Hercules Capital, Inc. (HTGC) Bundle
Comprendre Hercules Capital, Inc. (HTGC) Structure de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Hercules Capital, Inc.
Les sources de revenus de Hercules Capital, Inc. (HTGC) proviennent principalement des revenus de placements grâce à des titres de créance et des revenus de frais associés à la gestion des investissements. La rupture de ces sources de revenus fournit des informations précieuses sur la santé financière de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
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Revenu de placement:
- Intérêts et revenus de dividendes provenant d'investissements non contrôlés / non affiliés: $115,563,000 pour le troisième trimestre 2024
- Intérêts et revenus de dividendes provenant des investissements de contrôle: $3,487,000 pour le troisième trimestre 2024
- Intérêt total et revenu de dividendes: $119,050,000 pour le troisième trimestre 2024
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Revenu des frais:
- Revenu des frais provenant d'investissements non contraintes / non affiliés: $6,162,000 pour le troisième trimestre 2024
- Revenu des frais de contrôle des investissements: $36,000 pour le troisième trimestre 2024
- Revenu total des frais: $6,198,000 pour le troisième trimestre 2024
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une augmentation constante:
- Revenu de placement total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: $371,807,000
- Revenu de placement total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: $338,065,000
- Pourcentage d'augmentation: 9.99%
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux est la suivante:
| Segment | T1 2024 Contribution des revenus | T1 2023 Contribution des revenus |
|---|---|---|
| Investissements sans contrôle / non affiliés | $115,563,000 | $109,240,000 |
| Contrôler les investissements | $3,487,000 | $1,099,000 |
| Revenu de placement total | $119,050,000 | $110,339,000 |
Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- L'augmentation des revenus d'intérêts provenant des investissements sans contrôle / non affiliés, qui sont passés de $109,240,000 au troisième trimestre 2023 à $115,563,000 au troisième trimestre 2024.
- Croissance des revenus des frais à partir des investissements de contrôle de $22,000 au troisième trimestre 2023 à $36,000 au troisième trimestre 2024.
- Dans l'ensemble, les revenus de placement totaux ont augmenté de $110,339,000 au troisième trimestre 2023 à $119,050,000 au troisième trimestre 2024, reflétant une trajectoire de croissance robuste.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Hercules Capital, Inc. (HTGC)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 76.5%, par rapport à 76.5% Au cours de la même période en 2023. Cela indique une marge bénéficiaire brute stable au cours de l'année.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 66.4%, reflétant une augmentation de 65.9% au troisième trime 65.8% par rapport à 64.4% En 2023, présentant une efficacité opérationnelle cohérente.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre 2024 était 66.4%, un peu de haut de 65.8% au troisième trime 65.8%, par rapport à 64.3% l'année précédente.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 76.5% | 76.5% | 76.5% | 76.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 66.4% | 65.9% | 65.8% | 64.4% |
| Marge bénéficiaire nette | 66.4% | 65.8% | 65.8% | 64.3% |
Les tendances des mesures de rentabilité démontrent une efficacité opérationnelle forte et améliorée, les marges bénéficiaires opérationnelles et nettes montrant un mouvement à la hausse constant d'une année sur l'autre.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire nette moyenne dans le secteur des services financiers est là 25%. Hercules Capital, Inc. marge bénéficiaire nette de 66.4% dépasse considérablement cette référence, indiquant une rentabilité supérieure.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: La société a effectivement géré ses dépenses d'exploitation, qui ont totalisé 42,1 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, par rapport à 40,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cela se traduit par une augmentation d'une année à l'autre de 5.3%, tandis que les revenus de placement totaux ont augmenté de 7.9% Au cours de la même période, mettant en évidence une gestion efficace des coûts.
De plus, la tendance de la marge brute reste forte, avec des dépenses de fonctionnement brutes totales à 135,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 127,6 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant un 5.8% augmenter.
L'analyse des mesures de rentabilité indique qu'Hercules Capital, Inc. conserve une situation financière robuste, caractérisée par des marges élevées et une gestion efficace des coûts par rapport aux normes de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Hercules Capital, Inc. (HTGC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Hercules Capital, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Hercules Capital, Inc. a déclaré une dette totale en suspens de 1 751,0 millions de dollars. Cela comprend 170,0 millions de dollars dû au cours de la prochaine année, 1 216,0 millions de dollars dû dans les 1 à 3 ans, et 365,0 millions de dollars dû au-delà de 3 ans.
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.95 Depuis le 30 septembre 2024. Ceci est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une approche équilibrée dans la mise en œuvre de la dette par rapport au financement par actions.
Niveau de dette Overview
La structure de la dette d'Hercules Capital comprend diverses facilités de crédit et billets. La répartition de ses obligations de dette est la suivante:
| Type de dette | Montant principal | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Installation de la banque MUFG | 400,0 millions de dollars | SOFR + 2,75% | 13 janvier 2026 |
| Facilité SMBC | 225,0 millions de dollars | Prime + 3,50% | 14 juin 2025 |
| 2031 Notes soutenues par actifs | 150,0 millions de dollars | 4.95% | 20 juillet 2031 |
| Notes de janvier 2027 | 350,0 millions de dollars | 3.375% | 20 janvier 2027 |
| Notes de septembre 2026 | 325,0 millions de dollars | 2.625% | 16 septembre 2026 |
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En janvier 2023, Hercules Capital a conclu un troisième accord de facilité de crédit modifié, obtenant des engagements de 400,0 millions de dollars par l'intermédiaire de l'installation de la banque MUFG, avec des augmentations potentielles jusqu'à 600,0 millions de dollars. De plus, la société a émis des billets non garantis totalisant 50,0 millions de dollars à un taux d'intérêt de 4.50% dû en mars 2026.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Au 30 septembre 2024, le portefeuille total d'investissement d'Hercules Capital était évalué à 3 560,5 millions de dollars, composé de 3 380,6 millions de dollars en investissement en dette et 143,0 millions de dollars en capitaux propres. L'entreprise utilise stratégiquement un mélange de dettes et de capitaux propres pour financer sa croissance, garantissant qu'elle maintient un bilan sain tout en poursuivant des opportunités d'investissement dans ses secteurs cibles.
La Société continue d'évaluer sa position de liquidité, avec la liquidité disponible signalée à 572,3 millions de dollars. Cette liquidité comprend 38,9 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie, parallèlement aux capacités d'emprunt dans le cadre des facilités de crédit existantes.
Évaluation des liquidités Hercules Capital, Inc. (HTGC)
Évaluer la liquidité de Hercules Capital
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, Hercules Capital a signalé un ratio actuel de 2.43, indiquant une forte santé financière à court terme. Le ratio rapide se tenait à 1.57, reflétant la liquidité solide lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement au 30 septembre 2024, équivalait à 592,5 millions de dollars, par rapport à 499,2 millions de dollars À la fin de 2023, indiquant une tendance positive de la liquidité opérationnelle. Cette augmentation suggère que l'entreprise gère efficacement ses passifs actuels par rapport à ses actifs actuels.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les éléments suivants:
| Type de trésorerie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $(88.8) |
| Activités d'investissement | $(0.7) |
| Activités de financement | $17.5 |
| Flux de trésorerie net | $(71.996) |
Au cours de cette période, l'argent utilisé dans les activités d'exploitation a augmenté 26,2 millions de dollars par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'augmentation des achats nets d'investissements.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les liquidités disponibles totales atteintes 572,3 millions de dollars, comprenant des espèces, des équivalents de trésorerie et diverses facilités de crédit. La ventilation du crédit disponible comprend:
- 23,4 millions de dollars dans le cadre de l'installation SMBC
- 175,0 millions de dollars Sous la facilité de crédit à la lettre SMBC
- 160,0 millions de dollars dans le cadre de l'installation de la banque MUFG
- 175,0 millions de dollars des débentures SBA
Les montants totaux en cours sous les facilités de crédit étaient 441,0 millions de dollars, avec des obligations de taux d'intérêt fixe totalisant 1 310,0 millions de dollars.
Résumé de la position en espèces
Fin septembre 2024, la société a tenu 44,017 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, aux côtés 5,113 millions de dollars en espèces restreintes, qui est principalement garantie pour le financement des transactions.
Ratios de dette et de couverture des actifs
Le rapport de couverture des actifs a été signalé à 217.1% à l'exclusion des débentures SBA et 205.7% Les y compris, indiquant une forte capacité à couvrir l'endettement total avec un actif total.
Hercules Capital, Inc. (HTGC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
En 2024, les mesures d'évaluation de Hercules Capital, Inc. (HTGC) permettent de savoir si la société est surévaluée ou sous-évaluée en fonction de divers ratios financiers.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel pour HTGC est 7.5, calculé à partir du bénéfice par action de douze mois de fin $1.52 et un cours d'action d'environ $11.40 Au 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre se situe 1.00, avec une valeur comptable par action de $11.40 et un prix de marché de $11.40 Depuis les derniers rapports financiers.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 8.2, dérivé d'une valeur d'entreprise d'environ 1,85 milliard de dollars et l'ebitda de 226 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de HTGC a fluctué entre un creux de $10.15 et un sommet de $13.25. Le cours de l'action au 30 septembre 2024 est $11.40, indiquant un 5.5% augmenter par rapport à l'année précédente.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes pour HTGC est actuellement 12.6%, avec des dividendes annuels totaux déclarés à $1.44 par action. Le ratio de paiement est approximativement 95%, indiquant que la société retourne la majeure partie de ses bénéfices aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise sur HTGC, avec un objectif de prix allant de $10.50 à $12.00. Cela suggère que le stock est assez évalué à son niveau de prix actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 7.5 |
| Ratio P / B | 1.00 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.2 |
| Prix de l'action (12 mois de bas) | $10.15 |
| Prix de l'action (12 mois de haut) | $13.25 |
| Cours actuel | $11.40 |
| Rendement des dividendes | 12.6% |
| Dividendes annuels totaux | $1.44 |
| Ratio de paiement | 95% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Hercules Capital, Inc. (HTGC)
Risques clés face à Hercules Capital, Inc.
La santé financière de Hercules Capital, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses performances et ses opérations. Vous trouverez ci-dessous les risques clés identifiés à partir de 2024.
Concurrence de l'industrie
Hercules Capital opère sur un marché hautement concurrentiel. La société fait face à la concurrence d'autres sociétés de capital-risque et de capital-investissement, ce qui peut entraîner une pression sur les prix et les conditions d'investissement. Au 30 septembre 2024, Hercules a investi dans 122 sociétés de portefeuille, indiquant un paysage diversifié mais concurrentiel.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations, en particulier ceux régissant les sociétés d'investissement et les fiscales, présentent un risque pour le capital d'Hercules. En tant que société d'investissement enregistrée (RIC), le maintien du respect de l'Internal Revenue Code est crucial. La non-conformité pourrait conduire à des passifs fiscaux importants. La société a déclaré une valeur totale de l'actif net de 1,85 milliard de dollars au 30 septembre 2024, soulignant davantage l'importance de l'adhésion réglementaire.
Conditions du marché
Des facteurs macroéconomiques tels que l'inflation, les taux d'intérêt et la croissance économique ont un impact significatif sur les opérations de l'entreprise. Le taux premiers a été signalé à 8,00% au 30 septembre 2024, contre 8,50% à la fin de 2023. La hausse des taux peut entraîner des coûts d'emprunt plus élevés pour les sociétés de portefeuille, affectant leur capacité à rembourser les prêts et, par conséquent, le revenu d'Hercules de l'intérêt et des frais.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des perturbations potentielles dans les processus de gestion des investissements, ce qui pourrait affecter les rendements. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Hercules Capital a déclaré un revenu de placement total de 371,8 millions de dollars, mettant en évidence l'ampleur des opérations qui doit être gérée efficacement.
Risques financiers
Les risques financiers sont exacerbés par l'effet de levier de l'entreprise. Hercules Capital avait un passif total de 1,80 milliard de dollars au 30 septembre 2024, qui comprend des obligations de dettes importantes. Les paiements d'intérêts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 20,4 millions de dollars, représentant une partie considérable des dépenses opérationnelles.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent la capacité de l'entreprise à s'identifier et à capitaliser sur les opportunités d'investissement. La juste valeur du portefeuille d'investissement d'Hercules Capital a été signalée à 3,56 milliards de dollars au 30 septembre 2024. Un ralentissement des conditions du marché pourrait altérer l'évaluation de ces investissements et entraîner une baisse des revenus des participations à la fois sur les intérêts et les actions.
Stratégies d'atténuation
Hercules Capital utilise diverses stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques. Par exemple, la société a diversifié son portefeuille d'investissement dans plusieurs secteurs, ce qui contribue à réduire l'exposition à une seule industrie. Au 30 septembre, 2024, environ 97,3% du portefeuille d'investissement en dette était au prix des taux d'intérêt flottants, permettant des ajustements aux conditions de marché changeantes.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Accrue de la concurrence des sociétés de capital-risque | Pression sur les prix et les termes d'investissement |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations RIC | Principaux responsabilités fiscales |
| Conditions du marché | Impact de l'inflation et des taux d'intérêt | Coûts d'emprunt plus élevés pour les sociétés de portefeuille |
| Risques opérationnels | Perturbations de la gestion des investissements | Affecter les rendements et l'efficacité opérationnelle |
| Risques financiers | Obligations à effet de levier et d'intérêt élevé | Augmentation des dépenses opérationnelles |
| Risques stratégiques | Capacité à identifier les opportunités d'investissement | Altération potentielle des évaluations des investissements |
Perspectives de croissance futures pour Hercules Capital, Inc. (HTGC)
Opportunités de croissance
Hercules Capital, Inc. est positionnée pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance clés dans les années à venir:
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: Hercules a investi activement dans les secteurs de la technologie et des sciences de la vie, qui devraient continuer à évoluer. L’investissement de la société dans les outils et les logiciels de biotechnologie a montré un potentiel de croissance prometteur.
- Extensions du marché: Les investissements totaux à la juste valeur au 30 septembre 2024 étaient approximativement 3,56 milliards de dollars, une augmentation de 3,25 milliards de dollars Au 31 décembre 2023.
- Acquisitions: Hercules a fait des investissements stratégiques dans diverses sociétés de portefeuille, y compris des enjeux importants dans des entreprises comme Gibraltar Acquisition LLC, qui était évaluée à 57,3 millions de dollars.
Projections de croissance future des revenus
La croissance future des revenus de la société devrait être robuste, tirée par une augmentation des revenus de placement:
- Les revenus de placement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 371,8 millions de dollars, par rapport à 338,1 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Intérêts et revenus de dividendes provenant d'investissements sans contrôle / non affiliés atteints 342,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Estimations des bénéfices
Les analystes prévoient une croissance continue des bénéfices, avec des revenus de placement nets pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, estimé à 244,7 millions de dollars, à partir de 218,0 millions de dollars l'année précédente.
Initiatives stratégiques
Hercules Capital a plusieurs initiatives stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future:
- L'accent accru sur le financement du capital-risque, en particulier dans les secteurs à forte croissance comme la technologie et les soins de santé.
- Des partenariats avec des sociétés émergentes pour améliorer la diversification du portefeuille et atténuer les risques.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:
- Un portefeuille diversifié avec une juste valeur d'investissements dans divers secteurs, notamment la biotechnologie et les logiciels, totalisant 3,56 milliards de dollars.
- Solide situation financière, avec un actif net total 1,85 milliard de dollars Au 30 septembre 2024.
Engagements d'investissement
Les engagements d'investissement d'Hercules Capital ont également montré une croissance significative:
| Catégorie | 30 septembre 2024 (en millions) | 30 septembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Les engagements d'investissement sont nés | $2,073.2 | $1,760.2 |
| Engagements totaux d'investissement nets | $1,651.1 | $1,268.8 |
| New Portfolio Company Endet Engagements | $1,857.6 | $1,355.9 |
Ces opportunités de croissance positionnent Hercules Capital, Inc. favorablement pour une expansion et une rentabilité futures dans le paysage financier concurrentiel.
Hercules Capital, Inc. (HTGC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Hercules Capital, Inc. (HTGC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hercules Capital, Inc. (HTGC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hercules Capital, Inc. (HTGC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.