Cipher Mining Inc. (CIFR) Bundle
Comprendre les sources de revenus Cipher Mining Inc. (CIFR)
Comprendre les sources de revenus de Cipher Mining Inc.
La principale source de revenus pour Cipher Mining Inc. est dérivée des opérations d'extraction de Bitcoin à l'installation Odessa. Les chiffres des revenus pour les périodes les plus récentes sont détaillés ci-dessous:
| Période | Revenus de l'exploitation bitcoin (en millions) |
|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | $24.1 |
| Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | $30.3 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | $109.0 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | $83.4 |
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre indique une augmentation significative pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, montrant une croissance d'environ 30.7% par rapport à la même période en 2023. Cependant, pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024, il y a eu une diminution d'environ 20.8% par rapport à la même période en 2023. Cette baisse a été principalement attribuée à l'événement de moitié bitcoin en avril 2024, ce qui a réduit la récompense Bitcoin pour avoir miné un bloc de 6.25 Bitcoin à 3.125 Bitcoin.
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux est exclusivement de l'exploitation bitcoin, car aucune autre source de revenus significative n'est déclaré. L'augmentation des revenus pour la période de neuf mois a été principalement entraînée par une augmentation globale des prix du bitcoin pendant cette période, ce qui a plus que compensé la réduction du bitcoin miné en raison de la réduction de moitié.
Les changements importants des sources de revenus comprennent les fluctuations des prix du bitcoin et de l'efficacité opérationnelle dans l'installation d'Odessa, qui ont eu un impact sur les revenus globaux. Par exemple, la baisse des revenus au cours du dernier trimestre a été partiellement compensée par une augmentation du prix du bitcoin du bitcoin miné au cours du trimestre par rapport à l'année précédente.
| Analyse des revenus | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de l'exploitation bitcoin | 24,1 millions de dollars | 30,3 millions de dollars | -20.8% |
| Revenus de l'exploitation bitcoin (neuf mois) | 109,0 millions de dollars | 83,4 millions de dollars | +30.7% |
En conclusion, les revenus de Cipher Mining Inc. dépendent fortement de la dynamique de l'extraction du bitcoin, avec des fluctuations de prix importantes et des changements opérationnels influençant ses performances financières. La société a démontré la résilience grâce à la croissance des revenus globaux malgré les défis posés par la réduction de moitié du bitcoin et ses impacts associés sur les revenus minières.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Cipher Mining Inc. (CIFR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Cipher Mining Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 37.5%, calculé à partir des revenus de 24,1 millions de dollars et coût des revenus de 15,1 millions de dollars. En comparaison, pour la même période en 2023, la marge bénéficiaire brute était 57.1%, avec des revenus de 30,3 millions de dollars et coût des revenus de 13,0 millions de dollars.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (91,4 millions de dollars), conduisant à une marge opérationnelle de (379.5%). Pour la même période en 2023, la perte d'exploitation était (19,1 millions de dollars), résultant en une marge de fonctionnement de (63.1%).
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (86,8 millions de dollars), résultant en une marge bénéficiaire nette de (360.2%). En revanche, pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, la perte nette était (18,6 millions de dollars)(61.4%).
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 109,0 millions de dollars, par rapport à 83,4 millions de dollars pendant la même période en 2023, reflétant un taux de croissance de 30.7%. Cependant, la perte d'exploitation a augmenté de (35,3 millions de dollars) en 2023 à (60,8 millions de dollars) en 2024. La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (62,1 millions de dollars), par rapport à (36,4 millions de dollars) en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge de fonctionnement de (379.5%) pour le troisième trime (20%) Pour les entreprises d'extraction de crypto-monnaie. La marge bénéficiaire brute de 37.5% est également inférieur à la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 50%. La marge bénéficiaire nette de (360.2%) est un contraste frappant avec la moyenne de l'industrie, ce qui est généralement positif en raison de l'efficacité opérationnelle plus élevée et des économies d'échelle.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Le coût des revenus est passé de 37,0 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2023 44,2 millions de dollars en 2024, reflétant une montée 19.0%. Les dépenses générales et administratives ont augmenté de 11.5% depuis 21,0 millions de dollars en 2023 à 23,4 millions de dollars en 2024.
Tendances de la marge brute: La marge brute a diminué de 57.1% au troisième trimestre 2023 à 37.5% au troisième trimestre 2024, indiquant une baisse de l'efficacité opérationnelle. L'augmentation de l'amortissement et de l'amortissement de 42,3 millions de dollars en 2023 à 66,1 millions de dollars En 2024, il a également eu un impact négatif sur la rentabilité.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 37.5% | 57.1% | -34.0% | 50% |
| Marge opérationnelle | (379.5%) | (63.1%) | -500.8% | (20%) |
| Marge bénéficiaire nette | (360.2%) | (61.4%) | -486.1% | 5% |
| Revenu | 24,1 millions de dollars | 30,3 millions de dollars | -20.5% | - |
| Coût des revenus | 15,1 millions de dollars | 13,0 millions de dollars | 16.2% | - |
Dette vs Équité: comment Cipher Mining Inc. (CIFR) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment Cipher Mining Inc. finance sa croissance
La structure financière de Cipher Mining Inc. implique un mélange de financement de la dette et des actions, qui joue un rôle crucial dans le financement de ses initiatives de croissance. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 103,4 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 672,0 millions de dollars, résultant en un ratio dette / investissement d'environ 0.15. Ce ratio indique une approche conservatrice pour tirer parti, car elle est nettement inférieure à la moyenne de l'industrie 0.5.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
La dette de l'entreprise profile Comprend des passifs à court et à long terme. Au 30 septembre 2024, la panne est la suivante:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à court terme | $8.3 |
| Dette à long terme | $95.1 |
| Dette totale | $103.4 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres de Cipher Mining Inc. au 30 septembre 2024 est 0.15. Ceci est considérablement inférieur à la norme de l'industrie de 0.5, indiquant une indemnité inférieure à la dette pour le financement de ses opérations. Le faible ratio suggère une stabilité financière et une capacité à respecter les obligations sans effet de levier excessif.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En 2024, la société a créé une facilité de prêt à terme avec Coinbase, permettant d'emprunter 35,0 millions de dollars avec une période maximale d'un an. De plus, une ligne de crédit sécurisée de 10,0 millions de dollars a été créé en vertu d'un accord de prêt de maître, qui n'a pas été tiré sur la date de rapport.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Cipher Mining Inc. finance principalement ses opérations grâce à une combinaison de capitaux propres et de ventes stratégiques de Bitcoin. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces de la société se tenaient à 25,3 millions de dollars, avec un déficit accumulé de 198,9 millions de dollars. Les capitaux propres totaux des actionnaires ont augmenté de 491,3 millions de dollars à la fin de 2023 à 672,0 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024, en grande partie en raison d'offres de capitaux propres réussies.
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la Société a fourni une trésorerie nette de 207,3 millions de dollars des activités de financement, principalement de l'émission d'actions ordinaires. Cela démontre une forte dépendance à l'égard du financement par actions pour soutenir la croissance tout en maintenant un niveau de dette conservateur.
Évaluation des liquidités Cipher Mining Inc. (CIFR)
Évaluation des liquidités de Cipher Mining Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| 25,3 millions de dollars | 92,7 millions de dollars | 0.27 |
Le ratio actuel indique que la société a 0,27 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels, suggérant des problèmes de liquidité potentiels.
Ratio rapide: Le ratio rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est également faible, indiquant que la société peut avoir du mal à respecter les obligations à court terme sans vendre un inventaire ou augmenter des capitaux supplémentaires.
Tendances du fonds de roulement: Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
| Actifs actuels totaux | Total des passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|
| 25,3 millions de dollars | 92,7 millions de dollars | (67,4 millions de dollars) |
Cette tendance négative du fonds de roulement soulève des préoccupations concernant la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview:
- Flux de trésorerie des activités d'exploitation: L'argent net utilisé était 58,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Flux de trésorerie des activités d'investissement: L'argent net utilisé était 195,1 millions de dollars pour la même période.
- Flux de trésorerie des activités de financement: L'argent net fourni était 207,3 millions de dollars, principalement motivé par le produit des émissions d'actions ordinaires.
Les flux de trésorerie de la Société des opérations restent négatifs, indiquant des défis continus pour générer suffisamment de trésorerie à partir de ses principales activités commerciales.
Présentations potentielles de liquidité: Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 25,3 millions de dollars et les capitaux propres totaux de 672,0 millions de dollars. Cependant, le déficit accumulé se tenait à 198,9 millions de dollars, mettant en évidence un écart important entre les actifs et les passifs.
Forces de liquidité: La société a accès à une facilité de crédit de jusqu'à 10,0 millions de dollars, ce qui pourrait fournir des liquidités supplémentaires si nécessaire. Cependant, à la même date, la société ne s'était pas inscrite sur cette installation.
En résumé, bien que la société disposait de certaines ressources de liquidité, ses ratios actuels et rapides, ainsi que le fonds de roulement négatif, présentent des préoccupations importantes pour sa santé financière à court terme.
Cipher Mining Inc. (CIFR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de l'évaluation de Cipher Mining Inc. (CIFR), nous analyserons les mesures financières clés, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda ( Ratios EV / EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est un indicateur crucial de l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses gains. Au 30 septembre 2024, la perte nette a déclaré de 86,8 millions de dollars pour le troisième trimestre, entraînant une perte nette de base par action de 0,26 $. Compte tenu du cours actuel de l'action d'environ 1,50 $, le ratio P / E n'est pas applicable car la société subit des pertes.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable des capitaux propres au 30 septembre 2024 était d'environ 672 millions de dollars, avec des actions en circulation totalisant 355,8 millions. Il en résulte une valeur comptable par action d'environ 1,89 $. Compte tenu du cours de l'action de 1,50 $, le ratio P / B est calculé comme suit:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 1,50 / 1,89 = 0,79
Ce ratio P / B suggère que l'action se négocie à une remise à sa valeur comptable, indiquant une sous-évaluation potentielle.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous déterminons d'abord la valeur d'entreprise (EV). Au 30 septembre 2024, la capitalisation boursière est d'environ 533,7 millions de dollars (1,50 355,8 millions d'actions). La dette totale est d'environ 103,4 millions de dollars et les équivalents en espèces sont de 25,3 millions de dollars. Ainsi, l'EV est:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 533,7m + 103,4 m - 25,3 m = 611,8 m
Pour le calcul de l'EBITDA, nous prenons la perte d'exploitation de 91,4 millions de dollars et rajoutons l'amortissement et l'amortissement de 66,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela donne:
EBITDA = perte de fonctionnement + dépréciation + amortissement = -91,4 m + 66,1 m = -25,3 m
Étant donné que l'EBITDA est négatif, le rapport EV / EBITDA n'est pas applicable pour le moment.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de CIFR a connu des fluctuations importantes. Le stock a culminé à 3,50 $ au début de 2023 et a depuis baissé environ 1,50 $ au 30 septembre 2024. Cette baisse reflète des tendances du marché plus larges et des défis spécifiques auxquels sont confrontés dans le secteur minier de la crypto-monnaie.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'intermédiaire de Cipher ne paie pas actuellement de dividende et, par conséquent, le rendement des dividendes est de 0%. Le ratio de paiement n'est pas non plus applicable en raison de l'absence de revenus et de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
En ce qui concerne les derniers rapports, le consensus des analystes sur les actions CIFR est principalement une note de "maintien", reflétant l'incertitude concernant les défis futurs de la rentabilité et de l'opération de l'entreprise sur le marché des crypto-monnaies.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (perte nette) |
| Ratio P / B | 0.79 |
| Ratio EV / EBITDA | N / A (EBITDA négatif) |
| Cours actuel | $1.50 |
| Capitalisation boursière | 533,7 millions de dollars |
| Dette totale | 103,4 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 25,3 millions de dollars |
| Déficit accumulé | 198,9 millions de dollars |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Cipher Mining Inc. (CIFR)
Risques clés face à Cipher Mining Inc. (CIFR)
Comprendre les facteurs de risque qui ont un impact sur la santé financière de Cipher Mining Inc. est crucial pour les investisseurs. La société fait face à une combinaison de risques internes et externes qui pourraient affecter ses opérations et ses performances financières.
Concurrence de l'industrie
L'industrie minière des crypto-monnaies est très compétitive. Les entreprises se disputent constamment des parts de marché, conduisant à des pressions sur les prix et à des marges réduites. En 2024, la société a déclaré une baisse des revenus à 24,1 millions de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre, en baisse de 30,3 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette baisse a été principalement attribuée à l'événement de moitié en avril 2024, ce qui a réduit la récompense Bitcoin pour avoir miné un bloc de 6.25 à 3.125 Bitcoin.
Changements réglementaires
L'incertitude réglementaire dans le secteur des crypto-monnaies présente un risque important. Les changements dans les lois ou les réglementations peuvent avoir un impact sur les opérations et la rentabilité. L'entreprise doit naviguer dans des environnements réglementaires complexes qui peuvent affecter ses activités minières et le marché du bitcoin.
Conditions du marché
La volatilité du marché est un autre facteur de risque critique. Le prix du bitcoin est intrinsèquement volatile et toute baisse significative peut affecter gravement les revenus. Par exemple, la société a enregistré une perte de 1,9 million de dollars en juste valeur du bitcoin pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, conformément à 1,8 million de dollars Perte au cours de la même période en 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent le potentiel de défaillance de l'équipement et la nécessité d'une maintenance continue. L'entreprise a investi massivement dans la mise à niveau de sa flotte minière, encourant des coûts de 15,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 13,0 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette augmentation est principalement due à des dépenses supplémentaires liées à la mise à niveau de la flotte dans son installation Odessa.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent des défis de liquidité et la nécessité de capitaux supplémentaires. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 25,3 millions de dollars et un déficit accumulé de 198,9 millions de dollars. L'entreprise a utilisé environ 58,5 millions de dollars Dans les flux de trésorerie des opérations au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant une tension financière continue.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques englobent le potentiel de mauvaise prise de décision concernant les investissements et les extensions. L'entreprise s'est engagée approximativement 135,3 millions de dollars pour les dépôts sur les nouveaux achats de mineurs et a reclassé 21,5 millions de dollars à la propriété et à l'équipement pour l'équipement mis en service. Ces investissements importants doivent produire des rendements pour justifier les coûts.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise plusieurs stratégies pour atténuer ses risques:
- Surveillance des conditions du marché étroitement pour s'adapter aux fluctuations des prix.
- Implémentation de protocoles opérationnels rigoureux pour minimiser les temps d'arrêt et les défaillances de l'équipement.
- Maintenir une structure de capital diversifiée pour assurer l'accès aux fonds en cas de besoin.
- S'engager avec les régulateurs pour rester informé des changements potentiels dans le paysage juridique.
| Facteur de risque | Description | 2024 Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence accrue entraînant des pressions sur les prix. | Les revenus ont diminué à 24,1 millions de dollars. |
| Changements réglementaires | Incertitude dans les réglementations affectant les opérations. | Les coûts de conformité peuvent augmenter. |
| Conditions du marché | La volatilité des prix du bitcoin a un impact sur les revenus. | Perte de 1,9 million de dollars de la juste valeur du bitcoin. |
| Risques opérationnels | Coûts de défaillance et de maintenance de l'équipement. | Le coût des revenus est passé à 15,1 millions de dollars. |
| Risques financiers | Défis de liquidité et besoin de capital. | Caisse utilisée dans les opérations: 58,5 millions de dollars. |
| Risques stratégiques | Mauvaise prise de décision sur les investissements. | 135,3 millions de dollars engagés pour les nouveaux mineurs. |
Perspectives de croissance futures pour Cipher Mining Inc. (CIFR)
Perspectives de croissance futures pour Cipher Mining Inc. (CIFR)
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur l'élargissement de ses opérations d'extraction de Bitcoin, en particulier dans les installations d'Odessa. Au 30 septembre 2024, les revenus de Bitcoin Mining étaient de 109,0 millions de dollars, contre 83,4 millions de dollars pour la même période en 2023, tirés par l'augmentation des prix du bitcoin.
Les principaux moteurs de croissance comprennent:
- Améliorations dans la technologie et l'équipement minières, conduisant à une efficacité et une production accrue.
- Des partenariats stratégiques, tels que l'accord de puissance luminante, qui permet la vente de l'excès d'électricité.
- Expansion dans les nouveaux marchés et installations pour diversifier les opérations et les sources de revenus.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections pour la croissance future des revenus sont optimistes, avec les attentes d'une augmentation continue des prix du bitcoin et de l'efficacité minière. Les estimations des revenus de la société pour le prochain exercice devraient atteindre environ 150 millions de dollars, sur la base des expansions opérationnelles et des conditions du marché prévues.
Les estimations des bénéfices suggèrent une amélioration progressive, les pertes nettes qui devraient se rétrécir à mesure que l'efficacité opérationnelle est réalisée. La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 62,1 millions de dollars, contre 36,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les principales initiatives stratégiques comprennent:
- Investissement dans de nouveaux équipements minières, avec 135,3 millions de dollars dépensés pour les dépôts pour les nouveaux mineurs.
- Mise en œuvre des technologies avancées pour améliorer l'efficacité minière et réduire les coûts opérationnels.
- Explorer des partenariats supplémentaires pour l'approvisionnement en énergie pour stabiliser les coûts.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:
- Emplacement stratégique de l'installation Odessa, qui donne accès à des sources d'énergie à faible coût.
- Des relations solides avec les fournisseurs d'énergie, permettant des contrats et des prix favorables.
- Un bilan robuste, avec des capitaux propres totaux de 672,0 millions de dollars au 30 septembre 2024.
Financier Overview des opportunités de croissance
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenu | 109,0 millions de dollars | 83,4 millions de dollars |
| Perte nette | 62,1 millions de dollars | 36,4 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 672,0 millions de dollars | 491,3 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 25,3 millions de dollars | 11,9 millions de dollars |
| Dépôts sur l'équipement | 135,3 millions de dollars | 4,5 millions de dollars |
Cipher Mining Inc. (CIFR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Cipher Mining Inc. (CIFR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cipher Mining Inc. (CIFR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cipher Mining Inc. (CIFR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.