Janus Henderson Group plc (JHG) Bundle
Comprendre Janus Henderson Group Plc (JHG) Structiers des revenus
Comprendre les sources de revenus de Janus Henderson Group plc
Revenu Overview
Au troisième trimestre de 2024, les revenus totaux de Janus Henderson Group plc étaient 624,8 millions de dollars, reflétant une augmentation de 103,8 millions de dollars, ou 20%, par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux atteints 1,7649 milliard de dollars, marquant un 15% Augmenter en glissement annuel de 1,5333 milliard de dollars en 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
Les principales composantes des revenus comprennent:
- Frais de gestion: 502,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024 contre 434,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023, un 15.9% augmenter. Pour les neuf mois, les frais de gestion ont totalisé 1,435 milliard de dollars, en haut 13% depuis 1,273 milliard de dollars en 2023.
- Frais de performance: 8,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport à une perte de 15,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Les frais de performance de neuf mois étaient 2,9 millions de dollars, s'améliorant d'une perte de 36,6 millions de dollars en 2023.
- Frais de service des actionnaires: 61,4 millions de dollars au troisième trimestre 2024, augmentant par 12% d'une année à l'autre. Neuf mois au total atteint 177,1 millions de dollars, un 11% augmenter de 159,7 millions de dollars en 2023.
- Autres revenus: 52,0 millions de dollars au troisième trimestre 2024, UP 11% De 47,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Pendant neuf mois, d'autres revenus ont été 149,9 millions de dollars, par rapport à 137,2 millions de dollars en 2023, un 9% augmenter.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les segments clés sont résumés ci-dessous:
| Source de revenus | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus | Taux de croissance |
|---|---|---|---|
| Frais de gestion | 502,8 millions de dollars | 434,9 millions de dollars | 15.9% |
| Frais de performance | 8,6 millions de dollars | $ (15,8 millions) | n / m |
| Frais de service des actionnaires | 61,4 millions de dollars | 54,9 millions de dollars | 12% |
| Autres revenus | 52,0 millions de dollars | 47,0 millions de dollars | 11% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au troisième trimestre 2024, les frais de gestion constituaient approximativement 80.5% du total des revenus, tandis que les frais de service des actionnaires ont contribué 9.8%, frais de performance représentés 1.4%et d'autres revenus comptabilisés 8.3% .
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements clés des sources de revenus comprennent:
- Une reprise notable des frais de performance, qui est passée d'une perte significative en 2023 à une performance positive en 2024, tirée par l'amélioration des performances du fonds.
- Les frais de gestion ont montré une croissance cohérente, largement attribuée à une augmentation des actifs moyens sous gestion (AUM), qui a atteint 382,3 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, UP 24% depuis 308,3 milliards de dollars l'année précédente.
- Les frais de service des actionnaires se sont également améliorés en raison de l'AUM plus élevé, reflétant la croissance globale de l'activité d'investissement et de l'engagement des clients.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Janus Henderson Group Plc (JHG)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Janus Henderson Group plc
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 57.9%, reflétant une augmentation de la 55.8% marge au même trimestre de 2023. Cela indique une tendance positive de la génération de revenus par rapport au coût des marchandises vendues.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 a été signalé à 164,7 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle de 26.4%, par rapport à 23.4% au troisième trimestre 2023. Cela montre une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net attribuable à la société au troisième trimestre 2024 était 27,3 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire nette de 4.4%, à partir de 17.9% au troisième trimestre 2023, principalement en raison d'une baisse des revenus non opérationnels.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 57.9% | 55.8% | +2.1% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 26.4% | 23.4% | +3.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 4.4% | 17.9% | -13.5% |
Tendances de la rentabilité: Au cours de la dernière année, la marge bénéficiaire brute a montré une trajectoire à la hausse cohérente, tandis que la marge bénéficiaire nette a connu des fluctuations importantes en raison de facteurs externes ayant un impact sur les revenus non opérationnels. La marge opérationnelle reflète une augmentation solide, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La moyenne de l'industrie pour les marges bénéficiaires d'exploitation se trouve 20%, montrant que la marge opérationnelle de l'entreprise de 26.4% est au-dessus de la référence de l'industrie. Cependant, la marge bénéficiaire nette est notamment inférieure à la moyenne de l'industrie 10%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les dépenses d'exploitation totales pour le troisième trimestre 2024 sont équipées de 460,1 millions de dollars, un 15% augmenter de 399,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette augmentation a été principalement attribuée à l'augmentation des frais de rémunération et de distribution des employés, qui étaient nécessaires pour soutenir la croissance des actifs sous gestion (AUM).
Tendances de la marge brute: Le bénéfice brut du troisième troisième 2024 a atteint 362,1 millions de dollars, à partir de 290,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023, conduisant à un taux de croissance des bénéfices bruts de 24.8%. Cette croissance est un indicateur positif de la capacité de l'entreprise à gérer efficacement les coûts tout en stimulant la croissance des revenus.
| Année | Bénéfice brut (millions de dollars) | Bénéfice d'exploitation (millions de dollars) | Revenu net (millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| 2024 (Q3) | 362.1 | 164.7 | 27.3 |
| 2023 (Q3) | 290.1 | 121.7 | 93.5 |
Dette vs Équité: comment Janus Henderson Group Plc (JHG) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Janus Henderson Group Plc finance sa croissance
Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, la structure de la dette de l'entreprise comprenait:
| Type de dette | Valeur de transport (en millions) |
|---|---|
| 4,875% de billets pour personnes âgées dus à 2025 (courant) | $302.4 |
| 4,875% de billets pour personnes âgées dus 2025 (non-courant) | $0.0 |
| 5,450% de billets de senior dus 2034 (non-courant) | $396.2 |
La dette totale à long terme (y compris la portion actuelle) se tenait à 698,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise est calculé comme suit:
| Dette (en millions) | Capitaux propres (en millions) | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| $698.6 | $4,633.2 | 0.15 |
Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.50, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes: Le 10 septembre 2024, la société a terminé un placement privé de 400 millions de dollars Principal total de 5,450% de billets de premier rang due 2034, mis en mûre le 10 septembre 2034.
Notes de crédit: La société maintient un fort crédit profile, sans emprunts sous son 200 millions de dollars facilité de crédit renouvelable non garantie au 30 septembre 2024. L'installation a une date d'échéance du 30 juin 2029.
Activité de refinancement: Les notes de premier rang de 4,875% dus en 2025, qui avaient une valeur principale de 300 millions de dollars, sont prévus pour la rédemption le 7 novembre 2024.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions: L'entreprise a effectivement équilibré ses stratégies de financement, comme en témoigne:
- Cash et équivalents de trésorerie de 1 504,8 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- Les investissements détenus par la société équivalent à 524,3 millions de dollars.
- Dividendes versés aux actionnaires totalisant 188,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Cette combinaison stratégique de financement en dette et en actions permet à l'entreprise de répondre à ses besoins opérationnels tout en maintenant une flexibilité financière.
Évaluation de la liquidité de Janus Henderson Group Plc (JHG)
Liquidité et solvabilité
L'évaluation de la liquidité de l'entreprise consiste à examiner les mesures financières clés telles que les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement et un overview des états de trésorerie.
Ratios de courant et rapides (positions de liquidité)
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 2.04, indiquant que la société a 2,04 $ en actifs courants pour chaque 1 $ de passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est à 1.79.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, était 1 243,9 millions de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 1 045,3 million de dollars À la fin de 2023. Cette amélioration du fonds de roulement suggère une meilleure gestion des liquidités et efficacité opérationnelle.
Énoncés de trésorerie Overview
Les états de trésorerie offrent une vue globale des entrées de trésorerie et des sorties sur trois activités: opération, investissement et financement.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $447.3 | $280.1 |
| Activités d'investissement | ($329.7) | ($242.1) |
| Activités de financement | $194.5 | ($75.8) |
| Changement net en espèces | $336.7 | ($36.1) |
En 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont considérablement augmenté 60% par rapport à 2023. Les activités d'investissement ont entraîné une sortie de trésorerie de 329,7 millions de dollars, principalement en raison des achats d'investissements. Activités de financement générées 194,5 millions de dollars, reflétant un flux de trésorerie positif après la prise en compte des dividendes versés.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les ratios de liquidité sains et les flux de trésorerie positifs à partir des opérations, la société détient un total de dettes à long terme 698,6 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela pourrait être une préoccupation potentielle si les flux de trésorerie opérationnels diminuent. Cependant, l'entreprise maintient une forte position en espèces de 1 504,8 millions de dollars À la fin de la période, qui fournit un tampon contre les risques de liquidité à court terme.
La capacité de respecter les obligations à court terme semble solide, soutenue par le ratio actuel et les tendances positives du fonds de roulement, indiquant que la société est bien positionnée pour gérer efficacement ses engagements financiers.
Janus Henderson Group Plc (JHG) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés telles que le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur d'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) Ratio.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel en octobre 2024 est 12.5. Ceci est calculé sur la base d'un bénéfice par action (BPA) de douze mois. $1.80.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B se situe actuellement 1.2, basé sur une valeur comptable par action de $15.00.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé à 8.0, avec une valeur d'entreprise de 2,4 milliards de dollars et l'ebitda de 300 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $25.00
- 12 mois de bas: $18.00
- Prix actuel de l'action: $22.50
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 6.9%, calculé sur la base d'un dividende annuel de $1.56 par action. Le ratio de paiement est 86%, indiquant une forte proportion de revenus versés comme dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
En octobre 2024, le consensus parmi les analystes est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 10 analystes
- Vendre: 2 analystes
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.5 |
| Ratio P / B | 1.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.0 |
| Prix élevé de 12 mois | $25.00 |
| Prix bas de 12 mois | $18.00 |
| Cours actuel | $22.50 |
| Rendement des dividendes | 6.9% |
| Ratio de paiement | 86% |
| Recommandations d'achat d'analystes | 5 |
| Les analystes détiennent des recommandations | 10 |
| Analyste Vendre des recommandations | 2 |
Ces mesures d'évaluation fournissent un instantané de la position financière de la santé et du marché de la société à partir de 2024, permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées.
Risques clés face à Janus Henderson Group Plc (JHG)
Risques clés face à Janus Henderson Group plc
La santé financière de Janus Henderson Group Plc est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses performances et sa stabilité. Voici les principaux risques identifiés:
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la gestion des actifs est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une augmentation des actifs sous gestion (AUM) 382,3 milliards de dollars, reflétant un paysage concurrentiel où les performances affectent directement la rétention des clients et les entrées.
Changements réglementaires
La conformité aux exigences réglementaires est essentielle. L'entreprise est soumise à des réglementations dans plusieurs juridictions, et les changements dans ces réglementations peuvent avoir un impact sur les opérations et la rentabilité. Par exemple, les frais de gestion ont augmenté de 67,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, tirée par les conditions du marché et les coûts de conformité réglementaire.
Conditions du marché
La volatilité du marché peut avoir un impact significatif sur l'AUM et la génération de revenus. La société a signalé un afflux net de 0,4 milliard de dollars Au troisième trimestre 2024, indiquant une tendance positive, mais les fluctuations des conditions du marché peuvent inverser ces gains rapidement.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels, y compris les échecs dans les processus ou les systèmes internes, peuvent nuire à l'entreprise. Pour le troisième trimestre 2024, les dépenses d'exploitation totales étaient 460,1 millions de dollars, une augmentation de 15% Par rapport au troisième trimestre 2023, soulignant la hausse des coûts associés à l'efficacité opérationnelle et à la gestion des risques.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les risques de crédit et les fluctuations des taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la société avait 302,4 millions de dollars dans les passifs actuels liés à 4,875% de billets de premier rang dus en 2025, ce qui peut présenter un risque de refinancement si les conditions du marché aggravent.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques, y compris les fusions et acquisitions, peuvent présenter des risques. La société a fait des acquisitions, telles que l'achat de Tabula, qui comporte des risques d'intégration. L'impact financier de ces acquisitions se reflète dans le résultat d'exploitation ajusté de 170,5 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise utilise diverses stratégies, notamment la diversification des produits d'investissement, l'adhésion aux programmes de conformité et le maintien d'un cadre de gestion des risques robuste. La marge de fonctionnement a été signalée à 26.4% au troisième trimestre 2024, par rapport à 23.4% au troisième trimestre 2023, indiquant une gestion efficace des coûts au milieu des dépenses opérationnelles croissantes.
| Type de risque | Description | Impact | 2024 Q3 Données |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans le secteur de la gestion des actifs | Pression sur les frais et la part de marché | Aum: 382,3 milliards de dollars |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations | Augmentation des coûts opérationnels | Frais de gestion par 67,9 millions de dollars |
| Conditions du marché | La volatilité affectant l'AUM et les revenus | Dispose potentielle des entrées | Entrées nettes: 0,4 milliard de dollars |
| Risques opérationnels | Échecs dans les processus internes | Augmentation des coûts et des inefficacités | Dépenses de fonctionnement: 460,1 millions de dollars |
| Risques financiers | Fluctuations de crédit et de taux d'intérêt | Risque de refinancement | Autonomies actuelles: 302,4 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Risques des fusions et acquisitions | Risques d'intégration et de performance | Résultat d'exploitation ajusté: 170,5 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Janus Henderson Group Plc (JHG)
Perspectives de croissance futures pour Janus Henderson Group plc
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui pourraient avoir un impact significatif sur ses performances futures. Ceux-ci incluent:
- Innovations de produits: L'introduction de nouvelles stratégies d'investissement visant à améliorer les performances et à attirer de nouveaux clients.
- Extensions du marché: L'expansion géographique dans les marchés émergents, qui présente de nouvelles bases clients et des opportunités de croissance.
- Acquisitions: Des acquisitions stratégiques, telles que l'achat récent de Tabula et NBK, qui devraient améliorer les capacités de l'entreprise et élargir ses offres de produits.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus du troisième trimestre de 2024 ont été publiés à 624,8 millions de dollars, un 20% augmentation par rapport au même trimestre en 2023. Les frais de gestion ont spécifiquement augmenté 67,9 millions de dollars en raison de l'amélioration des actifs moyens sous gestion (AUM). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total est élevé de 1 764,9 millions de dollars, reflétant un 15% augmenter une année à l'autre.
Initiatives et partenariats stratégiques
La société a entrepris diverses initiatives stratégiques visant à favoriser la croissance:
- Partenariats: Collaborations avec des conseillers et des institutions financières pour améliorer les canaux de distribution et l'engagement des clients.
- Investissements technologiques: Investissements dans des plateformes technologiques pour améliorer la prestation de services et l'efficacité opérationnelle.
Avantages compétitifs Positionnement de la croissance
Janus Henderson Group PLC possède plusieurs avantages compétitifs qui pourraient stimuler la croissance future:
- Performance d'investissement solide: Environ 75% de l'AUM a surperformé les repères pertinents sur diverses délais, indiquant des capacités de gestion des investissements robustes.
- Divers gamme de produits: Un large éventail de produits d'investissement dans différentes classes d'actifs, répondant à divers besoins des clients.
- Équipe de gestion expérimentée: Une équipe de gestion chevronnée avec une expérience éprouvée dans l'industrie de la gestion des investissements améliore la prise de décision stratégique.
Contributions de croissance et de revenus de l'AUM
Au 30 septembre 2024, le total AUM était 382,3 milliards de dollars, représentant un 14% Augmentation par rapport au 31 décembre 2023, tirée par des performances positives du marché. Le tableau suivant illustre la rupture AUM par capacité:
| Capacité | Clôture de l'AUM (30 septembre 2024, en milliards) | Ventes nettes (en milliards) | Rachats (en milliards) | Changements de marché (en milliards) | Impact FX (en milliards) |
|---|---|---|---|---|---|
| Actions | $237.1 | $7.9 | ($9.4) | ($1.5) | $9.2 |
| Revenu fixe | $81.3 | $6.1 | ($3.9) | $2.2 | $1.6 |
| Multi-actifs | $53.5 | $1.4 | ($1.8) | ($0.4) | $2.1 |
| Alternatives | $10.4 | $0.7 | ($0.6) | $0.1 | $0.5 |
| Total | $382.3 | $16.1 | ($15.7) | $0.4 | $14.0 |
Janus Henderson Group plc (JHG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Janus Henderson Group plc (JHG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Janus Henderson Group plc (JHG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Janus Henderson Group plc (JHG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.