ALLETE, Inc. (ALE) Bundle
Comprendre les sources de revenus Allete, Inc. (ALE)
Comprendre les sources de revenus d'Allete, Inc.
Allete, Inc. génère des revenus à travers divers segments, en se concentrant principalement sur les opérations de services publics, les contrats de non-utilité et les projets d'énergie renouvelable. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des sources de revenus et des tendances de la société.
Répartition des sources de revenus primaires
- Opérations de services publics: Ce segment reste le plus grand contributeur aux revenus d'Allete, avec les revenus d'exploitation des services publics signalés à 928,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 919,1 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Contrats de non-utilité: Les revenus des opérations non utilisables, en particulier de l'énergie propre ALLETE, étaient 65,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en baisse considérablement par rapport 392,9 millions de dollars en 2023.
- Autres sources de revenus: Les entreprises et autres segments ont contribué 6,7 millions de dollars au revenu net en 2024, par rapport à 16,8 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'Allete a montré une variabilité entre différents segments:
| Segment | 2024 Revenus (millions) | 2023 Revenus (millions) | Taux de croissance d'une année à l'autre |
|---|---|---|---|
| Opérations de services publics | $928.6 | $919.1 | 0.16% |
| Contrats de non-utilité | $65.1 | $392.9 | -83.4% |
| Entreprise et autre | $6.7 | $16.8 | -60.7% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment des services publics réglementés représentait la majorité des revenus d'Allete, avec Environ 93% des revenus totaux provenant des opérations de services publics. Les opérations de non-utilité, en particulier les projets d'énergie renouvelable, ont connu des contributions fluctuantes en raison des ventes de projets et des conditions du marché.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Plusieurs facteurs ont influencé les sources de revenus d'Allete tout au long de 2024:
- La mise en œuvre de taux de vente au détail provisoire pour le Minnesota Power, à compter du 1er janvier 2024, qui a contribué à un 30,9 millions de dollars aux revenus d'exploitation.
- Une diminution des revenus de transmission par 11,7 millions de dollars principalement en raison des remboursements de la sur-collection au cours des années précédentes.
- Une réduction des ventes de kilowattheurs (kWh), notamment une baisse de 2.3% dans les ventes résidentielles et commerciales, compensée par un 1.2% Augmentation des ventes industrielles.
Kilowatt-Hours vendu l'analyse
| Type de client | 2024 kWh vendus (millions) | 2023 kWh vendu (millions) | Variance |
|---|---|---|---|
| Résidentiel | 793 | 812 | -2.3% |
| Commercial | 999 | 1,022 | -2.3% |
| Industriel | 5,242 | 5,178 | 1.2% |
| Total | 9,336 | 9,370 | -0.4% |
Une plongée profonde dans Allete, Inc. (ALE) rentable
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 40.3%, par rapport à 42.5% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois de 2024 15.2%, à partir de 16.1% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 13.8%, une diminution de 21.3% pour la même période en 2023.
Revenu net: Le résultat net attribuable à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 128,7 millions de dollars, ou $2.23 par part diluée, par rapport à 195,6 millions de dollars, ou $3.41 par part diluée pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des trois dernières années, les mesures de rentabilité ont montré une tendance de baisse cohérente. Le tableau suivant résume les tendances:
| Année | Marge bénéficiaire brute | Marge bénéficiaire opérationnelle | Marge bénéficiaire nette | Revenu net (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 43.0% | 16.5% | 22.0% | $212.4 |
| 2023 | 42.5% | 16.1% | 21.3% | $195.6 |
| 2024 | 40.3% | 15.2% | 13.8% | $128.7 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de l'entreprise par rapport aux moyennes de l'industrie:
| Métrique | Société (2024) | Moyenne de l'industrie (2024) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 40.3% | 45.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 15.2% | 18.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 13.8% | 15.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été touchée par la hausse des dépenses d'exploitation. Les détails suivants mettent en évidence les principales mesures de gestion des coûts:
- Dépenses de fonctionnement: Augmenté à 197,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 184,8 millions de dollars en 2023.
- Dépréciation et amortissement: Se leva 145,4 millions de dollars en 2024 de 134,0 millions de dollars en 2023.
- Intérêt des intérêts: Augmenté à 49 millions de dollars en 2024 par rapport à 47,9 millions de dollars en 2023.
Tendances de la marge brute: La marge brute a diminué, reflétant les pressions sur les coûts des dépenses opérationnelles et d'entretien. La marge brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 40.3%, à partir de 42.5% en 2023.
Dette vs Équité: comment Allete, Inc. (ALE) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société était de 1 794,4 millions de dollars, ce qui comprend 41,8 millions de dollars de dette à court terme et 1 752,6 millions de dollars de dette à long terme.
Le ratio dette / capital-investissement s'élève à 0,63, calculé à partir de la dette totale de 1 794,4 millions de dollars contre des capitaux propres totaux de 2 831,2 millions de dollars. Ce ratio est relativement inférieur par rapport à la moyenne de l'industrie de 1,0, indiquant une approche plus conservatrice de la mise à profit.
Les récentes émissions de dettes comprennent 150 millions de dollars de billets de premier rang non garantis vendus le 5 septembre 2024, avec 100 millions de dollars avec un taux d'intérêt de 5,94% en 2029 et 50 millions de dollars à 6,18% en 2034. En outre, une émission de 100 millions de dollars de premières obligations hypothécaires À 5,72%, il a été fabriqué le 23 avril 2024, à maturation en 2039.
La société maintient une forte note de crédit de BBB de S&P, reflétant une santé financière stable. En 2024, il a préparé 150 millions de dollars de ses billets supérieurs dus en 2025, en utilisant le produit des récentes émissions de dette.
Voici une ventilation détaillée de la dette et de la structure des actions:
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Dette à court terme | $41.8 | N / A | N / A |
| Dette à long terme | $1,752.6 | N / A | N / A |
| Notes non garanties seniors | $150.0 | 5.94% / 6.18% | 2029 / 2034 |
| Premières obligations hypothécaires | $100.0 | 5.72% | 2039 |
La société équilibre effectivement le financement de la dette et le financement des actions, les capitaux propres représentant 54% de la structure totale du capital. Ce mélange stratégique permet de maintenir la liquidité tout en poursuivant des opportunités de croissance.
Évaluation des liquidités Allete, Inc. (ALE)
Évaluer la liquidité d'Allete
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour ALLETE au 30 septembre 2024 est de 1,25, ce qui indique que la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels. Le ratio rapide s'élève à 0,90, ce qui suggère que lors de l'exclusion des stocks, la société a presque suffisamment d'actifs liquides pour respecter ses obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, ALLETE a déclaré un fonds de roulement de 158,3 millions de dollars, une baisse de 198,5 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse reflète une augmentation des passifs courants principalement en raison de la hausse des responsabilités à payer et à accumuler.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le relevé de trésorerie révèle les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (millions) | 2023 (millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 367.3 | 520.0 |
| Activités d'investissement | (219.9) | (200.6) |
| Activités de financement | (115.8) | (228.4) |
| Changement en espèces | 31.6 | 91.0 |
| Terminer le solde de trésorerie | 111.0 | 131.2 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la baisse des flux de trésorerie d'exploitation par rapport à 2023, ALLETE a maintenu une position de trésorerie positive avec 111,0 millions de dollars en espèces et en espèces à la fin de septembre 2024. Cependant, l'augmentation de la dette à court terme à 41,8 millions de dollars augmente certains problèmes de liquidité, car il indique une dépendance à l'emprunt pour gérer les obligations à court terme. La société dispose également de 362,0 millions de dollars de lignes de crédit disponibles, fournissant un filet de sécurité pour les besoins de liquidité.
Conclusion
La position globale de liquidité de l'allete reste stable mais est sous pression de l'augmentation des passifs et une diminution des flux de trésorerie d'exploitation. Les investisseurs devraient surveiller ces tendances de près car ils pourraient avoir un impact sur la flexibilité financière de l'entreprise à l'avenir.
Allete, Inc. (ALE) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est un aspect essentiel pour les investisseurs afin de déterminer si un stock est surévalué ou sous-évalué. Les mesures clés telles que le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et rapport de la valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) offrent des informations précieuses sur la santé financière de la santé financière de la santé financière de la santé financière de une entreprise.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le ratio P / E se dresse à 30.1. Ceci est dérivé du dernier bénéfice par action (EPS) $2.23 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à un cours de bourse d'environ $67.00.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport prix / livre (P / B) est calculé à 1.8 avec une valeur comptable par action de $37.12 Au 30 septembre 2024, indiquant une évaluation supérieure à la valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur-ebitda (EV / EBITDA) est signalé à 12.5, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise d'environ 4,6 milliards de dollars et l'ebitda de 368 millions de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance à peu près $75.00 à $67.00, reflétant un déclin d'environ 10.67%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 3.2%, avec un ratio de paiement de 65%, reflétant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en conservant des bénéfices suffisants pour le réinvestissement.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste suggère un Prise note, avec une gamme de prix cibles entre $60.00 et $70.00, indiquant une perspective prudente dans les conditions actuelles du marché.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 30.1 |
| Ratio P / B | 1.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.5 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $75.00 |
| Cours actuel | $67.00 |
| Rendement des dividendes | 3.2% |
| Ratio de paiement | 65% |
| Consensus des analystes | Prise |
Ces mesures donnent une vue globale de l'évaluation de l'entreprise, offrant aux investisseurs des informations critiques sur les décisions d'investissement potentielles.
Risques clés face à Allete, Inc. (ALE)
Risques clés face à Allete, Inc.
Overview des risques internes et externes:
Allete, Inc. fait face à une variété de risques qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière, à la fois des opérations internes et des conditions de marché externe. Les risques clés comprennent:
- Modifications réglementaires: La société est soumise à une réglementation approfondie par diverses agences gouvernementales. Les changements dans la législation ou les politiques réglementaires pourraient affecter considérablement les opérations et la rentabilité.
- Conditions du marché: Les fluctuations des prix de l'énergie peuvent avoir un impact sur les revenus. Par exemple, la baisse des prix de l'énergie pourrait entraîner une baisse des revenus des ventes d'électricité.
- Concours: Le secteur de l'énergie est compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché, ce qui peut affecter les prix et les marges.
Risques opérationnels:
Les risques opérationnels mis en évidence dans les récents rapports sur les gains comprennent:
- Augmenté frais de fonctionnement et d'entretien qui passa en 12,3 millions de dollars ou 7% à partir de 2023, motivé par des salaires et des services contractuels plus élevés.
- Plus haut dépenses d'amortissement et d'amortissement augmenté de 11,4 millions de dollars ou 9%, influencé par les frais de conformité liés aux nouvelles réglementations de l'EPA.
Risques financiers:
Les risques financiers comprennent:
- Dette à long terme: Au 30 septembre 2024, la dette totale se tenait à 1 794,4 millions de dollars, qui comprend la dette à long terme de 1 743,7 millions de dollars.
- Intérêt des intérêts: Les frais d'intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 60,8 millions de dollars, reflétant une légère diminution de 60,9 millions de dollars en 2023.
Risques stratégiques:
Les risques stratégiques notés comprennent:
- Les coûts de transaction liés à la récente fusion équivalant à 19,5 millions de dollars Après impôt, impactant le résultat net pour 2024.
- En 2023, le bénéfice net comprenait un gain de décision d'arbitrage favorable de 40,5 millions de dollars, qui ne devrait pas se reproduire en 2024.
Stratégies d'atténuation
En réponse à ces risques, Allete, Inc. a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation:
- Engagement avec les organismes de réglementation pour anticiper et s'adapter aux changements de réglementation.
- L'investissement dans les énergies renouvelables se projette pour diversifier les sources de revenus et réduire la dépendance à l'égard des sources d'énergie traditionnelles.
- Évaluation continue de l'efficacité opérationnelle pour contrôler l'augmentation des coûts.
| Catégorie de risque | Risques spécifiques | Impact financier actuel |
|---|---|---|
| Changements réglementaires | Changements dans la législation affectant les opérations | Potentiel d'augmentation des coûts de conformité |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix de l'énergie | Revenus affectés par la baisse des prix de l'énergie |
| Risques opérationnels | Augmentation des dépenses d'exploitation | Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 12,3 millions de dollars |
| Risques financiers | Niveaux élevés de dette et de frais d'intérêt | La dette totale de 1 794,4 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Coûts de transaction des fusions | Coûts de transaction de 19,5 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Allete, Inc. (ALE)
Perspectives de croissance futures pour Allete, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur l'élargissement de son portefeuille d'énergie propre, en particulier grâce à ALLETE Clean Energy, qui exploite actuellement plus de 1 200 MW de capacité de production d'énergie éolienne dans sept États. Cette expansion est soutenue par les accords de vente à long terme (PSA).
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net attribuable à la Société était de 128,7 millions de dollars, ou 2,23 $ par action diluée, contre 195,6 millions de dollars, ou 3,41 $ par action diluée, pour la même période en 2023. Cette baisse comprend les dépenses de transaction des dépenses de transaction des dépenses de transaction des dépenses de transaction des dépenses de transaction des dépenses de transaction des dépenses de transaction des dépenses de transaction des dépenses de transaction des dépenses de transaction des dépenses de transaction des dépenses de transaction de transaction de 19,5 millions de dollars liés à une fusion.
Le bénéfice consolidé projeté par action, la croissance est ciblé dans une fourchette de 5% à 7%.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Le 5 mai 2024, la Société a conclu un accord de fusion, qui devrait entraîner des coûts de transaction importants en 2024. La fusion vise à améliorer l'efficacité opérationnelle et à étendre la portée du marché.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
ALLETE a une structure de capital robuste avec une dette totale de 1 794,4 millions de dollars au 30 septembre 2024, qui comprend 1 687,9 millions de dollars de dette à long terme. Cette stabilité financière permet des investissements stratégiques dans des projets d'énergie renouvelable et des améliorations des infrastructures.
| Métriques financières | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenu net attribuable à ALLELET | 128,7 millions de dollars | 195,6 millions de dollars |
| EPS (dilué) | $2.23 | $3.41 |
| Dette totale | 1 794,4 millions de dollars | 1 799,4 millions de dollars |
| Dette à long terme | 1 687,9 millions de dollars | 1 679,9 millions de dollars |
| Croissance du EPS projetée | 5% - 7% | N / A |
Ces mesures reflètent l'engagement continu de l'entreprise envers la croissance durable et son accent stratégique sur le secteur des énergies renouvelables, le positionnant bien pour les opportunités futures dans un paysage de marché en évolution.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- ALLETE, Inc. (ALE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ALLETE, Inc. (ALE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ALLETE, Inc. (ALE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.