Freeport-McMoRan Inc. (FCX) Bundle
Comprendre Freeport-McMoran Inc. (FCX)
Comprendre les sources de revenus de Freeport-McMoran Inc.
Freeport-McMoran Inc. génère des revenus principalement à partir de la production et de la vente de cuivre, d'or et de molybdène. La société opère dans diverses régions, notamment en Amérique du Nord, en Amérique du Sud et en Indonésie, avec des contributions importantes de chaque région.
Répartition des sources de revenus primaires
| Produit | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Cuivre | $4,438 | 65.4% |
| Or | $1,423 | 21.0% |
| Molybdène | $736 | 10.9% |
| Autre | $193 | 2.8% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La société a déclaré des revenus totaux de 19 735 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, par rapport à 16 950 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant un taux de croissance annuel d'environ 16.5%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au troisième trimestre de 2024, les contributions des revenus de divers segments étaient les suivantes:
| Segment | Revenus (en millions) | Revenu opérationnel (en millions) |
|---|---|---|
| Amérique du Nord | $1,670 | $170 |
| Amérique du Sud | $3,315 | $1,724 |
| Indonésie | $1,826 | $938 |
| Autres mines | $1,079 | $50 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre de 2024, les revenus totaux ont augmenté de 16.6% par rapport à 5 824 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. Cette augmentation a été principalement motivée par:
- Des volumes de ventes en cuivre plus élevés, qui ont atteint 1,0 milliard de livres au troisième trimestre 2024, bien que de 1,1 milliard de livres au troisième trimestre 2023.
- Augmentation des volumes de ventes d'or, qui ont atteint 558 mille onces au troisième trimestre 2024 de 399 mille onces au troisième trimestre 2023.
- Un prix réalisé moyen plus élevé pour le cuivre à $4.30 par livre par rapport à $3.80 par livre l'année précédente.
Dans l'ensemble, la dynamique des revenus de l'entreprise reflète ses stratégies adaptatives en réponse aux conditions du marché, contribuant à une performance financière solide en 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Freeport-McMoran Inc. (FCX)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Freeport-McMoran Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, le bénéfice brut a été déclaré à 3,3 milliards de dollars sur les revenus de 6,79 milliards de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute d'environ 48.6%. C'est une augmentation de 39.8% dans le même trimestre de 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de 2024 était 1,94 milliard de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de 28.6%, par rapport à 25.7% au troisième trimestre de 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le revenu net attribuable aux actions ordinaires pour le troisième trimestre de 2024 était 526 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 7.8%, qui est une amélioration de 7.8% l'année précédente.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 48.6% | 39.8% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 28.6% | 25.7% |
| Marge bénéficiaire nette | 7.8% | 7.8% |
Tendances de la rentabilité: Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a annoncé un chiffre d'affaires total de 19,74 milliards de dollars avec un revenu net de 1,62 milliard de dollars. Cela reflète une augmentation des revenus de 16.5% par rapport à la même période en 2023. La marge bénéficiaire nette est restée stable à 8.2% d'une année à l'autre.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire nette moyenne pour l'industrie minière est là 8%. La marge bénéficiaire d'exploitation pour FCX à 28.6% surpasse considérablement la moyenne de l'industrie de 20%, indiquant une forte efficacité opérationnelle.
Efficacité opérationnelle: Les coûts de trésorerie nets moyens moyens de la production de cuivre au troisième trimestre 2024 ont été signalés à 1,39 $ la livre, à partir de 1,73 $ la livre au troisième trime 4,30 $ la livre au troisième trimestre 2024, par rapport à 3,80 $ la livre l'année précédente.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Coûts de trésorerie nets moyens moyens (cuivre) | $1.39 | $1.73 |
| Prix moyen réalisé (cuivre) | $4.30 | $3.80 |
Analyse de la gestion des coûts: La diminution des coûts de trésorerie unitaire reflète une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de meilleurs crédits de sous-produits, en particulier à partir des opérations d'or. La société prévoit que les coûts d'espèces unitaires pour la moyenne 1,58 $ la livre Pour toute l'année de 2024, ce qui améliorerait encore les mesures de rentabilité si elle était réalisée.
En résumé, Freeport-McMoran Inc. a démontré une solide rentabilité profile avec une amélioration des marges, une gestion efficace des coûts et des performances au-dessus des moyennes de l'industrie en 2024.
Dette vs Équité: comment Freeport-McMoran Inc. (FCX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Freeport-McMoran Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette consolidée de Freeport-McMoran Inc. a totalisé 9,7 milliards de dollars. Cela comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. La rupture de la dette est la suivante:
| Type de dette | Montant (en milliards) | Taux d'intérêt moyen pondéré |
|---|---|---|
| Billets supérieurs (publiés par FCX) | $6.0 | 4.9% |
| Billets supérieurs (publiés par PT-FI) | $3.0 | 5.4% |
| Notes seniors (publiées par Freeport Minerals Corporation) | $0.4 | 7.5% |
| Facilité de crédit renouvelable PT-Fi | $0.3 | 6.5% |
| Autre | — | 3.7% |
| Dette totale | $9.7 | 5.2% |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour Freeport-McMoran Inc. est à peu près à 0.67, indiquant une approche équilibrée pour financer ses opérations. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 1.0, suggérant que la société repose davantage sur le financement par actions par rapport à la dette par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En septembre 2024, la société a racheté 0,7 milliard de dollars Dans les billets supérieurs prévus, s'attendant à utiliser de l'argent à portée de main à cette fin. La société a maintenu une forte cote de crédit, avec des notations des principales agences comme suit:
- Moody's: BA1
- S&P: Bb +
- Fitch: Bb +
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Freeport-McMoran Inc. utilise une combinaison stratégique de financement de la dette et des actions pour soutenir ses initiatives de croissance. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré des espèces consolidées et des équivalents de trésorerie de 5,0 milliards de dollars. Cette position de trésorerie, combinée à ses flux de trésorerie opérationnels, permet à l'entreprise de gérer efficacement ses obligations de dette tout en poursuivant les dépenses en capital, qui sont prévues 4,6 milliards de dollars pour l'année 2024.
La dette nette, qui exclut les espèces et les équivalents en espèces, a été signalé à 0,5 milliard de dollars Lorsqu'il est ajusté pour 3,2 milliards de dollars de la dette liée aux nouvelles installations de traitement en aval de PT-FI. Cela reflète une forte position de liquidité et une approche conservatrice de la mise en danger, s'alignant sur sa politique financière visant à maintenir les niveaux de dette nette entre 3 milliards de dollars à 4 milliards de dollars Exclusion de dette spécifique liée au projet.
Évaluation de la liquidité de Freeport-McMoran Inc. (FCX)
Évaluation des liquidités de Freeport-McMoran Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 2.33, calculé à partir des actifs actuels de 14,545 milliards de dollars et les passifs actuels de 6,247 milliards de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide est approximativement 1.55 Lorsque vous envisagez des actifs actuels moins les inventaires, qui totalisent 14,545 milliards de dollars dans les actifs actuels et 2,709 milliards de dollars dans les stocks.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement du troisième trimestre de 2024 est signalé à 8,298 milliards de dollars, reflétant une diminution de 8,250 milliards de dollars Au même trimestre de 2023. La tendance du fonds de roulement indique un poste de liquidité stable, avec une augmentation mineure d'une année à l'autre.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Au troisième trimestre de 2024, les flux de trésorerie d'exploitation ont totalisé 1,872 milliard de dollars, avec des estimations atteignant 6,8 milliards de dollars Pour toute l'année.
Investir des flux de trésorerie: Les dépenses en capital pour le troisième trimestre étaient 1,199 milliard de dollars, apportant total des dépenses en capital pour les neuf premiers mois de 2024 à 3,569 milliards de dollars.
Financement des flux de trésorerie: Le produit de la dette au troisième trimestre s'est élevé à 1,948 milliard de dollars, tandis que les remboursements de la dette ont totalisé 1,699 milliard de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux sont signalés à 5,0 milliards de dollars. La société a également 3,0 milliards de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable. Cela indique une forte position de liquidité, avec une dette totale de 9,679 milliards de dollars et dette nette de 0,5 milliard de dollars à l'exclusion 3,2 milliards de dollars de la dette pour les installations de traitement en aval.
| Article | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels | 14,545 milliards de dollars | 14,065 milliards de dollars |
| Passifs actuels | 6,247 milliards de dollars | 5,815 milliards de dollars |
| Fonds de roulement | 8,298 milliards de dollars | 8,250 milliards de dollars |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 1,872 milliard de dollars | 1,236 milliard de dollars |
| Dépenses en capital | 1,199 milliard de dollars | 1,178 milliard de dollars |
| Dette totale | 9,679 milliards de dollars | 9,405 milliards de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 5,000 milliards de dollars | 5,745 milliards de dollars |
Freeport-McMoran Inc. (FCX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise (Ebitda ( Ratio EV / EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 15.4, calculé en utilisant le bénéfice par action de douze mois de fin $1.11 et le cours actuel de l'action d'environ $17.09 En octobre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 2.2, basé sur une valeur comptable par action de $7.75 et le cours actuel de l'action de $17.09.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est approximativement 9.5, calculé à partir d'une valeur d'entreprise de 18,7 milliards de dollars et l'ebitda de 1,97 milliard de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $12.40 et un sommet de $20.45, reflétant un 37% Augmenter l'année à début de $12.45 à $17.09.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société propose actuellement un rendement de dividende de 1.8%, avec un paiement de dividende annuel de $0.30 par action. Le ratio de paiement est approximativement 27% du bénéfice net par action.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
En octobre 2024, la note consensuelle des analystes est Prise, avec 40% le noter comme acheter, 50% en tant que tenue, et 10% Comme la vente.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.4 |
| Ratio P / B | 2.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.5 |
| Fourchette de cours des actions de 12 mois | $12.40 - $20.45 |
| Cours actuel | $17.09 |
| Rendement des dividendes | 1.8% |
| Paiement de dividende annuel | $0.30 |
| Ratio de paiement | 27% |
| Évaluation consensuelle des analystes | Prise |
| Acheter le pourcentage de notation | 40% |
| Pourcentage de notation | 10% |
Risques clés face à Freeport-McMoran Inc. (FCX)
Risques clés auxquels Freeport-McMoran Inc.
La santé financière de Freeport-McMoran Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui envisagent les actions de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
Freeport fonctionne dans un environnement hautement compétitif, en particulier sur les marchés du cuivre et de l'or. La société fait face à la concurrence d'autres producteurs mondiaux majeurs, ce qui peut avoir un impact sur les prix et les parts de marché. Au troisième trimestre 2024, le prix moyen réalisé par livre de cuivre était $4.30, par rapport à $3.80 dans le même trimestre de 2023.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont importants pour Freeport, en particulier en Indonésie où le PT-FI fonctionne. En juillet 2024, PT-FI est tenu de payer un 7.5% Droit d'exportation sur les concentrés de cuivre, qui a été réintégré après avoir été éliminé plus tôt. Les changements dans les réglementations pourraient avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et la rentabilité.
Conditions du marché
Les conditions du marché pour les produits comme le cuivre, l'or et le molybdène sont volatiles. Pour 2024, Freeport estime les prix moyens de $4.25 par livre pour le cuivre, $2,600 par once pour l'or, et $20.00 par livre pour molybdène. Les fluctuations de ces prix affectent directement les revenus et la rentabilité.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de production dues à des défaillances d'équipement ou à des catastrophes naturelles. Un récent incident d'incendie dans les nouvelles installations de Smelter de PT-Fi a soulevé des inquiétudes concernant la continuité de la production et l'efficacité opérationnelle. L'entreprise travaille à la restauration des opérations, mais ces événements peuvent entraîner des pertes financières importantes.
Risques financiers
La santé financière de Freeport est également affectée par ses niveaux de dette. Au 30 septembre 2024, la dette totale se tenait à 9,7 milliards de dollars. Les niveaux de créance élevés peuvent limiter la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité aux fluctuations des taux d'intérêt. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les billets supérieurs de l'entreprise est 4.9%.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent des décisions liées aux dépenses en capital et aux développements de projets. La société a prévu des dépenses en capital de 4,6 milliards de dollars pour 2024, qui comprend des investissements dans des projets miniers majeurs. De mauvaises décisions stratégiques peuvent conduire à des ressources gaspillées et à des opportunités manquées.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Freeport a mis en œuvre diverses stratégies:
- Investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts.
- Maintenir un portefeuille diversifié d'opérations minières dans différentes régions pour répartir les risques.
- S'engager avec les autorités réglementaires pour assurer la conformité et réduire l'impact des changements réglementaires.
| Facteur de risque | Détails | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur les marchés du cuivre et de l'or | Prix moyen réalisé pour le cuivre: $4.30 |
| Changements réglementaires | Devoir d'exportation de 7.5% sur les concentrés de cuivre en Indonésie | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Prix volatils pour le cuivre, l'or et le molybdène | Prix estimés: cuivre: $4.25, Or: $2,600, Molybdène: $20.00 |
| Risques opérationnels | Perturbations potentielles de production d'événements comme des incendies | Efforts de restauration actuels en cours |
| Risques financiers | La dette totale de 9,7 milliards de dollars | Taux d'intérêt moyen pondéré: 4.9% |
| Risques stratégiques | Dépenses en capital de 4,6 milliards de dollars planifié pour 2024 | Risque de mauvaises décisions d'investissement |
Perspectives de croissance futures de Freeport-McMoran Inc. (FCX)
Perspectives de croissance futures de Freeport-McMoran Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Freeport-McMoran Inc. est prêt pour la croissance motivée par plusieurs initiatives clés:
- Innovations de produits: L'entreprise fait progresser les innovations de lixiviation à travers ses opérations, atteignant un objectif supplémentaire de taux d'exécution annuel d'environ 200 millions de livres de cuivre. Au troisième trimestre de 2024, la production incrémentielle de cuivre de ces initiatives a totalisé 58 millions de livres, à partir de 46 millions de livres dans le même trimestre de 2023.
- Extensions du marché: Les volumes de ventes consolidés devraient approximer 4,1 milliards de livres de cuivre, 1,8 million d'onces d'or, et 80 millions de livres de molybdène pour l'année 2024.
- Acquisitions: En septembre 2024, la société a augmenté ses intérêts de propriété à Cerro Verde à 55.08% depuis 53.56% par un achat de 5,3 millions d'actions pour un coût total de 210 millions de dollars.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La société a fourni des prévisions de revenus robustes pour 2024:
- Les flux de trésorerie d'exploitation estimés devraient approximer 6,8 milliards de dollars pour l'année 2024.
- Le bénéfice net attribuable aux actions ordinaires devrait atteindre 1,615 milliard de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, traduisant en $1.11 par action.
- Pour le quatrième trimestre de 2024, les prix moyens sont supposés être $4.25 par livre pour le cuivre, $2,600 par once pour l'or, et $20.00 par livre pour molybdène.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques sont essentielles à la croissance future:
- L'entreprise investit 4,6 milliards de dollars dans les dépenses en capital pour 2024, y compris 2,2 milliards de dollars pour les grands projets miniers.
- Des activités de développement dans le district de Safford / Lone Star sont en cours, avec des études de faisabilité pour définir les opportunités d'expansion qui devraient être réalisées à la fin de 2025.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs comprennent:
- La société exploite l'une des plus grandes mines de cuivre et d'or au monde dans le district de Grasberg Minerals en Indonésie, qui devrait produire 1,65 milliard de livres de cuivre et 1,8 million d'onces d'or en 2024.
- Les coûts de trésorerie nets moyens moyens sont prévus $1.58 par livre de cuivre pour l'année 2024, reflétant les mesures de contrôle des coûts.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 2024 estimation |
|---|---|---|---|
| Revenu net (en millions) | $526 | $454 | $1,615 |
| Flux de trésorerie d'exploitation (en milliards) | $1.9 | $1.236 | $6.8 |
| Production de cuivre (en milliards de livres) | 1.051 | 1.085 | 4.1 |
| Production d'or (dans des milliers d'onces) | 456 | 532 | 1,8 |
| Production de molybdène (en millions de livres) | 20 | 20 | 80 |
Freeport-McMoRan Inc. (FCX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Freeport-McMoRan Inc. (FCX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Freeport-McMoRan Inc. (FCX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Freeport-McMoRan Inc. (FCX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.