Kimberly-Clark Corporation (KMB) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Kimberly-Clark Corporation (KMB)
Comprendre les sources de revenus de Kimberly-Clark Corporation
La Kimberly-Clark Corporation génère des revenus à travers divers segments, principalement dans le secteur des produits de consommation. Les principales sources de revenus comprennent les soins personnels, les tissus grand public et les produits professionnels K-C, avec un accent significatif sur l'Amérique du Nord et les marchés émergents.
Répartition des sources de revenus primaires
- Soins personnels: Les ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 2,6 milliards de dollars, à partir de 2,7 milliards de dollars l'année précédente.
- Tissue des consommateurs: Les ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1,5 milliard de dollars, par rapport à 1,6 milliard de dollars l'année précédente.
- K-C Professional: Les ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 767 millions de dollars, une diminution de 854 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes totales étaient 15,1 milliards de dollars, reflétant une diminution de 2% par rapport à 15,5 milliards de dollars l'année précédente. Les ventes biologiques ont augmenté de 4%, tiré par une augmentation des prix de vente net et une combinaison de produits, bien que touchés par une traduction et des désinvestissements de devises défavorables.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Ventes nettes (TC 2024) | Ventes nettes (TC 2023) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Soins personnels | 2,6 milliards de dollars | 2,7 milliards de dollars | -4% |
| Tissu de consommation | 1,5 milliard de dollars | 1,6 milliard de dollars | -6% |
| K-C professionnel | 767 millions de dollars | 854 millions de dollars | -10% |
| Ventes nettes totales | 5,0 milliards de dollars | 5,1 milliards de dollars | -4% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre de 2024, l'entreprise a connu un 4% Diminution des ventes nettes consolidées par rapport à l'année précédente, principalement en raison des impacts et des désinvestissements monétaires défavorables. Les ventes biologiques, cependant, ont augmenté de 1%, soutenu par des prix de vente nets plus élevés dans les économies hyperinflationnaires. La cession de l'activité EPI a affecté de manière significative le segment professionnel K-C, résultant en un 10% diminution des ventes nettes pour cette catégorie.
Dans l’ensemble, les tendances des revenus de l’entreprise reflètent une interaction complexe des conditions du marché, des stratégies de tarification et l’impact des désinvestissements stratégiques, soulignant la nécessité d’ajustements continus dans leur stratégie opérationnelle pour soutenir la croissance.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Kimberly-Clark Corporation (KMB)
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de Kimberly-Clark Corporation fournit des informations précieuses sur sa santé financière. Cette section décompose les mesures clés telles que le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances et les comparaisons au sein de l'industrie.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les résultats financiers ont indiqué:
- Ventes nettes: 15,1 milliards de dollars, une diminution de 2% par rapport à l'année précédente.
- Bénéfice brut: 5,5 milliards de dollars, montrant une légère baisse contre 5,6 milliards de dollars l'année précédente.
- Bénéfice d'exploitation: 2,7 milliards de dollars, une augmentation de 59% contre 1,7 milliard de dollars l'année précédente.
- Résultat net attribuable: 2,1 milliards de dollars, une augmentation significative de 67% contre 1,3 milliard de dollars l'année précédente.
- Bénéfice dilué par action: 6,21 $, en hausse de 68% contre 3,70 $ l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant décrit les tendances de la rentabilité au cours des trimestres récents:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 5,0 milliards de dollars | 5,1 milliards de dollars | -2% |
| Bénéfice d'exploitation | 1,2 milliard de dollars | 774 millions de dollars | +49% |
| Revenu net | 907 millions de dollars | 587 millions de dollars | +55% |
| EPS dilué | $2.69 | $1.73 | +55% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité suivants sont remarquables:
- Marge brute: 36,4% par rapport à la moyenne de l'industrie de 35,2%.
- Marge opérationnelle: 17,8% par rapport à la moyenne de l'industrie de 15,5%.
- Marge bénéficiaire nette: 13,9% par rapport à la moyenne de l'industrie de 10,8%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La société a montré une gestion effective des coûts avec des économies de productivité brute de la chaîne d'approvisionnement d'environ 385 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ceci est partiellement compensé par l'inflation des coûts des intrants et les dépenses de marketing plus élevées. Les mesures clés de l'efficacité opérationnelle comprennent:
- Coût des produits vendus: 9,6 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Marketing, recherche et dépenses générales: 3,2 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Taux d'imposition efficace: 20,2% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 21,2% l'année précédente.
Dans l'ensemble, la santé financière de l'entreprise semble robuste avec l'augmentation des mesures de rentabilité et des stratégies efficaces de gestion des coûts en place.
Dette vs Équité: comment Kimberly-Clark Corporation (KMB) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Kimberly-Clark Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société était 7,5 milliards de dollars, à partir de 8,0 milliards de dollars à la fin de 2023. La dette à court terme, principalement composée de papier commercial américain, était 4 millions de dollars . Le solde moyen de fin de fin de la dette à court terme pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 5 millions de dollars .
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était approximativement 1.56 . Ce ratio indique une plus grande dépendance à l'égard de la dette par rapport à l'équité, ce qui est conforme aux normes de l'industrie dans le secteur des biens de consommation, où le ratio de dette / capital-investissement moyen varie généralement de 1,0 à 1,5.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
La société maintient un 2,0 milliards de dollars Une facilité de crédit renouvelable expire en juin 2028 et un 750 millions de dollars Installation expirée en mai 2025, toutes deux actuellement inutilisées. La société n'a pas récemment émis de nouvelles dettes à long terme, mais a activement géré son portefeuille de dettes existant, y compris les remboursements.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société a utilisé des espèces fournies par les opérations, qui équivalaient à 2,4 milliards de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, pour gérer ses obligations de dette et financer son 2024 Initiative de transformation . De plus, la société a racheté 5,4 millions d'actions de ses actions ordinaires à un coût total de 752 millions de dollars, reflétant une stratégie d'équilibre entre le financement des actions et le remboursement de la dette.
| Type de dette | Montant (en milliards) | Date d'échéance |
|---|---|---|
| Dette à court terme | $0.004 | Dans un délai d'un an |
| Dette à long terme | $7.496 | Après 1 an |
| Dette totale | $7.5 | N / A |
Intérêts
Les frais d'intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 206 millions de dollars, par rapport à 223 millions de dollars pour l'année précédente.
Conclusion
L'équilibre entre la dette et le financement par actions est essentiel pour la stratégie de croissance de l'entreprise, lui permettant de tirer parti de sa situation financière tout en gérant les risques associés à des niveaux de dette élevés.
Évaluation des liquidités de Kimberly-Clark Corporation (KMB)
Évaluation des liquidités de Kimberly-Clark Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.19, indiquant que la société a des actifs suffisants à court terme pour couvrir ses responsabilités à court terme.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.90, suggérant que lors de l'exclusion des stocks, la société a encore presque suffisamment d'actifs liquides pour répondre à ses obligations actuelles.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est signalé à 1,3 milliard de dollars, reflétant une légère augmentation de 1,2 milliard de dollars À la fin de 2023. Cette tendance indique une amélioration de la liquidité et de l'efficacité opérationnelle.
| Période | Actifs courants ($ b) | Passifs actuels ($ b) | Fonds de roulement ($ b) |
|---|---|---|---|
| 2024 Q3 | 6.6 | 5.3 | 1.3 |
| 2023 Q4 | 6.3 | 5.1 | 1.2 |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces fournies par les opérations étaient 2,4 milliards de dollars, un peu de haut de 2,3 milliards de dollars L'année précédente, tirée par des bénéfices d'exploitation plus élevés et des changements de fonds de roulement favorables.
Investir des flux de trésorerie: L'argent fourni par les activités d'investissement était 94 millions de dollars Au cours de la même période, une amélioration significative par rapport à l'argent utilisé 266 millions de dollars l'année précédente. Ce changement reflète l'augmentation du produit des ventes d'actifs.
Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé pour le financement était 2,5 milliards de dollars, une augmentation de 1,6 milliard de dollars Au cours de l'année précédente, attribuable aux rachats d'actions plus élevés et aux remboursements de la dette.
| Type de trésorerie | 2024 ($ b) | 2023 ($ b) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 2.4 | 2.3 |
| Activités d'investissement | 0.1 | (0.3) |
| Activités de financement | (2.5) | (1.6) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La dette à court terme au 30 septembre 2024 est 4 millions de dollars, avec une dette totale à 7,5 milliards de dollars, à partir de 8,0 milliards de dollars à la fin de l'année 2023. La société maintient un 2,0 milliards de dollars facilité de crédit renouvelable, fournissant un support de liquidité supplémentaire.
Dans l'ensemble, la position de liquidité de l'entreprise semble robuste, avec des flux de trésorerie positifs des opérations et des niveaux de dette gérables. Cependant, le suivi continu des conditions du marché et de l'efficacité opérationnelle est essentiel pour maintenir cette force.
Kimberly-Clark Corporation (KMB) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise (Ebitda ( Rapport EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le courant Ratio P / E est 22.4, calculé en utilisant le bénéfice dilué par action (EPS) de $6.21 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le Ratio P / B est calculé en fonction de la valeur comptable par action, qui se situe $38.76 Au 30 septembre 2024. Le cours actuel des actions est approximativement $860, résultant en un rapport p / b de 22.2.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le Ratio EV / EBITDA est calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 16,5 milliards de dollars et l'ebitda de 3,5 milliards de dollars, donnant un rapport EV / EBITDA de 4.71.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $120.50
- 12 mois de bas: $90.00
- Prix actuel de l'action: $110.00
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement à 3.32%, avec des dividendes déclarés à $3.66 par action. Le Ratio de paiement est approximativement 59%, indiquant une politique de dividende durable.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter: 10 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 2 analystes
Tableau de résumé financier
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 22.4 |
| Ratio P / B | 22.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 4.71 |
| Haut de 12 mois | $120.50 |
| 12 mois de bas | $90.00 |
| Cours actuel | $110.00 |
| Rendement des dividendes | 3.32% |
| Ratio de paiement | 59% |
| Consensus d'analyste: acheter | 10 |
| Consensus d'analyste: tenir | 5 |
| Consensus d'analyste: vendre | 2 |
Risques clés face à Kimberly-Clark Corporation (KMB)
Risques clés face à Kimberly-Clark Corporation
Overview des risques internes et externes:
Kimberly-Clark Corporation fait face à une multitude de risques qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:
- Concours de l'industrie: La société opère dans un marché hautement concurrentiel avec une pression importante des marques établies et émergentes. Cette concurrence peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché.
- Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations, en particulier liées aux normes de sécurité des consommateurs et de l'environnement, peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent réduire les dépenses de consommation, affectant les ventes dans toutes les catégories de produits. De plus, les fluctuations des prix des matières premières peuvent avoir un impact sur les coûts de production.
Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques:
Les rapports de revenus récents mettent en évidence plusieurs risques spécifiques:
- Désinvestissement: La vente de l'entreprise EPI et des autres entreprises stimulées a eu un impact sur les revenus globaux. Les ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 5,0 milliards de dollars, en baisse 4% par rapport à l'année précédente, en grande partie en raison de désinvestissements et de traduction monétaire défavorable.
- Fluctuations de devises: Les impacts de devises défavorables ont diminué les ventes nettes d'environ 4%.
- Pressions inflationnistes: L'inflation des coûts des intrants, en particulier sur les marchés en développement et émergents, continue de faire pression sur les marges bénéficiaires. Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, augmentés par 59% à 2,7 milliards de dollars, principalement tirés par les économies de productivité.
Stratégies d'atténuation:
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Initiatives de transformation: L'Initiative de transformation de 2024 vise à rationaliser les opérations et à améliorer l'efficacité, qui devrait compenser certains des défis posés par les désinvestissements et les fluctuations du marché.
- Ajustements des prix: L'entreprise a ajusté les stratégies de tarification en réponse aux pressions inflationnistes et aux prix compétitifs pour maintenir les marges.
- Efficacité opérationnelle: L'accent continu sur les améliorations de la productivité de la chaîne d'approvisionnement devrait produire des économies de coûts, avec des économies de productivité brute de la chaîne d'approvisionnement estimées à environ 130 millions de dollars.
| Facteur de risque | Description | Impact sur les finances | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression des marques établies et émergentes | Réduction des parts de marché et des pressions sur les prix | Marketing amélioré et positionnement de la marque |
| Changements réglementaires | Impact du respect des nouvelles réglementations | Augmentation des coûts opérationnels | Initiatives de conformité proactive |
| Conditions du marché | Ralentissements économiques affectant les dépenses de consommation | Baisser les ventes et les revenus | Diverses offres de produits et stratégies de tarification |
| Désinvestissement | Vente d'une entreprise EPI affectant les revenus | Les ventes nettes ont diminué de 4% | Concentrez-vous sur les segments commerciaux de base |
| Fluctuations de la monnaie | Impact de la traduction de devises défavorable | Les ventes ont diminué d'environ 4% | Stratégies de couverture |
| Pressions inflationnistes | Inflation des coûts d'entrée affectant les marges | Le bénéfice d'exploitation affecté | Ajustements des prix et initiatives d'économie |
Perspectives de croissance futures pour Kimberly-Clark Corporation (KMB)
Perspectives de croissance futures pour Kimberly-Clark Corporation
Innovations de produits: L'entreprise continue de se concentrer sur l'innovation de produits pour stimuler les ventes. Au troisième trimestre 2024, les ventes nettes des produits de soins personnels ont atteint 2,6 milliards de dollars, montrant la résilience malgré un 2% déclin de l'année précédente. Le bénéfice d'exploitation de ce segment était 482 millions de dollars, reflétant un 1% Augmentation par rapport au troisième trimestre 2023.
Extensions du marché: La société a ciblé les marchés émergents pour la croissance. Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes nettes des marchés en développement et émergentes se sont équipés de 2,3 milliards de dollars, avec une croissance des ventes organiques de 8% entraîné principalement par des prix de vente nets plus élevés.
Acquisitions: Kimberly-Clark a stratégiquement cédé les entreprises non essentielles tout en se concentrant sur les zones à forte croissance. La vente de l'entreprise EPI a contribué à un revenu net de 907 millions de dollars au troisième trimestre 2024, un 55% augmenter une année à l'autre.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes (soins personnels) | 2,6 milliards de dollars | 2,7 milliards de dollars | -2% |
| Bénéfice opérationnel (soins personnels) | 482 millions de dollars | 502 millions de dollars | -4% |
| Revenu net | 907 millions de dollars | 587 millions de dollars | +55% |
| Croissance des ventes organiques (marchés D&E) | 8% | 4% | +100% |
Projections de croissance future des revenus: Les analystes prévoient une augmentation des revenus dirigés par les ajustements des prix et les optimisations des mélanges de produits. L'entreprise s'attend à ce que les ventes biologiques augmentent en 4% Pour l'année complète 2024.
Estimations des bénéfices: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, un bénéfice dilué par action a été déclaré à $6.21, un 68% augmenter de $3.70 l'année précédente.
Initiatives stratégiques: L'Initiative de transformation de 2024 vise à rationaliser les opérations et à améliorer la productivité, avec des dépenses en capital prévues d'environ 800 millions de dollars.
Avantages compétitifs: Le portefeuille de marques solides de la société et la présence sur le marché établie fournissent un avantage concurrentiel. L'accent continu sur l'innovation et la capacité de s'adapter aux conditions du marché le positionnent favorablement pour la croissance future.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Kimberly-Clark Corporation (KMB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kimberly-Clark Corporation (KMB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kimberly-Clark Corporation (KMB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.