First Solar, Inc. (FSLR) Bundle
Comprendre les sources de revenus First Solar, Inc. (FSLR)
Comprendre les sources de revenus de First Solar, Inc.
Ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, 887,7 millions de dollars, une augmentation de 11% depuis 801,1 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes nettes sont parvenues 2,7 milliards de dollars, en haut 25% depuis 2,2 milliards de dollars pour la même période en 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
Les principales sources de revenus comprennent:
- Modules: Les ventes nettes des modules étaient 886,7 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, par rapport à 800,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant un 11% augmenter. Pendant les neuf mois, les ventes de modules se sont élevées à 2,7 milliards de dollars, un 26% augmenter une année à l'autre.
- Autres revenus: D'autres sources de revenus ont contribué 1,0 million de dollars au troisième trimestre 2024, en hausse 45% depuis 0,7 million de dollars au troisième trimestre 2023. Cependant, pendant les neuf mois, d'autres revenus ont diminué à 3,4 millions de dollars, vers le bas 84% depuis 20,8 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre sont les suivants:
- Q3 2024 contre Q3 2023: 11% Augmentation des ventes nettes
- YTD septembre 2024 contre YTD septembre 2023: 25% Augmentation des ventes nettes
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | T3 2024 Ventes nettes (en million de dollars) | Troisième troisième 2023 Ventes nettes (en millions de dollars) | Ventes nettes YTD 2024 (en millions de dollars) | Ventes nettes YTD 2023 (en million de dollars) |
|---|---|---|---|---|
| Modules | $886.7 | $800.4 | $2,688.9 | $2,139.2 |
| Autre | $1.0 | $0.7 | $3.4 | $20.8 |
| Total | $887.7 | $801.1 | $2,692.3 | $2,160.0 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- Paiements de résiliation associés aux terminaisons du contrat client apportées 72,3 millions de dollars aux revenus du troisième trimestre 2024.
- UN 9% Augmentation du volume des modules vendus, qui était un principal moteur de la croissance des revenus.
- Réduction des revenus d'environ 50 millions de dollars ont été enregistrés en raison de problèmes de fabrication affectant certains modules de série 7.
Une plongée profonde dans la rentabilité de First Solar, Inc. (FSLR)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $445,311,000, représentant une marge bénéficiaire brute de 50.2%, une augmentation de 47.0% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $1,290,203,000, avec une marge de 47.9%, par rapport à 37.0% en 2023.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $321,999,000, donnant une marge opérationnelle de 36.3%. En revanche, pour la même période en 2023, le résultat d'exploitation était $272,965,000 avec une marge de fonctionnement de 34.1%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le résultat d'exploitation était $937,651,000, par rapport à $459,482,000 en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $312,956,000, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 35.3%. C'est une augmentation de 33.5% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était $898,928,000, à partir de $481,538,000 l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $445,311,000 | $376,175,000 | +18% | $1,290,203,000 | $798,646,000 | +62% |
| Revenu opérationnel | $321,999,000 | $272,965,000 | +18% | $937,651,000 | $459,482,000 | +104% |
| Revenu net | $312,956,000 | $268,398,000 | +17% | $898,928,000 | $481,538,000 | +86% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les fabricants solaires est approximativement 30%. La marge bénéficiaire brute déclarée de 50.2% dépasse considérablement cette référence, indiquant une forte puissance de tarification et une efficacité opérationnelle. La marge de fonctionnement de 36.3% dépasse également la moyenne de l'industrie de 20%, renforçant les solides pratiques de gestion des coûts de l'entreprise.
Les marges bénéficiaires nettes de l'industrie solaire vont généralement de 10% à 20%. La marge bénéficiaire nette de la société de 35.3% se positionne bien au-dessus de la moyenne de l'industrie, présentant des stratégies efficaces pour contrôler les coûts et maximiser la rentabilité.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'entreprise a démontré une gestion efficace des coûts grâce à une réduction des dépenses de vente, générales et administratives. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, ces dépenses étaient $46,293,000, à partir de $50,172,000 en 2023, reflétant une diminution en pourcentage des ventes nettes de 6.3% à 5.2%.
Les dépenses de recherche et développement (R&D) pour le troisième trimestre 2024 étaient $50,197,000, qui est 5.7% de ventes nettes, par rapport à 5.1% au troisième trimestre 2023. Cette augmentation des dépenses de R&D reflète l'engagement envers l'innovation tout en maintenant l'efficacité opérationnelle.
Le tableau ci-dessous illustre les principales mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Dépenses SG et A | $46,293,000 | $50,172,000 | -8% |
| Dépenses de R&D | $50,197,000 | $41,190,000 | +22% |
| Dépenses de démarrage de production | $26,822,000 | $12,059,000 | +122% |
Les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent un accent sur le maintien d'une structure opérationnelle allégée tout en investissant dans la croissance future grâce à la R&D. L'augmentation significative des dépenses de start-up de production s'aligne sur l'expansion récente de la capacité de fabrication.
Dette vs Équité: comment First Solar, Inc. (FSLR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment First Solar, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a signalé un total dette à long terme de 373,3 millions de dollars et dette à court terme de 208,3 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le Ratio dette / fonds propres se dresser 0.078, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 1.0. Cela indique une approche conservatrice de la mise à profit, favorisant le financement des actions sur le financement de la dette.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
L'entreprise avait remboursement de la dette équivalant à 205,8 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, alors qu'il soulevait 227,7 millions de dollars par le biais d'emprunts en vertu de la dette. Le cote de crédit a été stable, reflétant une bonne santé financière.
Équilibrer la dette et le financement des actions
First Solar a maintenu un équilibre entre le financement de la dette et des actions en utilisant financement par actions pour soutenir ses initiatives de croissance. Les capitaux propres totaux des actionnaires au 30 septembre 2024, ont atteint 7,6 milliards de dollars, à partir de 6,7 milliards de dollars à la fin de 2023.
| Métrique financière | Au 30 septembre 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette à long terme | 373,3 millions de dollars | 464,1 millions de dollars |
| Dette à court terme | 208,3 millions de dollars | 96,2 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 7,6 milliards de dollars | 6,7 milliards de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.078 | 0.069 |
Évaluation des liquidités First Solar, Inc. (FSLR)
Évaluation des liquidités de First Solar, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 2.08, indiquant une forte liquidité, car les actifs actuels dépassent considérablement les passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide est signalé à 1.77, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est calculé à 1,8 milliard de dollars, qui démontre une position de liquidité saine. Cela représente une augmentation de 1,5 milliard de dollars Au 31 décembre 2023.
| Période | Actifs actuels (en milliards) | Passifs actuels (en milliards) | Fonds de roulement (en milliards) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $3.0 | $1.2 | $1.8 |
| 31 décembre 2023 | $2.8 | $1.3 | $1.5 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 407 millions de dollars, une augmentation substantielle de 41 millions de dollars Au cours de la même période pour 2023. Cette augmentation est attribuée à l'amélioration des reçus en espèces des ventes de modules et des paiements de résiliation.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie nette 1,34 milliard de dollars, principalement en raison d'investissements importants dans la propriété, l'usine et l'équipement 1,21 milliard de dollars et les achats de titres commercialisables de 2,01 milliards de dollars.
Dans les activités de financement, une sortie de trésorerie nette de 5,9 millions de dollars a été enregistré, reflétant les remboursements de la dette totalisant 205,8 millions de dollars.
| Activité de flux de trésorerie (par milliers) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $407,003 | $41,151 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($1,341,921) | ($299,630) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | ($5,879) | $276,114 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société conserve 1,3 milliard de dollars en espèces, équivalents de trésorerie et titres commercialisables, en baisse de 2,1 milliards de dollars À la fin de l'année 2023. Cette baisse est principalement due aux dépenses en capital et aux coûts opérationnels.
En plus, 0,5 milliard de dollars Les espèces et les équivalents sont détenus par des filiales étrangères, ce qui concerne les stratégies de gestion des liquidités. Cependant, la société maintient l'accès à une facilité de crédit renouvelable qui reste inutilisée, fournissant un coussin supplémentaire contre les contraintes de liquidité.
Dans l'ensemble, les indicateurs de santé financière suggèrent que l'entreprise est bien placée pour répondre à ses obligations à court terme tout en continuant d'investir dans des opportunités de croissance.
First Solar, Inc. (FSLR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de la Société implique plusieurs ratios financiers clés et mesures qui aident les investisseurs à évaluer si le stock est surévalué ou sous-évalué.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, la société Ratio P / E se dresser 23.5, par rapport à la moyenne de l'industrie de 20.0. Cela suggère que le stock peut être quelque peu surévalué par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
La société Ratio P / B est actuellement 3.2, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 2.5. Cela indique une évaluation premium en termes de valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le Ratio EV / EBITDA est calculé à 15.8, tandis que la moyenne de l'industrie est 12.0. Cela soutient en outre l'opinion selon laquelle la société se négocie à une évaluation plus élevée que ses pairs.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, l'action a vu une augmentation des prix de 35%, se déplaçant de $120 à peu près $162 par action. La performance de l'action a dépassé le marché global, reflétant un fort intérêt des investisseurs.
Ratio de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise ne paie pas actuellement de dividendes, ce qui est typique des entreprises axées sur la croissance dans l'industrie solaire. Le Ratio de paiement est donc 0%, indiquant que tous les revenus sont réinvestis dans l'entreprise.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes indiquent un consensus de Acheter avec un prix cible moyen de $175, suggérant un autre potentiel à la hausse des niveaux actuels.
| Métrique | Valeur | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 23.5 | 20.0 |
| Ratio P / B | 3.2 | 2.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 15.8 | 12.0 |
| Prix de l'action (changement d'un an) | +35% | N / A |
| Rendement des dividendes | 0% | N / A |
| Consensus des analystes | Acheter | N / A |
Risques clés face à First Solar, Inc. (FSLR)
Risques clés face à First Solar, Inc.
First Solar, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs.
Concurrence de l'industrie
Le marché de l'énergie solaire se caractérise par une concurrence intense. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 887,7 millions de dollars, soit une augmentation de 11% contre 801,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette croissance est tirée d'une augmentation de 9% du volume des ventes de modules. Cependant, le paysage concurrentiel reste difficile, les concurrents ont potentiellement un impact sur les prix et la part de marché.
Changements réglementaires
Les cadres réglementaires régissant les énergies renouvelables sont susceptibles de changer. La Société a bénéficié d'incitations gouvernementales, telles que les 30% de crédit d'impôt d'investissement rétabli en vertu de la loi sur la réduction de l'inflation (IRA). Cependant, toute modification de ces politiques pourrait nuire à la performance financière future.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations de la demande d'énergie solaire et les changements des prix de l'énergie, présentent des risques. La société a déclaré une réduction des revenus de 50 millions de dollars en raison de problèmes de fabrication affectant certains modules. Cela met en évidence la sensibilité des performances financières à la dynamique du marché.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de production et les problèmes de chaîne d'approvisionnement. Au 30 septembre 2024, la Société a subi des pertes de devises étrangères de 5,2 millions de dollars au dernier trimestre, principalement en raison de la hausse des coûts associés aux activités de couverture. De plus, la société prévoit des dépenses de démarrage de production de 26,8 millions de dollars pour le trimestre, reflétant les investissements dans de nouvelles installations de fabrication.
Risques financiers
Les risques financiers englobent les fluctuations des taux d'intérêt et les problèmes de liquidité. La société a déclaré des intérêts de 9 millions de dollars pour le trimestre. En outre, les passifs totaux sont passés à 3,8 milliards de dollars au 30 septembre 2024, contre 3,7 milliards de dollars à la fin de 2023, indiquant une augmentation des obligations financières.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques sont liés aux initiatives de croissance à long terme de l'entreprise et au positionnement du marché. L'entreprise prévoit d'étendre sa capacité de fabrication à 25 GW d'ici 2026, mais tout retard ou revers pourrait entraver la croissance. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se sont élevés à 1 milliard de dollars, fournissant un tampon pour les investissements stratégiques.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, First Solar a mis en œuvre diverses stratégies, notamment la diversification de sa chaîne d'approvisionnement et l'investissement dans la recherche et le développement. La société a alloué 50,2 millions de dollars à la recherche et au développement au dernier trimestre, soit une augmentation de 22% par rapport à l'année précédente.
| Catégorie de risque | Détails | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense avec une pression de tarification potentielle | Ventes nettes: 887,7 millions de dollars (Augmentation de 11%) |
| Changements réglementaires | Changements dans les politiques et incitations gouvernementales | Impact potentiel sur les revenus futurs |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande et des prix de l'énergie | Réduction des revenus: 50 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Perturbations de production et problèmes de chaîne d'approvisionnement | Perte de devises étrangères: 5,2 millions de dollars |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt et liquidité | Intérêt des intérêts: 9 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Initiatives de croissance à long terme | Réserves en espèces: 1 milliard de dollars |
Perspectives de croissance futures pour First Solar, Inc. (FSLR)
Perspectives de croissance futures pour First Solar, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
First Solar, Inc. est positionné pour capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Innovations de produits: La société a commencé la production de modules de série 7 dans ses installations de l'Alabama, contribuant à une capacité de production totale de la plaque signalétique d'environ 19.4 GW dans toutes les installations au 30 septembre 2024.
- Extensions du marché: La société vise à étendre sa capacité de fabrication annuelle 25 GW d'ici 2026.
- Acquisitions: Au 30 septembre 2024, le premier solaire avait des contrats pour la vente future de 72.8 GW des modules solaires, avec un prix de transaction global de 21,7 milliards de dollars.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus futures indiquent une perspective prometteuse:
- Les ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 887,7 millions de dollars, une augmentation de 11% depuis 801,1 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont atteint 2,69 milliards de dollars, en haut 25% depuis 2,16 milliards de dollars en 2023.
- La production projetée pour 2024 est entre 15,6 GW et 15.9 GW, avec les ventes attendues entre 14.2 GW et 14.6 GW.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
Les initiatives stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future comprennent:
- La mise en service d'un centre d'innovation de R&D dédié en Ohio en juillet 2024, visant à améliorer le développement de produits.
- Investissement d'environ 1,6 milliard de dollars Dans les dépenses en capital pour 2024, en nous concentrant sur de nouvelles installations et mises à niveau de machines.
Avantages compétitifs Positionnement de la croissance
First Solar détient plusieurs avantages compétitifs:
- En tant que plus grand fabricant de modules solaires à petits films minces au monde, la société bénéficie des économies d'échelle et d'une chaîne d'approvisionnement robuste.
- Les processus de production qui ne reposent pas sur les chaînes d'alimentation cristallin chinois en silicium, fournissant un avantage stratégique dans l'approvisionnement et la fabrication.
- L'engagement envers les pratiques respectueuses de l'environnement, faisant appel à un marché croissant de consommateurs et d'entreprises conscients de l'éco-conscience.
Performance financière Overview
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 887,7 millions de dollars | 801,1 millions de dollars | +11% |
| Bénéfice brut | 445,3 millions de dollars | 376,2 millions de dollars | +18% |
| Revenu opérationnel | 322,0 millions de dollars | 273,0 millions de dollars | +18% |
| Revenu net | 313,0 millions de dollars | 268,4 millions de dollars | +16.5% |
Dans l'ensemble, First Solar, Inc. est stratégiquement placé pour tirer parti de ses produits innovants, des efforts d'expansion du marché et de solides performances financières pour atteindre une croissance substantielle dans les années à venir.
First Solar, Inc. (FSLR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- First Solar, Inc. (FSLR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Solar, Inc. (FSLR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Solar, Inc. (FSLR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.