Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD) Bundle
Compréhension des sources de revenus Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD)
Comprendre les sources de revenus d'Ironwood Pharmaceuticals, Inc.
Les principales sources de revenus pour Ironwood Pharmaceuticals, Inc. proviennent des accords de collaboration et des accords de licence liés au développement et à la commercialisation du linaclotide. La majorité des revenus proviennent des ventes de Linzess aux États-Unis
Répartition des revenus par segment
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) | 9m 2024 (par milliers) | 9m 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus des dispositions collaboratives | $91,592 | $113,739 | $(22,147) | $260,865 | $325,182 | $(64,317) |
| Revenus de redevances | $540 | $641 | $(101) | $2,019 | $2,072 | $(53) |
| Revenus totaux | $92,132 | $114,380 | $(22,248) | $262,884 | $327,254 | $(64,370) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus des trois mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué par 19.4% par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus ont diminué par 19.7% par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les revenus des accords de collaboration, principalement de Linzess, constituent la plus grande partie des revenus totaux. Au troisième trimestre 2024, il représentait approximativement 99.4% du total des revenus, marquant une dépendance significative à ce produit pour la stabilité financière.
Changements importants dans les sources de revenus
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des dispositions de collaboration ont connu une diminution de 22,1 millions de dollars par rapport à l'année précédente, principalement en raison d'un 21,2 millions de dollars Diminution des bénéfices nets des ventes de Linzess, attribuée à la réduction des prix nets et des ajustements pour les réserves de vente et les indemnités. De même, pendant les neuf mois, il y a eu une diminution de 64,3 millions de dollars Dans les revenus des dispositions collaboratives, reflétant une tendance similaire dans les ventes de Linzess.
Résumé des performances des revenus
Le tableau suivant résume les performances des revenus des accords collaboratifs et des revenus de redevances:
| Période de temps | Revenus en dispositions collaboratives (par milliers) | Revenus de redevances (en milliers) | Revenu total (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $91,592 | $540 | $92,132 |
| Q3 2023 | $113,739 | $641 | $114,380 |
| 9m 2024 | $260,865 | $2,019 | $262,884 |
| 9m 2023 | $325,182 | $2,072 | $327,254 |
Une plongée profonde dans Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD) rentable
Métriques de rentabilité
L'examen des mesures de rentabilité de l'entreprise révèle des informations cruciales sur sa santé financière. Les mesures clés comprennent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Bénéfice brut: $25,636,000
- Bénéfice d'exploitation: $25,636,000
- Marge bénéficiaire nette: 3,96% (bénéfice net de 3 646 000 $ sur les revenus totaux de 91 592 000 $)
En comparaison, pour la même période en 2023:
- Bénéfice brut: $40,023,000
- Bénéfice d'exploitation: $40,023,000
- Marge bénéficiaire nette: 13,20% (bénéfice net de 15 321 000 $ sur les revenus totaux de 113 739 000 $)
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité des quatre derniers trimestres:
| Période | Bénéfice brut ($) | Bénéfice d'exploitation ($) | Revenu net ($) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 25,636 | 25,636 | 3,646 | 3.96 |
| Q2 2024 | 30,000 | 30,000 | 5,000 | 5.00 |
| T1 2024 | 35,000 | 35,000 | 10,000 | 10.00 |
| Q3 2023 | 40,023 | 40,023 | 15,321 | 13.20 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire nette de la société de 3.96% est en dessous de la moyenne de l'industrie de 10%. Cela indique que la société sous-perforre par rapport à ses pairs.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de la société peut être analysée davantage grâce à sa gestion des coûts et aux tendances de la marge brute:
- Dépenses de recherche et de développement: 29 827 000 $ pour le trimestre 2024, contre 32 985 000 $ au T3 2023.
- Vente, dépenses générales et administratives: 36 113 000 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 36 046 000 $ au troisième trimestre 2023.
Cela indique une réduction des dépenses de R&D, contribuant positivement aux marges brutes, tandis que les dépenses SG & A sont restées stables.
Conclusion sur les mesures de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité démontre à la fois les défis et les améliorations de la performance financière, reflétant l'efficacité opérationnelle et les stratégies de gestion des coûts.
Dette vs Équité: comment Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Ironwood Pharmaceuticals finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Depuis le 30 septembre 2024, le solde principal en suspens sur la facilité de crédit renouvelable était 400,0 millions de dollars. L'entreprise avait également 200,0 millions de dollars dans les notes convertibles dues en 2026.
Ratio dette / fonds propres
Le passif total de la Société au 30 septembre 2024, équivalait à 389,5 millions de dollars, avec le déficit des actionnaires signalé à (311,3 millions de dollars). Cela se traduit par un ratio dette / investissement d'environ 1.25, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Émissions de dettes récentes
En juin 2023, la Société a terminé une acquisition importante financée en partie par le biais d'une nouvelle facilité de crédit renouvel 400,0 millions de dollars. Cette installation offre une capacité d'emprunt totale de 550,0 millions de dollars .
Notes de crédit
Les notations de crédit de la société n'ont pas été explicitement détaillées dans les documents fournis; Cependant, il est à noter que les intérêts des intérêts liés à l'accord de crédit renouvelable ont augmenté en raison d'emprunts plus élevés.
Activité de refinancement
Au cours du troisième trimestre de 2024, la Société a exécuté un amendement à son accord de crédit renouvelable, engageant 2,2 millions de dollars En dette les frais d'émission.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société a financé ses opérations grâce à une combinaison de dettes et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, le déficit total des actions de la société se tenait à (311,3 millions de dollars), reflétant sa dépendance à l'égard de la dette pour la croissance.
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Principal en suspens sur la facilité de crédit renouvelable | $400.0 |
| Notes convertibles dues 2026 | $200.0 |
| Passifs totaux | $389.5 |
| Déficit des actionnaires | ($311.3) |
| Ratio dette / fonds propres | 1.25 |
| Coûts d'émission de la dette (TC 2024) | $2.2 |
Évaluation des liquidités Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD)
Évaluation de la liquidité des produits pharmaceutiques d'Iron
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel a été calculé à 1,34. Cela indique que pour chaque dollar de passifs actuels, la société dispose de 1,34 $ en actifs courants pour les couvrir.
Ratio rapide: Le ratio rapide pour la même date était de 1,10, ce qui suggère que la société a 1,10 $ en actifs liquides pour chaque dollar de passifs actuels, à l'exclusion des stocks.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement s'élevait à 58,3 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 47,5 millions de dollars rapportée le 30 juin 2024. Cette amélioration reflète une meilleure gestion des actifs et passifs actuels.
| Date | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 juin 2024 | $212.0 | $164.5 | $47.5 |
| 30 septembre 2024 | $215.0 | $156.7 | $58.3 |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était de 88,3 millions de dollars, contre 147,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Investir des flux de trésorerie: L'espèces utilisées dans les activités d'investissement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était de 142 000 $, nettement inférieure à 1,0 milliard de dollars l'année précédente, principalement en raison de l'absence d'acquisitions majeures.
Financement des flux de trésorerie: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces utilisées dans les activités de financement ont totalisé 92,1 millions de dollars, qui comprenait un remboursement de 200 millions de dollars de billets convertibles et 50 millions de dollars de remboursements dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable.
| Activité | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net des activités d'exploitation | $9,885 | $32,459 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($16) | ($22,625) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($27,156) | ($74,988) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 88,2 millions de dollars, reflétant une baisse de 92,2 millions de dollars à la fin du trimestre précédent. La Société a une liquidité suffisante pour respecter ses obligations à court terme; Cependant, la baisse des réserves de trésorerie et les obligations de dettes substantielles (totalisant 600 millions de dollars en billets convertibles et en crédit renouvelable) peuvent poser une contestation si les revenus ne se stabilisent pas ou ne se développent pas.
Le déficit accumulé au 30 septembre 2024 était de 1,7 milliard de dollars, ce qui pourrait susciter des inquiétudes concernant la durabilité à long terme des opérations sans croissance significative des revenus des accords collaboratifs et des ventes de produits.
Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation actuelle de l'entreprise peut être évaluée par divers ratios financiers et mesures. Vous trouverez ci-dessous les indicateurs clés pertinents pour l'analyse de l'évaluation à partir de 2024.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E est une métrique critique pour évaluer si un stock est surévalué ou sous-évalué. Au 30 septembre 2024, le ratio P / E de la société se situe à N / A, car la société a déclaré une perte nette. Cela indique que l'analyse P / E traditionnelle peut ne pas être applicable pour le moment.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action est calculée comme suit:
- Actif total: 389,5 millions de dollars
- Total des passifs: 400,0 millions de dollars
- Déficit des actionnaires: (10,5 millions de dollars)
Avec 160 millions d'actions en circulation, la valeur comptable par action est d'environ (0,07 $), ce qui entraîne un ratio P / B de N / A en raison de l'équité négative.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est une autre mesure d'évaluation utile, bien que l'EBITDA soit également affecté par les pertes de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, l'EBITDA est calculé comme suit:
- Revenus totaux: 91,6 millions de dollars
- Total des dépenses: 66,0 millions de dollars
- Revenu net (perte): 3,6 millions de dollars
Compte tenu des complexités des pertes, le rapport EV / EBITDA reste N / A pour le moment.
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a fluctué au cours des 12 derniers mois. Voici les tendances clés:
- 12 mois: 17,00 $
- Dossier 12 mois: 7,50 $
- Prix de l'action actuel (au 30 septembre 2024): 10,50 $
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, ce qui entraîne un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également de 0% en raison de l'absence de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une perspective mitigée sur le stock:
- Acheter: 5 analystes
- Hold: 7 analystes
- Vendre: 2 analystes
La cote de consensus est actuellement classée comme une prise en fonction de l'équilibre des perspectives positives et négatives parmi les analystes.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | N / A |
| Ratio EV / EBITDA | N / A |
| Haut de 12 mois | $17.00 |
| 12 mois de bas | $7.50 |
| Cours actuel | $10.50 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD)
Risques clés face à Ironwood Pharmaceuticals, Inc.
Concours de l'industrie: L'industrie pharmaceutique est très compétitive. Ironwood fait face à la concurrence des sociétés établies et des nouveaux entrants, en particulier dans la zone thérapeutique gastro-intestinale. Par exemple, la société a signalé un 22,1 millions de dollars Diminution des revenus des accords de collaboration pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de pressions concurrentielles sur les prix et la part de marché.
Modifications réglementaires: Les pressions réglementaires peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. Les changements dans les lois ou réglementations, en particulier ceux qui affectaient les processus d'approbation des médicaments ou les prix, pourraient nuire à la capacité d'Ironwood à commercialiser ses produits. La société est soumise à un examen minutieux de la FDA, et toute décision réglementaire défavorable pourrait entraîner des pertes financières.
Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent affecter les dépenses globales des soins de santé, ce qui a un impact sur les revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Ironwood a enregistré une perte nette de 1,4 million de dollars, par rapport à une perte nette d'environ 1 milliard de dollars Pour la même période en 2023, indiquant la volatilité des conditions du marché.
Risques opérationnels: Il existe des risques inhérents aux capacités opérationnelles de l'entreprise, y compris les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et la capacité de gérer efficacement les coûts de production. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les coûts totaux et les dépenses ont été signalés à 65,9 millions de dollars, une diminution de 73,7 millions de dollars l'année précédente.
Risques financiers: Les mesures financières indiquent des défis importants. Au 30 septembre 2024, Ironwood avait un déficit accumulé d'environ 1,7 milliard de dollars. Le résultat net de la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 3,6 millions de dollars, une baisse de 15,3 millions de dollars dans la même période de 2023.
Obligations de créance: Ironwood a des obligations de dette importantes, notamment 200 millions de dollars dans des notes convertibles dues en 2026 et 400 millions de dollars sous une facilité de crédit renouvelable. Ces obligations peuvent créer des pressions de liquidité, surtout si les flux de trésorerie ne répondent pas aux attentes.
Stratégies d'atténuation: La société vise à gérer ces risques grâce à des partenariats stratégiques et à se concentrer sur ses principaux domaines thérapeutiques. Par exemple, Ironwood s'est engagé dans des arrangements collaboratifs pour partager les risques et améliorer les sources de revenus de produits comme Linzess.
| Catégorie de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression sur les prix et la part de marché | 22,1 millions de dollars diminution des revenus |
| Changements réglementaires | Impact sur l'approbation et les prix des médicaments | Potentiel de pertes financières |
| Conditions du marché | Ralentissement économique affectant les dépenses de santé | 1,4 million de dollars perte nette en 2024 |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et gestion des coûts | Les coûts totaux de 65,9 millions de dollars |
| Risques financiers | Défis accumulés de déficit et de trésorerie | Déficit accumulé de 1,7 milliard de dollars |
| Obligations | Pression de liquidité de la dette | 600 millions de dollars en dette totale |
Perspectives de croissance futures pour Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD)
Perspectives de croissance futures pour Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD)
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Le produit le plus important est Linzess, qui a généré des revenus substantiels grâce à la collaboration avec AbbVie.
Innovations de produits
Ironwood fait avancer plusieurs produits candidats, notamment apraglutide, visant à traiter les maladies gastro-intestinales rares telles que le syndrome de l'intestin court. La société a consacré une partie importante de ses ressources à la recherche et au développement, avec 86,0 millions de dollars alloué à la R&D dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Extensions du marché
Revenus provenant des accords de collaboration liés aux ventes de Linzess était 91,6 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 113,7 millions de dollars pour la même période en 2023. La société prévoit également de se développer sur les marchés internationaux, les redevances des ventes en Europe étant une source de revenus potentielle.
Acquisitions
En juin 2023, Ironwood a achevé l'acquisition de Vectivbio Holding Ag, améliorant son pipeline avec apraglutide. Cette acquisition a été financée par un 400,0 millions de dollars facilité de crédit renouvelable.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 260,9 millions de dollars, à partir de 325,2 millions de dollars en 2023. Les revenus des dispositions collaboratives ont connu une baisse de 64,3 millions de dollars d'une année à l'autre, en grande partie en raison d'une diminution des prix nets pour Linzess. Cependant, la société prévoit un rebond à mesure que la demande de prescription augmente.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La collaboration d'Ironwood avec AbbVie reste la pierre angulaire de sa stratégie de revenus, partageant les bénéfices nets des ventes de Linzess aux États-Unis. Ce partenariat devrait continuer de contribuer de manière significative aux revenus globaux.
Avantages compétitifs
L'expertise d'Ironwood dans les maladies gastro-intestinales le positionne bien contre les concurrents sur le marché. L'engagement continu de l'entreprise envers la R&D et la commercialisation réussie de Linzess offrent un avantage concurrentiel dans le maintien de la part de marché et la croissance future.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $91,592,000 | $113,739,000 | ($22,147,000) | (19.4%) |
| Revenus des dispositions collaboratives | $91,592,000 | $113,739,000 | ($22,147,000) | (19.4%) |
| Frais de recherche et de développement | $29,827,000 | $32,985,000 | ($3,158,000) | (9.6%) |
| Vente, dépenses générales et administratives | $36,113,000 | $36,046,000 | $67,000 | 0.2% |
| Revenu net (perte) | $3,646,000 | $15,321,000 | ($11,675,000) | (76.3%) |
Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (IRWD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.