Brise DT Midstream, Inc. (DTM) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre DT Midstream, Inc. (DTM) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de DT Midstream, Inc.

Les revenus de DT Midstream, Inc. proviennent de deux segments principaux: le pipeline et la collecte. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus à partir de 2024.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre était:

• Croissance totale des revenus: Augmentation de 6% Depuis le troisième trimestre 2023 (234 millions de dollars) au trimestre 2024 (248 millions de dollars).
• Croissance des revenus du pipeline: Augmentation de 16,67% Depuis le troisième trimestre 2023 (96 millions de dollars) au trimestre 2024 (112 millions de dollars).
• Rassembler la baisse des revenus: 1,45% de diminution du troisième trimestre 2023 (138 millions de dollars) au T3 2024 (136 millions de dollars).

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Depuis le 30 septembre 2024, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus totaux est la suivante:

• Segment de pipeline: 45% des revenus totaux.
• Segment de rassemblement: 55% des revenus totaux.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, des changements importants dans les sources de revenus comprennent:

• Les revenus des segments de pipeline ont augmenté de 57 millions de dollars principalement en raison de nouveaux contrats et de l'expansion du système Haynesville.
• Rassembler les revenus du segment diminué de 3 millions de dollars, principalement attribué à des volumes inférieurs à la collecte des Appalaches.

Les revenus globaux ont augmenté de 54 millions de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.

Résumé des performances des revenus

Une plongée profonde dans la rentabilité DT Midstream, Inc. (DTM)

Une plongée profonde dans les mesures de rentabilité

Comprendre les mesures de rentabilité de DT Midstream, Inc. est crucial pour évaluer sa santé financière. Les sections suivantes décrivent les principales mesures de rentabilité, les tendances et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

La rentabilité de la Société peut être évaluée par son bénéfice brut, son bénéfice d'exploitation et ses marges bénéficiaires nettes. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des derniers chiffres:

Tendances de la rentabilité dans le temps

L'examen des tendances de la rentabilité au cours de la dernière année révèle des fluctuations des revenus nets et des revenus d'exploitation:

• T-3 2024 Le revenu net a diminué de 3.3% par rapport au TC 2023.
• Le revenu net de l'année à rendez-vous a augmenté de 6.8% par rapport à l'année précédente.
• Les revenus d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 ont augmenté de 6.0% par rapport au TC 2023.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lors de la comparaison des ratios de rentabilité de l'entreprise avec les moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle se reflète dans la gestion des coûts de l'entreprise et les tendances de la marge brute:

• Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 10% En glissement annuel, attribué à des coûts plus élevés liés à la production.
• Malgré l'augmentation des dépenses, la marge de bénéfice d'exploitation est restée stable, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts.
• La tendance de la marge brute montre une légère baisse, de 38.79% au troisième trimestre 2023 à 35.48% au troisième trimestre 2024.

Dette vs Équité: comment DT Midstream, Inc. (DTM) finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

DT Midstream, Inc. a une approche structurée de son financement, équilibrant entre la dette et les capitaux propres pour soutenir ses opérations et sa croissance. Au 30 septembre 2024, la dette à long terme de la société se tenait à 2,7 milliards de dollars, avec une ventilation comme suit:

En septembre 2024, la société a remboursé sa facilité de prêt à terme de 399 millions de dollars, entraînant une perte sur l'extinction de la dette équivalent à 4 millions de dollars en raison de remises et de frais de réduction non amortis.

La dette totale à long terme net des remises non amortissantes et des frais d'émission était 2 674 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 3 065 millions de dollars à la fin de 2023. La société maintient également une facilité de crédit renouvelable avec une disponibilité totale de 1 milliard de dollars, dont 16 millions de dollars était attaché aux lettres de crédit, laissant une disponibilité nette 984 millions de dollars de la même date.

Le ratio dette / fonds propres est une mesure critique pour évaluer l'équilibre entre la dette et le financement par actions. Pour DT Midstream, les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à 4,356 milliards de dollars Au 30 septembre 2024. Il en résulte un ratio dette / capital-investissement calculé comme suit:

Ce ratio indique une position de levier conservatrice par rapport aux normes de l'industrie, qui vont généralement de 0,75 à 1,5 pour les entreprises du secteur intermédiaire.

Les activités de financement récentes comprenaient le remboursement de la dette à long terme et l'accent mis sur la gestion des dépenses d'intérêt, qui équivalaient 37 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 42 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cette réduction était en grande partie due à une baisse des emprunts en cours dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable.

L'approche du financement de DT Midstream met l'accent sur un équilibre entre la dette et les capitaux propres pour garantir la flexibilité financière. La société a systématiquement utilisé sa base de capitaux propres pour soutenir la croissance tout en gérant stratégiquement les niveaux de dette pour optimiser les coûts d'investissement et maintenir un bilan sain.

Évaluation des liquidités DT Midstream, Inc. (DTM)

Évaluation des liquidités de DT Midstream, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 0.95. Ceci est calculé en divisant les actifs de courant de 249 millions de dollars par les passifs actuels de 262 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.79, calculé à l'aide d'actifs rapides (actifs actuels moins d'inventaire) d'environ 249 millions de dollars (en supposant aucun inventaire) contre les passifs actuels de 262 millions de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a diminué de 38 millions de dollars en décembre 2023 à (13 millions de dollars) en septembre 2024, indiquant des problèmes de liquidité potentiels. Cette tendance reflète un 34% de baisse dans le fonds de roulement au cours de la période de neuf mois.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 611 millions de dollars, par rapport à 614 millions de dollars dans la même période de 2023.

Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était 203 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, par rapport à (223 millions de dollars) L'année précédente, montrant une amélioration des flux de trésorerie de l'investissement.

Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement était (793 millions de dollars), nettement plus élevé que (422 millions de dollars) Au cours de l'année précédente, reflétant une augmentation des remboursements de la dette à long terme.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société avait 77 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces. Avec 16 millions de dollars Dans les lettres de crédit en cours et aucun emprunt dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable, la liquidité totale disponible était approximativement 1,1 milliard de dollars.

En outre, la société a une dette à long terme importante 2 674 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024, ce qui peut avoir un impact sur sa future liquidité s'il n'est pas géré correctement.

DT Midstream, Inc. (DTM) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le bénéfice dilué par action (BPA) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $2.87. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action était approximativement $35.00. Il en résulte un rapport P / E de:

Ratio P / E = cours des actions / BPS = 35,00 $ / 2,87 $ = 12,19

Ratio de prix / livre (P / B)

Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action peut être calculée en utilisant l'équité totale de 4 218 millions de dollars et partage en circulation de 97,156 millions:

Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 4 218 millions de dollars / 97,156 millions = 43,43 $

Le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 35,00 $ / 43,43 $ = 0,81

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur d'entreprise (EV) peut être calculée comme suit:

• Capitalisation boursière: 35,00 $ 97,156 millions = 3 403 millions de dollars
• Dette à long terme: 2 674 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 77 millions de dollars
• Valeur de l'entreprise = capitalisation boursière + dette à long terme - Cash = 3 403 millions de dollars + 2 674 millions de dollars - 77 millions de dollars = 6 000 millions de dollars

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA était 376 millions de dollars. Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 6 000 millions de dollars / 376 millions de dollars = 15,96

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $30.00 et un sommet de $40.00. Le prix actuel de $35.00 reflète une position modérée dans cette plage.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Au 29 octobre 2024, le dividende trimestriel déclaré est $0.735. Avec un cours de bourse de $35.00, le rendement des dividendes est:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = (0,735 $ 4) / 35,00 $ = 8,4%

Le taux de paiement peut être calculé comme suit:

Ratio de paiement = dividendes / revenu net = (0,735 $ 4) / 2,87 $ = 1,03

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les cotes de consensus des analystes actuels indiquent un mélange de acheter et prise positions. Le prix cible moyen des analystes est approximativement $37.00, suggérant un potentiel à la hausse du prix actuel de $35.00.

Risques clés face à DT Midstream, Inc. (DTM)

Risques clés face à DT Midstream, Inc.

DT Midstream, Inc. opère dans un environnement hautement compétitif, qui pose plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière.

Concurrence de l'industrie

Le secteur du Gas Natural Midstream se caractérise par une concurrence importante. Au 30 septembre 2024, DT Midstream a rapporté des revenus d'exploitation de 248 millions de dollars pour le troisième trimestre, reflétant une légère augmentation de 244 millions de dollars au cours du trimestre précédent. L'entreprise fait face à la concurrence des acteurs établis et des nouveaux entrants, ce qui pourrait faire pression sur les prix et les parts de marché.

Changements réglementaires

Les risques réglementaires sont substantiels dans le secteur de l'énergie. La conformité aux réglementations fédérales, étatiques et locales peut entraîner des coûts importants. La société est soumise à de vastes réglementations environnementales, ce qui peut entraîner des dépenses imprévues pour les équipements de contrôle de la pollution et d'autres coûts de conformité. Au 30 septembre 2024, la société avait un passif total de 4,231 milliards de dollars, qui comprend des dispositions pour la conformité réglementaire potentielle.

Conditions du marché

Les fluctuations du marché des prix du gaz naturel affectent directement les revenus. Pendant les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de fonctionnement de 732 millions de dollars, une augmentation de 678 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cependant, la volatilité des prix du gaz naturel peut avoir un impact sur les revenus futurs et la rentabilité.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent le potentiel de perturbations du pipeline et de problèmes de maintenance. Les dépenses d'exploitation de la société pour le segment des pipelines ont augmenté à 48 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 38 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. De telles augmentations peuvent affecter la rentabilité globale et l'efficacité opérationnelle.

Risques financiers

Les risques financiers sont soulignés par les niveaux de dette de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, DT Midstream avait une dette à long terme de 2,674 milliards de dollars. La société a remboursé 399 millions de dollars en septembre 2024 en vertu de sa facilité de prêt à terme, qui a entraîné une perte de l'extinction de la dette de 4 millions de dollars. Un effet de levier élevé peut restreindre la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité aux changements de marché.

Risques stratégiques

Des risques stratégiques découlent des initiatives de croissance de l'entreprise. En juillet 2024, DT Midstream a acquis un projet de rassemblement Clean Fuels pour 12 millions de dollars, avec des paiements contingents jusqu'à 34 millions de dollars basé sur les performances futures. Bien que cette acquisition s'aligne sur leurs objectifs stratégiques, il présente également des risques liés à l'exécution et à l'intégration.

Stratégies d'atténuation

• Pour atténuer les risques opérationnels, l'entreprise se concentre sur le maintien de normes de sécurité élevées et de pratiques de maintenance efficaces.
• La flexibilité financière est maintenue par le biais d'une facilité de crédit renouvelable avec une disponibilité totale de 1 milliard de dollars.
• La Société vise à obtenir des contrats à long terme pour stabiliser les revenus et limiter l'exposition à la volatilité du marché.

Grâce à une gestion minutieuse de ces risques, la société vise à améliorer sa résilience financière et son efficacité opérationnelle dans un paysage de marché difficile.

Perspectives de croissance futures pour DT Midstream, Inc. (DTM)

Perspectives de croissance futures pour DT Midstream, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise est prête pour la croissance grâce à diverses initiatives stratégiques, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions. Une acquisition notable est le projet Clean Fuels Gathering, qui a été achevé le 1er juillet 2024, pour une contrepartie d'achat de 12 millions de dollars. Cette acquisition s'aligne sur la stratégie de l'entreprise pour poursuivre des opportunités économiquement attractives et déployer des technologies de réduction des GES.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de croissance des revenus sont prometteuses, les revenus attendus de la considération fixe associés aux obligations de performance non satisfaites totalisant 704 millions de dollars au cours des prochaines années. La répartition de ces revenus est la suivante:

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

L'entreprise continue de poursuivre des opportunités d'expansion économiquement attrayantes qui tirent parti de son empreinte actuelle d'actifs. Les principales initiatives comprennent une nouvelle expansion au Système Haynesville (LEAP) et de nouveaux contrats au complexe de stockage de Washington 10. Des améliorations opérationnelles récentes ont entraîné une augmentation des revenus de fonctionnement, jusqu'à 248 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 234 millions de dollars au cours de la même période en 2023.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les accords à long terme de DT Midstream avec les clients et la connectivité stratégique de ses actifs de pipeline fournissent une base solide pour une croissance future. La société a déclaré un revenu net attribuable à DT Midstream de 88 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, légèrement en baisse de 91 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cela démontre la résilience dans ses bénéfices malgré les fluctuations du marché.

Performance financière Overview

La performance financière reflète le potentiel de croissance, les revenus d'exploitation du segment du pipeline atteignant 72 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

Dans l'ensemble, la combinaison d'acquisitions stratégiques, d'expansions du marché et d'une solide fondation financière positionne la société favorablement pour une croissance future du secteur intermédiaire.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• DT Midstream, Inc. (DTM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of DT Midstream, Inc. (DTM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View DT Midstream, Inc. (DTM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.