Insmed Incorporated (INSM) Bundle
Comprendre les sources de revenus INSMED Incorporated (INSM)
Comprendre les sources de revenus d'Insmed Incorporated
La principale source de revenus pour INSMED Incorporated est dérivée des ventes de produits, principalement les ventes d'Arikayce, un traitement pour les infections pulmonaires causées par le complexe Mycobacterium avium (MAC). La rupture des revenus des produits pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Région | Revenus (en milliers) | Changement d'une année à l'autre ($) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| NOUS. | $187,010 | $21,075 | 12.7% |
| Japon | $56,985 | $12,203 | 27.2% |
| Europe et reste du monde | $15,270 | $4,472 | 41.4% |
| Revenus totaux de produits, net | $259,265 | $37,750 | 17.0% |
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des produits ont également connu une croissance significative:
| Région | Revenus (en milliers) | Changement d'une année à l'autre ($) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| NOUS. | $66,868 | $7,665 | 12.9% |
| Japon | $20,983 | $4,950 | 30.9% |
| Europe et reste du monde | $5,574 | $1,738 | 45.3% |
| Revenus totaux de produits, net | $93,425 | $14,353 | 18.2% |
Le taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre pour les revenus des produits indique une forte tendance à la hausse, reflétant la présence en expansion du marché de l'entreprise et des stratégies de vente efficaces. L'augmentation des revenus peut être attribuée à l'adoption continue d'Arikayce sur les marchés existants et à l'expansion dans de nouvelles régions, en particulier le Japon et l'Europe.
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux montre une dépendance concentrée sur Arikayce, qui explique presque tous les revenus de produits. Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires global des produits est passé à 259,3 millions de dollars, contre 221,5 millions de dollars au cours de la même période de 2023, représentant un taux de croissance de 17,0%.
Des changements importants dans les sources de revenus ont été notés dans l'augmentation des volumes de vente dans diverses régions, le Japon montrant une croissance particulièrement robuste de 27,2%. En outre, la société a déclaré une augmentation de 26,4% du coût des revenus des produits, qui a atteint 59,6 millions de dollars, contre 47,1 millions de dollars l'année précédente, reflétant l'engagement de la société à mettre à l'échelle les opérations pour répondre à la demande croissante.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une trajectoire de croissance saine pour INSMED Incorporated, tirée par la commercialisation réussie d'Arikayce et d'expansions du marché stratégique. Les mesures financières et les contributions des revenus de différentes régions mettent en évidence le potentiel de croissance soutenue à l'avenir.
Une plongée profonde dans la rentabilité INSMED Incorporated (INSM)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Insmed Incorporated
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 77.0%, par rapport à 78.7% pour la même période en 2023. Le bénéfice brut pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 199,7 millions de dollars sur les revenus de 259,3 millions de dollars, tandis que pour 2023, c'était 173,4 millions de dollars sur 221,5 millions de dollars dans les revenus.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (647,8 millions de dollars), résultant en une marge de fonctionnement de (249.3%). Cela se compare à une perte d'exploitation de (531,4 millions de dollars) et une marge opérationnelle de (240.5%) pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (678,2 millions de dollars), conduisant à une marge bénéficiaire nette de (261.3%). En comparaison, la perte nette pour la même période en 2023 était (563,5 millions de dollars), donnant une marge bénéficiaire nette de (254.1%).
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des trois dernières années, les mesures de rentabilité de l'entreprise ont montré un modèle cohérent de fonctionnement et de pertes nettes. Le tableau suivant résume les tendances:
| Année | Marge bénéficiaire brute | Marge bénéficiaire opérationnelle | Marge bénéficiaire nette |
|---|---|---|---|
| 2022 | 75.5% | (230.0%) | (255.0%) |
| 2023 | 78.7% | (240.5%) | (254.1%) |
| 2024 | 77.0% | (249.3%) | (261.3%) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie dans le secteur de la biotechnologie:
| Métrique | Insmed (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 77.0% | 70.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | (249.3%) | (100.0%) |
| Marge bénéficiaire nette | (261.3%) | (120.0%) |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. Le coût des revenus des produits (à l'exclusion de l'amortissement des actifs incorporels) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 59,6 millions de dollars, représentant 23.0% du total des revenus. C'est une augmentation de 21.3% en 2023, indiquant l'augmentation des coûts associés à la croissance des ventes.
Les dépenses de recherche et développement (R&D) ont diminué à 418,6 millions de dollars en 2024 de 434,0 millions de dollars en 2023, montrant une réduction de 3.5%. Les dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) ont augmenté à 318,6 millions de dollars depuis 255,0 millions de dollars, une montée de 25.0%, indiquant des coûts opérationnels plus élevés à l'appui des efforts de commercialisation.
Le tableau suivant résume les principales mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Coût des revenus des produits | 59,6 millions de dollars | 47,1 millions de dollars | 26.4% |
| Dépenses de R&D | 418,6 millions de dollars | 434,0 millions de dollars | (3.5%) |
| Dépenses SG et A | 318,6 millions de dollars | 255,0 millions de dollars | 25.0% |
Dette vs Équité: comment Insmed Incorporated (INSM) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment Insmed a incorporé finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme pour la société se tenait à 954,8 millions de dollars. Cela comprend:
- Remarques convertibles: 566,7 millions de dollars
- Prêt à terme: 388,2 millions de dollars
La dette à court terme équivaut à $0 car il n'y a pas de responsabilités actuelles signalées dans cette catégorie.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Au 30 septembre 2024:
- Équité totale: 483,4 millions de dollars
- Ratio dette / capital-investissement: 1.97
Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie d'environ 0.5, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En mai 2024, la société a terminé une offre souscrite de 14,514,562 actions à un prix d'offre publique de $51.50 par action, élever 713,2 millions de dollars dans le produit net.
Au 30 septembre 2024, la société avait un 0.75% Taux de coupon sur ses billets convertibles 2028 et un 7.75% marge sur le prêt à terme, qui est lié au SOFR (taux de financement du jour au lendemain) avec un plancher de 2.5%.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société a utilisé à la fois la dette et les capitaux propres pour financer ses initiatives d'exploitation et de croissance. L'équilibre entre les deux est mis en évidence par les récentes offres d'actions et les obligations de dette existantes. La société vise à maintenir une position de liquidité saine tout en finançant la R&D et les efforts de commercialisation. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 461,5 millions de dollars avec un supplément 1,0 milliard de dollars en titres commercialisables.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes convertibles | $566.7 | 0.75% | 2028 |
| Prêt à terme | $388.2 | 7,75% + SOFR (2,5% d'étage) | 2026 |
La stratégie de l'entreprise comprend un mélange de financement par actions par le biais d'offres de stock et de financement par emprunt grâce à des billets convertibles et à des prêts à terme, en optimisant sa structure de capital pour soutenir les investissements en cours dans la croissance et l'innovation.
Évaluation des liquidités INSMED Incorporated (INSM)
Évaluer la liquidité d'Insmed Incorporated
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé à 3.03, par rapport à 2.09 Au 31 décembre 2023. Cela indique une forte position de liquidité.
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 2.85 Au 30 septembre 2024, montrant une liquidité solide lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était 1 390,7 millions de dollars, une augmentation significative de 703,4 millions de dollars à la fin de 2023.
| Période | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|
| 30 septembre 2024 | $1,390.7 |
| 31 décembre 2023 | $703.4 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Espèce nette utilisée dans les activités d'exploitation: 487,9 millions de dollars
- Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: 714,9 millions de dollars
- L'argent net fourni par les activités de financement: 1 181,7 millions de dollars
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 461,5 millions de dollars par rapport à 482,4 millions de dollars à la fin de 2023. Les titres commercialisables ont atteint 1,0 milliard de dollars, à partir de 298,1 millions de dollars Au 31 décembre 2023.
L'entreprise a signalé un perte nette de 678,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 563,5 millions de dollars pour la même période en 2023.
| Composant de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | ($487.9) | ($405.4) |
| Activités d'investissement | ($714.9) | ($225.4) |
| Activités de financement | $1,181.7 | $45.2 |
La position de liquidité reflète les forces en raison de l'augmentation significative du fonds de roulement et des titres commercialisables, malgré les pertes opérationnelles en cours et les espèces utilisées dans les activités d'exploitation et d'investissement.
INSMED Incorporated (INSM) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation de la société, nous analyserons les ratios financiers clés, y compris le prix-à-bénéfice (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) rapports.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le cours actuel des actions est $75.64 Au 30 septembre 2024. La perte nette diluée par action pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $(4.27). Étant donné que la société n'a pas déclaré de bénéfice, le ratio P / E n'est pas applicable.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée comme suit:
- Total des actions des actionnaires: 483,4 millions de dollars
- Total des actions en circulation: 178,8 millions
- Valeur comptable par action: $2.70
Ainsi, le rapport P / B est:
Ratio de prix / livre = 75,64 $ / 2,70 $ = 27,98
Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA)
Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous déterminons d'abord la valeur d'entreprise:
- Capitalisation boursière: 13,5 milliards de dollars (dérivé de 178,8 millions d'actions à 75,64 $)
- Dette totale: 1,1 milliard de dollars (Somme des billets convertibles, des prêts à terme et du financement des redevances)
- Equivalents en espèces et en espèces: 461,5 millions de dollars
- Valeur de l'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 13,5 milliards de dollars + 1,1 milliard de dollars - 461,5 millions de dollars = 14,14 milliards de dollars
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA est calculé comme suit:
- Perte de fonctionnement: (678,2 millions de dollars)
- Plus: intérêts des intérêts: 63,4 millions de dollars
- Plus: dépréciation et amortissement: 8,3 millions de dollars
- EBITDA = (678,2 millions de dollars) + 63,4 millions de dollars + 8,3 millions de dollars = (606,5 millions de dollars)
Étant donné que l'EBITDA est négatif, le rapport EV / EBITDA n'est pas applicable.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations importantes:
- Il y a 12 mois: $24.12
- Prix actuel: $75.64
- Pourcentage d'augmentation: 213.3%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, le consensus des analystes est le suivant:
- Acheter: 10 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 0 analystes
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 27.98 |
| EV / EBITDA | N / A |
| Cours actuel | $75.64 |
| Capitalisation boursière | 13,5 milliards de dollars |
| Dette totale | 1,1 milliard de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 461,5 millions de dollars |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus d'analyste - Acheter | 10 |
| Consensus d'analyste - tenir | 5 |
| Consensus d'analyste - Vendre | 0 |
Risques clés face à Insmed Incorporated (INSM)
Risques clés face à Insmed Incorporated
Insmed Incorporated fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière à partir de 2024. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
L'industrie biotechnologique et pharmaceutique se caractérise par une concurrence intense. Au 30 septembre 2024, les revenus des produits d'Insmed, net, se sont élevés à 259,3 millions de dollars, soit une augmentation de 17,0% par rapport à 221,5 millions de dollars au cours de la même période en 2023, principalement tirée par la croissance des ventes d'Arikayce. Cependant, la présence de nombreux concurrents peut entraîner des pressions sur les prix et une part de marché réduite.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont répandus dans l'industrie pharmaceutique. Les changements dans les réglementations ou les retards de la FDA dans l'approbation des médicaments peuvent affecter considérablement les délais opérationnels. La Société a des obligations réglementaires en cours liées à Arikayce et Brensocatib, qui peuvent être affectées par les changements législatifs. Au 30 septembre 2024, les passifs totaux d'Insmed étaient de 1,57 milliard de dollars, ce qui comprend des obligations pouvant être affectées par les changements réglementaires.
Conditions du marché
Les fluctuations du marché peuvent avoir un impact sur les ventes et les performances financières globales. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le coût des revenus des produits a augmenté de 26,4%, atteignant 59,6 millions de dollars, contre 47,1 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cette augmentation reflète la hausse des coûts d'exploitation qui pourraient affecter les marges bénéficiaires si les ventes ne maintiennent pas rythme.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les problèmes de fabrication. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une perte nette de 678,2 millions de dollars, soit une augmentation de 563,5 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Ces pertes peuvent nécessiter un financement supplémentaire ou des ajustements opérationnels.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les obligations de la dette de la Société. Au 30 septembre 2024, INSMED avait 954,8 millions de dollars de dette à long terme, qui comprend 566,7 millions de dollars en billets convertibles et un prêt à terme de 388,2 millions de dollars. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 63,4 millions de dollars, contre 60,9 millions de dollars l'année précédente. Les niveaux de créance élevés peuvent limiter la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité aux changements de taux d'intérêt.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent la capacité de l'entreprise à lancer et à commercialiser avec succès de nouveaux produits. La société a engagé des dépenses de R&D substantielles, totalisant 418,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant les coûts élevés associés au développement de nouvelles thérapies. Le fait de ne pas atteindre les étapes prévues pourrait avoir un impact négatif sur les futures revenus.
Stratégies d'atténuation
En réponse à ces risques, INSMED a mis en œuvre diverses stratégies d'atténuation. Par exemple, la société a terminé une offre souscrite en mai 2024, levant 713,2 millions de dollars pour renforcer sa situation financière. De plus, la société a conclu un accord de vente pour potentiellement augmenter 500 millions de dollars grâce à la vente d'actions ordinaires. Ces étapes sont destinées à fournir des liquidités et à soutenir les activités opérationnelles et de R&D continues.
| Catégorie de risque | Description | Impact financier actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense a un impact sur la part de marché et les prix. | Revenus de produits de 259,3 millions de dollars (2024 YTD) |
| Changements réglementaires | Retards potentiels ou changements dans l'approbation des médicaments. | Passif total de 1,57 milliard de dollars |
| Conditions du marché | Les fluctuations affectant les ventes et la rentabilité. | Le coût des revenus des produits a augmenté de 26,4% |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et problèmes de fabrication. | Perte nette de 678,2 millions de dollars |
| Risques financiers | Les obligations élevées affectant la flexibilité financière. | Dette à long terme de 954,8 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Défis dans le lancement et la commercialisation de nouveaux produits. | Dépenses de R&D de 418,6 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour INSMED Incorporated (INSM)
Les perspectives de croissance futures pour INSMED
Moteurs de croissance clés
Le principal moteur de croissance de l'entreprise est le succès continu de son produit, Arikayce. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des produits, net, étaient 259,3 millions de dollars, une augmentation de 17.0% depuis 221,5 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette croissance a été attribuée à l'augmentation des ventes aux États-Unis, au Japon et en Europe.
- Revenus américains: 187,0 millions de dollars, en haut 12.7% depuis 165,9 millions de dollars en 2023.
- Revenus au Japon: 56,9 millions de dollars, en haut 27.2% depuis 44,8 millions de dollars en 2023.
- Europe et reste du monde: 15,3 millions de dollars, en haut 41.4% depuis 10,8 millions de dollars en 2023.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'avenir, les analystes prévoient la croissance des revenus continue du lancement prévu de Brensocatib, en attente de l'approbation réglementaire. La société vise à améliorer son pipeline avec des produits innovants ciblant les orphelins et les maladies rares. L'estimation moyenne des revenus pour 2025 est projetée à 450 millions de dollars, reflétant la croissance anticipée des lancements de nouveaux produits et des efforts d'expansion du marché.
Initiatives et partenariats stratégiques
En mai 2024, la société a terminé une offre souscrite de 14 514 562 actions à un prix d'offre public de $51.50 par action, générant un produit net d'environ 713,2 millions de dollars. Ce capital soutiendra les initiatives de R&D et les efforts de commercialisation pour Brensocatib et d'autres produits de pipeline.
En outre, la société a conclu un nouvel accord de vente avec Leerink pour vendre des actions ordinaires de la société, avec un produit de vente brut global jusqu'à 500 millions de dollars.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de la société comprennent un portefeuille robuste de propriété intellectuelle et une forte présence sur le marché dans le segment de niche de maladies rares. L'acquisition d'Addresia et Vertuis a renforcé ses capacités de R&D, permettant des développements potentiels de produits futurs. L'entreprise détient 1,0 milliard de dollars en titres commercialisables au 30 septembre 2024, offrant une base financière solide pour l'investissement continu dans les opportunités de croissance.
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Augmenter (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de produits, net | 259,3 millions de dollars | 221,5 millions de dollars | 17.0% |
| Revenus américains | 187,0 millions de dollars | 165,9 millions de dollars | 12.7% |
| Revenus au Japon | 56,9 millions de dollars | 44,8 millions de dollars | 27.2% |
| Europe et reste des revenus mondiaux | 15,3 millions de dollars | 10,8 millions de dollars | 41.4% |
| Offre net de mai 2024 | 713,2 millions de dollars | N / A | N / A |
| Titres commercialisables | 1,0 milliard de dollars | 298,1 millions de dollars | 235.5% |
Insmed Incorporated (INSM) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Insmed Incorporated (INSM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Insmed Incorporated (INSM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Insmed Incorporated (INSM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.