Bel Fuse Inc. (BELFB) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Bel Fuse Inc. (BELFB)
Comprendre les sources de revenus de Bel Fuse Inc.
Bel Fuse Inc. génère principalement des revenus à travers ses trois segments principaux: solutions de puissance et protection, solutions de connectivité et solutions magnétiques. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus à partir de 2024.
Répartition des revenus par segment
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Solutions de puissance et protection | $48,680 | $74,862 | $167,478 | $245,134 |
| Solutions de connectivité | $55,715 | $51,771 | $167,822 | $160,010 |
| Solutions magnétiques | $19,243 | $32,049 | $49,633 | $94,659 |
| Revenus totaux | $123,638 | $158,682 | $384,933 | $499,803 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus des neuf premiers mois de 2024 ont montré une baisse significative de 23.0% Par rapport à la même période en 2023, principalement tirée par une diminution des ventes dans les segments de solutions de puissance et de protection et de solutions magnétiques. Spécifiquement:
- Les revenus du segment des solutions d'électricité et de la protection ont diminué 77,7 millions de dollars (31,7%) d'une année à l'autre.
- Les revenus du segment des solutions magnétiques ont diminué 45,0 millions de dollars (47,6%) d'une année à l'autre.
- Inversement, le segment des solutions de connectivité a connu une croissance modeste de 7,8 millions de dollars (4,9%) d'une année à l'autre.
Contribution des revenus géographiques
Les revenus sont également segmentés géographiquement, mettant en évidence les performances dans différentes régions:
| Région | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Amérique du Nord | $80,555 | $111,083 | $262,038 | $346,949 |
| Europe | $25,909 | $22,804 | $79,864 | $75,704 |
| Asie | $17,174 | $24,795 | $43,031 | $77,150 |
| Revenus totaux | $123,638 | $158,682 | $384,933 | $499,803 |
Changements importants dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Le segment des solutions d'électricité et de la protection a été confrontée à une baisse des ventes par 26,2 millions de dollars (35,0%) au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
- Les solutions de connectivité ont connu une augmentation des ventes attribuées à une demande plus élevée grâce aux canaux de distribution.
- Les solutions magnétiques ont connu une baisse substantielle d'une année à l'autre en raison de la réduction de la demande des clients de réseautage.
Ces chiffres illustrent la dynamique changeante dans les sources de revenus de Bel Fuse Inc., reflétant les tendances du marché plus larges et les défis opérationnels spécifiques.
Une plongée profonde dans Bel Fuse Inc. (BELFB) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Bel Fuse Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 36.1%, à partir de 35.0% Au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la marge brute était 38.0%, par rapport à 32.9% en 2023.
Bénéfice d'exploitation: Les revenus des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 11,4 millions de dollars, par rapport à 24,5 millions de dollars Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus des opérations étaient 51,9 millions de dollars, à partir de 71,5 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Les bénéfices nets disponibles pour les actionnaires ordinaires pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 8,1 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 6.5%. En comparaison, les bénéfices nets pour la même période en 2023 étaient 19,4 millions de dollars avec une marge de 12.2%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets étaient 42,8 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 11.1%, contre 61,8 millions de dollars et 12.4% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité indiquent une tendance à la baisse des marges bénéficiaires brutes, principalement motivées par la baisse du volume des ventes et une combinaison de produits défavorable dans le segment des solutions de puissance et de la protection. Au cours de la dernière année, les marges brutes ont fluctué mais ont montré une amélioration de la comparaison de neuf mois. Le bénéfice d'exploitation a considérablement diminué par rapport à l'année précédente, reflétant les défis de la demande et des pressions sur les prix.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 36.1% | 35.0% | 38.0% | 32.9% |
| Bénéfice d'exploitation (million de dollars) | 11.4 | 24.5 | 51.9 | 71.5 |
| Géré net (million de dollars) | 8.1 | 19.4 | 42.8 | 61.8 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les moyennes de l'industrie pour les marges bénéficiaires brutes varient généralement entre 30% à 40%. La marge bénéficiaire brute de la société de 36.1% Pour le troisième trimestre, 2024 s'aligne bien sur les références de l'industrie. Cependant, la marge d'exploitation a diminué par rapport aux normes de l'industrie, qui oscillent généralement autour 15% à 20%. La marge bénéficiaire nette, à 6.5% Pour le troisième trimestre 2024, est inférieur à la moyenne de l'industrie, indiquant des préoccupations potentielles concernant la gestion des coûts et les stratégies de tarification.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût des ventes en pourcentage de revenus s'est amélioré, avec les coûts des matériaux à 31.7% au troisième trimestre 2024, à partir de 40.5% au troisième trimestre 2023. Les coûts de main-d'œuvre ont augmenté pour 7.8% depuis 6.2%, influencé par les augmentations de salaire et les stratégies de rétention du travail. D'autres dépenses ont également augmenté 24.4% En pourcentage des ventes, reflétant les coûts fixes et les volumes de vente inférieurs.
| Composant coût | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Coûts matériels (% des revenus) | 31.7% | 40.5% |
| Coûts de main-d'œuvre (% des revenus) | 7.8% | 6.2% |
| Autres dépenses (% des revenus) | 24.4% | 18.3% |
Dette vs Équité: comment Bel Fuse Inc. (BELFB) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Bel Fuse Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un total d'emprunts en circulation dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable s'élevant à 60 millions de dollars, conformément au total de la fin de l'année précédente 60 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La facilité de crédit renouvelable fournit un total de 175 millions de dollars et devrait mûrir le 1er septembre 2026.
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.16 Au 30 septembre 2024. Ce ratio reflète une position de levier conservatrice, en particulier par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 0.50.
L'activité de la dette récente comprend une transition du LIBOR à SOFR Taux d'intérêt Benchmark en janvier 2023 et un taux d'intérêt de 2.47% Au 30 septembre 2024. La société a engagé 1,3 million de dollars dans les frais d'intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le solde des équivalents en espèces et en espèces de la société était 134,3 millions de dollars à la même date.
La stratégie de la croissance de la société comprend un équilibre entre la dette et le financement des actions. Par exemple, l'acquisition prévue d'un 80% de participation dans Enermon devrait être financé par 80 millions de dollars en espèces et 240 millions de dollars dans les emprunts supplémentaires.
| Métrique financière | Au 30 septembre 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale | 60 millions de dollars | 60 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.16 | 0.16 |
| Facilité de crédit inutilisée | 115 millions de dollars | 115 millions de dollars |
| Taux d'intérêt | 2.47% | 2.47% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 134,3 millions de dollars | 89,4 millions de dollars |
Évaluation de la liquidité de Bel Fuse Inc. (BELFB)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
La liquidité de l'entreprise est principalement soutenue par ses équivalents en espèces et en espèces, qui se tenaient à 134,3 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. De plus, il y a 29,5 millions de dollars en tenue à des investissements à l'échéance dans les titres du Trésor américain.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme, était 4.0 à 1 au 30 septembre 2024, par rapport à 3,4 à 1 au 31 décembre 2023. Cela indique une forte position de liquidité. Le rapport rapide, calculé en excluant l'inventaire des actifs de courant, n'est pas explicitement mentionné mais peut être déduit comme robuste compte tenu du rapport courant élevé et de la diminution des niveaux d'inventaire.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement s'est amélioré, reflétant une diminution des passifs actuels par rapport aux actifs actuels. Au 30 septembre 2024, les comptes débiteurs ont diminué par 8,4 millions de dollars en raison de la baisse du volume des ventes, tandis que les stocks ont diminué de 12,3 millions de dollars. Cette tendance suggère une gestion plus efficace du fonds de roulement au milieu des volumes de vente fluctuants.
Énoncés de trésorerie Overview
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 65,7 millions de dollars. Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement comprenaient les achats de biens, d'usine et d'équipement s'élevant à 7,9 millions de dollars et les achats de maturité et les titres commercialisables totalisant 131,3 millions de dollars. Le produit des titres détenus à l'échéance était 139,3 millions de dollars.
| Catégorie de trésorerie | Q3 2024 (en millions) |
|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $65.7 |
| Achats de biens, d'usine et d'équipement | ($7.9) |
| Achats de maturité et de titres commercialisables | ($131.3) |
| Procédé des titres tenus à l'échéance | $139.3 |
| Dividendes versés | ($2.5) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la forte position de liquidité, il existe des préoccupations potentielles liées à la baisse des volumes de ventes, qui ont diminué 114,9 millions de dollars ou 23.0% par rapport à la même période en 2023. De plus, l'arriéré des ordres était 287,4 millions de dollars au 30 septembre 2024, une diminution de 85,7 millions de dollars ou 23% à partir du 31 décembre 2023. Ces facteurs peuvent avoir un impact sur les flux de trésorerie et les liquidités futurs si la tendance se poursuit.
Bel Fuse Inc. (BELFB) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de la société se concentre sur les ratios financiers clés et les mesures de performance des actions qui donnent un aperçu de la surévaluation ou de la sous-évaluation de la Société.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une mesure critique utilisée pour évaluer l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses revenus. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un bénéfice net de $8,080 mille pour le troisième trimestre, résultant en un rapport P / E 11.5 basé sur un cours de bourse de $93.00 par action.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est calculé en divisant le prix du marché par action par la valeur comptable par action. La valeur comptable au 30 septembre 2024 était approximativement $67.00 par action, conduisant à un ratio p / b de 1.39.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA est une mesure d'évaluation utile qui considère la valeur d'entreprise totale de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. La valeur d'entreprise est approximativement 1,1 milliard de dollars, et l'EBITDA pour les douze mois. 95 millions de dollars, résultant en un rapport EV / EBITDA de 11.58.
Tendances des cours des actions
Au cours de la dernière année, le cours des actions a connu des fluctuations. À partir d'environ $120.00 En octobre 2023, le prix a diminué $93.00 en septembre 2024, représentant un 22.5% diminuer.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré des dividendes de $0.06 par action pour la classe A et $0.07 pour la classe B. Le rendement du dividende se situe à peu près 0.06%, avec un ratio de paiement de 15.5% Sur la base des revenus déclarés pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les dernières évaluations des analystes, le consensus est un Prise, avec une fourchette cible de prix de $85.00 à $100.00 par action, reflétant un optimisme prudent sur l'évaluation actuelle de l'entreprise.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 11.5 |
| Ratio P / B | 1.39 |
| Ratio EV / EBITDA | 11.58 |
| Cours actuel | $93.00 |
| Rendement des dividendes | 0.06% |
| Ratio de paiement | 15.5% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Bel Fuse Inc. (BELFB)
Risques clés face à Bel Fuse Inc. (BELFB)
Bel Fuse Inc. fait face à une gamme de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact considérablement sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes, qui sont essentielles à comprendre aux investisseurs.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des composants électroniques est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. L'entreprise a signalé un 23.0% diminution des revenus pour les neuf premiers mois de 2024, s'élevant à une perte de 114,9 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. La baisse a été principalement motivée par la baisse de la demande des clients de réseautage et des partenaires de distribution, mettant en évidence les pressions concurrentielles affectant les ventes.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires peuvent présenter des risques importants. La société a noté que les restrictions commerciales sur l'un de ses anciens fournisseurs pourraient entraîner une perte projetée d'environ 3 $ à 4 millions de dollars dans les ventes trimestrielles. De plus, une analyse continue des fonds de roulement mondiaux et des exigences en espèces est nécessaire en raison des obligations fiscales potentielles associées à la répatrie des fonds des filiales étrangères, qui détenait 50,5 millions de dollars en espèces au 30 septembre 2024.
Conditions du marché
Les conditions du marché ont également été volatiles. L'arrivée des commandes de la société a diminué 287,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, une baisse de 85,7 millions de dollars ou 23% À partir du 31 décembre 2023. Cette baisse reflète des volumes d'ordre inférieur dans divers segments de produits, indiquant un ralentissement potentiel de la demande du marché.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont évidents dans la chaîne d'approvisionnement de l'entreprise et les coûts de main-d'œuvre. Coûts de main-d'œuvre représentés 7.8% de revenus au cours des neuf premiers mois de 2024, en hausse 6.5% dans la même période de 2023. L'augmentation a été largement attribuée à un 20% augmenter le salaire minimum statutaire au Mexique, devrait ajouter approximativement 1,4 million de dollars annuellement aux coûts de main-d'œuvre.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent le taux d'imposition effectif de l'entreprise, qui a augmenté 21.4% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 11.5% pour la même période en 2023. Cette augmentation est liée à une augmentation des dépenses fiscales liées aux allocations d'évaluation et à une baisse des avantages fiscaux des positions fiscales incertaines.
Stratégies d'atténuation
La société analyse activement ses fonds de roulement mondiaux et ses exigences en espèces pour atténuer ces risques. Il prévoit d'utiliser des équivalents en espèces et en espèces existants de 134,3 millions de dollars et les flux de trésorerie prévus des opérations pour répondre aux exigences de liquidité et de ressources en capital prévisible. En outre, il prévoit de financer l'acquisition d'une participation de 80% dans Enercon pour environ 320 millions de dollars par espèces à portée de main et emprunts supplémentaires.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Baisse des revenus | Diminution des ventes en raison de pressions concurrentielles | 114,9 millions de dollars perte (baisse de 23%) |
| Commerce des restrictions | Perte des ventes des problèmes des fournisseurs | Env. 3 $ à 4 millions de dollars par trimestre |
| Réduction de l'arriéré | Diminution des commandes | 85,7 millions de dollars déclin (23%) |
| Augmentation des coûts de la main-d'œuvre | Impact des hausses de salaire minimum | Env. 1,4 million de dollars annuellement |
| Taux d'imposition effectif | Augmentation des frais d'impôt | 21.4% taux d'imposition effectif |
| Position de liquidité | Ressources en espèces disponibles | 134,3 millions de dollars en espèces et équivalents |
Perspectives de croissance futures pour Bel Fuse Inc. (BELFB)
Perspectives de croissance futures pour Bel Fuse Inc. (BELFB)
Analyse des principaux moteurs de croissance
Bel Fuse Inc. compte plusieurs moteurs de croissance clés, notamment des innovations de produits, des extensions sur le marché et des acquisitions stratégiques. La société se concentre sur l'amélioration de son portefeuille de produits, en particulier dans les secteurs de l'aérospatiale et de la défense.
Innovations de produits
La société a maintenu un investissement régulier dans la recherche et le développement (R&D), qui équivalaient à 16,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 16,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Cet engagement envers la R&D est crucial pour développer de nouveaux produits et améliorer ceux existants.
Extensions du marché
Les efforts d'expansion du marché comprennent le ciblage de nouvelles régions géographiques et la diversification des applications de produits. L'arriéré des ordres se tenait à 287,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, montrant un potentiel de génération future des revenus, malgré une diminution de 23% à partir du 31 décembre 2023.
Acquisitions
L'acquisition d'Enercon Technologies, qui devrait fermer au quatrième trimestre 2024, représente une initiative stratégique importante. L'accord est évalué à 400 millions de dollars, avec un paiement initial de 320 millions de dollars pour une participation de 80%. Cette acquisition améliorera les offres de l'entreprise dans les solutions de conversion de puissance, en expliquant les marchés aérospatiaux et de la défense croissants.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus des neuf premiers mois de 2024 ont été annoncés à 384,9 millions de dollars, vers le bas 23% depuis 499,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Les analystes prédisent une reprise des revenus car la société intègre Enercon et explique une demande accrue dans le secteur de la défense.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Le partenariat de Bel Fuse avec Enercon devrait créer des opportunités de vente croisée, ce qui augmente considérablement le potentiel des revenus dans les secteurs de l'aérospatiale et de la défense. Cet alignement avec les entrepreneurs gouvernementaux peut permettre l'accès à des contrats à long terme et à des sources de revenus stables.
Avantages compétitifs
Bel Fuse possède plusieurs avantages compétitifs, notamment:
- Portfolio de produits divers: La société opère dans trois segments clés: les solutions d'alimentation et la protection, les solutions de connectivité et les solutions magnétiques.
- Position de liquidité forte: Au 30 septembre 2024, Bel Fuse a rapporté 134,3 millions de dollars en espèces et en espèces, offrant une base solide pour les initiatives de croissance.
- Présence du marché établie: Avec des opérations importantes en Amérique du Nord, en Europe et en Asie, la société a une présence bien établie sur le marché qui peut être exploitée pour l'expansion.
Financier Overview
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenu | 384,9 millions de dollars | 499,8 millions de dollars |
| Gains nets | 42,8 millions de dollars | 61,8 millions de dollars |
| Dépenses de R&D | 16,7 millions de dollars | 16,5 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 134,3 millions de dollars | 100,2 millions de dollars |
| Taux d'imposition effectif | 21.4% | 11.5% |
En résumé, les initiatives stratégiques et les conditions du marché indiquent que Bel Fuse Inc. est positionné pour capitaliser sur les opportunités de croissance, malgré une baisse récente des revenus et des bénéfices. L'accent mis sur l'innovation, l'expansion du marché et les acquisitions stratégiques sera essentielle pour stimuler la croissance future.
Bel Fuse Inc. (BELFB) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Bel Fuse Inc. (BELFB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bel Fuse Inc. (BELFB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bel Fuse Inc. (BELFB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.