parti de sa dette efficacement tout en maintenant une structure de capital équilibrée pour soutenir ses initiatives de croissance sur le marché de la location de l'aviation.
Évaluation des liquidités Aercap Holdings N.V. (AER)
Évaluation de la liquidité des aercap n.v.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 1.31.
Ratio rapide: Le rapport rapide est approximativement 1.29, indiquant une position de liquidité solide sans compter sur l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement était à peu près 3,1 milliards de dollars. Cela représente une augmentation de la 2,5 milliards de dollars Signalé à la fin de 2023, présentant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Énoncés de trésorerie Overview
| Type de trésorerie | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | 4 152 millions de dollars | 3 862 millions de dollars |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (3 065 millions de dollars) | (2 554 millions de dollars) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | 1 040 millions de dollars | (457 millions de dollars) |
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation a été motivée par le résultat net de 1,4 milliard de dollars et ajustements principalement liés à l'amortissement et à l'amortissement totalisant 2,2 milliards de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La liquidité totale disponible au 30 septembre 2024 était approximativement 18 milliards de dollars, qui comprend 4 milliards de dollars en espèces et 11,1 milliards de dollars Dans les lignes de crédit non réractées. Cette liquidité est suffisante pour couvrir approximativement 1,8 fois Les prochaines échéances de la dette et les exigences de capital contractuels pour les 12 prochains mois.
Le montant principal de l'endettement en suspens au 30 septembre 2024, total 48,6 milliards de dollars, avec un ratio dette / actions ajusté de 2,4 à 1.
La structure financière de la société indique une forte gestion des liquidités, avec une partie importante de ses obligations étant gérables grâce aux flux de trésorerie des opérations et des facilités de crédit disponibles.
AERCAP Holdings N.V. (AER) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de l'évaluation des Holdings AERCAP N.V. (AER), plusieurs ratios financiers et mesures clés sont utilisés pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est un indicateur vital de l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses revenus. Au 30 septembre 2024, AERCAP a rapporté:
- Revenu net: $375,034,000
- Partages moyens pondérés en circulation (dilué): 191,886,520
- Bénéfice de base par action (EPS): $2.00
- Bénéfice dilué par action (EPS): $1.95
En utilisant un cours d'action d'environ 91,03 $ (dernier prix moyen), le ratio P / E peut être calculé comme suit:
- Ratio P / E (base): $91.03 / $2.00 = 45.52
- Ratio P / E (dilué): $91.03 / $1.95 = 46.66
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont les investisseurs apprécient les capitaux propres d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Les données suivantes sont pertinentes:
- Actif total (au 30 septembre 2024): $50,244,000,000
- Total des passifs: $45,547,000,000
- Équité des actionnaires: $4,697,000,000
- Prix par action: $91.03
Le rapport P / B peut être calculé:
- Ratio P / B: $91.03 / ($4,697,000,000 / 204,543,739) = 4.00
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Ce ratio évalue la valeur globale d'une entreprise par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, amortissement et amortissement. Le calcul comprend:
- Valeur d'entreprise (EV): Capacité boursière + dette totale - Cash et Cash Equivalents
- CAPESSION DE LA COURTIC: $91.03 204,543,739 = $18,609,000,000
- Dette totale (au 30 septembre 2024): $38,100,000,000
- Equivalents en espèces et en espèces: $3,754,539,000
- EBITDA (neuf mois clos le 30 septembre 2024): $2,688,000,000
Calcul EV:
- EV: $18,609,000,000 + $38,100,000,000 - $3,754,539,000 = $52,954,460,000
- Ratio EV / EBITDA: $52,954,460,000 / $2,688,000,000 = 19.68
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action d'Aercap a montré les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $116.75
- 12 mois de bas: $67.11
- Prix actuel (au 30 septembre 2024): $91.03
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
AERCAP a récemment adopté une politique de dividende trimestrielle:
- Dividende trimestriel: 0,25 $ par action
- Rendement annuel de dividendes: (4 x 0,25 $) / 91,03 $ = 1,10%
Le ratio de distribution de dividendes peut être calculé comme suit:
- Ratio de paiement: (0,25 $ x 4) / 2,00 $ = 50%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes concernant les actions d'Aercap est le suivant:
- Acheter: 8 analystes
- Prise: 4 analystes
- Vendre: 2 analystes
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E (BASIC) | 45.52 |
| Ratio P / E (dilué) | 46.66 |
| Ratio P / B | 4.00 |
| Ratio EV / EBITDA | 19.68 |
| Haut de 12 mois | $116.75 |
| 12 mois de bas | $67.11 |
| Prix actuel | $91.03 |
| Rendement annuel sur le dividende | 1.10% |
| Ratio de distribution de dividendes | 50% |
| Consensus d'analyste (buy) | 8 |
| Consensus d'analyste (Hold) | 4 |
| Consensus d'analyste (Sell) | 2 |
Risques clés face à Aercap Holdings N.V. (AER)
Risques clés face à Aercap Holdings N.V.
La santé financière d'Aercap Holdings N.V. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les opérations et les résultats financiers de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
L'industrie du crédit-bail des avions se caractérise par une concurrence intense. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux d'Aercap étaient évalués à 50,2 milliards de dollars, avec un niveau de dette de 38,1 milliards de dollars, conduisant à un ratio dette / investissement de 2.4:1. La présence d'autres acteurs majeurs tels que Air Lease Corporation et SMBC Aviation Capital augmente la pression concurrentielle, en particulier sur les conditions de tarification et de location.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent présenter des risques importants. L'introduction du pilier deux règles dans le cadre de l'initiative de l'érosion de l'érosion et des bénéfices de l'OCDE, à compter du 1er janvier 2024, a eu un impact sur le taux d'imposition effectif, qui est passé à 15.5% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 11.5% Pour la même période en 2023. La conformité à l'évolution des réglementations peut augmenter les coûts opérationnels et la complexité.
Conditions du marché
La volatilité du marché, en particulier dans le secteur des compagnies aériennes, peut avoir un impact sur la demande de location d'avions. Les revenus d'Aercap pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 5,9 milliards de dollars, à partir de 5,7 milliards de dollars l'année précédente. Cependant, l'incertitude de la demande mondiale de voyage reste une préoccupation, en particulier à la lumière des tensions géopolitiques et des ralentissements économiques.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les défis de gestion des actifs et de maintenance. La société a signalé un gain net sur la vente d'actifs de 391 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une légère baisse de 395 millions de dollars l'année précédente. De plus, la gestion d'une grande flotte d'avions nécessite une coordination logistique importante, qui peut être perturbée par des événements imprévus.
Risques financiers
Les risques financiers englobent les fluctuations des taux d'intérêt et la volatilité de la change. Au 30 septembre 2024, le coût moyen de la dette était 3.9%, ce qui est essentiel car la société gère à la fois les obligations à taux fixe et flottante. Le montant principal de l'endettement en suspens a totalisé 48,6 milliards de dollars. Tout mouvement défavorable des taux d'intérêt peut affecter la rentabilité et les flux de trésorerie.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent le potentiel de mauvaises décisions d'investissement. L'investissement d'Aercap dans l'équipement de vol est substantiel, les obligations d'achat futurs total s'élevant à 17,4 milliards de dollars. Les erreurs de jugement de la demande du marché ou de l'évaluation des actifs peuvent entraîner des pertes financières, ce qui a un impact sur la stabilité financière globale de l'entreprise.
Stratégies d'atténuation
AERCAP utilise diverses stratégies pour atténuer les risques. La société maintient un portefeuille diversifié d'avions pour répartir les risques et réduire la dépendance à tout segment de marché unique. Au 30 septembre 2024, Aercap avait 4,0 milliards de dollars en espèces, avec des lignes de crédit non réractées 11,1 milliards de dollars, fournissant un tampon de liquidité. De plus, la Société s'engage dans des échanges de taux d'intérêt pour gérer efficacement le risque de taux d'intérêt.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Augmentation de la pression des prix des concurrents | Diminution potentielle des revenus de location |
| Changements réglementaires | Nouveaux réglementations fiscales affectant les taux effectifs | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Volatilité de la demande aérienne | Impact sur la demande de location et les revenus |
| Risques opérationnels | Défis dans la gestion des actifs | Coûts de maintenance potentiels et troubles des actifs |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt | Impact sur les flux de trésorerie et la rentabilité |
| Risques stratégiques | Erreurs d'investissement | Les pertes financières affectant la stabilité |
Perspectives de croissance futures pour AERCAP Holdings N.V. (AER)
Perspectives de croissance futures d'Aercap Holdings N.V.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'acquisition d'équipements de vol reste un moteur de croissance important pour AERCAP Holdings N.V. entre le 1er janvier 2023 et le 30 septembre 2024, la société a acquis des actifs avec une valeur comptable nette totale de 11,2 milliards de dollars, ce qui a entraîné une augmentation des loyers de location de base de 429 $ million.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux et autres revenus s'élevaient à 5 924 millions de dollars, soit une augmentation de 242 millions de dollars par rapport à l'année précédente. Les loyers de location de base pour la même période étaient de 4 758 millions de dollars, reflétant une augmentation de 86 millions de dollars. Le bénéfice net attribuable à AERCAP Holdings pour les neuf mois était de 1 427 millions de dollars, avec des projections indiquant une croissance continue dirigée par une utilisation accrue de la flotte et une gestion des actifs stratégiques.
Initiatives ou partenariats stratégiques
AERCAP s'est également engagé dans des partenariats stratégiques pour améliorer sa position de marché. Au 30 septembre 2024, la société a eu des engagements à acheter 324 nouveaux avions prévus pour la livraison jusqu'en 2029, parallèlement aux engagements pour 56 moteurs et 13 hélicoptères jusqu'en 2026. Cela positionne AERCCAP pour capitaliser sur l'augmentation de la demande mondiale des voyages en avion après pandemic.
Avantages compétitifs
L'avantage concurrentiel d'Aercap réside dans sa position de liquidité étendue. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un solde de trésorerie de 4,0 milliards de dollars, avec 11,1 milliards de dollars de lignes de crédit non accélérées, ce qui entraîne une liquidité totale de 18 milliards de dollars. Cette liquidité robuste permet des réponses agiles aux opportunités de marché et soutient les acquisitions et les besoins opérationnels continus.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu net (9m 2024) | 1 427 millions de dollars |
| Revenus totaux (9m 2024) | 5 924 millions de dollars |
| Loueurs de location de base (9m 2024) | 4 758 millions de dollars |
| Solde de trésorerie | 4,0 milliards de dollars |
| Lignes de crédit non accélérées | 11,1 milliards de dollars |
| Nouveaux engagements d'avions | 324 |
| Engagements du moteur | 56 |
| Engagements d'hélicoptère | 13 |
Conclusion
AERCAP Holdings N.V. est stratégiquement positionné pour une croissance future grâce à des acquisitions d'actifs importantes, à une forte liquidité et à un robuste pipeline de nouvelles livraisons d'avions, qui devraient tous contribuer positivement aux revenus et aux bénéfices dans les années à venir.
AerCap Holdings N.V. (AER) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- AerCap Holdings N.V. (AER) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AerCap Holdings N.V. (AER)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AerCap Holdings N.V. (AER)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.