Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX) Bundle
Comprendre Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Foghorn Therapeutics Inc.
Foghorn Therapeutics Inc. génère principalement des revenus grâce à des accords de collaboration, avec des contributions importantes de partenariats avec les grandes sociétés pharmaceutiques. Au 30 septembre 2024, la société a reconnu les revenus de collaboration totalisant 19,7 millions de dollars pour la période de neuf mois, par rapport à 11,3 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 74.8%.
Répartition des sources de revenus primaires
Les sources de revenus sont principalement dérivées de:
- Revenus de collaboration de l'accord de collaboration Lilly, qui comprend:
- Paiements initiaux
- Paiements d'étape
- Coûts de développement partagés
- Contrat de collaboration Merck (résilié en novembre 2023), qui a contribué aux revenus jusqu'à sa résiliation.
| Source de revenus | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus | Revenus YTD 2024 | Revenus YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de collaboration Lilly | 7,8 millions de dollars | 1,4 million de dollars | 19,7 millions de dollars | 11,3 millions de dollars |
| Revenus de collaboration Merck | 0 million de dollars | 16,1 millions de dollars | 0 million de dollars | 17,0 millions de dollars |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Foghorn Therapeutics a connu des fluctuations des revenus en raison de la transition des accords de collaboration et des changements opérationnels:
- T-tru 9,7 millions de dollars à partir du troisième trimestre 2023.
- Les revenus de collaboration YTD 2024 ont montré une diminution de 8,6 millions de dollars par rapport à YTD 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Depuis les finances les plus récentes, la collaboration avec Lilly représente la principale source de revenus, tandis que la collaboration Merck ne contribue plus après sa fin. Le chiffre d'affaires de collaboration totale de Lilly a expliqué 100% de revenus reconnus au cours du trimestre en cours, reflétant la transition complète des contributions de Merck.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre 2024, la société a vu une réduction significative des revenus de la collaboration Merck, qui avait déjà contribué 16,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Ce changement est attribué à la résiliation de l'accord en novembre 2023. Par conséquent, l'objectif s'est entièrement passé à la collaboration Lilly, qui a montré une croissance prometteuse de la reconnaissance des revenus:
- Les revenus différés liés à l'accord de collaboration Lilly étaient 282,9 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- La reconnaissance des revenus des paiements initiaux et des réalisations des étapes devrait se poursuivre, ce qui a un impact positif sur les revenus futurs.
Dans l'ensemble, Foghorn Therapeutics transit son modèle de revenus en mettant fortement l'accent sur son partenariat avec Lilly, tandis que l'impact de la collaboration Merck est désormais pleinement réalisé dans la performance financière historique.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Foghorn Therapeutics Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était d'environ 11,2%, contre 14,6% pour la même période en 2023. La diminution est attribuée à une baisse des revenus de collaboration.
Marge bénéficiaire opérationnelle: La perte d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 78,7 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge d'exploitation de -40,4%, contre -38,4% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 67,1 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de -34,0%, contre -35,8% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des deux dernières années, il y a eu une baisse générale des mesures de rentabilité. La marge bénéficiaire brute est passée de 14,6% en 2023 à 11,2% en 2024, tandis que la marge bénéficiaire nette a montré une légère amélioration de -35,8% à -34,0%.
| Métrique | 2023 (9 mois) | 2024 (9 mois) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 14.6% | 11.2% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | -38.4% | -40.4% |
| Marge bénéficiaire nette | -35.8% | -34.0% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les sociétés biopharmaceutiques est d'environ 50%, ce qui indique que Foghorn Therapeutics Inc. est nettement inférieur à cette référence. La moyenne de la marge bénéficiaire d'exploitation pour l'industrie est d'environ -15%, ce qui suggère que l'entreprise subit des pertes opérationnelles plus élevées par rapport à ses pairs.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les frais de recherche et de développement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 74,0 millions de dollars, contre 85,5 millions de dollars en 2023. Les dépenses générales et administratives ont également diminué à 22,0 millions de dollars, contre 25,4 millions de dollars en glissement annuel, mettant en évidence les efforts de gestion des coûts.
Malgré ces réductions, la société a déclaré une dépense d'exploitation totale de 98,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 110,8 millions de dollars en 2023, reflétant une amélioration globale de l'efficacité opérationnelle.
| Type de dépenses | 2023 (9 mois) | 2024 (9 mois) |
|---|---|---|
| Recherche et développement | 85,5 millions de dollars | 74,0 millions de dollars |
| Général et administratif | 25,4 millions de dollars | 22,0 millions de dollars |
| Dépenses d'exploitation totales | 110,8 millions de dollars | 98,4 millions de dollars |
Dette vs Équité: comment Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Foghorn Therapeutics Inc. finance sa croissance
La structure financière de Foghorn Therapeutics Inc. reflète un équilibre entre la dette et les capitaux propres, crucial pour sa stratégie de croissance. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 336,7 millions de dollars par rapport au total des actifs de 308,4 millions de dollars, conduisant au déficit des actionnaires de 28,3 millions de dollars.
Overview des niveaux de dette
Foghorn Therapeutics maintient un mélange de dette à court et à long terme. Au 30 septembre 2024, la panne est la suivante:
- Autonomies actuelles: 56,8 millions de dollars
- Nives à long terme: 279,9 millions de dollars
La partie importante des passifs à long terme comprend les revenus différés de 249,5 millions de dollars, principalement des accords de collaboration.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement (D / E) est une mesure critique pour évaluer l'effet de levier financier. Le rapport D / E de Foghorn se situe à peu près 11.84, calculé comme suit:
Ratio d / e = passifs totaux / capitaux propres totaux des actionnaires
Ratio D / E = 336,7 millions de dollars / - 28,3 millions de dollars
Ce ratio est significativement plus élevé que le rapport D / E moyen de l'industrie 1.0, indiquant que la société repose fortement sur le financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En mai 2024, Foghorn Therapeutics a complété une offre publique, émettant 12,743,039 actions à un prix de $5.51 par action, augmentant approximativement 102,8 millions de dollars en produit net après les dépenses. Ce capital sera utilisé pour financer des activités de recherche et développement en cours.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société équilibre son financement grâce à des accords de collaboration stratégiques, qui fournissent des paiements initiaux et des paiements potentiels de jalons. Par exemple, la collaboration avec Lilly a abouti à un paiement initial de 300 millions de dollars en janvier 2022. Cette approche permet à Foghorn d'atténuer les risques associés à des niveaux de créance élevés tout en finançant ses initiatives de croissance.
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Passifs totaux | 336,7 millions de dollars |
| Actif total | 308,4 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 11.84 |
| Revenus différés | 249,5 millions de dollars |
| Offre net de mai 2024 | 102,8 millions de dollars |
| Paiement initial de Lilly | 300 millions de dollars |
Cette structure financière met en évidence la dépendance de Foghorn Therapeutics à la fois sur les actions et les partenariats stratégiques pour financer sa croissance tout en gérant des niveaux de dette substantiels dans un paysage biopharmaceutique concurrentiel.
Évaluation de la liquidité de Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX)
Évaluation de Foghorn Therapeutics Inc. Liquidité
Actifs actuels: Au 30 septembre 2024, les actifs actuels totaux s'élevaient à 271,2 millions de dollars, comprenant des espèces et des équivalents en espèces de 57,7 millions de dollars, titres commercialisables de 209,7 millions de dollarset les dépenses prépayées et autres actifs actuels de 3,8 millions de dollars.
Autonomies actuelles: Les passifs totaux actuels étaient 56,8 millions de dollars, qui comprenait les comptes à payer 3,5 millions de dollars, dépenses accumulées et autres passifs actuels de 11,2 millions de dollars, opération de location d'exploitation de 8,8 millions de dollarset les revenus différés de 33,4 millions de dollars.
Ratio actuel: Le ratio actuel pour l'entreprise est calculé comme suit:
Ratio actuel = actifs actuels / passifs actuels = 271,2 millions de dollars / 56,8 millions de dollars = 4,78. Cela indique une forte position de liquidité, car un ratio supérieur à 1 suggère que la société peut couvrir ses obligations à court terme.
Ratio rapide: Le ratio rapide exclut l'inventaire des actifs actuels, mais comme l'inventaire n'est pas répertorié, il reste:
Ratio rapide = (Cash + Cash équivalents + titres commercialisables) / passifs actuels = (57,7 millions de dollars + 209,7 millions de dollars) / 56,8 millions de dollars = 4,69. Cela suggère également une forte liquidité.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement: Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, se trouvait à:
Capital de roulement = actifs courants - passifs actuels = 271,2 millions de dollars - 56,8 millions de dollars = 214,4 millions de dollars. Ce fonds de roulement positif reflète la capacité de l'entreprise à respecter ses passifs à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation était (75,9 millions de dollars), par rapport à $ (90,6 millions) pour la même période en 2023.
Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était $ (52,2 millions) en 2024, composé d'achats de titres commercialisables totalisant $ (221,8 millions), compensé par les échéances des titres commercialisables s'élevant à 170,1 millions de dollars.
Financement des flux de trésorerie: Les activités de financement ont fourni de l'argent net de 105,4 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement de l'offre de stocks ordinaires et de mandats préfinancés.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Forces de liquidité: Les espèces substantielles, les équivalents de trésorerie et les titres commercialisables de 267,4 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024, fournir un tampon contre les incertitudes opérationnelles.
Préoccupations de liquidité: Malgré une forte position de liquidité, la société a signalé des pertes d'exploitation importantes en cours, avec une perte nette de $ (67,1 millions) Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela soulève des préoccupations concernant les exigences futures en capital et le besoin potentiel de financement supplémentaire.
| Métrique | Valeur (30 septembre 2024) |
|---|---|
| Actifs actuels | 271,2 millions de dollars |
| Passifs actuels | 56,8 millions de dollars |
| Ratio actuel | 4.78 |
| Rapport rapide | 4.69 |
| Fonds de roulement | 214,4 millions de dollars |
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | (75,9 millions de dollars) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $ (52,2 millions) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | 105,4 millions de dollars |
Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les mesures financières de l'analyse de l'évaluation sont les suivantes:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): Non applicable en raison de revenus négatifs.
- Ratio de prix / livre (P / B): 0.01 (calculé comme $6 valeur de stock ordinaire / $510,028 Total des capitaux propres des actionnaires).
- Entreprise Value-to-Ebitda (EV / EBITDA): Non applicable en raison de l'EBITDA négatif.
Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois montrent une volatilité importante:
| Mois | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| Septembre 2023 | 2.50 |
| Décembre 2023 | 3.00 |
| Mars 2024 | 4.00 |
| Juin 2024 | 5.51 |
| Septembre 2024 | 5.00 |
Rendement des dividendes: Il n'y a actuellement aucun dividende déclaré.
Ratio de paiement: Non applicable car aucun dividende n'est versé.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique une perspective mixte:
- Acheter: 3 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 2 analystes
La santé financière de l'entreprise reflète des défis en cours:
- Perte nette (9 mois clos le 30 septembre 2024): 67,1 millions de dollars
- Perte nette par action: $1.28
- Cash, équivalents de trésorerie et titres commercialisables: 267,4 millions de dollars
Les tendances des flux de trésorerie d'exploitation indiquent:
| Période | L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation ($) |
|---|---|
| 9 mois clos le 30 septembre 2024 | (75,887) |
| 9 mois clos le 30 septembre 2023 | (90,565) |
Dans l'ensemble, l'analyse d'évaluation suggère une perspective d'investissement prudente à l'avenir.
Risques clés face à Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX)
Risques clés face à Foghorn Therapeutics Inc.
La santé financière de Foghorn Therapeutics Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les opérations, la situation financière et les performances du marché de la Société.
Concurrence de l'industrie
Foghorn fonctionne dans un secteur de la biotechnologie hautement compétitive. La société fait face à la concurrence des sociétés pharmaceutiques établies et des entreprises biotechnologiques émergentes. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus de collaboration nets de 19,7 millions de dollars, une baisse de 28,4 millions de dollars pour la même période en 2023, indiquant les défis dans le maintien de la part de marché au milieu de la concurrence féroce.
Changements réglementaires
Les changements dans les politiques réglementaires peuvent affecter la capacité de l'entreprise à développer et à commercialiser ses produits. Les candidats du produit de Foghorn doivent subir des processus de test et d'approbation rigoureux par les organismes de réglementation, ce qui peut entraîner des retards et une augmentation des coûts. La société a engagé des frais de recherche et de développement de 74,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 85,5 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant le fardeau financier de la conformité.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, peuvent influencer le sentiment des investisseurs et la disponibilité du financement. Au 30 septembre 2024, Foghorn a déclaré des espèces, des équivalents de trésorerie et des titres commercialisables totalisant 267,4 millions de dollars, ce qui fournit un tampon contre la volatilité du marché mais indique également la dépendance du financement externe des opérations continues.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent le potentiel de retards dans les essais cliniques et les défis dans le développement de produits. Foghorn a transféré son inhibiteur sélectif de SMARCA2 (BRM), FHD-909, à Lilly, partageant des coûts jusqu'à 50% jusqu'à des essais d'enregistrement. Ce partenariat pourrait entraîner une réduction du contrôle opérationnel et une dépendance à l'égard des partenaires externes pour les phases critiques de développement de produits.
Risques financiers
La société a signalé des pertes d'exploitation importantes depuis sa création, avec une perte nette de 67,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le déficit accumulé au 30 septembre 2024, s'élève à 538,7 millions de dollars, mettant en évidence les défis financiers en cours qui pourraient Impact la croissance et la durabilité futures.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques découlent de la nécessité d'innover et de développer continuellement de nouvelles thérapies. La capacité de l'entreprise à identifier et à faire progresser les nouveaux produits candidats est essentielle. Les dépenses de recherche et développement de Foghorn reflètent une diminution de 11,5 millions de dollars par rapport à l'année précédente, indiquant des réductions potentielles de l'innovation en raison de contraintes financières.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Foghorn s'est engagé dans des partenariats stratégiques, tels que la collaboration avec Lilly, pour partager les coûts et tirer parti de l'expertise externe. De plus, la société vise à maintenir une position de trésorerie robuste, avec 267,4 millions de dollars d'actifs liquides au 30 septembre 2024, pour soutenir le développement et les opérations continues.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence des entreprises biotechnologiques | Les revenus de collaboration sont passés de 28,4 millions de dollars à 19,7 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Conformité aux exigences de test rigoureuses | Dépenses de R&D de 74,0 millions de dollars en 2024 |
| Conditions du marché | La volatilité économique affectant le financement | Réserves en espèces de 267,4 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Retards dans les essais cliniques | Les coûts partagés jusqu'à 50% avec Lilly |
| Risques financiers | Pertes de fonctionnement importantes | Perte nette de 67,1 millions de dollars en 2024 |
| Risques stratégiques | Besoin d'innovation continue | Diminution des dépenses de R&D de 11,5 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures de Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX)
Perspectives de croissance futures de Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX)
Analyse des principaux moteurs de croissance
Foghorn Therapeutics Inc. est positionné pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance clés dans les années à venir:
- Innovations de produits: La société fait progresser sa plate-forme de contrôle du trafic génétique propriétaire, qui devrait produire de nouvelles thérapies. L'étude d'escalade en cours de phase 1 de la phase 1 du FHD-909 est une étape importante dans cette direction, les coûts prévus augmentant en raison de l'inscription des patients.
- Extensions du marché: Foghorn a conclu des accords de collaboration, notamment avec Lilly, qui comprend un paiement initial substantiel de 300 millions de dollars et la reconnaissance continue des revenus à mesure que le partenariat progresse.
- Acquisitions et licences: L'entreprise continue d'explorer des opportunités d'acquisition de produits et de technologies de produit pour acquérir ou licencier des produits pour améliorer son pipeline.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, des revenus de collaboration ont été publiés à 19,7 millions de dollars, à partir de 28,4 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, principalement en raison de la résiliation de l'accord de collaboration Merck. Cependant, les revenus en vertu de l'accord de collaboration Lilly ont augmenté 19,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 11,3 millions de dollars pour la même période en 2023.
Les attentes pour la croissance future des revenus sont basées sur les progrès réussis des essais et collaborations cliniques, en mettant l'accent sur la réalisation des approbations réglementaires pour les principaux candidats.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La collaboration avec Lilly est une initiative stratégique cruciale pour Foghorn, permettant des coûts et des ressources partagés pour le développement. Ce partenariat devrait contribuer de manière significative aux revenus à mesure que les jalons sont atteints. Au 30 septembre 2024, la société avait 282,9 millions de dollars dans les revenus différés liés à la collaboration Lilly, indiquant un potentiel de revenus futur.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs de Foghorn comprennent:
- Plateforme innovante: La plate-forme de contrôle du trafic génique permet d'identifier et de valider les cibles de médicament, donnant à Foghorn une position unique dans le paysage biopharmaceutique.
- Souvent financier fort: La société a déclaré des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables de 267,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, offrant une base financière solide pour le développement continu.
- Collaborations stratégiques: Les partenariats avec des leaders de l'industrie comme Lilly non seulement fournissent un financement, mais améliorent également la crédibilité et l'accès au marché.
Financier Overview
La santé financière de Foghorn est illustrée dans le tableau suivant:
| Mesures financières clés | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Perte nette | 19,1 millions de dollars | 14,3 millions de dollars | 67,1 millions de dollars | 74,3 millions de dollars |
| Frais de recherche et de développement | 24,7 millions de dollars | 26,3 millions de dollars | 74,0 millions de dollars | 85,5 millions de dollars |
| Frais généraux et administratifs | 7,0 millions de dollars | 8,3 millions de dollars | 22,0 millions de dollars | 25,4 millions de dollars |
| Actif total | 308,4 millions de dollars | 285,9 millions de dollars | 308,4 millions de dollars | 285,9 millions de dollars |
La performance financière de l'entreprise reflète son accent stratégique sur la recherche et le développement, avec un engagement envers l'innovation et la collaboration stimulant le potentiel de croissance future.
Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Foghorn Therapeutics Inc. (FHTX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.