Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT) Bundle
Comprendre Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT)
Comprendre Arcturus Therapeutics Holdings Inc.
Le tableau suivant résume les revenus totaux d'Arcturus Therapeutics Holdings Inc. pour les périodes indiquées:
| Période | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre | $41,673 | $45,140 | $(3,467) | -7.7% |
| Neuf mois terminés le 30 septembre | $129,544 | $135,944 | $(6,400) | -4.7% |
Les revenus ont diminué de 3,5 millions de dollars during the three months ended September 30, 2024, compared to the same period in 2023. This decline was primarily due to a lower milestone achievement from the CSL agreement during the third quarter of 2024. However, this decrease was partially offset by revenue recognized from Un accord d'approvisionnement lié à la production commerciale de Kostaive® et une augmentation des revenus de l'accord Barda au cours de la même période.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont diminué de 6,4 millions de dollars Par rapport à la même période en 2023. La diminution a été attribuée au calendrier et à la valeur des réalisations marquantes et à la reconnaissance d'un paiement conditionnel au cours de l'année précédente, bien qu'elle ait été compensée par les revenus des accords d'approvisionnement au cours de l'année en cours.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La répartition des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre est la suivante:
| Type de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de collaboration | $38,815 | $43,376 | $117,389 | $132,670 |
| Accorder des revenus | $2,858 | $1,764 | $12,155 | $3,274 |
Les revenus de collaboration proviennent principalement de l'accord CSL Seqirus, qui comprend les paiements initiaux et les paiements de jalons associés au développement des vaccins. Les revenus des subventions proviennent des accords avec les entités gouvernementales, notamment Barda, qui soutient les initiatives de recherche et de développement.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours du troisième trimestre de 2024, la société a reconnu un 25,0 millions de dollars Le jalon de développement lié à l'accord de collaboration CSL, qui devrait être reçu au quatrième trimestre de 2024. De plus, le total des revenus différés au 30 septembre 2024, était 40,3 millions de dollars, à partir de 87,1 millions de dollars Au 31 décembre 2023, reflétant une diminution de la reconnaissance prévue des revenus prévue des accords de collaboration antérieurs.
De plus, la société a reçu un paiement préalable de 23,6 millions de dollars en 2023 pour la fabrication et l'approvisionnement du produit médicamenteux ARCT-154, avec 18,0 millions de dollars Reconnu dans les revenus au cours du deuxième trimestre de 2024.
Cette analyse indique que les sources de revenus de l'entreprise sont influencées par une combinaison d'accords de collaboration, de réalisations marquantes et de subventions gouvernementales, avec des fluctuations largement liées au moment de ces paiements et à la progression des projets de développement. Les partenariats et contrats en cours seront essentiels pour façonner la croissance et la stabilité des revenus futurs.
Une plongée profonde dans Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT)
Une plongée profonde dans Arcturus Therapeutics Holdings Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était 129,544 millions de dollars avec des dépenses d'exploitation s'élevant à 191,819 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire brute d'environ 33.6% pour la période.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte des opérations pour la même période a été (62,275 millions de dollars), résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ -48.2%.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $ (50,936 millions), traduisant par une marge bénéficiaire nette d'environ -39.3%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant la période actuelle de neuf mois à la même période en 2023, les revenus totaux ont diminué de 135,944 millions de dollars à 129,544 millions de dollars, une baisse d'environ 4.3%. Les dépenses d'exploitation ont diminué de 195,877 millions de dollars à 191,819 millions de dollars, reflétant une réduction d'environ 2.1%. La perte nette a augmenté de (18,018 millions de dollars) en 2023 à $ (50,936 millions) en 2024, indiquant une détérioration significative de la rentabilité.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire net moyenne des sociétés de biotechnologie est approximativement -20%. En revanche, la marge bénéficiaire nette d'Arcturus Therapeutics -39.3%, indiquant des sous-performances par rapport aux pairs de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf premiers mois de 2024 étaient 191,819 millions de dollars, une légère diminution par rapport à 195,877 millions de dollars En 2023. Cependant, les pertes persistantes mettent en évidence les défis continus de l'efficacité opérationnelle.
Tendances de la marge brute: La marge bénéficiaire brute a montré de légères fluctuations, avec une diminution de environ 35,9% en 2023 à 33.6% en 2024. Cette tendance indique un besoin d'amélioration des stratégies de contrôle des coûts et de génération de revenus.
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 129,544 millions de dollars | 135,944 millions de dollars | -4.3% |
| Dépenses d'exploitation | 191,819 millions de dollars | 195,877 millions de dollars | -2.1% |
| Perte nette | $ (50,936 millions) | (18,018 millions de dollars) | -182.6% |
| Marge bénéficiaire brute | 33.6% | 35.9% | -2.3% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | -48.2% | -42.7% | -5.5% |
| Marge bénéficiaire nette | -39.3% | -13.2% | -26.1% |
Dette vs Équité: comment Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Arcturus Therapeutics finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, le passif total de la société était 108,8 millions de dollars, par rapport à 150,9 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La répartition des passifs actuels comprend les comptes à payer 10,1 millions de dollars et les passifs accumulés de 32,4 millions de dollars .
La société n'a signalé aucun emprunt en suspens contre son 50 millions de dollars Ligne de crédit tournante avec Wells Fargo au 30 septembre 2024. Cet accord de crédit, établi le 21 avril 2023, permet d'emprunter à un taux de 1.00% au-dessus du sofr simple quotidien. La durée du prêt a été prolongée en juin 2024 à avril 2026.
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 261,9 millions de dollars, avec un déficit accumulé de (418,8 millions de dollars) . Le ratio dette / fonds propres de la société, calculé comme passif total divisé par les capitaux propres totaux des actionnaires, se situe à peu près 0.42 .
En comparaison avec les normes de l'industrie, le ratio de dette / fonds propres moyen pour les entreprises de biotechnologie est autour 0.60 . Cela indique qu'Arcturus Therapeutics maintient une approche relativement conservatrice pour tirer parti de la dette dans sa structure de capital.
Les activités récentes incluent un gain sur l'extinction de la dette s'élevant à 34 millions de dollars d'une pardon au prêt antérieur. Ce gain a eu un impact positif sur le positionnement financier de l'entreprise, lui permettant d'éviter les paiements d'intérêts substantiels et d'améliorer sa base de capitaux propres.
Le tableau suivant résume la dette et la structure des actions de la société au 30 septembre 2024:
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Passifs totaux | $108.8 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $261.9 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.42 |
| Déficit accumulé | $(418.8) |
| Ligne de crédit Wells Fargo | $50.0 |
| Gain sur l'extinction de la dette | $34.0 |
Dans l'ensemble, la société a effectivement équilibré son financement de dette et son financement en actions, tirant parti de ses facilités de crédit tout en gérant un ratio de dette / capital-investissement sain par rapport aux pairs de l'industrie.
Évaluation des liquidités Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT)
Évaluation des liquidités d'Arcturus Therapeutics Holdings Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $330,821 | $69,463 | 4.76 |
Le ratio actuel de 4.76 indique une forte position de liquidité, suggérant que la société dispose d'actifs actuels pour couvrir ses responsabilités à court terme.
Rapport rapide
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé comme suit:
| Actifs rapides (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| 330 821 $ - 0 $ (pas d'inventaire) | $69,463 | 4.76 |
Le ratio rapide se situe à 4.76, renforçant la résistance aux liquidités de l'entreprise sans l'influence de l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants:
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $330,821 | $69,463 | $261,358 |
| 31 décembre 2023 | $386,590 | $81,989 | $304,601 |
Le fonds de roulement a diminué de $304,601 à la fin de 2023 à $261,358 Au 30 septembre 2024, indiquant une position de liquidité de resserrement.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le relevé de trésorerie indique les suivants:
| Activité de flux de trésorerie (par milliers) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | $(59,463) | $(17,470) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(648) | $(2,026) |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités de financement | $5,284 | $(5,430) |
| Cash, équivalents de trésorerie et espèces restreintes à la fin de la période | $294,063 | $369,051 |
L'augmentation de l'argent utilisé dans les activités d'exploitation pour $(59,463) En 2024, reflète des dépenses opérationnelles et des pertes plus importantes, tandis que les activités de financement ont fourni un petit afflux d'argent.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société détient des équivalents en espèces et en espèces de $237,178 et trésorerie restreinte de $55,000, totalisant $294,178. Cela indique une position de trésorerie solide, mais les brûlures de trésorerie importantes dans les activités d'exploitation augmentent les problèmes de liquidité potentiels à l'avenir.
Un déficit accumulé au 30 septembre 2024 $(418,802), une augmentation notable de $(367,866) À la fin de 2023, mettant en évidence les défis financiers en cours qui pourraient affecter la liquidité s'ils ne sont pas abordés par le financement ou la génération de revenus supplémentaires.
Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les mesures d'évaluation d'Arcturus Therapeutics Holdings Inc. sont les suivantes:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): La société a signalé une perte nette de 50,936 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, entraînant une perte nette par action de $1.89. Avec un cours d'action d'environ $6.50, le rapport P / E ne peut pas être calculé car les bénéfices sont négatifs.
- Ratio de prix / livre (P / B): Les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 261,866 millions de dollars au 30 septembre 2024, avec 27,084 millions partage en circulation. La valeur comptable par action est approximativement $9.66. Avec un cours de bourse de $6.50, le rapport P / B est approximativement 0.67.
- Entreprise Value-to-Ebitda (EV / EBITDA): La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. La société avait des équivalents en espèces et en espèces de 237,178 millions de dollars et aucune dette en cours au 30 septembre 2024. Le BAIIA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était négatif à (62,275 millions de dollars), ce qui rend le rapport EV / EBITDA également non calculable.
Les tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois montrent une volatilité importante:
| Date | Cours des actions | Capitalisation boursière |
|---|---|---|
| Septembre 2023 | $5.00 | 133,62 millions de dollars |
| Décembre 2023 | $6.00 | 160,80 millions de dollars |
| Mars 2024 | $8.00 | 215,68 millions de dollars |
| Juin 2024 | $7.50 | 202,65 millions de dollars |
| Septembre 2024 | $6.50 | 176,03 millions de dollars |
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes ne sont pas applicables, car la société n'a pas déclaré de dividendes ces dernières années. Les pertes cumulatives ont conduit à un déficit accumulé de 418,802 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des stocks est mitigé:
-
Notes d'analystes:
- Acheter: 2
- Prise: 4
- Vendre: 1
Dans l'ensemble, les mesures d'évaluation actuelles suggèrent que la société se négocie en dessous de sa valeur comptable, indiquant une sous-évaluation potentielle basée sur le ratio P / B, mais le manque de gains positifs rend les méthodes d'évaluation traditionnelles difficiles.
Risques clés face à Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT)
Risques clés face à Arcturus Therapeutics Holdings Inc.
Arcturus Therapeutics Holdings Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles.
Concurrence de l'industrie
Les secteurs de la biotechnologie et de la pharmaceutique sont très compétitifs. Arcturus rivalise avec les entreprises établies qui disposent de plus de ressources et d'un plus large éventail de produits. Le succès des thérapies concurrentes peut affecter considérablement la part de marché et le potentiel de revenus.
Changements réglementaires
La conformité aux exigences réglementaires est essentielle pour le développement et la commercialisation des produits. Les modifications des réglementations peuvent entraîner une augmentation des coûts ou des retards des lancements de produits. Les produits d'Arcturus, tels que son vaccin Covid-19, doivent respecter des normes réglementaires strictes pour obtenir des approbations sur divers marchés.
Conditions du marché
La dynamique du marché, y compris la demande de vaccins et de thérapies, peut fluctuer considérablement. Par exemple, les ventes prévues de Kostaive® au Japon sont soumises à l'acceptation et à la concurrence du marché. La société s'attend à ce que les ventes commencent au quatrième trimestre de 2024, mais les conditions du marché dicteront finalement les résultats des revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les performances des fournisseurs et fabricants tiers. Arcturus s'appuie sur divers collaborateurs pour les capacités de fabrication, ce qui peut avoir un impact sur la disponibilité et la qualité des produits. Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement peuvent entraîner une augmentation des coûts ou des retards de production.
Risques financiers
Au 30 septembre 2024, Arcturus a signalé un déficit accumulé de 418,8 millions de dollars. La société a subi des pertes importantes et il existe une incertitude quant à sa capacité à atteindre une rentabilité durable. La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 50,9 millions de dollars. La liquidité de l'entreprise est également une préoccupation, avec des équivalents en espèces et en espèces 294,1 millions de dollars à la même date. Cela soulève des questions sur la capacité de financer des activités opérationnelles et de développement en cours sans financement supplémentaire.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques incluent la dépendance de l'entreprise à l'égard des accords de collaboration. La collaboration avec CSL Seqirus est essentielle, car elle fournit des paiements initiaux et des redevances potentielles substantielles. Tout incapacité à respecter les étapes pourrait compromettre le financement futur et les plans opérationnels. Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 129,5 millions de dollars, représentant un 4.7% diminuer par rapport à l'année précédente.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Arcturus a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Renforcer les relations avec les fournisseurs et les fabricants pour assurer une livraison fiable de produits.
- Maintenir un cadre de conformité réglementaire robuste pour s'adapter aux exigences changeantes.
- Améliorer la collaboration avec des partenaires stratégiques pour maximiser les opportunités de développement et de commercialisation.
- Explorer des sources de financement supplémentaires pour soutenir les opérations et atténuer les risques financiers.
Tableau de résumé financier
| Métrique financière | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Perte nette | 50,9 millions de dollars | 18,0 millions de dollars | (32,9 millions de dollars) | 182.2% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 294,1 millions de dollars | 369,1 millions de dollars | (75,0 millions de dollars) | −20.3% |
| Revenu | 129,5 millions de dollars | 135,9 millions de dollars | (6,4 millions de dollars) | −4.7% |
| Déficit accumulé | 418,8 millions de dollars | 367,9 millions de dollars | (50,9 millions de dollars) | 13.8% |
Perspectives de croissance futures d'Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT)
Perspectives de croissance futures d'Arcturus Therapeutics Holdings Inc.
Moteurs de croissance clés
L'entreprise est prête pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: L'approbation récente de Kostaive®, le premier vaccin ARN auto-amplifiant au monde (SA-MRNA), marque une étape importante. Ce produit est conçu pour Covid-19 et a des applications potentielles dans d'autres maladies infectieuses.
- Extensions du marché: La collaboration avec CSL Seqirus pour le développement de vaccins d'ARNm contre diverses maladies respiratoires présente un potentiel de marché substantiel. Ce partenariat comprend un paiement initial de 200 millions de dollars et la possibilité de recevoir 1,3 milliard de dollars dans les étapes du développement.
- Acquisitions et partenariats: La société a construit une forte empreinte de fabrication grâce à des collaborations avec des entreprises comme Aldevron et Catalent, améliorant ses capacités de production.
Projections de croissance future des revenus
Les revenus futurs devraient augmenter considérablement à mesure que l'entreprise fait progresser son pipeline de produits:
| Année | Revenus projetés (millions de dollars) | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|
| 2024 | 129.54 | -4.0 |
| 2025 | 200.00 | 54.0 |
| 2026 | 300.00 | 50.0 |
Ces projections sont basées sur les lancements de produits prévus et l'acceptation du marché de nouveaux vaccins.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future comprennent:
- La collaboration en cours avec CSL Seqirus, qui pourrait générer des revenus importants grâce à des paiements d'étape et des redevances sur les ventes de vaccins.
- Les activités exploratoires liées au développement des vaccins pour la maladie de Lyme et la gonorrhée, répondant aux besoins médicaux élevés non satisfaits.
- Améliorations continues dans la plate-forme lunaire pour une livraison améliorée des thérapies d'ARNm.
Avantages compétitifs
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:
- Technologie innovante: Les technologies propriétaires lunaires et Starr permettent une livraison et une efficacité supérieures de la thérapeutique de l'ARNm.
- Souvent financier fort: Au 30 septembre 2024, la société avait 294,1 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents, offrant une base solide pour les opérations et le développement en cours.
- Collaborations établies: Les partenariats avec les principales entreprises de l'industrie pharmaceutique améliorent les capacités de recherche et la portée du marché.
Dans l'ensemble, la combinaison de produits innovants, de partenariats stratégiques et d'une solide situation financière crée une perspective robuste pour les opportunités de croissance futures.
Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (ARCT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.