The Goodyear Tire & Rubber Company (GT) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Goodyear Tire & Rubber Company (GT)
Comprendre les sources de revenus de Goodyear Tire & Rubber Company
Goodyear Tire & Rubber Company génère des revenus grâce à divers cours d'eau, principalement à partir des ventes de pneus, y compris des équipements d'origine (OE) et des pneus de remplacement, ainsi que d'autres entreprises liées aux pneus telles que les produits chimiques et les solutions de flotte. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée des revenus pour l'année 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes ont totalisé 4 824 millions de dollars, une diminution de 6.2% depuis 5 142 millions de dollars Au même trimestre de 2023. La baisse a été attribuée à la baisse du volume des pneus, aux impacts de taux de change négatifs et à la combinaison de prix et de produit défavorable.
| Source de revenus | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes de pneus | $4,500 | $4,800 | -6.25% |
| Produits chimiques | $200 | $150 | 33.33% |
| Solutions de flotte | $124 | $192 | -35.42% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf premiers mois de 2024, le total des ventes nettes a été 13 931 millions de dollars, vers le bas 6.8% depuis 14 950 millions de dollars dans la même période de 2023. Cette baisse était principalement due à un volume de pneu inférieur de 736 millions de dollars, prix défavorable et mélange de produits de 299 millions de dollarset un impact négatif des taux de change total 168 millions de dollars.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment des Amériques a considérablement contribué aux revenus globaux, générant 8 143 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, qui représente un 8,8% de diminution depuis 8 926 millions de dollars dans la même période de 2023. Le segment EMEA a généré 3 974 millions de dollars, vers le bas 5.5% depuis 4 207 millions de dollars l'année précédente. Asie-Pacifique a rapporté 1 814 millions de dollars, une légère baisse de 0.2% par rapport à 1 817 millions de dollars en 2023.
| Région | Ventes nettes (9m 2024 en millions) | Ventes nettes (9m 2023 en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Amériques | $8,143 | $8,926 | -8.8% |
| Emea | $3,974 | $4,207 | -5.5% |
| Asie-Pacifique | $1,814 | $1,817 | -0.2% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trime 42,5 millions d'unités, vers le bas 6.2% depuis 45,3 millions d'unités au troisième trime 3,1 millions d'unités, ou 9.0%. Cependant, le volume des pneus OE a légèrement augmenté 0,3 million d'unités, ou 2.5%.
Les facteurs influençant ces changements comprennent:
- Une concurrence accrue sur le marché américain affectant le volume des pneus de remplacement.
- Les fluctuations des taux de change impactant négativement les ventes, en particulier dans l'EMEA.
- Les efforts de reprise des ventes affichent la tempête de Tupelo en 2023 contribuant positivement à d'autres entreprises liées aux pneus.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Goodyear Tire & Rubber Company (GT)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Goodyear Tire & Rubber Company
Marge bénéficiaire brute: Au cours des neuf premiers mois de 2024, la marge bénéficiaire brute était d'environ 20,1% sur les ventes nettes de 13 931 millions de dollars, contre 14,2% au cours de la même période de 2023 sur les ventes nettes de 14 950 millions de dollars.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 était de 671 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge d'exploitation de 4,8%, contre 3,0% au cours des neuf premiers mois de 2023, lorsque le bénéfice d'exploitation était de 440 millions de dollars.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf premiers mois de 2024 était de 6 millions de dollars, ou 0,02 $ par action, contre une perte nette de 398 millions de dollars, ou 1,40 $ par action, au cours des neuf premiers mois de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant met en évidence les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes (en millions) | $13,931 | $14,950 | -6.8% |
| Revenu opérationnel (en millions) | $671 | $440 | 52.5% |
| Bénéfice net (en millions) | ($6) | ($398) | 98.5% |
| Marge bénéficiaire brute (%) | 20.1% | 14.2% | 41.4% |
| Marge opérationnelle (%) | 4.8% | 3.0% | 60.0% |
| Marge nette (%) | -0.04% | -2.7% | 85.2% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge opérationnelle moyenne de l'industrie manufacturière des pneus est d'environ 7,5%. La marge opérationnelle de 4,8% de la société indique qu'elle se comporte en dessous de la moyenne de l'industrie. Cependant, l'amélioration par rapport à l'année précédente suggère une tendance positive.
La marge bénéficiaire brute de l'industrie est en moyenne d'environ 22%, mettant en évidence un écart avec la marge de l'entreprise de 20,1%. Cela suggère que bien que l'entreprise soit compétitive, il reste place à l'amélioration des stratégies de gestion des coûts et de tarification.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts est cruciale pour améliorer la rentabilité. Le coût des marchandises vendues (CGS) pour les neuf premiers mois de 2024 était de 11 218 millions de dollars, une baisse de 10,2% contre 12 487 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette baisse est attribuée à la baisse du volume des pneus et des coûts de matières premières.
Les dépenses de vente, administrative et générale (SAG) se sont élevées à 663 millions de dollars au troisième trimestre de 2024, une baisse de 1,5% contre 673 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. L'agitation en pourcentage de ventes était de 13,7% au troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre du troisième trimestre 2024, contre 13,1% au troisième trimestre de 2023.
Dans l'ensemble, bien que l'entreprise ait fait des progrès dans la réduction des coûts, la marge d'exploitation reste un domaine pour se concentrer de plus près avec les normes de l'industrie.
Dette vs Équité: comment la Goodyear Tire & Rubber Company (GT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Goodyear Tire & Rubber Company finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société se tenait à 8 751 millions de dollars, une légère augmentation de 8 738 millions de dollars enregistré au cours de la même période de 2023. La ventilation de cette dette comprend à la fois des obligations à long terme et à court terme, avec 5 273 millions de dollars de notes exceptionnelles par rapport à 5 571 millions de dollars à la fin de l'année précédente.
Le ratio dette / fonds propres est une mesure critique pour évaluer la santé financière. Depuis les derniers rapports, le ratio dette / investissement de Goodyear est approximativement 6.23, nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie de 1.5. Cela suggère une dépendance plus lourde à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Ces derniers mois, la société s'est engagée dans des activités de refinancement, notamment la rédemption de 300 millions de dollars En général, le montant du capital de ses billets de premier rang de 9,5% en cours dû 2025. Le taux d'intérêt moyen sur la dette de l'entreprise était 6.17% au troisième trimestre de 2024, en baisse de 6.32% Au même trimestre de 2023. Cette réduction indique un effort pour gérer les dépenses d'intérêt dans les conditions du marché fluctuantes.
Goodyear équilibre sa stratégie de financement grâce à un mélange de financement de dette et de capitaux propres. La société a accès à divers accords de crédit totalisant 11 496 millions de dollars, avec 2 508 millions de dollars restant inutilisé au 30 septembre 2024. La forte position de liquidité est renforcée par des équivalents en espèces et en espèces qui s'élevaient à 905 millions de dollars.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | 8 751 millions de dollars |
| Notes exceptionnelles | 5 273 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 6.23 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 1.5 |
| Taux d'intérêt moyen | 6.17% |
| Facilités de crédit inutilisées | 2 508 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 905 millions de dollars |
Cette structure financière reflète l'approche stratégique de l'entreprise pour le financement des opérations et la croissance, au milieu d'un paysage de marché difficile caractérisé par la fluctuation des pressions de la demande et des prix. L'équilibre entre la dette et le financement par actions sera essentiel pour déterminer la capacité de l'entreprise à soutenir les opérations et à atteindre des objectifs de croissance à long terme.
Évaluation de la liquidité de la Goodyear Tire & Rubber Company (GT)
Évaluation des liquidités de Goodyear Tire & Rubber Company
Au 30 septembre 2024, Goodyear avait 905 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, une légère augmentation de 902 millions de dollars au 31 décembre 2023. La société a également signalé 2 508 millions de dollars de disponibilité inutilisée en vertu de ses divers accords de crédit, en baisse de 4 247 millions de dollars à la fin de 2023.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme, est calculé comme suit:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actifs actuels | 4 464 millions de dollars |
| Passifs actuels | 3 711 millions de dollars |
| Ratio actuel | 1.20 |
Le ratio rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est essentiel pour évaluer la liquidité sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire. Il est calculé comme:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 905 millions de dollars |
| Comptes débiteurs | 1 400 millions de dollars |
| Passifs actuels | 3 711 millions de dollars |
| Rapport rapide | 0.61 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement de Goodyear était:
| Fonds de roulement | Valeur |
|---|---|
| Actifs actuels | 4 464 millions de dollars |
| Passifs actuels | 3 711 millions de dollars |
| Fonds de roulement | 753 millions de dollars |
La tendance du fonds de roulement reflète une position de liquidité stable, bien que le ratio rapide indique des problèmes de liquidité à court terme potentiels.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Goodyear a déclaré les tendances des flux de trésorerie suivants:
| Type de trésorerie | Valeur |
|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | - 591 millions de dollars |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | - 759 millions de dollars |
| L'argent net fourni par les activités de financement | 1 315 millions de dollars |
L'argent utilisé pour les activités d'exploitation était principalement motivé par les espèces utilisées pour le fonds de roulement de 1 124 millions de dollars, ainsi que les paiements de rationalisation et les contributions à la retraite.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Les principales préoccupations de liquidité comprennent:
- L'argent net utilisé pour les activités d'exploitation a considérablement augmenté, reflétant des besoins plus élevés en fonds de roulement.
- Le ratio rapide inférieur à 1,0 indique la dépendance à l'égard des ventes d'inventaire pour les passifs à court terme.
- Les facilités de crédit inutilisées substantielles fournissent un tampon mais ont considérablement diminué depuis décembre 2023.
Les forces comprennent:
- Réserves de trésorerie adéquates de 905 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- Accès à 2 508 millions de dollars dans les facilités de crédit inutilisées, malgré une baisse.
La Goodyear Tire & Rubber Company (GT) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise (Ebitda ( Ratio EV / EBITDA), ainsi que les tendances du cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E depuis le 30 septembre 2024, est 12.5. Ceci est calculé sur la base du cours actuel de l'action d'environ $1.50 et bénéfice par action (BPA) de $0.12.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 1.2, reflétant un prix de marché de $1.50 par action par rapport à une valeur comptable de $1.25 par action.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA se trouve à 8.0, calculé avec une valeur d'entreprise d'environ 7,2 milliards de dollars et l'ebitda de 900 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu des fluctuations importantes. Le cours de l'action était $2.50 il y a un an, indiquant une baisse de 40% sur la période.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.5%, basé sur un dividende annuel de $0.04 par action. Le ratio de paiement se situe à 33%, indiquant une politique de dividende durable par rapport aux gains.
Consensus des analystes
Les notes des analystes indiquent un consensus de Prise, avec 60% recommander une prise, 20% suggérant l'achat, et 20% recommander la vente.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.5 |
| Ratio P / B | 1.2 |
| EV / EBITDA | 8.0 |
| Cours actuel | $1.50 |
| Prix de l'action il y a 1 an | $2.50 |
| Rendement des dividendes | 2.5% |
| Ratio de paiement | 33% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à la Goodyear Tire & Rubber Company (GT)
Risques clés face à Goodyear Tire & Rubber Company
La Goodyear Tire & Rubber Company fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques englobent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
La concurrence dans l'industrie des pneus s'intensifie, en particulier des marques de niveau inférieur. La société a signalé une baisse significative du volume des pneus de remplacement, avec une diminution de 7,7% dans le monde, se traduisant par une réduction d'environ 7,4 millions d'unités au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à l'année précédente. Cette pression concurrentielle devrait continuer à avoir un impact sur les stratégies de tarification et la part de marché.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations environnementales et les politiques commerciales peuvent affecter les coûts opérationnels et l'accès au marché. La Société surveille également de près les amendements potentiels aux dispositions fiscales, en particulier celles liées aux limitations des intérêts des intérêts, ce qui pourrait avoir un impact sur son évaluation des actifs fiscaux différés.
Conditions du marché
Les conditions économiques mondiales restent volatiles, affectant la demande de pneus. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes ont diminué de 318 millions de dollars, ou 6,2%, par rapport à la même période en 2023, principalement en raison du volume des pneus plus faible et des taux de change défavorables. Le renforcement du dollar américain a particulièrement eu un impact sur les ventes sur les marchés internationaux, entraînant une perte signalée d'environ 73 millions de dollars de ventes en raison de fluctuations de devises.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels comprennent la hausse des coûts associés aux matières premières et à la production. La société a connu des pressions de coûts inflationnistes d'environ 53 millions de dollars au troisième trimestre de 2024. De plus, l'impact des inefficacités de production après la reprise de l'incendie Debica en Pologne ajoute au risque opérationnel.
Risques financiers
Financièrement, la Société a déclaré une perte nette de 34 millions de dollars, ou 0,12 $ par action, au troisième trimestre de 2024, une amélioration par rapport à une perte de 89 millions de dollars, ou 0,31 $ par action, au même trimestre de 2023. Cependant, les pertes en cours mettent en évidence les pertes en cours surdimente La nécessité d'une gestion financière efficace au milieu de la hausse des coûts et de la baisse du volume des ventes.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Accrue de la concurrence des marques de niveau inférieur | Réduction de la part de marché et de la pression des prix |
| Changements réglementaires | Modifications potentielles aux dispositions fiscales et aux réglementations environnementales | Augmentation des coûts d'exploitation et des responsabilités fiscales |
| Conditions du marché | Fluctuant de la demande due à la volatilité économique | Diminution des ventes et des revenus |
| Risques opérationnels | Pressions inflationnistes et inefficacités de production | Augmentation des coûts et réduction de la rentabilité |
| Risques financiers | Pertes nettes et défis en cours de trésorerie | Besoin d'une gestion financière efficace |
Stratégies d'atténuation
La société a lancé le plan "Goodyear Forward", qui vise à améliorer l'efficacité opérationnelle et à réduire les coûts. Au cours des neuf premiers mois de 2024, ce plan a contribué environ 285 millions de dollars en avantages sociaux au revenu d'exploitation du segment. De plus, la société s'efforce d'optimiser son portefeuille de produits et de réduire sa dépendance à l'égard des produits de niveau inférieur pour améliorer les marges.
Dans l'ensemble, la Goodyear Tire & Rubber Company doit naviguer dans un paysage complexe de risques qui pourraient affecter considérablement sa santé financière et sa stabilité opérationnelle en 2024 et au-delà.
Perspectives de croissance futures de la Goodyear Tire & Rubber Company (GT)
Perspectives de croissance futures de Goodyear Tire & Rubber Company
Analyse des principaux moteurs de croissance
La Goodyear Tire & Rubber Company a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché dans les années à venir:
- Innovations de produits: La société se concentre sur le développement de technologies avancées de pneus, notamment des matériaux durables et des solutions de pneus intelligentes qui offrent de meilleures performances et sécurité.
- Extensions du marché: Goodyear étend ses opérations dans les marchés émergents, en particulier en Asie-Pacifique, où la demande de pneus augmente régulièrement. Le volume des pneus OE en Asie-Pacifique a augmenté de 2,1 millions d'unités, ou 19.0%, tiré par une augmentation des ajustements des véhicules électriques des consommateurs en Chine.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques sont sur la table pour améliorer les offres de produits et la portée du marché, en particulier dans le segment des pneus spécialisés.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour toute l'année de 2024, la société prévoit de réaliser environ 450 millions de dollars dans les avantages de son plan de transformation Goodyear Forward. De plus, la société prévoit des dépenses en capital approximativement 1 200 millions de dollars. Les analystes projettent une croissance des revenus de 3.5% Annuellement jusqu'en 2025, soutenue par une augmentation des volumes de pneus et des ventes plus élevées dans d'autres entreprises liées aux pneus.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Goodyear poursuit activement des partenariats avec des constructeurs automobiles pour développer des pneus spécialement conçus pour les véhicules électriques (véhicules électriques). Cette initiative s'aligne sur la tendance croissante vers l'électrification dans l'industrie automobile. L'entreprise a indiqué que le volume des pneus OE avait augmenté à l'échelle mondiale 2,5 millions d'unités, ou 8.0%, indiquant une forte demande dans ce domaine.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La réputation de marque établie de Goodyear et un vaste réseau de distribution offrent un avantage concurrentiel. L'entreprise avait 905 millions de dollars en espèces et en espèces d'équivalents fin septembre 2024, permettant une flexibilité dans les investissements et les opérations. De plus, la société a un cadre opérationnel solide, avec un bénéfice d'exploitation du segment total pour les neuf premiers mois de 2024 à atteindre 933 millions de dollars, à partir de 585 millions de dollars l'année précédente.
| Métrique financière | 2024 estimation | 2023 réel | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 13 931 millions de dollars | 14 950 millions de dollars | -6.8% |
| Perte nette | 6 millions de dollars | 398 millions de dollars | -- |
| Revenu opérationnel | 671 millions de dollars | 440 millions de dollars | 52.5% |
| Dépenses en capital | 1 200 millions de dollars | 807 millions de dollars | 48.6% |
Dans l'ensemble, les initiatives de Goodyear et le positionnement stratégique indiquent un fort potentiel de croissance dans les années à venir, tirée par l'innovation des produits, l'expansion du marché et les partenariats stratégiques.
The Goodyear Tire & Rubber Company (GT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Goodyear Tire & Rubber Company (GT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Goodyear Tire & Rubber Company (GT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Goodyear Tire & Rubber Company (GT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.