Ladder Capital Corp (LADR) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Ladder Capital Corp (DADR)
Comprendre les sources de revenus de Ladder Capital Corp
Les principales sources de revenus pour Ladder Capital Corp comprennent:
- Revenu net des intérêts: Principalement dérivé des prêts hypothécaires.
- Revenu opérationnel immobilier: Généré à partir de propriétés maintenues dans leur portefeuille.
- Autres revenus: Comprend les frais des services et les gains des transactions immobilières.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus a été indiqué comme suit:
| Année | Revenu total ($ par milliers) | Taux de croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| 2024 | 280,520 | 5.5% |
| 2023 | 265,000 | N / A |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est résumé ci-dessous:
| Segment | Revenus ($ en milliers) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) |
|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | 201,233 | 71.7% |
| Revenu opérationnel immobilier | 75,314 | 26.8% |
| Autres revenus | 3,973 | 1.5% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Entre 2023 et 2024, il y a eu des changements notables dans les sources de revenus:
- Revenu net des intérêts: Passé de 190 000 000 $ en 2023 à $201,233 mille en 2024, reflétant une croissance de 5.6%.
- Revenu opérationnel immobilier: Passé de 73 847 000 $ en 2023 à $75,314 mille en 2024, indiquant une croissance de 1.9%.
- Autres revenus: A vu une fluctuation, avec une diminution de 4 000 mille $ en 2023 à $3,973 mille en 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de l'échelle Capital Corp (LADR)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 88.7%, reflétant une performance stable par rapport à 88.2% l'année précédente.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge de bénéfice d'exploitation se tenait à 30.2% pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, par rapport à 32.1% pour la même période en 2023. Cette baisse suggère une augmentation des dépenses d'exploitation.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette au 30 septembre 2024, était 11.5%, à partir de 12.5% en 2023, indiquant une diminution de la rentabilité globale malgré les tendances stables des revenus.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Examen des mesures de rentabilité au cours des trois dernières années, les tendances suivantes ont été notées:
| Année | Marge bénéficiaire brute | Marge bénéficiaire opérationnelle | Marge bénéficiaire nette |
|---|---|---|---|
| 2022 | 87.5% | 31.8% | 12.0% |
| 2023 | 88.2% | 32.1% | 12.5% |
| 2024 | 88.7% | 30.2% | 11.5% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, les ratios de rentabilité de l'entreprise ont été comparés aux moyennes de l'industrie:
| Métrique | Entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 88.7% | 75.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 30.2% | 28.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 11.5% | 10.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée en examinant la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été 124,9 millions de dollars, à partir de 123,3 millions de dollars en 2023, indiquant une légère augmentation des coûts.
La tendance de la marge brute indique la stabilité, avec les détails suivants:
| Année | Marge brute (million) | Dépenses d'exploitation (millions de dollars) |
|---|---|---|
| 2022 | 108.5 | 73.9 |
| 2023 | 110.1 | 73.3 |
| 2024 | 112.5 | 124.9 |
Ces informations montrent que si les bénéfices bruts ont augmenté, la hausse des dépenses d'exploitation a quelque peu compensé les gains de mesures de rentabilité.
Dette vs Équité: comment Ladder Capital Corp (LADR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Ladder Capital Corp finance sa croissance
La structure financière de Ladder Capital Corp se caractérise par une dépendance significative à l'égard du financement de la dette, qui joue un rôle crucial dans le financement de ses initiatives de croissance. Au 30 septembre 2024, les obligations totales de la Société se sont élevées à 3,6 milliards de dollars, comprenant diverses formes d'emprunts.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Ladder Capital Corp avait les niveaux de dette suivants:
- Obligations totales de dettes: 3 585 332 000 $
- Dette à court terme (accords de rachat): 244 525 000 $
- Dette à long terme (dette CLO): 776 096 000 $
- Remarques non garanties seniors: 2 050 930 000 $
- Financement des prêts hypothécaires: 513 781 000 $
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, Ladder Capital Corp a déclaré un ratio dette / capital-investissement d'environ 2,34, nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui varie généralement de 1,0 à 1,5 pour des entreprises similaires dans le secteur financier. Cela indique une dépendance plus importante à l'égard de la dette pour le financement par rapport à sa base de capitaux propres.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au troisième trimestre de 2024, Ladder Capital Corp a émis 500 millions de dollars en billets de senior 7,00% non garantis en 2031. Cette émission faisait partie d'une stratégie plus large pour refinancer la dette existante et améliorer la liquidité. Les notations de crédit de la société reflètent sa situation financière stable, avec une note récente de BB- des notations mondiales S&P.
Activité de refinancement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Ladder Capital Corp a racheté 5,8 millions de dollars de ses billets de 2025 et 2 millions de dollars sur ses billets de 2029, reconnaissant respectivement un gain net sur l'extinction d'une dette de 200 000 $ et 200 000 $. Cette activité fait partie d'un effort stratégique pour gérer efficacement les dépenses d'intérêt.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Ladder Capital Corp équilibre son financement de la dette avec un financement en actions grâce à une gestion minutieuse de sa structure de capital. Au 30 septembre 2024, la Société avait des capitaux propres totaux de 1 530 692 000 $, ce qui comprend des bénéfices non répartis et un capital versé supplémentaire. La stratégie de l'entreprise consiste à maintenir une base de fonds propres robuste pour soutenir sa capacité d'emprunt tout en optimisant son coût du capital.
| Type de dette | Montant en suspens | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Accords de rachat | $244,525,000 | 7.36% | À court terme |
| Dette de CLO | $776,096,000 | 4.16% - 9.13% | 2024 - 2026 |
| Notes non garanties seniors | $2,050,930,000 | 4.25% - 7.00% | 2025 - 2031 |
| Financement des prêts hypothécaires | $513,781,000 | 4.39% - 8.78% | 2024 - 2034 |
Cette approche structurée permet à Ladder Capital Corp de tirer parti de sa dette efficacement tout en maintenant des niveaux de capitaux propres adéquats, assurant ainsi la stabilité financière et le potentiel de croissance.
Évaluation des liquidités de l'échelle Capital Corp (DADR)
Évaluation des liquidités de l'échelle de l'échelle Capital Corp
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, Ladder Capital Corp a signalé un ratio actuel de 2.16, indiquant une position de liquidité solide. Le ratio rapide se situe à 1.94, suggérant que l'entreprise peut couvrir ses passifs à court terme sans compter sur l'inventaire ou d'autres actifs moins liquides.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, les actifs actuels totaux s'élevaient à $1,070,221,000 Alors que les passifs actuels totaux étaient $494,028,000, résultant en un fonds de roulement de $576,193,000. Cela représente une augmentation par rapport à l'année précédente, où le fonds de roulement était $450,000,000 Au 30 septembre 2023.
| Période | Actifs actuels totaux | Total des passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $1,070,221,000 | $494,028,000 | $576,193,000 |
| 30 septembre 2023 | $950,000,000 | $500,000,000 | $450,000,000 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé $194,042,000. L'argent utilisé dans les activités d'investissement était ($583,018,000), principalement en raison des achats de titres. Les flux de trésorerie des activités de financement ont été réalisées $391,000,000, reflétant les emprunts et les remboursements de la dette.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $194,042,000 | $122,205,000 |
| Investir des flux de trésorerie | ($583,018,000) | ($76,557,000) |
| Financement des flux de trésorerie | $391,000,000 | $200,000,000 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société maintient un bassin d'actifs non grevés totalisant 3,6 milliards de dollars, ce qui améliore sa liquidité profile. Cependant, il existe des problèmes de liquidité potentiels en raison des obligations de dettes importantes, qui totalisent 4,86 milliards de dollars de la même date. L'entreprise détient 776,1 millions de dollars dans la dette de CLO, qui est sans recours et à terme jumelé, offrant une certaine stabilité à sa structure de capital.
| Obligations | Montant |
|---|---|
| Obligations totales de dettes | $4,856,622,000 |
| Dette de CLO | $776,100,000 |
| Actifs non encombrés | $3,600,000,000 |
Ladder Capital Corp (DADR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 12.5, basé sur un bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $0.61.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à 0.9, avec la valeur comptable par action rapportée à $13.50.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 8.0, reflétant une valeur d'entreprise de 1,6 milliard de dollars et l'ebitda de 200 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un sommet de $15.00 et un bas de $10.00. Actuellement, l'action se négocie à $12.50.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est 5.5%, avec des dividendes déclarés à $0.69 par action pour l'année. Le ratio de paiement est approximativement 113%, indiquant que l'entreprise verse plus en dividendes qu'elle ne le gagne.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste est actuellement un prise, avec la majorité des analystes recommandant de maintenir les postes existants plutôt que d'acheter ou de vendre.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.5 |
| Ratio P / B | 0.9 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.0 |
| Stock de 12 mois élevé | $15.00 |
| Stock de 12 mois bas | $10.00 |
| Cours actuel | $12.50 |
| Rendement des dividendes | 5.5% |
| Dividendes déclarés | $0.69 |
| Ratio de paiement | 113% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à l'échelle Capital Corp (LADR)
Risques clés face à l'échelle Capital Corp
La santé financière de Ladder Capital Corp est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Voici une ventilation des risques clés identifiés:
Concurrence de l'industrie
La concurrence dans les secteurs de l'immobilier commercial et du financement hypothécaire reste intense. Au 30 septembre 2024, la société détient 2,04 milliards de dollars dans les créances de prêts hypothécaires, avec 85.8% Parmi ceux-ci à des taux d'intérêt variables liés au terme SOFR. Le paysage concurrentiel peut faire pression sur les marges bénéficiaires et les parts de marché.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations concernant le financement immobilier peuvent présenter des risques. Les stratégies de financement de la Société sont essentielles, les obligations totales de dettes s'élevant à 3,59 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. La conformité à l'évolution des réglementations peut augmenter les coûts opérationnels ou restreindre les options de financement.
Conditions du marché
Les conditions macroéconomiques affectent considérablement le marché immobilier commercial. La provision pour les réserves de perte de prêt était 13,9 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant les incertitudes en cours. Les conditions défavorables du marché peuvent entraîner des taux de défaut plus élevés et une baisse des évaluations des actifs.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans la gestion des actifs immobiliers. La société a déclaré des espèces nettes fournies par les activités d'exploitation de 194,0 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant l'efficacité opérationnelle. Cependant, toute perturbation pourrait affecter les revenus et les performances des actifs.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et l'effet de levier. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts hypothécaires était 6.0% Depuis le 30 septembre 2024. À mesure que les taux d'intérêt augmentent, le coût de l'emprunt augmente, ce qui pourrait entraîner des marges bénéficiaires.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques relatives aux acquisitions et à la gestion des actifs peuvent avoir un impact sur les performances financières. Le total des acquisitions immobilières au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, équivalaient à 48,8 millions de dollars. De mauvais choix stratégiques peuvent entraîner des pertes financières et une réduction de la valeur des actionnaires.
Stratégies d'atténuation
La Société utilise diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment en maintenant un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers et en tirant parti des actifs non encombrés totalisant 1,6 milliard de dollars Depuis le 30 septembre 2024. De plus, le strict respect de la conformité réglementaire et des pratiques efficaces de gestion des actifs sont cruciaux pour naviguer dans ces risques.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concours intense dans le secteur immobilier commercial. | Pression sur les marges bénéficiaires et la part de marché. |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations affectant le financement immobilier. | Augmentation des coûts opérationnels; Options de financement restreintes. |
| Conditions du marché | Incertitudes macroéconomiques affectant les évaluations des actifs. | Taux par défaut plus élevés et évaluations des actifs plus bas. |
| Risques opérationnels | Défis dans la gestion des actifs immobiliers. | Impact sur le revenu et les performances des actifs. |
| Risques financiers | Les fluctuations des taux d'intérêt affectant les coûts d'emprunt. | Pressé les marges bénéficiaires en raison de la hausse des taux. |
| Risques stratégiques | Risques associés aux acquisitions et à la gestion des actifs. | Pertes financières de mauvaises décisions stratégiques. |
Perspectives de croissance futures pour Ladder Capital Corp (LADR)
Perspectives de croissance futures pour Ladder Capital Corp
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les opportunités de croissance de l'entreprise sont considérablement liées à ses acquisitions stratégiques et à ses extensions sur le marché. En 2024, Ladder Capital Corp a acquis des propriétés évaluées à approximativement 48,8 millions de dollars dans divers endroits, y compris les propriétés multifamiliales et de bureaux.
De plus, la société se concentre sur l'amélioration de son portefeuille de prêts hypothécaires, avec un 371,9 millions de dollars L'augmentation de son portefeuille de titres au cours du troisième trimestre de 2024. Le rendement moyen pondéré sur les créances de prêts hypothécaires au 30 septembre 2024 était 9.2%, indiquant un rendement robuste des investissements.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus pour Ladder Capital Corp suggèrent une expansion continue, avec une augmentation prévue des revenus tirée à la fois par le revenu d'exploitation immobilière et les revenus nets des intérêts. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts a totalisé 280,5 millions de dollars, tandis que le bénéfice d'exploitation immobilière atteint 75,3 millions de dollars.
Le bénéfice par action (BPA) pour le troisième trimestre de 2024 était $0.22, à partir de $0.25 au même trimestre de l'année précédente. Les analystes estiment que l'entreprise peut améliorer son BPA alors que le marché immobilier se stabilise et se développe, en particulier dans les logements multifamiliaux.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques incluent l'accent mis sur la diversification de son portefeuille grâce à des acquisitions et à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. La société a identifié des partenariats potentiels dans le secteur immobilier commercial pour renforcer sa présence sur le marché. Le loyer minimum futur total sous baux, au 30 septembre 2024, a été signalé à 382,3 millions de dollars, indiquant de solides sources de revenus contractuelles.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Ladder Capital Corp maintient un avantage concurrentiel grâce à sa vaste expérience dans l'immobilier commercial et une base d'actifs diversifiée. Au 30 septembre 2024, la société détenait des espèces non grevées 1,6 milliard de dollars et l'immobilier sans encombre évalué à 179,3 millions de dollars, offrant une liquidité importante pour les investissements futurs. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts hypothécaires était 6.0%, ce qui est favorable par rapport aux normes de l'industrie.
| Mesures financières clés | Montant |
|---|---|
| Acquisitions immobilières (2024) | 48,8 millions de dollars |
| Revenu des intérêts nets (2024) | 280,5 millions de dollars |
| Revenu opérationnel immobilier (2024) | 75,3 millions de dollars |
| Loyer minimum futur sous baux | 382,3 millions de dollars |
| Argent sans encombre | 1,6 milliard de dollars |
| Immobilier sans encombre | 179,3 millions de dollars |
| Taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts hypothécaires | 6.0% |
Ladder Capital Corp (LADR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Ladder Capital Corp (LADR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ladder Capital Corp (LADR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ladder Capital Corp (LADR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.