Brise CVR Energy, Inc. (CVI) Santé financière: Informations clés pour les investisseurs

Comprendre CVR Energy, Inc. (CVI) Strots de revenus

Comprendre les sources de revenus de CVR Energy, Inc.

Répartition des revenus

CVR Energy, Inc. génère des revenus principalement à partir de deux segments: les engrais au pétrole et à l'azote. Le tableau suivant résume les ventes nettes pour les deux segments pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023.

La baisse des revenus du segment du pétrole était principalement due à la baisse des prix raffinés des produits et à une réduction des volumes de vente attribuée aux problèmes opérationnels, notamment les incendies de Wynnewood et les pannes imprévues dans la raffinerie de Coffeyville.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a diminué d'environ 28.1% par rapport à la même période en 2023. Les revenus du segment du pétrole ont diminué de 28.4%, tandis que les revenus du segment d'engrais azote ont connu une légère diminution de 4.6%.

Contribution de différents segments d'entreprise

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le segment du pétrole a contribué à environ 91% de revenus totaux, tandis que le segment d'engrais azote a contribué 7%. Le reste 2% consistait en des revenus inter-segments.

Changements importants dans les sources de revenus

Le segment du pétrole a été confronté à des défis importants en 2024, notamment:

• Perte de fonctionnement de 119 millions de dollars par rapport au résultat d'exploitation de 431 millions de dollars pour le même trimestre en 2023.
• Ventes nettes de 1,6 milliard de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, en baisse de 2,3 milliards de dollars en 2023.
• Les marges de raffinage sont tombées à 44 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024 de 607 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Les revenus du segment des engrais azotés ont diminué en raison de la baisse des prix de vente et des volumes, avec des ventes nettes de 125 millions de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport à 131 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Conclusion

CVR Energy, Inc. a connu une année difficile en 2024, en particulier dans son segment de pétrole, où les problèmes opérationnels et les conditions de marché ont eu un impact considérable sur les revenus. Le segment d'engrais azoté a également été confronté à des pressions à partir des baisses de prix et de volume. Les investisseurs devraient surveiller de près ces tendances à mesure que l'entreprise aborde ces défis.

Une plongée profonde dans la rentabilité CVR Energy, Inc. (CVI)

Métriques de rentabilité

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les mesures de rentabilité de la société ont montré des baisses significatives par rapport à la même période en 2023. Le segment de pétrole a déclaré une perte d'exploitation de 119 millions de dollars et une perte nette de 110 millions de dollars, à partir d'un revenu d'exploitation de 431 millions de dollars et le revenu net de 460 millions de dollars au troisième trime 9 millions de dollars avec un revenu net de 35 millions de dollars, un contraste frappant avec 838 millions de dollars bénéfice d'exploitation et 913 millions de dollars Revenu net pour la même période en 2023.

Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité de l'entreprise:

La marge bénéficiaire brute du segment du pétrole a également connu une baisse significative, principalement en raison de la baisse des prix raffinés des produits et de la réduction de la demande, ce qui a entraîné une baisse des volumes de vente. La marge de raffinage pour le troisième trimestre 2024 a été signalée à 44 millions de dollars, ou 2,53 $ par baril de débit, par rapport à 607 millions de dollars, ou 31,05 $ par baril à débit, au troisième trimestre 2023.

En termes d'efficacité opérationnelle, les dépenses d'exploitation directes pour le segment du pétrole étaient 100 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, légèrement en bas de 105 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cependant, sur une base par barire $5.72 par baril de $5.39 par baril d'une année à l'autre.

En comparant ces ratios de rentabilité aux moyennes de l'industrie, la société marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était approximativement 0.62%, nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 10% pour les entreprises de raffinage. Le Retour sur l'équité (ROE) car l'entreprise a été calculée à -15% pour la même période, par rapport à une moyenne de l'industrie de 12%.

Les tendances de la rentabilité indiquent un environnement difficile pour l'entreprise, tirée par des facteurs externes tels que la hausse des coûts et la baisse de la demande du marché. L'augmentation des dépenses liées à la norme de carburant renouvelable (RFS), qui équivalait à 187 millions de dollars Au troisième trimestre 2024, a encore tendu la performance financière.

Dette vs Équité: comment CVR Energy, Inc. (CVI) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment CVR Energy, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise:

Au 30 septembre 2024, CVR Energy, Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 1,543 milliard de dollars, avec la ventilation comme suit:

La partie actuelle de la dette à long terme était $0 au 30 septembre 2024, à partir de 599 millions de dollars à la fin de 2023.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie:

Le ratio dette / capital-investissement de CVR Energy au 30 septembre 2024, se tenait à peu près 2.24, calculé à partir de la dette totale de 1,543 milliard de dollars et l'équité totale de 688 millions de dollars . Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une position plus à effet de levier par rapport à ses pairs.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement:

Le 21 décembre 2023, CVR Energy 600 millions de dollars en un montant total de 8,50% de billets de premier rang dus en janvier 2029. Le produit de cette émission a été principalement utilisé pour racheter la circulation 600 millions de dollars 5,25% de billets pour personnes âgées dus en 2025, achevés le 15 février 2024. La société a maintenu le respect de toutes les alliances en vertu de ses instruments de dette au 30 septembre 2024.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions:

CVR Energy s'est historiquement appuyé sur un mélange de financement de la dette et des actions pour soutenir ses initiatives d'opérations et de croissance. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres de la société a été signalé à 688 millions de dollars, qui reflète une diminution de 1,038 milliard de dollars l'année précédente en raison de pertes nettes et de paiements de dividendes. La Société a adopté une stratégie pour équilibrer sa structure de capital en suspendue des dividendes en espèces au milieu des défis opérationnels, conservant ainsi les espèces pour soutenir l'entretien de la dette et les besoins opérationnels.

Évaluation des liquidités CVR Energy, Inc. (CVI)

Évaluation des liquidités de CVR Energy, Inc.

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, CVR Energy a déclaré un ratio actuel de 1,27, calculé à partir de l'actif actuel de 1,08 milliard de dollars et des passifs actuels de 850 millions de dollars. Le ratio rapide s'élevait à 0,69, indiquant l'accent mis sur les actifs liquides, avec des actifs rapides totalisant 530 millions de dollars contre les passifs actuels de 850 millions de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est d'environ 230 millions de dollars, reflétant une baisse de 336 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette baisse est attribuée à une augmentation des coûts opérationnels et à une baisse significative des revenus.

Énoncés de trésorerie Overview

Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, montrent:

Les flux de trésorerie d'exploitation ont considérablement diminué en raison de la baisse des revenus des opérations, influencés par la réduction de l'essence et des écarts de fissure distillat et des pannes imprévues.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré la liquidité totale d'environ 863 millions de dollars au 30 septembre 2024, composée de 534 millions de dollars en espèces et en espèces, une ligne de crédit de 290 millions de dollars et 39 millions de dollars de partenaires CVR, il y a des préoccupations concernant la capacité de la société à maintenir la liquidité au milieu de produits volatils prix et problèmes opérationnels. Le revirement prévu dans la raffinerie de Coffeyville, devrait coûter 175 millions de dollars à 200 millions de dollars, soutenait plus de liquidité.

CVR Energy, Inc. (CVI) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'évaluation d'une entreprise comme CVR Energy, Inc. peut être évaluée à l'aide de divers ratios financiers et métriques qui reflètent sa position sur le marché et sa santé financière. Ici, nous analyserons les ratios de valeur de prix (P / E), de prix au livre (P / B) et de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA), parallèlement aux tendances du cours des actions, aux rendements des dividendes, les rendements des dividendes, et consensus de l'analyste.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le rapport P / E pour l'énergie CVR est calculé comme suit:

• Prix ​​actuel de l'action: $7.00
• Bénéfice par action de douze mois. $0.63
• Ratio P / E: 11.11 (calculé comme 7,00 $ / 0,63 $)

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable:

• Valeur comptable par action: $5.00
• Ratio P / B: 1.40 (calculé comme 7,00 $ / 5,00 $)

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre métrique cruciale pour évaluer l'évaluation:

• Capitalisation boursière: 706 millions de dollars
• Dette totale: 1,543 milliard de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 534 millions de dollars
• Valeur d'entreprise: 1,715 milliard de dollars (calculé comme capitalisation boursière + dette totale - Cash)
• EBITDA (douze derniers mois): 352 millions de dollars
• Ratio EV / EBITDA: 4.87 (calculé comme 1,715 milliard de dollars / 352 millions de dollars)

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de CVR Energy a connu des fluctuations importantes:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

CVR Energy a apporté des ajustements à sa politique de dividende:

• Dividende annuel: $1.50
• Rendement des dividendes: 21.43% (calculé comme 1,50 $ / 7,00 $)
• Ratio de paiement: 238% (calculé comme 1,50 $ / 0,63 $)

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Depuis les derniers rapports, le consensus entre les analystes concernant l'évaluation des actions est:

• Acheter: 3
• Prise: 5
• Vendre: 2

Risques clés face à CVR Energy, Inc. (CVI)

Risques clés face à CVR Energy, Inc.

La santé financière de CVR Energy, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui ont un impact sur ses opérations, sa rentabilité et sa position globale sur le marché. Vous trouverez ci-dessous des informations clés sur ces risques:

Concurrence de l'industrie

Le secteur de raffinage se caractérise par une concurrence intense, qui peut affecter les marges bénéficiaires. La propagation moyenne de fissure Nymex 2-1-1 était de 25,54 $ le baril pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 36,48 $ le baril au cours de la même période de 2023. De même, la propagation de fissure du groupe 3 2-1-1 a diminué à 19,25 $ le baril de 35,10 $ le baril d'une année à l'autre.

Changements réglementaires

La conformité aux exigences réglementaires, en particulier en ce qui concerne la norme de carburant renouvelable (RFS), présente des défis continus. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a reconnu une dépense de 86 millions de dollars pour le respect des obligations RFS. Les prix mensuels moyens des chiffres d'identification renouvelable (RIN) ont diminué de 47,5% au cours du troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023, indiquant une volatilité potentielle des coûts de conformité.

Conditions du marché

Les conditions du marché, notamment la fluctuation des prix des matières premières, ont un impact significatif sur les performances opérationnelles. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le segment de pétrole a déclaré une baisse nette des ventes à 1,6 milliard de dollars, contre 2,3 milliards de dollars au même trimestre de 2023. Cette baisse a été attribuée à la baisse des prix raffinés des produits et à la demande réduite, aggravée par des défis opérationnels comme des pannes imprévues.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels sont accrus par des incidents tels que l'incendie de la raffinerie de Wynnewood, ce qui a entraîné une augmentation des coûts d'entretien et une perte de production. Les possibilités estimées à profit perdu par des pannes imprévues en 2024 étaient d'environ 13 millions de dollars. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le résultat d'exploitation du segment pétrolier a chuté à 9 millions de dollars, un contraste frappant à 838 millions de dollars pour la même période en 2023.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent des obligations de créance importantes. Au 30 septembre, 2024, la dette totale à long terme s'élevait à 1,543 milliard de dollars, avec 995 millions de dollars attribués à l'énergie CVR et 548 millions de dollars au segment d'engrais azote. La liquidité de la Société, qui s'élevait à environ 863 millions de dollars, comprend des équivalents en espèces et en espèces de 534 millions de dollars. Cette liquidité est essentielle pour gérer les coûts opérationnels et les dépenses en capital, en particulier compte tenu du revirement prévu dans la raffinerie de Coffeyville qui devrait coûter entre 175 et 200 millions de dollars.

Stratégies d'atténuation

La société a mis en œuvre plusieurs mesures pour atténuer les risques, notamment:

• Suspension des dividendes en espèces pour conserver le capital.
• Représenter de nouvelles dépenses en capital de croissance tout en se concentrant sur des projets de maintenance critiques.
• Réduire les dépenses en capital attendues pour le reste de 2024 à des projets essentiels uniquement.

Perspectives de croissance futures pour CVR Energy, Inc. (CVI)

Perspectives de croissance futures pour CVR Energy, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

CVR Energy, Inc. est positionné pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:

• Innovations de produits: La société élargit ses opérations diesel renouvelables, qui devraient saisir un marché croissant pour les carburants durables.
• Extensions du marché: CVR explore de nouveaux marchés pour ses engrais azotés, en particulier dans les régions ayant des demandes agricoles croissantes.
• Acquisitions: Il existe un potentiel d'acquisitions stratégiques pour renforcer sa capacité de raffinage et étendre ses offres de produits.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2024, CVR Energy anticipe les revenus d'environ 7,5 milliards de dollars, à partir de 8,4 milliards de dollars en 2023 en raison de la baisse des prix et de la demande raffinés des produits. Les analystes du projet du projet par action (BPA) $0.50, considérablement réduit de $6.74 L'année précédente en raison de défis opérationnels et d'augmentation des coûts associés à la conformité réglementaire.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

CVR a lancé plusieurs initiatives stratégiques:

• Partenariats avec des coopératives agricoles pour améliorer les canaux de distribution pour ses produits d'engrais azote.
• L'investissement dans les améliorations technologiques dans ses raffineries visait à accroître l'efficacité opérationnelle et à réduire les émissions.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

CVR Energy profite de plusieurs avantages concurrentiels:

• Capacités de raffinage robustes: La société exploite deux raffineries avec une capacité de débit combinée d'environ 150 000 barils par jour, permettant la flexibilité de la sortie du produit.
• Reconnaissance de la marque établie: Une forte réputation sur les marchés de raffinage du pétrole et des engrais azotés améliore la fidélité et la part de marché des clients.
• Opérations intégrées: La synergie entre ses segments de raffinage et d'engrais offre une économie de rentabilité et des opportunités de vente croisée.

Depuis le 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de CVR Energy se tenait à 1,54 milliard de dollars, qui comprend 995 millions de dollars dans les notes seniors. La position de liquidité de la société est approximativement 863 millions de dollars, comprenant la disponibilité de la facilité de liquidités et de crédit.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• CVR Energy, Inc. (CVI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CVR Energy, Inc. (CVI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View CVR Energy, Inc. (CVI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.