Graco Inc. (GGG) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Graco Inc. (GGG)
Comprendre les sources de revenus de Graco Inc.
En 2024, Graco Inc. a connu des changements notables dans sa structure de revenus entre différents segments et régions géographiques. La société génère principalement des revenus grâce à trois segments: entrepreneur, industriel et processus. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus.
Répartition des revenus par segment
| Segment | T1 2024 Ventes nettes (en millions) | T1 2023 Ventes nettes (en millions) | Année à jour 2024 Ventes nettes (en millions) | Année à jour 2023 Ventes nettes (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Entrepreneur | $242.3 | $245.3 | $742.0 | $746.9 |
| Industriel | $156.3 | $157.1 | $454.0 | $470.8 |
| Processus | $120.6 | $137.3 | $368.7 | $411.3 |
| Total | $519.2 | $539.7 | $1,564.6 | $1,628.9 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
En termes de croissance d'une année à l'autre, la société a été confrontée à des défis. Les revenus globaux du troisième trimestre 2024 ont diminué par 4% par rapport au troisième trime 4% de l'année précédente. Les idées suivantes mettent en évidence la performance d'une année à l'autre:
- Les revenus du segment des entrepreneurs ont diminué de 1% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
- Les revenus du segment industriel ont diminué de 1% pendant la même période.
- Les revenus du segment des processus ont vu une baisse plus importante de 12% au troisième trimestre 2024 contre Q3 2023.
Contribution des revenus géographiques
Géographiquement, les revenus de Graco sont divisés en trois régions principales: les Amériques, l'EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et Asie-Pacifique. Le tableau suivant résume les ventes nettes par région:
| Région | T1 2024 Ventes nettes (en millions) | T1 2023 Ventes nettes (en millions) | Année à jour 2024 Ventes nettes (en millions) | Année à jour 2023 Ventes nettes (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Amériques | $334.7 | $332.7 | $1,005.5 | $1,010.5 |
| Emea | $105.1 | $107.1 | $324.9 | $331.7 |
| Asie-Pacifique | $79.4 | $99.9 | $234.2 | $286.8 |
| Total | $519.2 | $539.7 | $1,564.6 | $1,628.9 |
Changements importants dans les sources de revenus
Les sources de revenus ont changé notamment en raison de divers facteurs du marché:
- La région des Amériques a montré une légère augmentation de 1% au troisième trimestre 2024, tandis que l'EMEA a connu un 2% déclin.
- L'Asie-Pacifique a vu une réduction significative de 21% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, indiquant des défis sur ce marché.
- Dans l'ensemble, la société prévoit une baisse à un faible chiffre de revenus sur une base monétaire organique et constante pour l'année complète 2024.
En résumé, l'analyse des revenus de Graco Inc. pour 2024 reflète un paysage complexe de ventes en baisse entre les segments et les régions, avec des écarts notables dans les mesures de performance. La société est confrontée à des défis continus qui ont un impact sur sa trajectoire de croissance des revenus.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Graco Inc. (GGG)
Métriques de rentabilité
Il est essentiel de comprendre les mesures de rentabilité de l'entreprise pour évaluer sa santé financière. Les mesures clés comprennent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour le troisième trimestre terminé le 27 septembre 2024, la société a rapporté:
- Ventes nettes: 519,2 millions de dollars
- Coût des produits vendus: 243,4 millions de dollars
- Bénéfice brut: 275,8 millions de dollars
- Marge bénéficiaire brute: 53.2%
- Géré de fonctionnement: 145,7 millions de dollars
- Marge opérationnelle: 28.1%
- Genuations nettes: 122,2 millions de dollars
- Marge bénéficiaire nette: 23.5%
En comparaison, pour le troisième trimestre de 2023:
- Ventes nettes: 539,7 millions de dollars
- Coût des produits vendus: 255,7 millions de dollars
- Bénéfice brut: 284,0 millions de dollars
- Marge bénéficiaire brute: 52.7%
- Géré de fonctionnement: 163,2 millions de dollars
- Marge opérationnelle: 30.2%
- Genuations nettes: 133,1 millions de dollars
- Marge bénéficiaire nette: 24.7%
Le tableau suivant résume ces mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 519,2 millions de dollars | 539,7 millions de dollars | -4.0% |
| Bénéfice brut | 275,8 millions de dollars | 284,0 millions de dollars | -2.4% |
| Marge bénéficiaire brute | 53.2% | 52.7% | +0,5 pp |
| Gains opérationnels | 145,7 millions de dollars | 163,2 millions de dollars | -10.7% |
| Marge opérationnelle | 28.1% | 30.2% | -2.1 pp |
| Gains nets | 122,2 millions de dollars | 133,1 millions de dollars | -8.4% |
| Marge bénéficiaire nette | 23.5% | 24.7% | -1,2 pp |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, il y a eu une baisse notable des ventes nettes et des bénéfices d'exploitation. La marge bénéficiaire brute de la société s'est légèrement améliorée en raison de la dynamique des prix coûteuse favorable, indiquant une gestion efficace des coûts malgré une baisse du volume des ventes.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Lorsque vous comparez ces mesures aux moyennes de l'industrie, la société maintient des marges brutes et nettes compétitives. Les moyennes de l'industrie pour la marge bénéficiaire brute oscillent environ 50%, tandis que les marges bénéficiaires nettes sont généralement d'environ 20%. Les marges de l'entreprise indiquent une position forte dans son secteur.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a montré des résultats mitigés. Les dépenses d'exploitation totales ont augmenté de 7% au troisième trimestre 2024 par rapport à l'année précédente, principalement tirée par les investissements dans le développement de nouveaux produits et la réinstallation dans un nouveau centre de distribution. Cependant, cette augmentation a été partiellement compensée par des réductions des dépenses liées au volume.
Dans l'ensemble, la capacité de l'entreprise à gérer les coûts tout en naviguant en baisse des volumes de vente sera cruciale pour maintenir la rentabilité à l'avenir.
Dette vs Équité: comment Graco Inc. (GGG) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Graco Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 27 septembre 2024, Graco Inc. a déclaré une dette totale d'environ 930,9 millions de dollars, qui comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. La ventilation est la suivante:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $863.3 |
| Dette à court terme | $67.6 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.64, calculé comme une dette totale divisée par l'équité totale de 1,46 milliard de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.75, indiquant une approche relativement conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Dans une activité récente, Graco a refinancé une partie de sa dette, entraînant une baisse des dépenses d'intérêt. Au troisième trimestre de 2024, la cote de crédit de la société reste solide, avec une note de Baa1 de Moody's et Bbb + de S&P, reflétant une perspective stable.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Graco a stratégiquement équilibré ses méthodes de financement, émettant approximativement 45 millions de dollars dans de nouvelles actions par le biais d'offres d'actions en 2024. Cela a été partiellement compensé par les rachats d'actions totalisant 31 millions de dollars pendant la même période. L'approche vise à maintenir la liquidité et à soutenir les initiatives de croissance tout en gérant efficacement le coût du capital.
Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a généré 436 millions de dollars en espèces provenant des opérations, qui soutient sa capacité à couvrir à la fois les obligations de créance et les dépenses en capital estimées à 120 millions de dollars pour l'année.
Résumé des mesures financières
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | 930,9 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.64 |
| Total des capitaux propres | 1,46 milliard de dollars |
| Cote de crédit (Moody's) | Baa1 |
| Cote de crédit (S&P) | Bbb + |
| Caisse provenant des opérations (2024 YTD) | 436 millions de dollars |
| Dépenses en capital (2024 est.) | 120 millions de dollars |
Évaluation de la liquidité de Graco Inc. (GGG)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 27 septembre 2024 s'élève à 4,48, calculé en utilisant des actifs actuels de 1 612 495 000 $ et des passifs actuels de 360 373 000 $. Le ratio rapide, qui exclut les stocks, est d'environ 3,23, dérivé de l'actif rapide de 1 171 578 000 $ (actifs actuels moins les inventaires) divisé par des passifs actuels de 360 373 000 $.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, est de 1 252 122 000 $ au 27 septembre 2024. Cela reflète une augmentation de 970 609 000 $ à la fin de 2023, indiquant une amélioration de la liquidité opérationnelle et de la santé financière.
Énoncés de trésorerie Overview
Au cours des neuf mois clos le 27 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation a totalisé 436 486 000 $, une baisse de 491 370 000 $ pour la même période en 2023. Cette baisse est attribuée à une baisse des bénéfices nets et à une augmentation des achats d'inventaire. Les activités d'investissement ont abouti à une sortie de trésorerie de 95 216 000 $, principalement en raison d'ajouts de propriété, d'usine et d'équipement de 92 788 000 $. Les activités de financement ont enregistré une sortie de trésorerie nette de 115 324 000 $, entraînée par des dividendes en espèces payés de 129 026 000 $ et des rachats d'actions totalisant 31 350 000 $.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $436,486 | $491,370 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($95,216) | ($146,320) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($115,324) | ($158,400) |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $226,502 | $186,589 |
Préoccupations ou forces de liquidité
Au 27 septembre 2024, la Société a des liquidités disponibles de 1 539 000 000 $, qui comprend des équivalents en espèces et en espèces de 764 453 000 $ et un crédit disponible de 775 000 000 $. Cette position de liquidité robuste offre une flexibilité pour respecter les obligations à court terme, les dépenses en capital et les acquisitions potentielles. Le plan de dépenses en capital pour 2024 est prévu à 120 000 000 $, en mettant l'accent sur les extensions des installations et les investissements stratégiques.
Graco Inc. (GGG) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 27 septembre 2024, les mesures d'évaluation de l'entreprise sont les suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | 25.3 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 3.6 |
| Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA) | 16.8 |
Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois montrent une fluctuation d'un sommet de $68.50 à un creux de $52.30. Le cours actuel de l'action fin septembre 2024 est approximativement $57.40, reflétant une baisse du début de l'année d'environ 8.6%.
En ce qui concerne les dividendes, la société a déclaré un dividende $0.255 par action au troisième trimestre, avec un versement de dividendes cumulatifs pour les neuf premiers mois de 2024 totalisant $0.765 par action. Le rendement du dividende se situe à peu près 1.1%, avec un ratio de paiement autour 35.4%.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique un mélange d'opinions, avec approximativement 42% Recommander un "acheter", 50% suggérant une «prise» et 8% conseiller une «vente». Ce consensus reflète un optimisme prudent sur le potentiel de croissance de l'entreprise au milieu des défis du marché.
Le tableau suivant résume les principales mesures financières liées aux gains et aux dividendes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dernier EPS dilué | $0.71 |
| EPS dilué par l'année | $2.19 |
| Dividende déclaré (troisième 2024) | $0.255 |
| Total des dividendes versés (2024) | 129 millions de dollars |
En résumé, l'analyse d'évaluation présente une entreprise avec un rapport P / E relativement élevé et un rapport P / B par rapport aux moyennes de l'industrie, indiquant une survaluation potentielle. Les performances de l'action au cours de la dernière année et les recommandations mitigées d'analystes suggèrent que les investisseurs devraient peser les risques potentiels contre les fondamentaux et les conditions de marché de l'entreprise.
Risques clés face à Graco Inc. (GGG)
Risques clés face à Graco Inc.
La santé financière de l'entreprise est influencée par une variété de risques internes et externes, ce qui peut avoir un impact significatif sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
Dans un paysage hautement concurrentiel, l'entreprise fait face à la pression des joueurs établis et des nouveaux entrants. La dynamique concurrentielle conduit souvent à des guerres de prix, ce qui a un impact sur les marges. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes ont diminué de 4% Par rapport au même trimestre de l'année dernière, avec des déclins observés dans les régions EMEA et Asie-Pacifique.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations dans différentes régions peuvent présenter des risques pour les opérations. La conformité aux normes environnementales et aux réglementations de sécurité des produits est essentielle. La société a fait des investissements importants dans la conformité, reflété dans une augmentation de 9 millions de dollars (7%) dans les dépenses d'exploitation pour le troisième trimestre.
Conditions du marché
La performance de l'entreprise est étroitement liée aux conditions économiques mondiales. Au 27 septembre 2024, la Société a réaffirmé ses orientations sur les revenus d'une année annuelle d'une baisse à un faible chiffre sur une base de monnaie organique et constante, indiquant la prudence des perspectives du marché.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels découlent des perturbations de la chaîne d'approvisionnement et des inefficacités de production. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation ont totalisé 436 millions de dollars, à partir de 491 millions de dollars L'année précédente, mettant en évidence les inefficacités potentielles.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change. Le taux d'imposition effectif a été déclaré à 19% pour le troisième trimestre. De plus, l'entreprise détient 764 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec 775 millions de dollars Disponible dans les facilités de crédit existantes.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques sont associés aux initiatives et acquisitions de croissance de l'entreprise. En septembre 2024, la société a annoncé un accord d'acquisition pour Corob S.P.A. évalué à 230 millions d'euros (environ 250 millions de dollars), qui est soumis à des ajustements habituels.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques, notamment la diversification de ses offres de produits et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. Au 27 septembre 2024, la société a alloué approximativement 120 millions de dollars Pour les dépenses en capital visant les extensions des installations et les développements de nouveaux produits.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression des prix des concurrents | Diminue de 4% des ventes nettes | Diversification des offres de produits |
| Changements réglementaires | Conformité aux normes environnementales et de sécurité | Augmentation des dépenses d'exploitation | Investissement dans des initiatives de conformité |
| Conditions du marché | Fluctuations économiques mondiales | Baisse des revenus à un chiffre faible projeté | Mesures de contrôle des coûts et efficacité opérationnelle |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement | Diminution des flux de trésorerie d'exploitation | Amélioration de la résilience de la chaîne d'approvisionnement |
| Risques financiers | Taux d'intérêt et fluctuations de la monnaie | Impact du taux d'imposition | Maintenir les liquidités et les facilités de crédit |
| Risques stratégiques | Risques associés aux acquisitions | Défis d'intégration potentiels | Diligence raisonnable et planification de l'intégration |
Perspectives de croissance futures pour Graco Inc. (GGG)
Perspectives de croissance futures pour Graco Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés pour améliorer sa position sur le marché:
- Innovations de produits: Les investissements dans le développement de nouveaux produits ont augmenté les dépenses d'exploitation de 9 millions de dollars (7%) pour le trimestre 2024 et 19 millions de dollars (5%) d'année à jour.
- Extensions du marché: La société continue d'étendre sa portée dans les Amériques tout en faisant face à des défis dans l'EMEA et l'Asie-Pacifique, où les ventes nettes ont diminué respectivement de 3% et 21% au troisième trimestre 2024.
- Acquisitions: L'acquisition prévue de Corob S.P.A. pour 230 millions d'euros devrait renforcer ses capacités sur le marché des équipements de distribution.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour 2024, la société réaffirme ses directives sur les revenus en année annuelle projetant une baisse à un faible chiffre sur une base de monnaie organique et constante. Le bénéfice par action (BPA) pour le troisième trimestre 2024 a été déclaré à $0.71, par rapport à $0.77 au troisième trimestre 2023, reflétant une diminution de 8%. L'EPS du début de l'année se tient $2.19, à partir de $2.30 l'année précédente.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L’acquisition de Corob S.P.A. est une initiative stratégique importante, visant à améliorer les offres de produits de l’entreprise dans les technologies de distribution haute performance. Cette acquisition devrait se terminer au quatrième trimestre 2024 et sera financée en espèces à portée de main.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société possède une forte liquidité, avec la liquidité disponible 1,539 milliard de dollars Au 27 septembre 2024, qui comprend des équivalents en espèces et en espèces de 764 millions de dollars. Cette force financière permet la flexibilité de respecter les plans de dépenses en capital et les acquisitions potentielles.
| Moteur de la croissance | Impact sur les revenus | T1 2024 Revenus ($ m) | Revenus de l'année au début de l'année ($ m) |
|---|---|---|---|
| Innovations de produits | Augmentation des dépenses d'exploitation | 519.2 | 1,564.6 |
| Extensions du marché | Diminution des ventes de l'EMEA (-3%) et de l'Asie-Pacifique (-21%) | 105.1 | 324.9 |
| Acquisitions | Devrait améliorer les offres de produits | Non applicable | Non applicable |
Perspectives de la demande du marché
La société prévoit de faire face aux défis de la demande sur ses marchés finaux et ses régions, réaffirmant ses directives sur les revenus pour 2024. Malgré cela, la société se concentre sur le développement de nouveaux produits et l'efficacité opérationnelle pour naviguer efficacement ces défis.
Graco Inc. (GGG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Graco Inc. (GGG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Graco Inc. (GGG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Graco Inc. (GGG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.