Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Bundle
Compréhension des partenaires des produits d'entreprise L.P. (EPD) Stronces de revenus
Comprendre l'entreprise Products Partners L.P.
En 2024, le total des revenus consolidés pour la société était 42 018 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre, par rapport à 35 093 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant une augmentation de 19.1% d'une année à l'autre.
Répartition des sources de revenus primaires
Les principales sources de revenus sont classées dans les segments suivants:
- Pipelines et services de LGR: 14 227 millions de dollars pendant neuf mois terminés le 30 septembre 2024, en hausse de 12 367 millions de dollars en 2023.
- Pilélines et services de pétrole brut: 16 530 millions de dollars pendant neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à 13 825 millions de dollars en 2023.
- Pipeaux de gaz naturel et services: 2 106 millions de dollars pendant neuf mois terminés le 30 septembre 2024, en baisse de 2 863 millions de dollars en 2023.
- Services de produits pétrochimiques et raffinés: 9 113 millions de dollars pendant neuf mois terminés le 30 septembre 2024, une augmentation de 5 994 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre pour les segments primaires sont les suivants:
| Segment | 2024 revenus (million de dollars) | 2023 revenus (million de dollars) | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|---|
| Pipelines et services de LGL | 14,227 | 12,367 | 15.1% |
| Pilélines et services de pétrole brut | 16,530 | 13,825 | 19.6% |
| Pipelines de gaz naturel et services | 2,106 | 2,863 | -26.5% |
| Services de produits pétrochimiques et raffinés | 9,113 | 5,994 | 52.1% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions de différents segments d'entreprises aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés ci-dessous:
| Segment | Revenus (million de dollars) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) |
|---|---|---|
| Pipelines et services de LGL | 14,227 | 33.8% |
| Pilélines et services de pétrole brut | 16,530 | 39.3% |
| Pipelines de gaz naturel et services | 2,106 | 5.0% |
| Services de produits pétrochimiques et raffinés | 9,113 | 21.7% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Les revenus de marketing de NGLS et de pétrochimiques ont augmenté par 7,5 milliards de dollars en raison de volumes de vente plus élevés, qui représentaient 7,0 milliards de dollars de l'augmentation.
- Les revenus du gaz naturel ont diminué de 841 millions de dollars principalement en raison de la baisse des prix de vente moyenne.
- Les revenus des services au milieu ont augmenté de 250 millions de dollars, avec les actifs de transport du gaz naturel contribuant 77 millions de dollars à cette augmentation.
Les revenus totaux du troisième trimestre de 2024 étaient 13 775 millions de dollars, par rapport à 11 998 millions de dollars au troisième trimestre de 2023, reflétant une augmentation de 14.8% d'une année à l'autre.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une forte performance dirigée par une croissance significative des secteurs de la LGR et du pétrole brut, malgré les fluctuations des revenus du gaz naturel.
Une plongée profonde dans les partenaires des produits d'entreprise L.P. (EPD)
Une plongée profonde dans les partenaires des produits d'entreprise L.P.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était de 4,0 milliards de dollars, contre 3,5 milliards de dollars pour la même période en 2023, indiquant une tendance de croissance.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 3,5 milliards de dollars, contre 3,0 milliards de dollars en 2023, démontrant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 4,3 milliards de dollars, contre 4,1 milliards de dollars en 2023, reflétant une tendance de rentabilité stable.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des trois dernières années, la marge d'exploitation brute a montré une tendance à la hausse cohérente:
| Année | Marge opérationnelle brute (en milliards) | Marge bénéficiaire opérationnelle (en milliards) | Marge bénéficiaire nette (en milliards) |
|---|---|---|---|
| 2022 | $3.2 | $2.8 | $4.0 |
| 2023 | $3.5 | $3.0 | $4.1 |
| 2024 | $4.0 | $3.5 | $4.3 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité des partenaires des produits d'entreprise L.P. par rapport aux moyennes de l'industrie sont les suivants:
| Métrique | Ratio EPD | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 34.5% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 29.4% | 25.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 14.5% | 12.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle des partenaires des produits d'entreprise L.P. peut être évalué par sa gestion des coûts et ses tendances de marge brute. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Coût des ventes: Augmentation de 6,2 milliards de dollars par rapport à l'année précédente en raison de plus de volumes de vente.
- Coûts d'exploitation: Augmenté de 1,7 milliard de dollars, principalement attribué à des coûts de maintenance et de rémunération des employés plus élevés.
- Tendances de la marge brute: La marge brute est passée de 3,5 milliards de dollars en 2023 à 4,0 milliards de dollars en 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle malgré la hausse des coûts.
Conclusion
La santé financière des partenaires des produits d'entreprise L.P. en 2024 démontre des mesures de rentabilité solides et l'efficacité opérationnelle, la positionnant favorablement au sein de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Enterprise Products Partners L.P. (EPD) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment les partenaires des produits d'entreprise L.P. financent sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette consolidée totale de la société était de 32,221 milliards de dollars. Cela comprend 29,925 milliards de dollars en billets seniors et 2,296 milliards de dollars en billets subordonnés juniors. La maturité moyenne de ces obligations de dette est d'environ 18,5 ans.
La rupture des échéances prévues des obligations de dettes consolidées de la société est la suivante (montants en millions):
| Année | Total | Reste de 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | Par la suite |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Notes seniors | $29,925 | $0 | $1,150 | $1,625 | $1,575 | $1,000 | $24,575 |
| Notes subordonnées juniors | $2,296 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $2,296 |
| Total | $32,221 | $0 | $1,150 | $1,625 | $1,575 | $1,000 | $26,871 |
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure cruciale pour comprendre l'effet de levier financier de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres de la société a été déclaré à 29,158 milliards de dollars, ce qui a entraîné un ratio dette / capital-investissement d'environ 1,10. Ce ratio est conforme aux normes de l'industrie, qui varient généralement de 1,0 à 1,5 pour les entreprises du secteur de l'énergie.
En janvier 2024, la société a émis 2,0 milliards de dollars en billets de premier rang, composé de 1,0 milliard de dollars dû en janvier 2027 avec un taux d'intérêt fixe de 4,60% et 1,0 milliard de dollars dû en janvier 2034 à 4,85%. De plus, en août 2024, la société a émis 2,5 milliards de dollars en billets de premier rang, avec 1,1 milliard de dollars en février 2035 à un taux d'intérêt fixe de 4,95% et 1,4 milliard de dollars en février 2055 à 5,55%.
Les notations de crédit de la société reflètent sa santé financière et sa capacité à respecter les obligations de dette. En septembre 2024, la Société a maintenu des notes de qualité investissement, qui facilite l'accès à la baisse des coûts d'emprunt.
Pour équilibrer sa stratégie de financement, l'entreprise utilise à la fois le financement de la dette et des actions. La liquidité totale au 30 septembre 2024 a été déclaré à 5,6 milliards de dollars, comprenant 4,2 milliards de dollars de capacité d'emprunt disponible et 1,4 milliard de dollars en espèces sans restriction. Cette position de liquidité soutient les initiatives de croissance tout en atténuant la dépendance au financement des actions, maintenant ainsi la valeur des actionnaires et la stabilité financière.
Évaluation des partenaires des produits d'entreprise L.P. (EPD) Liquidité
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.45, indiquant une position de liquidité à court terme saine. Le total des actifs actuels 7,2 milliards de dollars, tandis que les passifs actuels se tiennent à 4,95 milliards de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est 1.18, avec des actifs rapides totalisant 6,8 milliards de dollars contre les passifs actuels de 4,95 milliards de dollars.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est 2,25 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 1,85 milliard de dollars À la fin de 2023. Cette croissance est attribuée à une amélioration de l'efficacité opérationnelle et d'une augmentation des sources de revenus.
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume les flux de trésorerie consolidés des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Les flux de trésorerie nets fournis par les activités d'exploitation | $5,757 | $5,203 |
| Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'investissement | ($3,433) | ($2,220) |
| Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités de financement | ($971) | ($2,875) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la liquidité consolidée totale s'élève à 5,6 milliards de dollars, qui comprend 4,2 milliards de dollars de la capacité d'emprunt disponible dans les facilités de crédit renouvelables et 1,4 milliard de dollars en espèces sans restriction. Cette position de liquidité soutient une forte flexibilité opérationnelle et des capacités d'investissement en capital.
Les obligations de créance prévues à l'échéance comprennent 32,2 milliards de dollars en dette totale, avec 1,15 milliard de dollars Dû en 2025, et la maturité moyenne de la dette est approximativement 18,5 ans .
Dans l'ensemble, les mesures financières indiquent une position de liquidité et de solvabilité robuste, avec une génération suffisante de flux de trésorerie pour respecter les obligations opérationnelles et financières.
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, plusieurs mesures d'évaluation clés sont essentielles. Il s'agit notamment du rapport prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et rapport de la valeur / ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 39.67 basé sur un revenu net de douze mois. 4,28 milliards de dollars et un total de 2,17 milliards unités communes en suspens. Cela indique un prix du marché d'environ $2.25 par unité.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à 3.1, avec des capitaux propres totaux évalués à environ 29,16 milliards de dollars contre la capitalisation boursière de 90,42 milliards de dollars.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 10.8, dérivé d'une valeur d'entreprise d'environ 46,2 milliards de dollars et l'ebitda de 4,28 milliards de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, les tendances des cours des actions montrent des fluctuations importantes:
| Période | Prix de l'action ($) | Changement (%) |
|---|---|---|
| Octobre 2023 | 80.18 | -5.1 |
| Juillet 2024 | 78.75 | -3.2 |
| Septembre 2024 | 75.10 | -4.3 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.8%, avec une distribution annualisée de $2.10 par unité. Le ratio de paiement se situe à 78.5%, reflétant un engagement à retourner le capital dans les parts tout en maintenant le capital pour la croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise sur le stock. De 15 analystes, 5 recommander un Acheter, 8 suggérer un Prise, et 2 conseiller un Vendre.
Le tableau suivant résume les notes des analystes:
| Cote d'analyste | Nombre d'analystes |
|---|---|
| Acheter | 5 |
| Prise | 8 |
| Vendre | 2 |
Dans l'ensemble, l'analyse de l'évaluation indique une perspective mitigée sur la position actuelle du marché de l'entreprise, les ratios clés suggérant qu'elle peut être surévaluée dans certains aspects tout en offrant un rendement de dividende raisonnable et une solide performance financière.
Risques clés auxquels sont confrontés les partenaires des produits d'entreprise L.P. (EPD)
Risques clés auxquels sont confrontés les partenaires des produits d'entreprise L.P.
Overview de risques internes et externes
La société fait face à plusieurs risques clés qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:
- Concours de l'industrie: Le secteur intermédiaire se caractérise par une concurrence importante, qui peut faire pression sur les prix et les marges. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 48,39 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 46,72 milliards de dollars pour la même période en 2023.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations environnementales et les politiques énergétiques peuvent augmenter les coûts opérationnels ou limiter les capacités opérationnelles. La Société a des opérations importantes dans les régions soumises à un examen réglementaire.
- Conditions du marché: Les fluctuations des prix des matières premières affectent directement les revenus. Le prix du marché indicatif de la moyenne pondérée pour les LGN était $0.59 par gallon au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $0.61 par gallon dans la même période de 2023.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Des rapports sur les gains récents mettent en évidence divers risques opérationnels et financiers:
- Obligations de créance: L'entreprise avait consolidé les obligations de dettes totalisées 32,22 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, avec des échéances prévues comprenant 1,15 milliard de dollars dû en 2025 et 1,625 milliard de dollars dû en 2026.
- Défis de flux de trésorerie: Malgré des revenus robustes, les flux de trésorerie nets fournis par les activités d'exploitation étaient 5,76 milliards de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, ce qui indique des pressions de liquidité potentielles.
- Volatilité des prix des matières premières: La Société est exposée à des fluctuations importantes des prix des produits de base, ce qui a un impact sur ses marges. Par exemple, la marge opérationnelle brute des exportations d'éthylène a diminué par 3 millions de dollars au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise emploie plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Activités de couverture: La société s'engage dans des instruments dérivés de produits de base pour gérer les risques de prix associés au gaz naturel, aux LGN et au pétrole brut.
- Gestion des liquidités: Au 30 septembre 2024, la société avait 5,6 milliards de dollars en liquidité consolidée, qui comprend 4,2 milliards de dollars de la capacité d'emprunt disponible et 1,4 milliard de dollars en espèces sans restriction.
- Émission de dette: La société a émis des billets de premier rang pour renforcer sa structure du capital, notamment 2,5 milliards de dollars des notes supérieures en août 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Obligations | Obligations de dettes consolidées de 32,22 milliards de dollars | Les échéances prévues ont un impact sur les flux de trésorerie |
| Défis de flux de trésorerie | Flux de trésorerie nets fournis par les activités d'exploitation: 5,76 milliards de dollars | Pressions potentielles de liquidité |
| Volatilité des prix des matières premières | La marge opérationnelle brute des exportations d'éthylène a diminué de 3 millions de dollars | Impact sur les revenus et la rentabilité |
| Gestion des liquidités | Liquidité consolidée: 5,6 milliards de dollars | Soutient la durabilité opérationnelle |
| Activités de couverture | Engagement dans les dérivés de produits | Atténue l'exposition au risque de prix |
Perspectives de croissance futures pour les partenaires des produits d'entreprise L.P. (EPD)
Perspectives de croissance futures pour les partenaires des produits d'entreprise L.P.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. En 2024, l'entreprise devrait terminer approximativement 6,9 milliards de dollars dans Growth Capital Projects, qui comprend des extensions dans la collecte de gaz naturel et les nouvelles installations de transformation. Les projets importants comprennent:
- Projets d'expansion de la collecte de gaz naturel dans les bassins du Delaware et de Midland (2024 et 2025).
- Bahia NGL Pipeline (prévu pour le troisième trimestre 2025).
- Nouveau fractionneur de LNG et unité DIB associée au Mont Belvieu (Q3 2025).
- Expansion de la capacité d'exportation d'éthylène au terminal ponctuel de Morgan (Q4 2024 et Q4 2025).
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 48,4 milliards de dollars, par rapport à 46,7 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Les projections des bénéfices indiquent une croissance continue, avec un bénéfice net pour les neuf premiers mois de 2024 4,3 milliards de dollars, à partir de 4,1 milliards de dollars en 2023. La société prévoit que les projets en cours et la dynamique du marché entraîneront la croissance des revenus au cours des prochains trimestres.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a conclu plusieurs partenariats stratégiques visant à améliorer ses offres de services et à étendre sa portée de marché. L'achèvement récent de deux trains de transformation du gaz naturel dans le bassin du Permien illustre l'engagement de l'entreprise à accroître sa capacité opérationnelle.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Enterprise Products Partners L.P. bénéficie d'un avantage concurrentiel robuste en raison de son vaste réseau de pipelines et de terminaux. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Volumes de transport de pipeline de LNG de 4 223 MBPD, à partir de 3 974 MBPD d'une année à l'autre.
- Liquidité consolidée de 5,6 milliards de dollars, comprenant 4,2 milliards de dollars dans la capacité d'emprunt disponible et 1,4 milliard de dollars en espèces sans restriction.
La capacité de l'entreprise à tirer parti de son infrastructure existante tout en investissant dans de nouveaux projets offre une base solide pour une croissance durable sur un marché concurrentiel.
Performance financière projetée
| Métrique | 2023 (neuf mois) | 2024 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 46,7 milliards de dollars | 48,4 milliards de dollars |
| Revenu net | 4,1 milliards de dollars | 4,3 milliards de dollars |
| Volumes de pipeline NGL (MBPD) | 3,974 | 4,223 |
| Liquidité consolidée | 5,4 milliards de dollars | 5,6 milliards de dollars |
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Enterprise Products Partners L.P. (EPD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Enterprise Products Partners L.P. (EPD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.