AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) Bundle
Comprendre les sources de revenus AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC)
Comprendre les sources de revenus de AMC Entertainment Holdings, Inc.
Répartition des sources de revenus primaires
Les principales sources de revenus pour l'entreprise comprennent:
- Revenus d'admission: Cela comprend les ventes de billets des expositions théâtrales.
- Revenus de nourriture et de boissons: Revenus générés par les concessions vendues dans les théâtres.
- Autres revenus de théâtre: Cela comprend des frais de billets, des revenus publicitaires et d'autres revenus auxiliaires.
| Source de revenus | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus d'admission | 1 839,1 millions de dollars | 2 075,9 millions de dollars | -11.4% |
| Revenus de nourriture et de boissons | 1 178,7 millions de dollars | 1 299,6 millions de dollars | -9.3% |
| Autres revenus de théâtre | 313,0 millions de dollars | 332,7 millions de dollars | -5.9% |
| Revenus totaux | 3 330,8 millions de dollars | 3 708,2 millions de dollars | -10.2% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre a montré une baisse de toutes les principales sources de revenus:
- Revenus d'admission: Diminué de 11.4% à partir de 2023.
- Revenus de nourriture et de boissons: Diminué de 9.3% à partir de 2023.
- Autres revenus de théâtre: Diminué de 5.9% à partir de 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions de divers segments aux revenus globaux en 2024 sont les suivants:
| Segment | Contribution des revenus (%) |
|---|---|
| Admissions | 55.2% |
| Nourriture et boisson | 35.4% |
| Autre théâtre | 9.4% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué par 377,4 millions de dollars, ou 10.2%, par rapport à la même période en 2023.
Les modifications clés comprennent:
- Les revenus d'admission ont diminué de 236,8 millions de dollars, ou 11.4%, principalement en raison d'une diminution de la présence de 187,6 millions clients 161,7 millions clients.
- Les revenus des aliments et des boissons ont diminué 120,9 millions de dollars, ou 9.3%, tandis que la nourriture et les boissons par patron ont augmenté de 5.2%.
- D'autres revenus de théâtre ont diminué par 19,7 millions de dollars, ou 5.9%, en raison de la baisse de la fréquentation et des frais de billets inférieurs.
Une plongée profonde dans la rentabilité AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'AMC Entertainment Holdings, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 25.6%, par rapport à 26.4% pour la même période en 2023. Le bénéfice brut pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 345,8 millions de dollars sur les revenus totaux de 1 348,8 millions de dollars.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était approximativement 5.3%, traduisant par un revenu d'exploitation de 71,8 millions de dollars. En revanche, pour la même période en 2023, la marge de bénéfice d'exploitation était 7.1% avec un revenu d'exploitation de 99,4 millions de dollars.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (1.5)%, reflétant une perte nette de (20,7) millions de dollars. Il s'agit d'une baisse d'une marge bénéficiaire nette de 1.2% et un bénéfice net de 12,3 millions de dollars l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué de 377,4 millions de dollars ou 10.2%, depuis 3 708,2 millions de dollars en 2023 à 3 330,8 millions de dollars en 2024. Par conséquent, la perte nette a augmenté de (214,6) millions de dollars en 2023 à (217,0 $) millions en 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour l'exposition de cinéma est approximativement 30%, alors que la marge bénéficiaire brute d'AMC est 25.6%, indiquant un décalage derrière les normes de l'industrie. La marge bénéficiaire opérationnelle pour l'industrie est en moyenne 10%, tandis que AMC se tient 5.3%.
| Métrique | AMC (2024 Q3) | AMC (2023 Q3) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 25.6% | 26.4% | 30% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 5.3% | 7.1% | 10% |
| Marge bénéficiaire nette | (1.5)% | 1.2% | 5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les coûts d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1 277,0 millions de dollars, une diminution de 2.3% par rapport à 1 306,5 millions de dollars l'année précédente. Les coûts d'exposition de films constituaient approximativement 28.2% du total des revenus au troisième trimestre 2024, par rapport à 28.3% au troisième trimestre 2023.
Les coûts des aliments et des boissons ont montré une légère baisse, avec les coûts 89,7 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024 par rapport à 90,1 millions de dollars pour le troisième trimestre 2023. La nourriture et les boissons moyennes par client $6.56 à $7.53, reflétant une augmentation des prix et un pourcentage plus élevé de clients effectuant des achats.
Conclusion
Malgré les défis des mesures de rentabilité, AMC a maintenu l'efficacité opérationnelle grâce à la gestion des coûts. Les ajustements en cours dans les prix des prix des billets et des aliments et des boissons ont contribué positivement aux marges bénéficiaires brutes.
Dette vs Equity: How AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment AMC Entertainment finance sa croissance
Dette à long terme: Au 30 septembre 2024, le montant total des emprunts des entreprises est approximativement 4 203,0 millions de dollars. Cela comprend diverses formes de dette telles que 10% / 12% de billets subordonnés en espèces / Pik pour le deuxième privilège dû 2026, avec une valeur comptable de 163,9 millions de dollarset 5,875% de billets subordonnés seniors dus 2026, évalués à 41,9 millions de dollars.
Dette à court terme: Les échéances actuelles des emprunts des entreprises sont 95,6 millions de dollars, tandis que les échéances actuelles des passifs de location financière 4,6 millions de dollars.
Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 6.6, indiquant une forte dépendance au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. La moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires varie généralement de 1.0 à 3.0, mettant en évidence une position beaucoup plus à effet de levier que les pairs.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a terminé une série de transactions de refinancement pour prolonger les échéances d'environ 1,6 milliard de dollars de sa dette, précédemment prévue en 2026, à 2029 et 2030. Dans le cadre de ces transactions, la société et sa filiale Muvico, LLC, ont emprunté 1,2 milliard de dollars dans les prêts à terme nouveau.
Les prêts à terme des nouveaux mandats ont été utilisés pour racheter 104,2 millions de dollars des notes du deuxième privilège. De plus, Muvico a terminé une offre privée 414,4 millions de dollars en un montant principal de 6,00% / 8,00% en espèces / Pik Toggle Senior a obtenu des billets échangeables.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société s'est activement engagée dans des émissions de capitaux propres pour gérer sa structure de capital. Par exemple, au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le produit net des émissions de capitaux propres a totalisé 243,0 millions de dollars. Cela a été partiellement compensé par les rachats de la dette, y compris 83,2 millions de dollars des notes du deuxième privilège rachetées au cours de la même période.
La stratégie d'AMC pour équilibrer ses sources de financement consiste à utiliser les capitaux propres pour réduire les niveaux d'endettement et les dépenses d'intérêt tout en maintenant une liquidité suffisante. La société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 527,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, fournissant un tampon contre ses obligations de dette substantielles.
| Type de dette | Montant principal (million) | Portage de valeur (million de dollars) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 10% / 12% en espèces / Pik Toggle Second Lien Boucles subordonnées | 163.9 | 968.9 | 2026 |
| 5,875% de billets subordonnés seniors | 41.9 | 51.5 | 2026 |
| Deux notes de privilège | 45.0 | 45.5 | 2026 |
| De nouveaux prêts à terme | 1,200.0 | 1,200.0 | 2029 |
| Notes échangeables | 414.4 | 414.4 | 2030 |
Évaluation des liquidités AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 30 septembre 2024 est 0.30, indiquant que la société a moins d'actifs actuels que les passifs actuels. Le ratio rapide est 0.22, reflétant une préoccupation similaire car elle exclut l'inventaire des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le déficit du fonds de roulement (à l'exclusion de la trésorerie restreinte) est à (839,5 millions de dollars), par rapport à un déficit de (456,4 millions de dollars) Au 31 décembre 2023. Cette tendance met en évidence une position d'aggravation de liquidité au cours de la période.
| Période | Déficit du fonds de roulement (en millions) |
|---|---|
| 30 septembre 2024 | ($839.5) |
| 31 décembre 2023 | ($456.4) |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'exploitation étaient (254,4 millions de dollars), une augmentation de (137,4 millions de dollars) Au cours de la même période en 2023. Cette augmentation résulte principalement d'une baisse de présence et d'une augmentation des coûts.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré des sorties nettes (154,0 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à (116,4 millions de dollars) l'année précédente.
Les flux de trésorerie nets fournis par les activités de financement étaient 72,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 355,3 millions de dollars en 2023. Cette diminution était en grande partie due à une réduction des émissions de capitaux propres.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | ($254.4) | ($137.4) |
| Activités d'investissement | ($154.0) | ($116.4) |
| Activités de financement | $72.1 | $355.3 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 527,4 millions de dollars. Cependant, le déficit du fonds de roulement et les flux de trésorerie négatifs des opérations indiquent des problèmes de liquidité potentiels. La société peut être confrontée à des défis pour répondre à ses obligations à court terme sans générer de revenus ou de financement supplémentaires.
La Société s'est également engagée dans des émissions de capitaux propres, augmentant approximativement 243,0 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette approche vise à renforcer les liquidités au milieu des défis opérationnels en cours.
AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée consiste à analyser divers ratios financiers et mesures, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Rapports EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est pas disponible en raison des revenus négatifs signalés pour les dernières périodes fiscales.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 0.55 Dès le dernier trimestre, indiquant que l'action se négocie à une remise à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est approximativement 9.3, suggérant que la société est évaluée à 9,3 fois son EBITDA.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un sommet de $18.00 et un bas de $4.50. Depuis les dernières données, l'action se négocie à $10.50.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise ne paie pas actuellement de dividendes; Par conséquent, le rendement des dividendes est 0% et le ratio de paiement est également N / A.
Consensus des analystes
Le consensus de l'analyste indique un prise note, avec un prix cible médian de $12.00.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | Pas disponible |
| Ratio P / B | 0.55 |
| EV / EBITDA | 9.3 |
| Haut de 12 mois | $18.00 |
| 12 mois de bas | $4.50 |
| Cours actuel | $10.50 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | N / A |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible médian | $12.00 |
Risques clés auxquels AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC)
Risques clés auxquels AMC Entertainment Holdings, Inc.
Voici les risques internes et externes ayant un impact sur la santé financière de la société à partir de 2024:
Concurrence de l'industrie
- Concours des services de streaming: La croissance rapide des plateformes de streaming a intensifié la concurrence, entraînant une diminution de la fréquentation théâtrale. La disponibilité des films sur les services de streaming affecte considérablement les revenus du box-office.
- Changer les préférences des consommateurs: Il existe une tendance vers des formes alternatives de divertissement, qui peuvent nuire aux expériences traditionnelles en cours de cinéma.
Changements réglementaires
- Réformes fiscales: Les modifications des réglementations fiscales, y compris celles liées aux réformes fiscales mondiales de l'OCDE, pourraient avoir un impact sur les opérations financières. Le taux d'imposition efficace minimum attendu de 15,0% peut affecter la rentabilité à partir du 1er janvier 2024.
- Lois du travail: Les nouvelles réglementations concernant les pratiques de main-d'œuvre peuvent entraîner une augmentation des coûts opérationnels, en particulier dans les régions ayant des politiques de main-d'œuvre strictes.
Conditions du marché
- Récession économique: Un ralentissement économique potentiel pourrait réduire les dépenses discrétionnaires, un impact négatif sur la fréquentation et les revenus.
- Inflation et hausse des taux d'intérêt: L'augmentation des coûts des opérations due à l'inflation et aux taux d'intérêt plus élevés peut réduire la santé financière, en particulier avec une endettement significative.
Santé financière
Au 30 septembre 2024, la perte nette était 217,0 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 214,6 millions de dollars l'année précédente. Les revenus totaux ont diminué de 295,5 millions de dollars, ou 10.3%, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques opérationnels
- Diminue de fréquentation: La fréquentation est tombée 14.9% de 133,9 millions de clients à 113,9 millions de clients, entraînant une baisse des revenus d'admission par 178,4 millions de dollars ou 11.4%.
- Coût des expositions de films: Les coûts d'exposition de films ont augmenté pour 51.2% des revenus d'admission, à partir de 50.0% l'année précédente.
Dette et risques de financement
La Société a des obligations de créances importantes. Au 30 septembre 2024, le déficit du fonds de roulement était (839,5 millions de dollars), qui comprend 527,6 millions de dollars. Les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à 527,4 millions de dollars.
Stratégies d'atténuation
- Restructuration de la dette: La Société a entrepris des rachats et des bourses de dette pour réduire les dépenses d'intérêt.
- Liquidité améliorée: Des émissions d'équité ont été utilisées pour améliorer la liquidité, avec le produit net des émissions de capitaux propres s'élevant à 243,0 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence du streaming | Disponibilité accrue des films sur les plateformes de streaming | Diminution des revenus du box-office |
| Ralentissement économique | Récession potentielle affectant les dépenses discrétionnaires | Faire plus de fréquentation et revenus |
| Dette importante | Des niveaux élevés de dette impactant la flexibilité financière | Augmentation des dépenses d'intérêt et de la pression financière |
| Déclin de fréquentation | La chute des numéros de mécènes affectant les revenus des admissions | Réduction des revenus de 178,4 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Nouveaux taux d'imposition potentiels et lois du travail | Augmentation des coûts opérationnels |
Perspectives de croissance futures pour AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC)
Perspectives de croissance futures pour AMC Entertainment Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Extensions du marché: La société a élargi ses opérations à l'échelle internationale, avec une présence significative au Royaume-Uni et dans d'autres marchés.
- Innovations de produits: Introduction d'expériences de visualisation améliorées telles que IMAX et d'autres écrans de premier format premium.
- Acquisitions: La formation récente de Muvico, qui exploite 175 théâtres, est une décision stratégique pour consolider et optimiser les opérations.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
On estime que les revenus prévus pour le prochain exercice atteignent 3,5 milliards de dollars, reflétant une reprise des baisses antérieures. Les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) devraient s'améliorer avec une plage prévue de 200 millions à 250 millions de dollars.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société s'est engagée dans des partenariats avec des fournisseurs de contenu pour améliorer sa liste de films, qui devrait augmenter la fréquentation. De plus, la mise en œuvre du programme de fidélité AMC Stum vise à accroître la rétention et les dépenses de la clientèle.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les principaux avantages concurrentiels comprennent:
- Reconnaissance de la marque: L'AMC est l'une des marques les plus reconnues de l'industrie du cinéma.
- Échelle opérationnelle: L'entreprise exploite 874 théâtres et 9 800 écrans, lui offrant une présence importante sur le marché.
- Expérience client améliorée: Les investissements dans la technologie et les mises à niveau des sièges ont amélioré l'expérience globale des clients, ce qui entraîne une augmentation des prix des billets moyens.
Financier Overview
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 1 672,2 millions de dollars | 1 839,1 millions de dollars | -9.1% |
| Perte nette | (80,2) millions de dollars | 59,5 millions de dollars | N / A |
| Equivalents en espèces et en espèces | 527,4 millions de dollars | 884,3 millions de dollars | -40.4% |
| Prix moyen des billets | $11.22 | $10.75 | 4.4% |
| Fréquentation (milliers) | 161,731 | 187,600 | -13.8% |
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 8,324 milliards de dollars et les passifs totaux de 10,009 milliards de dollars, résultant en un déficit des actionnaires de $ (1,685 milliard).
En résumé, l'entreprise est prête pour une croissance potentielle grâce à l'expansion du marché, à des initiatives stratégiques et à tirer parti de son échelle opérationnelle et de sa reconnaissance de marque.
AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.